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刀疤老二

淘股吧: 青春不能挥霍   原创于 2020-03-23 23:28 只看楼主(-1)    浏览/回复463/0
◆ 当时我的看法请自行翻阅历史文章。我就把它当波段反弹在做,运气不错有猜到。反弹初期我就猜到应该会撑一下,所以刚弹时空单就补掉,后来高点现身时,我是当新的部位在做。一样,部位建立当时也是抱着试试看的心情。
  “二、而后,本波在89-11-16跳空下跌破了89-10-19到89-11-15的上升趋势线,显然空方又操控主导权。请问刀疤,又如何再次建立空头部位? ”
  一样。
  “三、最后一段大盘杀到89-12-28的4555,而后大幅反弹。a.请问刀疤您如何处理部位?何时处理?b.因趋势并未改变,小弟会在90-1-8进场放空,而后在90-1-16停损,刀疤您会如何处理?”
  a.当时我并不认为是止跌回升,所以也被轧空。我好象是在12/30还是1/2出掉空单部位,所以当时我的看法是错的,但我的策略要我出掉,我就出掉,然后我觉得很怪,观望了几天,判断此处可能会弹一阵子,就不再做空(1月10还是几号,我不是po一篇文章说此处我认为会撑到过年后吗?),但我基本上仍将它看成大反弹不是大多头行情,因为我看长空。之前几年大空头完就是大多头,这边我不这样认为。
  b.如果我跟你一样在1/8放空,1/9我就会出掉了,因为亏钱了。
  ◆ “在LARGFIELD的大作中提到: ‘b.如果我跟你一样在1/8放空,1/9我就会出掉了,因为亏钱了’,刀疤兄,冒昧请教一下, 我昨天在5400点以上又追空, 虽然跟之前的中长空并起来, 还是有获利,但由于还不到我的停利点5450,所以我没补, 但是不可否认,昨天尾盘我心中是有些忐忑,如依你的操作法,似乎应该将昨天尾盘的空单补回来,我早盘曾经想如此,但没有。通常我设的停损点是50点,今天由于看昨天量缩,且所有均线向下开口,心中基于中长线保护短线的侥幸心理,因此,今天容许自己犯规一下,但也没有再追空,不知道你会不会偶尔违反自己的操作原则,不容许任何的弹性??”
  我是你的话,我会先将加码的空单先补回来,明天再看,这不是行情猜测的问题,是关系到你亏损的问题,有些地方是不能有任何弹性的。
  ◆ 个股几乎都会受到大盘影响,所以操作个股时难度会较高,因为你必须同时注意大盘的表现。
  一档股票在低档支撑区一阵子了,你预测大盘会向下,此时当然是要将股票出掉,因为大势是向下的,支撑有可能趁此时就跌破。覆巢之下无完卵一点都没错,但是线型好的股票通常在大盘回升时,会第一个爬起来,线型不好可能仍然会要死不活的。还记得去年3月时,黑色星期一开始,大盘跌了600点,然后连续大跌几天,政府后来放出3.5%跌停措施拯救,当时线型最佳的是2342,大盘狂杀之际,它也是跟着跌,没例外,但大盘一回升,它就开始狂飙,而其它线型较差的股票有的甚至没太大反应(没错当时正是像金融或传统类股很弱)。
  停损的设定有一个很重要的地方,你应该设的停损是“足够让你判断你错了”的地方。例如做多,停损点就是在你认为如跌到这边表示你错了。如果无法判断的点,就不该进出。所以做多当然是尽量在支撑点,做空尽量靠近压力带。一般来说,当下杀破支撑又弹上来,我就当它是破了支撑就会去放空。的确会有假突破的情形,但是假突破一般都弹的很凶,弹的较平常的,可能是一些空单回补造成的吧。以多单角度来说,杀破停损应是对的,不要太care它又弹上来。停损目的是在对你有不利之情况时保护你,不需要对几次的例外感到懊悔。
  基本上,我几乎不会在我预期大盘会下跌或正在下跌势途中买进股票,因为机率对你不利,但当我预期下跌势将止跌时,有可能我会进场买进线型较强的股票。
  ◆ 4/10低点和4/17低点连起来,4月份为震荡整理,底下有条斜斜向上的支撑轨道。此处要如何看?很简单,6198为三尊头的头(我2月初文章有提),整个3月份是个右肩,右肩跌破下来做横盘止跌,4月底止跌失败,开始向下。我就是用这么简单的角度去思考整个大盘,也是用心里设想的在操这个盘,没有什么abc的,也没有什么神奇指针,一般人可能想太复杂了。
  ◆ 2种其实都可以,你可用预测的方法去抓转折,用你的专业判断执行平仓;也可以完全靠你的系统,让市场来触碰你的停利。
  但是你必须知道几件事,一般人都是靠自己的判断,到后来都变成情绪在主导,结果是不断的小赚大赔,最后沦为输家。而靠停利来机械式平仓的目的正是要摆脱上面的情形。所以,如果你知道自己尚无法真正冷静判断行情或者对行情的判断功力不足,应该要先试试机械式的平仓,舍弃掉自己的判断。
  我举个很常出现的情况,你希望自己每次获利能超过300点,如果你是新手,我保证你的目标几乎不会达成,永远都会在300点前就平仓,因为当获利出现100、200点时,心里就会有股很强烈要平仓的欲望,同时你一定会控制不了内心的艰熬,早早获利了结,对新手来说,100点的获利早就满足。但我以我的经验告诉你,如果你的获利平均是100、200点,你几乎永远不可能在这场游戏中获胜(除非你的准确率罕见的高),因为你的亏损也可能差不多在此处,甚至你不懂停损亏损更高! 没有大赚小赔,不可能成功。这也是我自己在操作期指时,不把300点以下的获利当利润的原因。
  所以赢家的初步,应该是去感受或惯大赚的感觉。当有获利时,舍弃你的判断,交给市场去做。当你的第一笔500点利润出现时,你就会很清楚是怎么一回事了,一个800点行情,输家也赚的到,但可能只赚到200点,但是你却赚了500点,甚至因为加码而更多。
  在股票市场里,也是一样的情况,操作50元股票都只赚那种2、3元的,请问怎么可能赢呢?所以,除非你是已经可以将两者运用自如的老手,否则,此部份还是先交给市场会比较好。
