卖房入市,指数投资,期货,期权,对冲套利
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标题起的有点长,慢慢写。
3月份,挂牌了一年的房子卖掉了,1600w,居然比年前还多卖了点,意外收获,拿出1000w给老妈存了5年大额定存,4.125%,利息足够她开销养老了。100多w自己买了灵活理财产品,日常开销用取,拿了300多w+自己原来的头寸100多w凑了个整数500w,不做股票,只做指数化投资,工具是期货期权,对冲套利。比例是3:7,30%单边多,70%对冲套利,保证金可以用的比较满,因为手上理财类活钱还有接近300w,随时可以支援。另有5个股票账户各买了20-30w股票打新用,这个暂时不提。四月到现在收益率大概20%,目前净资产597w。运气好,期间碰到2根大阳线,单边做多头寸爆赚70w,对冲套利赚了20多w。
指数化投资的核心是跟踪核心指数。按美国的历史,指数化投资战胜80%的基金经理,100年来年化12%,跑赢房产的8%,债券的5-6%,银行定存的4%,贵金属的2-3%。指数化投资的好处是指数编程的规则是优胜劣汰,你永远买的是最优秀的上市公司。a股来看,hs300诞生到现在分红转投资全收益指数年化大概11%,zz500诞生到现在分红转投资全收益指数年化大概14%。其实和美国差不多的,未来10年判断的话,指数投资能跑赢一切主流理财,包括持有房产。
指数投资的方法,简单的就是etf基金,想要超额收益就是增强型指数基金(年化多3-5%),最佳为期货期权(年化多5-12%,用的资金少)
目前策略是保持500-1000万的指数头寸(hs300和zz500为主),月滚月吃贴水,根据指数离30月线距离调整头寸,这部分占用保证金75-150w。
剩下的钱用来做低风险套利,手段是期权,期货。目标月均收益率5-6%。盈亏月份比大概是4:1。
总的来说a股4000家公司,37开吧,30%还是有投资价值的,剩下的基本是负和游戏,股价原地踏步甚至越走越低,损耗了大量的交易成本,加上原始股东减持套现。希望未来能和美股一样资金不断流入优质资产,优胜劣汰地边缘化垃圾公司。当然,目前看,我国股民大多数自以为是特殊的那一个而走向了负和的那70%。
下周开始不定期更新手上组合。目前单边多7手ic(历史数据显示zz500年化收益率更高且目前年化贴水率最高),剩下的都是低风险略偏多套利头寸。下周预计回补缺口概率很大,补缺口我将加单边多头寸,可能以卖空05认沽权证的形式。
以上
3月份,挂牌了一年的房子卖掉了,1600w,居然比年前还多卖了点,意外收获,拿出1000w给老妈存了5年大额定存,4.125%,利息足够她开销养老了。100多w自己买了灵活理财产品,日常开销用取,拿了300多w+自己原来的头寸100多w凑了个整数500w,不做股票,只做指数化投资,工具是期货期权,对冲套利。比例是3:7,30%单边多,70%对冲套利,保证金可以用的比较满,因为手上理财类活钱还有接近300w,随时可以支援。另有5个股票账户各买了20-30w股票打新用,这个暂时不提。四月到现在收益率大概20%,目前净资产597w。运气好,期间碰到2根大阳线,单边做多头寸爆赚70w,对冲套利赚了20多w。
指数化投资的核心是跟踪核心指数。按美国的历史,指数化投资战胜80%的基金经理,100年来年化12%,跑赢房产的8%,债券的5-6%,银行定存的4%,贵金属的2-3%。指数化投资的好处是指数编程的规则是优胜劣汰,你永远买的是最优秀的上市公司。a股来看,hs300诞生到现在分红转投资全收益指数年化大概11%,zz500诞生到现在分红转投资全收益指数年化大概14%。其实和美国差不多的,未来10年判断的话,指数投资能跑赢一切主流理财,包括持有房产。
指数投资的方法,简单的就是etf基金,想要超额收益就是增强型指数基金(年化多3-5%),最佳为期货期权(年化多5-12%,用的资金少)
目前策略是保持500-1000万的指数头寸(hs300和zz500为主),月滚月吃贴水,根据指数离30月线距离调整头寸,这部分占用保证金75-150w。
剩下的钱用来做低风险套利,手段是期权,期货。目标月均收益率5-6%。盈亏月份比大概是4:1。
