lt;h4 gt; lt;strong gt;A lt;/strong gt; lt;/h4 gt;首先，近期疫苗股暴跌，大部分疫苗上市公司一周跌幅超过30%。从跌幅来说，已经到位。现在缺的是股价盘整时间或者股价催化剂。
其次，40天内10起进口冻品附带新冠病毒侵入中国内地被检出，表明在寒冷的秋冬季，新冠肺炎第二波爆发已经迫在眉睫。
lt;figure class= xq-figure gt; lt;/figure gt;在新冠疫情的冲击下，全球累计感染超过2000万人，现有确诊＞600万人。由于防疫措施力度薄弱，海外的新冠疫情基本不可能通过物理隔离解决， lt;strong gt;疫苗几乎可以说是全村球唯一的希望。 lt;/strong gt;
可见，新冠疫苗不是可有可无的东西，而是必需品。是 lt;strong gt;全球战略物资 lt;/strong gt;。
最后，俄罗斯腺病毒载体新冠疫苗虽然已经注册，但是没有得到WHO的认可，没有市场竞争力。
①没有3期临床试验，俄罗斯疫苗不能证明安全性和有效性。研发出疫苗和证明其安全有效是两码事。
②俄罗斯疫苗产能不足。目前俄罗斯疫苗在两个地点开始生产：加马列亚流行病学和微生物学国家研究中心以及Binnopharm公司。
俄罗斯工业和贸易部长曼图洛夫（Denis Manturov）此前表示，到明年初俄罗斯的疫苗产能将达到每月数百万剂。
也就是，俄罗斯疫苗明年的年产能＜1亿剂。


lt;h4 gt; lt;strong gt;B lt;/strong gt; lt;/h4 gt;俄罗斯的医学科研信誉不高。
事实上，围绕着疫苗以及新冠“解药”，俄罗斯已经不是第一次引起国际医药学界警惕。
今年4月，莫斯科卫生局收到临床试验组织协会的公开信提及，莫斯科卫生局将羟氯喹作为预防冠状病毒的药物使用研究中，强迫一线医护人员定量服药，以验证其是否对新冠病毒具有预防效果。并数次更改实施方案，甚至没有按照“临床注册”申报，引发争议。
5月，俄罗斯疫苗的研发机构伽玛利中心要求研发工作人员在自己身上注射了尚在试验初始阶段的疫苗，且不承认这是一次“临床试验”，再一次拉起俄罗斯在新冠药物研发医学界的警报。
现俄罗斯新冠疫苗“卫星V”直接绕过期Ⅲ临床试验获批，事不过三，信誉缺失成必然，引发质疑也是必然。


lt;h4 gt;C lt;/h4 gt;从市场背景来说，
只有新冠疫苗拥有近两年确定性最强的逻辑——业绩爆发性增长，没有集采利空，生活刚需。
8月15日开始中美视频谈判，如果贸易和谈取得一丁点儿进步，国防军工板块必然暴跌。
中国M2增幅有限，失去大水漫灌，将导致科技股溢价效应失去。
与此同时，黄金股也会失去通胀预期。


lt;h4 gt;D lt;/h4 gt;现存全球各地在研疫苗，并不完美。给中国内地疫苗公司留下了改进的空间。
lt;figure class= xq-figure gt; lt;/figure gt;

①网传武汉所疫苗价格498元是朋友圈的谣言。
但是，需要预防接种3针，可能是数亿老年人的需求。将导致中国生物技术集团的年产2.2亿剂疫苗，事实上只能提供给0.7亿人使用……产能不足，一苗难求。
②不论是康希诺生物的腺病毒载体疫苗，还是阿斯利康的腺病毒载体疫苗，发热是最大的副作用。阿斯利康非疫苗，还需要同时口服扑热息痛来抵御发热。
③辉瑞和Moderna 的 海外mRNA疫苗，康希诺生物、沃森生物的国产mRNA疫苗，面临的难题更多。
mRNA疫苗的优点是可以快速制备，但是现在mRNA在常温下表現不稳定，过去一直要在-80度下保存才不被分解，现在在虽说有进步，另外全球并没有类似的人造疫苗大规模上市，能不能迅速扩大规模量产，其实是有疑问的。
所以，研发是一回事，规模化量产是另一回事。
④Novavax的重组蛋白新冠疫苗，是一款重组纳米颗粒疫苗。这种工艺比智飞生物的重组蛋白疫苗更复杂，难度更高。
所以，目前为止这种重组蛋白疫苗接种后产生的中和抗体滴度最高。
lt;figure class= xq-figure gt; lt;/figure gt;疫情作为催化剂，加强了大众疫苗接种意识，也加剧了市场对疫苗的热情。对疫苗板块的投资机会的增多，选择能负担国内大规模市场且产业化能力较强的疫苗生产企业就显得至关重要， 、智飞生物、 作为龙头企业既是上半年疫苗签发数量的大头，也是行业市场的大份额占有者，必将是最好的选择之一。
#中国的生物制药时代#