  ◆ 做任何事一定会有累的时候,你可以休息一下,换换心情。你不一定要为其它人写东西,以后,你可以想到什么再写什么,你想写什么就写什么,不想写就不要写。这是另一种感觉吧,只为你自己。笔尖思考的感觉是很难取代的。我最常看的还是“专业投机原理”,这作者脑袋真是太可怕了。
  ◆ 5/23一根200点长红,我想,从5500、5600做下来的空单应该都停利出场了吧。这一笔跌势的交易结束了,这时该检讨什么?我看到许多人检讨为何没看出5/23这天会涨,或者也有人懊恼被轧空,也或许有人庆幸套牢多单有机会解套了…。
  我想,这些都不重要。事后的检讨,不是要检讨行情为什么会这样,而是要检讨你的操作,检讨在行情这样走时你的操作是否有问题,重要的是,这个6、700点的波段,如果你的方向是对的,你赚了几点?在跌势初期,5月初那时吧,有许多空单都仗着自己专业的判断,杀下来时回补,结果一个6、700点的波段,只赚1、200点,等空单平仓后跌下来又怕止跌点出现行情反转,结果都没再进场,整段跌势到头来只赚到一点点(可回去看看当时文章,不断往下找止跌点的何其多啊)。这种情形几乎是多数,就像去年很多人看空,但根本没赚到钱一样…。“重点不是行情你看对或看错,而是看对时你赚了多少,看错时你赔了多少”,这是Soros说的。
  我不想检讨此段为什么会跌或为什么又会止跌,原因太多了,而且事后诸葛的事没有太大意义,对你也没有帮助。我记得我在此段刚起跌时,写了很多很多关于操作的文章,5500空,下杀后弹上来再加码空,如果这段跌势你当时空在5500以上,50万来说,没赚个500点应算不及格,这样的标准严格吗?难吗?我一个今年才刚进入市场的朋友,这段行情赚了约800点,他分别在(约)5600、5400、5200、5000各空一口,5/23在5100停利出场,共赚800点。请注意,他最后一笔的加码是赔的,因为他并无预设止跌立场故仍坚持再加码,但如果行情跌到4800,这笔操作他最少获利2000点!他这笔做的甚至比许多专业老手还好呢!
  根本不需要判断行情的走势,你只要等它弹上来加码,然后最后等它来碰你的停利,中间过程你只要看就好,什么都不必做。你也不用看美股涨还跌,也不用管融资增还减,也不用管哪个翻多了没,也不用管最近有何利多或利空,你什么都不用管…。
  检讨此处操作,赚到钱的原因是什么?
  1. 一开始就做到顺利的部位;
  2. 遵守加码操作;
  3. 遵守停利出场。
  就这样而已,操作就在你的脑海里,“你不管市场将如何走,你只等市场来对应你的策略”。中途最重要的,就是大部份书上常提的,你的“纪律”! 纪律是什么?
  就是不要因为害怕失去利润,而平掉你的赚钱部位;
  就是反弹时要忘记你的恐惧,坚持做加码空单的动作;
  就是行情碰停利时不要起贪婪之欲,必须毫不犹豫马上出场!
  有些人赔了钱,或者没赚到什么钱,就怪当时市场走势怪异,忽上忽下、怪行情沉闷、怪政府进场干预、怪主力怎么样、怪东怪西,都没想到问题在自己身上,这样的态度,就算把技术分析练到超强也赚不到钱。
  接下来,你这笔交易做完了,最重要的是你的下一笔交易机会在哪,这笔跌势操作让你停利出场了,你当然会合理想到盘势可能已止跌,你想要作多,当然可以。一样,你可以开始尝试建多单,或许一开始不会太顺利,那没关系,只要一顺利,你又可以开始你的赢家之路。或者你已经在5/23先知先觉跳下去做多了,那你该做的事不是获利了结,而是找点加码,和设停利(因为你一定有利润了。除非你自认功力超强,对转折点判断有十足把握,且事实证明你常常可以抓到转折点,那你可以完全信任自己专业判断来平仓)。或许你认为此处只是个反弹,不是波段行情,那你可以将停利设的紧些,或者如果你认为波段将展开,那你应该要将停利设宽一些。这些都是你的想法,而你必须为你的想法做些合理且有利的事…。
  操作有时是很单纯的事,你脑海中又个多或空的想法,就去做。等市场来告诉你对错,不要自己预判生死,到头来,又再重复同样的错误。700点行情你只赚100点,那你需要的大赚要从哪来?难道你要靠自己神奇的操作技巧在2、300点波动里杀进杀出积少成多吗?整个绩效表永远都没有大赚,你要怎么赢?
  ◆ 趋势基本上都是回头看才完全确认,故在途中你认为的趋势并非一定是正确的,故在操作时趋势是在你的心中。
  看书是学一些成功人士的观念,但最重要的是检讨自己过去的每一笔操作,学的过程一定会遇到挫折,是否再爬起就是你的决心。事实上我到现在还是会犯一些错误,自己也很懊恼,写文章有时也是提醒自己,因为自己写过的东西不会忘记。
  ◆ 我的停利设定思考到许多事情,有一个最重要的地方,不是行情怎么走,而是你需要什么。以期指来说,假如你设定的停损是100点,依照风报比1:3来说,你会希望在有300点以上之预期利润时你才会出手。所以对你来说,任一笔交易只要有300点利润,它都是一笔成功的交易。超过300点的利润对你来说都是加分用的。故当你出现100点利润时,难道你停利要设在50点处吗?赚50点要干麻?你停损一次就100点了,所以你应该放手让行情去走,100点利润出现,设停利在10点处,也就是确保你不会亏损出场就好。将重点摆在你需要的300点上,尽量去创造它。当然你还可以配合你对走势的专业判断做修正,但基本上,整体策略仍优先于我对行情的判断,也就是说,假设我现在有100点利润,走势我开始看不懂,我可能不会平仓,我会让市场来碰我的停利点,因为在我心中,赚100点是没用的,我会将它当做一个创造大利润的机会,让市场带它走,如赔掉这些利润那就赔掉,反正没差。同样的,当出现300点利润时,你可以马上停利,你也可以不平掉让利润继续创造更大利润,你此时在创造“大赚”的动作故也是对的。
  “所谓的停利是指盘中碰触到就算了,还是要收盘确认或是有何确认法???”