总的来说a股4000家公司,37开吧,30%还是有投资价值的,剩下的基本是负和游戏,股价原地踏步甚至越走越低,损耗了大量的交易成本,加上原始股东减持套现。希望未来能和美股一样资金不断流入优质资产,优胜劣汰地边缘化垃圾公司。当然,目前看,我国股民大多数自以为是特殊的那一个而走向了负和的那70%。
下周开始不定期更新手上组合。目前单边多7手ic(历史数据显示zz500年化收益率更高且目前年化贴水率最高),剩下的都是低风险略偏多套利头寸。下周预计回补缺口概率很大,补缺口我将加单边多头寸,可能以卖空05认沽权证的形式。
以上
话题与分类:
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低风险对冲套利的浮赢,当然纯对冲4月到现在不可能赚这么多,是偏多进取型吃了两根阳线,在高位调整到震荡平衡型对冲套利。持仓品种不发了,怕误导。
我个人研究下来,对大周期有以下几点看法。
1,正常发展货币汇率相对稳定的国家,股市永远是波动向上的,整体的长期复合年增长率不低于名义gpd增长率(大约是实际gdp+cpi)
2,短周期内(3-5年),股市和货币政策关系更大,远大于和经济增长速度的关系。展开说的话,美股的历史包括a股的历史都能看到,经济不好的周期反而股市涨幅较好,经济特别好的时候,股市反而不好。比如a股在2001年入世贸后到2005年那几年,可以说是熊市了,但经济可是每年14-15%的增长率啊。道理是这样的,那几年经济火热,央行怕经济过热所以一直在加息加准,而且赚钱容易了社会资金更倾向于进入确定性更高的实体行业。等经济增速下来后,前几年实体中积累了大量利润,再加上股市熊了几年,但企业利润又非常好造成估值的奇低,就有了具备发动牛市的基础,这时候因为经济增速走低央行就可以进入了降准降息的周期进一步刺激了股市走牛。观察美股百年历史,基本就是这个规律。
3,拿中国来说,目前国际化和机构化和etf化的情况下,以后波动率会下降,也就是理性资金,价值资金占比加大以后,不合理的涨幅和跌幅出现概率会减少。
基于以上几点,未来大周期大方向的判断如下:
a股将美股化,波动率变小,大多数股票(70%以上)未来跑不赢宽指,上证50,中证500,沪深300等。其中,高分红高净现金流低资本开支稳增长的公司将获得更高的估值。近3-5年经济增速会逐步放缓,但由于货币政策的相对宽松会走一波小牛慢牛,速度慢斜率低。整体看会类似于09年后的美股,慢涨快跌,快跌的原因是世界不太平,很容易各种黑天鹅,但跌完会慢慢涨回去再次新高。
谈谈现在,就是处于黑天鹅的第一波下跌后的反弹中,至于有没有第二波下跌,跌到什么位置,不好意思我不知道,也猜不准。虽然我不信缺口必补,毕竟a股去年的那个缺口可是一年后才补了,要不是黑天鹅都不知道能不能补掉。但这个缺口倒是补的可能信偏高,因为外围第一波反弹到位了(美股历史数据显示大的超级黑天鹅就是跌35%然后低点开始算反弹24%,差不多就是反弹跌幅的一半,对应标普2750附近,已经到位),且疫情看除了意大利伊朗韩国看到明显拐点,其他国家还说不好。现在要做的就是持有一定仓位,留下部分子弹等补缺口加一批,新低或者前低附近加一批。
对冲的魅力,大概上午10点左右同时开的,投入保证金60w左右,两边居然都赚。抓住瞬间不合理的价格两边对开。
4/13日减仓了ic,基本抓到了次高点减仓的。加了点对冲套利的头寸。单边多的头寸亏损7.3w,对冲盈利5w,总体合计亏损2.3w,很满意。
明天低多为主,目标是if2005,ih2005,冲高后用卖出05认购对冲。暂时看淡ic,但手上的四手也不会再跑了。
看着老师们在rcs,米业,长峰吃屎,有种说不出的爽快感。
对冲套利一如既往牛逼
哎,一天怎么只能发几个贴。等到12点才能总结。4/13日减仓了ic,基本抓到了次高点减仓的。加了点对冲套利的头寸。单边多的头寸亏损7.3w,对冲盈利5w,总体合计亏损2.3w,很满意。明天低多为主,目
[展开]小提示:不要因为6月合约的ih if贴水大就去做,因为6月是分红集中进行的,按现在的股息率,六月对指数影响大概ih是2%+,if1%+。目前我的对冲组合里就有做空6月,做多5月的。
兄弟如何配对啊?我也做if
@54221 兄弟如何配对啊?我也做if
请问您说的认购是沪深300的股指期权还是沪深300etf期权?
今天上午投机情绪浓厚,我有几组对冲是两头亏。当然,昨天我也说了,部分品种价格不正常,昨天多赚的今天还回去一点而已。我一般操作很少,基本是大方向修修补补,不会为了蝇头小利去做t。4月合约马上到期,目前慢慢地转向5月合约。
回上层兄弟的话,对冲策略的收益和风险是正比的,有100%稳赚的策略但收益率去掉交易成本,滑点损失,也就略好于理财。目前点位我做的是中低风险进取型对冲策略,涨的时候赚的多,小跌也可以微利,大跌的话也会亏。
附上tic的图。我也不是不玩日内,抓住机会也是满仓t的。
资金曲线镇楼!目标是年底翻倍,慢慢努力,不急不躁。
资金曲线镇楼,今年目标翻倍吧,不急,慢慢来。
长期看,各种etf的定投可能是散户的最佳选择了。或者跟踪指数按行业配比买一些龙头然后打新股也是不错的,可能有5%+的每年超额收益。
现在超短操作同质化严重,亏钱效应感觉明显比前两年大,而且随着外资买买买,大资金净流入核心资产,存量资金博弈题材的趋势越来越明显了,没有增量去博弈题材,去掉减持,交易损耗,那可能是一个每年-20%+的负和市场了。
老规矩,上四月资金图。
周五外盘走的很好,周一早上9点30分公布lpr,根据之前mlf以及中央吹风情况看,大概率会降20bp,那么就有可能有利好出尽的嫌疑,而且周五本身带了个缺口,那么周一上午逢高减仓操作肯定没错。加上中信加了那么多ic空单,感觉心里不踏实。这是短线看法。
中线看就是货币泛滥vs经济数据差+业绩雷。历史上来看,基本是前者获胜。当然必须是疫情不能再次控制不住地发展,但现在欧美过早解封增加了不确定性。美元的泛滥必然导致有玩家低息借入美元借道香港进入中国,到时候出去的时候大概率汇率还能赚一笔。另外一部分是国内出海的披着港资外衣的内资,因为港资提供的杠杆更高,利率更低。这就是最近北上资金买买买的来源,特别明显的是周五以玲药业的龙虎榜买方里居然有港资,我不信真外资会买这种股,大概率就是出海加杠杆的内资了。以上中线看法。
总结起来就是短线谨慎,中线偏乐观,长线不用说,我永远看多指数。
周末仔细测算了自己的持仓,发现有些对冲涉及品种过多过于复杂,占用保证金很高,其实有很好的替代工具且大幅减少保证金占用,周一逢高减仓时进行调整。
周一开盘提取210w今年利润,转入理财,剩余资金可以把杠杆用的足一点。不发生极端情况(指数新低)基本不会再动用这部分钱了。
下午除非补缺口,否则不会加仓,就这。
资金图
资金图
楼主,以你的经验看,就目前大盘这种震荡中缓慢上涨的走势,IC贴水多少点比较合理?
目前IC贴水80点左右,前几日甚至贴水超过100点。楼主,以你的经验看,就目前大盘这种震荡中缓慢上涨的走势,IC贴水多少点比较合理?
资金图
资金图
楼主真高手,心态好,以投资的眼光看待资本市场,比那些打板族赌徒不知道强多少倍,请问你是金融专业的吗?另外队后市行情怎么看?
我多年前就彻底放弃个股,专做中线ETF,主要精力都在商品期货上,期指推出后股市上就只中线做IF、IC,以IF为主。以前也琢磨过期权对冲,一来对期权不太熟悉,二来感觉期权流动性不太好,就一直没动手,以后多请教楼主,望不吝赐教!
对大盘中线走势我比楼主看的更悲观一些,预估大约5、6月份可以见到底部,大概在上证指数2500~2100之间,目前轻仓持有IF空单。我多年前就彻底放弃个股,专做中线ETF,主要精力都在商品期货上,期指推
[展开]楼主,请问您指的是最近一两个月都没什么行情吗
目前看五月中旬前都是谨慎略偏空。主要私募和基金仓位都在高位,唯一变数来自于外盘大幅走强和外资不停买买买以及超预期再降息。当然了,现在真空期题材股风生水起,赌客们都很开心,赌客们最怕大盘股带头逼空上涨。
[展开]资金图