  我是盘中碰到就算。
  (17.1+16.2)/2=16.65--2口平均成本
  16.65-16.2=0.45
  0.45/16.2=2.8%
  如果这是加码,第2笔就太近了,不太好,但如果回头看17.1是反弹的高点不是途中,那可以接受。其它地方,想想上面我说的,还有你需要什么。
  “所谓的反弹加码,有没有什么时点或间距或幅度???”
  我会配合我对走势的判断,以跌势来说,基本上分成2类:
  1.先大跌几天,再大弹几天,再杀下来,像去年4/13,3天就跌了1000点,马上再大弹600点;
  2.边跌边弹,一路震荡向下,就像5月初那种跌法。如果跌势开始时就是大跌,我会等它大弹上来时再加码;如果跌势一开始就很磨人,刚跌就弹,我会马上加码空(像5/2高到低杀200点,隔天马上弹100弹)。也就是说,你可以大概区分是缓跌或急跌,做不同因应。
  以利润来说,第2种会有较多利润,因为它每2、3天就会弹上来,所以加码到后来会有大量的部位。但是以操作顺利度和心里压力来说,第一种会较轻松容易,但利润获得是很快速,但也会较少些(比较起来);而第二种会比较痛苦,因为弹上来时你会有快碰到你点的心理压力。
  当然你也可以设个点数机械式操作,如每弹个150点就加码空,但可能会较容易碰停利出场,但记住只要你持续看空,就该继续再进场建空头部位。
  ◆ 不论你对台湾未来如何看待,面对台股,尽量以冷血的角度看它。对你操作而言,它就是个市场,是你想要从中赚到钱的地方,所以不要以感情因素看待它。台股去年崩盘,这市场就烂吗?冷血看,不过是一堆上上下下的数字罢了。对有些人来说,只要数字会动,就是天堂。
  在市场上学的是经验和一个一致性可行的方法,资金倒不是太重要的因素。对于操盘高手来说,你就算只给他30万元,他一样可以“轻易的”在1、2年内把他变成上百万,因为他已经知道要如何获利和确切的执行它。但对于新手而言,新手不懂得在市场上到底要如何赚到钱,甚至于他连自己赔掉钱的原因还搞不清楚。George Segal说过:基于我25年来成功的交易经验,交易可以规纳为一个事实,就是正确时知道自己是正确的,错误时知道自己是错误的。真是一针见血的结论。就像去年行情让许多人阵亡,但是显然的,许多人还是搞不清楚自己错在哪,又为何会惨赔。从网络上、媒体上许多人不断抱怨政府就可以知道,新手最重要的是方向,你必需知道你做的每一步是否都是正确的,或者有哪个地方是错误的但你不自知,而你需要去改正它。新手一开始就是学,先不要想赚大钱,因为你只要做正确的事,钱财是自然而然会衍生出来的东西。某个伟大的钢琴师在车祸手部麻痹后,不到一年的时间又完全恢复以前的功力的8成以上,但是一个双手健全的新手,1年的时间可能还练不到他功力的1成。因为新手还在摸索,但老手已经知道要如何成功,他只要按着每个步骤做,就可以轻易的成功。故心态上不要太急,尤其在你一开始出现难免的亏损时,专心做正确的事就好。
  以小台指的成交量来说,不建议用市价砍单,因为所谓的滑移价差可能会非常大,对你会非常不利,建议你做simex可能会较好。还有你的停损50点,对一般人来说,太小了,停损除了是在控制你的损失外,好的停损点希望要能够看出你真的错了。5000买一口,你停损在4950,那表示跌到4950时指数可能真的不会涨了,如果跌到4950还是有很大机率会涨,那你的停损就是无法避开正常的波动。这样的停损,no good。当然,如果你真的可以停损50点且做的很好,那就没问题。
  还有,做台指没时间看盘,这有点…,如果你的工作时间抵触到交易时间,做台指是不适合的,你的心脏可能也会受不了。我在期货这领域遇到的高手,几乎都是职业操盘手,都是全心全意在市场上。
  ◆ 去年一整年的跌势,大部份时间都是正价差,想想看为什么?
  价差影响的是心理因素,我倒认为不需要去细看它,大盘只要会跌,期指就会跌,只是期指跌相对多或少,也就是价差的大小。期指也有自己的支撑或压力在,或许大盘跌破支撑,但期指没破,或者期指昨天已经先跌破支撑,然后期指就在那边先“等”,没跌,就会造成期指“相对抗跌”的假相。我认为根本不要去管价差的东西,因为线型告诉你该放空或做多时,你不会因为价差的大小而改变你的决策。
  的确会有人去人为影响盘势,但那非常态,且这种东西很难预期,或者应该说根本无法预期,干脆完去不要去想它会较好。以前我也会想很多这类的原因,但后来放弃,完全不想,因为你在期指市场的胜败关键,和价差(基差?反正只是个名词)几乎没有关系。
  交易一阵子后,你将会发现,期指对操作老手而言,是比较简单的。或许你已经注意到,许多外国的交易员都是靠S P致富。Good Luck!
  ◆ 风报比是决定你该不该出手,和你最多能操作几口没有太大关系。
  你既然有空单在手,那表示你认为有足够的低点和获利空间,看看我4、5月写的文章,想想你该怎么操作。
  操作观念上来说,每次进场对你来说应该都是差不多的,无关行情,行情就在你心中。你只有两种结果,获利和亏损。你并不知道你这次会赚或赔,或者你会赚多少,你唯一确定的是,你知道最多可能赔多少。你不可能每次都对,这些你必须清楚知道。你已经有部位了,态度上,不要将心思全放在行情上,为什么?你已经有空单了啊,有部位在手,你就算猜到行情会怎么走,又如何?对你来说,这根本就不重要。重要的是什么?想想看,ok,就算有个预测大师告诉你会跌到4500,难道你就抱着空单不管中间如何,等到这价位出现吗?重要的是,如果大盘涨你该怎么做,如果跌,你又该如何,这才是最务实的。我会怎么操作这边?很简单,如果我是你,我有个空单在手,因为有获利,但不多,如果约100点,我会设停利在10点处;如果目前只有50点获利,我会将停损设在赔50点处。你要注意,这是我的操作系统,我有这样的对策,但你的一定和我不同(我也不知道你的停损和获利满足点是多少),故你应该有自己的策略。
  所以进场前你关心“行情”,进场后应该关心你的“部位”,不要管别人说行情会怎么样,否则你将很难摆脱掉小赚大赔的宿命。
  ◆ 事实上,处兄的问题就是“操作周期”的问题。操作周期的设定很重要,因为它攸关绩效表呈现盈亏的模式。当冲客、部位(波段)交易者和长线操作者来说,就是因为操作周期的不同,也让每个人的部位方向可能是完全不同的。例如长线交易者在多头走势的回档中可能还是做多,但部位交易者,就会做空,但2者可能都会赚钱,也都做对。
  以风险报酬来说,当冲客每一笔平均利润一定较小,长线操作者,就很可能出现单笔大利润的情形。你认为5400会拉回到4700,长线操作者,很可能抱着部位让它拉回,回到4700再加码,部位交易者,可能就会反手做空,或先将多单出掉等拉回再买,当冲客,每天就只是等拉高放空。
  这3者,最后绩效表的模式也会不同。长线操作者,在看错情况下容易失去一大段原本已有的利润。当然,看错时,当冲客损失不多,同时,当冲客每天都有机会,不用像长线操作者那样,可能要再等上数月或数年才能等到下次的机会,但长线操作者看错次数就会少于当冲客。但是在看对的情况下,长线操作者在一大段行情不断加码的情况下,利润通常是很可观的!而当冲客就要靠成功率来累积利润,积沙成塔。
  所以你要怎么操作,要先搞清楚自己要用哪个身份来操作。以我而言,因为期指输赢颇大,我花了大量时间在规避风险胜过利润的追求。过去我做了一段时间的当冲交易,每天的涨或跌多少有些感觉,所以我将当冲放到了波段操作中。我是以做“部位波段”为主要依据,但进场点则是用当冲来做。也就是说,我看空的话,我会找反弹来放空,当天放空的点,我以当冲来找高点,当冲是为了让我建部位顺利些,操作是以部位来操作。其实是满混合型(当冲加波段)的,这样是否会加深操作复杂度和难度呢?只要配合几个简单准则就会相对容易多了。假设我看空一段波段行情(例如有800点),我会等到某天反弹再找当天的高点放空,(看空中线,但找短线涨势建部位,这是所谓逆向顺势)接下来,只要是往下跌,我就可以不管短线怎么走了,(有利润让其自然发展)只要中线趋势是我的方向,部位就是抱牢就对,逢弹再空或等回补讯号出现再回补所有部位。所以我当冲只用了一天,当冲是为了帮助提高建部位的顺利和成功度。但对我而言,真正的关键是在部位。这样做一定可以做到赚多赔少,赔的只赔一天,赚的平均都摆较长(顺带一提,许多成功交易员说过,只要你赔钱部位的时间平均较短,赚钱部位摆的时间较长,你就会是赢家)。
  所以不管你短中长线如何规划,操作周期要订出来。混合型最忌讳的是,本来做短,亏损变做长,这种下场会很惨。要克服人性,先从单一周期开始,等到长中短都可以操作的很好,混在一起时,就会有分寸。也有些外国交易员是开两个帐户,来区分长线和短线的交易。这些计划一开始就要规划好,然后严格遵守。
  再来聊聊我这段行情的操作,3411上来,反弹我有抓到一部份,不过11月在4500那时,我就看空了,11/30我进场做多,12/3当天出掉,因为我认为会做右肩,预计12/4放空,但盘势不对,我改变看法,不过,犹豫了2天,结果一大段利润也没吃到,只有在这段的头部做了几天短线,不过操作的还可以。
  ◆ 期指的确会玩到欲罢不能,因为它真的很有挑战性。期指操作的难度,一开始在于陌生,到后来就在心理面,再等到某种程度,就会感到有些无聊。这种无聊来自于一致性的机械化程序,看到怎么样就固定怎么做。当然,一开始的乐趣,就来自于建立起自己操作系统王国的过程。
  期指和股票不太同,期指是永远不断的上上下下,跑来跑去,常常某些绝佳进场点,就会有一堆高手同时在那边出手,你只要慢一点,价位就会比别人差。或者你该跑时不跑,稍迟疑一下,结果犯下大错。所以从操作期指中,很容易体会“犹豫”是如何的可怕,同时也会了解为什么大家都要说,操作一定要果断。期指的波动也是许多刚接触的人最头痛的地方,但是做久了,你会爱上这种波动,可以看看期指做当冲的人有多少,就知道许多人迷恋其中。还有,真正了解杠杆的两刃,也会从操作期指中领悟。20万在手上,做股票要多久才能变100万?我有个朋友,做期指只花了1个多月就办到了。同样的,也有人将100万变成零头,只花了1个月,这就是迷人的地方。
  拟好方法、策略后,敌人只剩下你自己。你可以从操作中更了解自己,你会感觉这辈子从没如此了解和接近真实的自我过,人生观也会改变。
  ◆ 不论目标是月收入1万美金或财富稳定成长,以操作而言,可以这样走快捷方式:起始资金不重要,以50万来说,先设法将50万变成200万或500万,越大越好。最好越稳定越好,因为你就有一张好的成绩单了,利用这张成绩单,去吸引人家的资金进来,不论是代操或者自己或合伙开公司。假设代操好了,可能你就会开始操作大资金,上千万甚至上亿,这不是你的钱,但你可能会赚的比你自己操的还多。你将别人的1亿操成2亿,你抽一成,你就有1千万的利润。
  假设代操的不是很好,但这行人才太少了,所以可能还是会有别人要你,还是可以苟延残喘。你看很多基金经理人,操作的乱七八糟,一直换头家还不是有资金可以操。只要击败大盘,你就是高手。
  而且有一技在身,就像马丁舒华兹说的,“假如我现在缺100万美金,我只要进场操作,就可以轻而易举得到这笔钱”。
  人赚钱,钱赚钱,别人帮你赚钱,每一步你都会,想要不致富都很难。
  ◆ 原来,你根本不懂什么叫风报比。
  风报比是给你建部位用的,你拿来预测盘?我真希望你把书仔细看过再来评论一切,顺势而为和风报比是两回事!
  什么叫风报比?你认为会涨,但是你手上没部位,你要买在哪?如果跌到5500都还会涨,那你现在进场就不好,因为你承受了300点的风险,就算跌了200点,你都还可能是对的,但你却是亏损,这就不是好的进场点。
  相反的,你根本不知会涨会跌,但压力在5900,所以你可以在5900进场放空,当大盘强拉过5900时你停损,所以你可能将停损设在5980。这时,你承受了80点风险,而潜在利润可能超过300点,这就是好的建部位点。
  你却将风报比拿来预测盘势,压力支撑最重要是给你建部位参考用的,你预测盘势有什么用,要有部位才算数!
  你强调顺势而为,顺哪个势??你的势吗?你做波段是涨势,人家做中线的,这是大震荡区,根本就不一样的周期,怎么比?你看日k是涨势,我也认为这是涨段,但我如果预期明天会反转,明天放空,有错吗?只要风险有限,爽空在哪就空在哪。甚至你说的涨势我做空会赚钱,你做多会赔钱。
  ◆ 嗯,其实台湾人对于机率这东西,常常都不会用,台湾操作老手,大部份是钻研技术面很深,其它什么都不管。或许很准,但操作老半天,报酬有限。外国顶尖交易员,技术分析常常都是普通而已,有的甚至是基本分析进出,但仍稳定赚大钱。还是Soros那句,“看对看错并不重要,重要的是,看对时,你赚多少;看错时,你赔多少”。这也是我这些日子以来,努力想要提升的,也是最关键的部份。
  型态的研究,也是要找出进出场点,但这并非最重要的,资金控管重要性更大于进出场点。100万玩的,可以在这边进场,但20万的可能就必须放弃这个机会,因为对20万的人来说,可能会冒过大的风险,同样都赔5万,100万可以赔20次,20万只能赔4次。
  风险报酬比是个概念,它让你可以清楚知道自己可能承受的风险,和冒这个风险是否值得,但我想,很多人都只是一个简单的想法,如果他会涨,就可以买进,买了就是对的,每天只关心会涨会跌,再强调一次,这只对了一半。还有几个问题要考虑,你要买在哪?买多少?这问题重要性远超过想象,买在哪,关系到你这笔的成功机率,买点不好,看对也赚不到。买多少,关系到你资金的安全性,你必须承受风险才赚的到钱,但你又不能承受太多风险危及你的资本。这个观念,我没有在任何台湾股市书籍上看到,只有像victor这类的顶尖交易员会强调它的重要性。事实也告诉我们,操作时从不严肃考虑这些问题的人,不可能成功。就像我的亲戚,买了一堆教你研判涨跌的书,但,还是赚不了什么钱。
  victor会去计算出现某种型态后如何走的机率,对于K线酒田战法信徒或其它门派的或许会觉得不屑一顾,非得几阴几阳,或者xx三法才够精细,事实上,这些都只是让你有个依据和方向而已。同样一段行情中,你我可能都看对,但报酬率会不同,其中才是智能与精华所在。看对但赚不到钱,这才是最严重的。我常跟人家说,操作第一步就是要做到,“看对时赚钱,看错时赔钱”,简单一句话,可能要花掉一个人数年以上的时间才勉强做到这点。许多人都还在看对但赚不到钱阶段。去年9月下旬,我有个朋友打电话给我,他说,我觉得这边是进场点,再跌应该有限,今年初他打来,“看吧,那时我说会涨真的大涨了”,我问他,你买什么?“我什么都没买,不敢买”,看对,但赚不到,有什么用?!
  ◆ 期指的操作,新手遇到的第一个难题就是波动。行情来时,指数大幅变动,心情也会随之被影响。以前我刚开始操作时,都是追涨杀跌,结果下场都很差。但我现在,几乎90%的操作都是拉高放空,回档时做多。我举今天的例子,我今天是做空单,9:22空5930(现5959),我在碰1/23高点5958处放空,我期望它可以杀下来(我希望它破月线,也就是今天要跌200点),换言之,我在早盘大涨100多点时放空,盘中有下来,但我都没补,因为利润太少,收盘前我将空单回补停损,1:02回补5949(现5947),赔19点,这笔操作还算满意,今天未走下杀线型,行情不如我想的,小亏是合理的。
  在盘中下去又上来时,我心理想,今天杀不下去了,因为我估计要杀破5750才会激活跌势,但那时已经12点半了,于是我心理出现2个策略,同时我知道今天无论如何都要补空单:1.马上补掉;2.干脆让它来碰停损。本来我停损在期指6000点处,我将它临时缩小,也就是说,我这个部位还有一个赌它杀尾盘的机会,我承受的风险很小,但有个获利机会。类似情形可以看1/18,当天杀尾,事后看是涨势途中,但放空在盘中拉高时是可以获利约100点出场的,换言之,你是看错的,但却可以获利。
  停损的执行,我现在的max loss在80点,一般来说,不追涨杀跌都是够用的。有时盘中我会自行执行停损,因为形态已经先宣告我是错的了,停损的执行,难在心理面,心中一堆乱七八糟的想法会在最脆弱时测验你。
  “然后眼睁睁看着好的停损点错过之后,再度被轧,心里却一直念着那个好的点白白错失机会,反而造成障碍,变成不回去那个点不想走。最后,完全下不了手,一轧就好几百点。”
  这种情行,我以前也出现过,唯一解决方法就是,忘掉价位,告诉自己就是要出场。停损最大意义在于你错了,你要出场,价位不要太在意,新手可能会比较有心魔在。如果,你做多了,你赚过很多次好几百点的,你就会知道,亏损30点和70点是一样的,但只要大亏一次200点,那就完全不一样。
  再谈一下建部位的技巧,事实上这也花了我许多时间学。放空时,我喜欢在拉高时空,尤其是在碰压力时,一开始要这样做,不容易。我是因为每次追空都被惨轧,而且常常被轧一大段时我都还不认为我错了,这样失败操作过几次后,我就意识到追涨杀跌的陷阱,碰到某个点后就开始一路下跌,那这个点就是压力,要放空就要找这种点来建部位,这个点也可保护你不会受太多无谓的波动影响。同样的,我要做多,我就会找下杀的点,我只在我认为是涨势时(不论会涨多久,只要目前无破绽)做多,然后我会尽量在回档时去做多,ok,这就有学问了,回档太多,就会变下杀,而不是回档,所以要算点数,假如早盘下杀40点,那你可以在这个点做多等它拉,但如果你在此建多单,又下杀60点,那就杀了100点,就有问题了。如果这是涨势就不该再杀下去,所以最少要拉起来变震荡,如果还继续下去,那你就该停损落跑了。
  这就是操作的逻辑,你认为这是涨势,却在当天已经小杀时,看起来要杀下去时做多,因为如果你是对的,它就会拉起来,你就会买在相对低点。同样的,你认为这是跌势,就在当天拉高时去放空,一路拉100点的,我不会去放,跳空100点上来的,我就会考虑进场。这样操作,要克服的是心理面,因为一般人是绝不会这样痛苦的操作。
  对我而言,今天就算要做多,进场点很难抓,因为跳这么高,你不知它可能会回到哪,甚至如果回到平盘,补掉缺口,未破5750都仍有机会再拉抬,故我会放弃今天,等星期一。
  ◆ 看到这篇文章可以感受到处兄的操作思绪与心路,交易会让你看到自己,只要细心的话,你也会在漫长的交易之路中遇到所有的问题,这也正是乐趣所在吧。
  在处女座的大作中提到: [在牡羊坐的大作中提到: 但是刀疤曾经说过,操盘不该欲设立场,但是如果不欲设立场,那要怎么出场?要到何时才出场?以这次来说好了,2/19进场,2/22达到获利目标出场,结果却因为欲设立场提早出场的关系,造成今天的100多点利润不见了。而原来获利的单子在出场后,要再找进场的点就会变的十分的不容易,尤其是在急杀之后,几乎找不到进场点啊!!您会有这个问题吗?我是不是把风报比用的太死了?]
  我会不会有这样的问题?如果我没这问题的话,就不会一直错过好的点。就不会有我在文章当中的数次挣扎与心乱。没有这种问题的人就是神了。或者说到达神乎奇技的境界。完美的操作,就是大盘挑战6049点不过时放空,2/22开盘跳空大跌百点时回补,2/22拉回平盘或等2/25开盘最高点又进场或加码放空。问题是,谁做的到?
  有句话,“应以优异为目标,而不是完美”,上面的境界如果称做完美,一味追求此境界就是不切实际。这种境界是在操作了很久后,不知不觉达成的。一开始如此追求,只会让自己越来越远离成功。但我必须说,这是可能达到的,真的有人可以,但这不是唯一可以赚钱的方法,况且更有许多可以事半功倍的好方法可以达到赚钱的目的。
  不然就不会有“千金难买早知道,万般无奈想不到”的妙句了。因为大部分的人连多空该站哪一边都还搞不清楚,更别谈进场的问题。但这问题不是无解。因为真正的问题不是一般人误解的:“我如何正确预测未来?”,而是“机会来到的时候我如何把握?”
  没错,你进入操作的世界后,就是进入机率的圈套里,只要把握每个有胜算的机会,成功就会悄悄来。不断错过机会,问题比想象中严重。不是不赔的问题,是你可能永远无法成功。
  刀疤我认为做的到,因为这波几个点都明确在他的操作进出依据当中,因此他是我心中的神(我不想形成第四台或网站的造神效果,因此我们姑且称之为“刀疤所教授的操作观念”,是可以做的到的-不过,我心里是认为他可以的,虽然我不认识他)。
  在我脑海中,甚至在我睡觉躺在床上时,我想的不是行情会怎么走,我几乎都在思考500点行情如果我抓到要赚多少,1000点行情我抓到要赚到多少的问题。对或错是留给市场判断的,或许某个500点行情,像此段,我空单已经在今日全部回补,回头一看,才知道,喔,我在哪几个反弹点抓到了或miss掉了,但在“过程中”,我只知道要把握机会或要注意行情是否反转等征兆,每个阶段有每个阶段最重要的事。你永远无法正确知道你下一笔会赚钱或赔钱,但只要你把握最佳胜算的机会,事情就会水到渠成。
  我自己则三个点都会“想做”,但总是总在猜疑与惊惧当中错过,要等确认一阵子之后才扼腕跳进去。例如刀疤的上一篇文章,我看的五体投地。当日的操作,我和刀疤几乎是一模一样的,基本心路历程也是相同,但是我偏偏就空的比他差的多,补的补他烂的多。这就是差距,虽然期指上只是小小的几十点,却是相当大的差距(例如在下一笔交易可能我因为就因为猜疑而不进场,而他狠狠赚一笔)。可是我已经很爽了,因为那天虽然赔钱,但我觉得自己操作的不错,回来看到刀疤的Post,心里更高兴,虽然我做不到神乎奇技的境界,但是那天至少我做了该做的事情了。(本来要回文,后来觉得像是马后炮又像在自己脸上贴金,就算了,赔钱还抢着承认?呵呵。:P)因此,我们现在要谈的就是,一个凡人如何靠着纪律让自己贴近神乎奇技的境界。其它的,要靠学费与经验来培养了。
  没错,纪律,就是纪律。处兄完全说对了!
  我和你一样还在犹豫期当中,因此我只能帮大家在与刀疤(神乎奇技的操作观念)接近的路途当中,提供一点努力者的心得。
  你下面说的,或许很多人会觉得是废话,但我必须说,这些全都是最真实的!在你经过许多的检讨后,就会得出这些东西。用看的,你都会懂,但是用做的时,你可能都会忘。你必须真正专注在操作中,你才会恍然大悟,原来就是这些简单的东西,但每个环结你都可能会出错,虽然它们或许看似简单,为什么?因为真正了解自己的人不多,你根本不知道自己哪个层面脆弱,或者哪个层面你将出差错,结果,我们就是不断的在错误中认清自己和坚定自己。
  1.要进场,你要决定多与空,然后全心执行。我认为你误会了刀疤的意思,建议你把刀疤的“不要预设立场”翻译成“你要根据机会选定立场,然后确实执行坚定不移”,再来才是“不要预设出场点”。刀疤的不要预设立场是指进场后不要预设多空,不要预设高点与低点,让你的停损与停利来告诉你。但是你要进场之前,一定有讯号、有迹象告诉你这大盘要大涨或要大跌的机会将出现了,因此你一定是要选一边来争取这个机会,选定之后,你要一定要坚定你的方向。手里有部位之后的功夫才是“不预设多空”。否则,每天的涨涨跌跌都会让你涨时看多跌时又看空,每天惊惧害怕。
  “不要预设出场点”这句话还真是非常的难懂,我这样说好了,这段跌势,我预期就是到季线,几乎将碰到了,全部回补,这样有没有错?当然没错啊,我当初给自己设100点风险不就是要赚这边的吗?有建部位,有加码,获利了结那有什么问题?“可是还没止跌啊”那可能是你认为,但我认为止跌了啊,所以别人回补的理由和你的可能不同,还有我的周期和你的周期可能不同(我接下来要做短多,你可能要加码空单)。你的止跌讯号可能是碰几日线或出现什么情形,但我的已经出现,我就先动作了,只是这样而已。ok,再来思考后面如果再跌的问题,很简单,那就再当新部位做。对于赚钱来说,都是赚,只是赚多或少的问题,所以它不是太大的问题,只要不是赚“小”,赚“多”和“很多”都很好。
  2.寻找机会,出现机会,把握机会。机会在哪里?人家说机会天天有,我认为那是给神乎奇技的人用的(短期操作者),我倒认为机会不常有,但是每隔一阵子就一定会出现,而且一次就可以赚够饱。就拿这几天来说,跌破上升趋势线,外加周KD出现高档交叉,所有的书都会叫你去放空。问题是,多少人能够“不预设立场”相信这个机会,把握这个机会?特别是那些手中正持有多单的人,难矣(这是拉回整理,不急,不急。我是中长期操作,紧抱,紧抱。这是投资,不是投机。大盘跌的越多,反而抱的越紧)。通过第一关,能看到机会出现之后,再来就是你能不能把握?如何把握?要记得,机会出现的时候你并不知道未来到底是多还是空,因此心理一开始是很不踏实的,这就是很多人看对却无法把握的原因。
  完全正确,但要真正要完完全全把握住每个机会,一般需要数年的时间磨练。几年后,才会回头一看,痛骂自己为何错失掉无数的机会,让自己晚了那么多年才成功。
  从这里开始牵涉个人的操作周期(这相当重要)。2/22开盘跳空大跌要不要补,跟每个人的周期有关。不过大部分的人都跟我一样嘴里说要做波段,偏偏动作却是在搞短波,结果一出场为了回不去而伤脑筋,这就是问题的所在。
  周期的重要性,也是超乎我们的想象。
  刀疤曾提过他的新手朋友什么也不管,反正每下跌三百点就加码,反弹也加码,直到停利出场为止。我相信这样的操作会比短线进出的成绩好上许多。但是我还是做不到(呵呵)。因此,为了克服这个问题,有两个选择。一个就是完完全全做到“不预设立场”,让你的停损与停利来告诉你。我建议这样做(可是我也做不到,呵)。因此,在你的状况就是你应该设定停利,没到之前,反弹都是让你加码空的机会,如此视之。做不到这样高级功夫的人,可以参考我的折衷方法。我那天在回补的时候明确告诉自己我是在抓一个短线机会,让我降低成本的机会。因此,对我来说只要弹高超过10点重新进场都是正确的操
  作。
  处兄已经了解成功操作的原理了,从思考的逻辑中可以感受到。
  难在赚了10点,你就想赚20点,赚20点,你就想赚30点,到最后你只想要赚到最高点,甚至还怨叹怎么没有反手做多顺便赚一波?这些都是魔障!但是我也还无法完全排除。幸好,我的方向一直很清晰:一个做空的机会出现,我就是要做空,空空空空空!任何弹高都是空!有这样的想法,让我在空手当中的欲望越来越强,到最后几乎是在求大盘给我一个机会进场(因为那天回补之后他竟然还继续往下杀),否则我忍不住也要闭着眼睛进去了。因此,2/25我已经不论如何都要进场,只是在找一个“不会让我后悔的点”(例如不能在急杀时追)就好。
  哈哈,这是必经的过程。
  最后,回到你的问题上。你的问题,刀疤早有回答:“如果你永远只想要赚那几百点,就永远会是个输家。“因此,你出场时绝不是考虑“我赚这样就够了”,“这次获利的目标是在xxxx点回补”(或更糟糕的:“没到xxxx点我不补”),而是顺着一个方向一路做下去,直到市场告诉你停利为止。你要做的工作是设定属于你的停利方式。
  处兄已点出最重要的关键。
  至于2/22回补带给你的困扰,我们之间心理上的区别是,对你来说你是要完成一个交易出场了,因此你发生障碍进不来,甚至因为手上无单,多空方向开始犹疑?而我真的是贪心要多赚个10点也好这样的想法出场的,我并没有打算要结束操作。因此在我出场时一直觉得欠大盘空头部位,满脑子想要的就是我要漂亮地再跳进去,甚至不惜用追的。例如当天我在开盘就补,后来大盘却继续下杀时,我是认真考虑要增加成本追回去的(幸好我对缺口的信任让我坚持下去,或者说我对“看空”的坚持-真的走空不会留下这么大的缺口不补的。我最后当天还是没空,因为他还有10点没补,当然这么固执并不好)。
  再来谈细一点:2/22的红K对很多人来说是多方的讯号,但是对我来说之前提过,把颜色涂掉之后只是另一个顺着趋势向下的普通K线,因此我整个星期六日只想着2/25要如何追回空头部位。未来呢?5500是不是会止跌?还是会一路跌到4xxx?还是明天就反转上攻?没有人会知道,我们也不用管。对于有部位的人来说,我只想在我手中还有利润的时候找机会加码,停利守成本就好。而现在的机会都是空方机会。对于空手的人,则可以考虑找空方机会进场,盘中任何拉高都是空。如果想做多?请等多方机会“出现”之后再说吧。
  您的思考和我一模一样,真的,尤其这句“没有人会知道,我们也不用管”,每个人都该好好思考这句,因为魔咒就在此。
  关键在于,你要选定你的方向,坚定你的方向,当然,这个方向不是靠直觉或运气来决定的,而是你真真正正“看到”机会,这样心里才能踏实、操作才能坚定。每次出现疑似转折点的时候,我好象废话就会比较多,请见谅。
  ◆ 在处女座的大作中提到: [在LEO4833的大作中提到: 愧的是,这阵子的心境,竟开始自以为是的骄傲起来,呵~,到底在骄傲什么咧??井底之蛙,不知天高地厚之属吧!不知敬畏市场的人,终为其所吞噬!!回到初衷,重新再检视自己整顿心情,用更谦逊的态度,面对市场。]
  刀疤说过(请原谅我这几天实在太兴奋了,动不动就刀疤来刀疤去,但是我想这样的兴奋还会再持续一阵子吧,实在太震撼了),他曾经有操作到连自己都认为飘飘然,不自觉开始催眠自己的时候,但是万万没想到从那一刻起操作,也突然变的不顺。
  因此现在的刀疤,对于市场随时抱着敬畏的心,而且不断提到他还有需要进步的地方。但是我从他的眼中可以看到“百分之百的自信”,那不是催眠而来的,而是从实力与绩效累积而成的。
  最后,虽然我很清楚技术分析只是枝微末节,神不神准并不是重点,但是请再原谅我一次,我忍不住要来个“式崇拜文了”,刀疤乃真神人也!走势完全在你掌握之中!“明天躺平……如何如何,明天躺平……如何如何。”我的天,连个假设语气都没有,反而在谈到“若明天往上要如何如何”时,才特地追加说明“我是假设这种情况下……”(因为他正与我说到走势与预期不同时的处理)。Maybe,12格……期待中,好个刀疤老二!愿操作时刀疤老二与我同在(那天没告诉你,我也有冥想(静坐)的惯)!
  处大你也太夸张了,本来猜盘势就是有时会对、有时会错。
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· 原创:wubi000a  2008-08-02 18:23   
  ◆ 其实我想,每个人在迈向成功之路都会有不同的关卡和领悟,我自己也是受到非常多人的帮助,每个阶段我有不同的导师,我承认这真的很重要,因为接触这些人之后才知道世界原来这么大。那天和处大在聊,聊到台湾赌神戴子郎,大概很少人想的到他也曾是我的偶像,我在他身上也学到很多。
  在操作路上最重要的就是你自己目标的完成。没有人是英雄,真的,就算是你崇拜的对像,他们也都有自己要的目标并且积极在追求。可能你的目标是5千万,可能他的目标是10亿,每个人都在追求他要的,在还没达到目标前,这些人就像你我一样都还路途上,这些人不会说他成功了,因为他确实还没。所以假设你成功了,回想路途上在每个关卡都会有人给你启发或者你靠着自己的能力突破了瓶颈,这些都是过程,目标只有一个,其它都是过程,停下来就不会达成目标,重要的是不断前进。
  我要说的是,重要的是你自己在你做的这件事上的努力和责任。如果你选择了操作这条路,对操作负责就是对你的人生负责。我告诉处大说,有人赚几千万才买一台cefiro,因为他还没完成他的目标,这也是因为交易员纪律的一致性,交易有太多环结会不知不觉和你生活紧紧结合。
  ◆ 没什么神奇的诀窍,重要的是控制资本,不要让资本承受太多风险,同时获利时心要大胆,不要害怕失去,决定出你操作周期后就是执行。15万开始,因为资金实在太小,所以第一笔单要找有较大利润空间的,最好是找最关键的点,错了可以马上知道错,这样停损就可以设的小,利润只要符合风报比就可以,因为只是赚多赚少的问题。如果资金够加码,要舍得将现有利润拿出来ㄠ更大的,就是这样而已。有一笔赔了24000,因为那是在赚了约20万后,我将风险加大(之前都小小的)以求更大报酬,但这笔亏所以停损缩小至90点内,结果下一笔又赔15000,故下笔停损再缩一点。就是这样,赚钱要大胆,赔钱后要谨慎,但控制资本的方式是最多人缺乏的。
  在处女座的大作中提到: 与刀疤挥别,在回家的路上,想了很多事情,包括自我人生观的调整。总觉得今天收获不少。今天的心得:
  1.刀疤是我这辈子见过最“帅”的人。
  操作就不用说了。刀疤在人生观上、金钱观上、梦想实践上,都帅极了。甚至连外表都帅,活像一个酷毙了的电吉他手!从里帅到外!
  2.让我确定真的有人可以做到这样的境界。
  刀疤从来不在网络上炫耀他的绩效,甚至提都不提(谈亏损处理的操作反而还多谈)。今天终于见识到了(一部份)。
  刀疤最近因为拗不过亲长的请托,用十五万代操一口期指。在聊天时,他把那张三个月不到翻超过三倍以上的交易明细表摆在我面前当作说明。获利、停损的执行,一切完全就跟刀疤PO在哈网上的心得一模一样,仿佛这样的结果是理所当然的,而刀疤还认为尚有改进空间,还说这是短线进出,无法真正赚大钱。
  真是夸张,只是用单纯的一口进与出,还没有加码就这样了,我猜如果我再看到刀疤自己的交易明细,绝对会昏倒。
  不过现在我能够确定真的有人可以做到(超越)这样的境界了,我会努力的。
  3.思考自己的操作,每次改进一个缺点,最后就可以达到完美的境界了。操作不思考,做十年二十年还是那个样子。
  4.技术分析是枝微末节,观念才是最重要的。
  观念比技术分析(即看对看错)重要多了。无奈的是大部分的人都在追求技术分析的能力,以为只要做到可以预测未来就能赚大钱。却不知道真正要赚大钱靠的是正确的观念与操作时“面对自己”的修养磨练。
  至于一些技术分析的枝微末节,刀疤说这只是影响财富累积快速与否的工具罢了,不是真正的重点。
  其它种种操作的重点刀疤过去PO的文章里都有,没有什么特殊的秘诀,不再赘述。我过去看了真的学到很多,仿佛开启了通往另一个世界的门,相信大家只要用心看都可以学到很多。
  5.至于谈最多的人生观与金钱观等,还有一些闲聊的部分,容许我留给自己反复冲击与思考,不跟大家分享了。今天一晤之后,对我的影响真的很大。
  临走时有偷瞥到刀疤的女朋友,很漂亮啊,如果这样算“看的顺眼”而已的话,那让他缺乏安全感的上一任女友不知漂亮到什么程度?不过我很同意老婆要个性好、能长相久伴比较重要,与交女友的条件不太一样。呵!
  ◆ 在处女座的大作中提到: 刀疤说过,真正要赚大钱并不是靠短线。大行情来的时候,利润一大段,赚多赚少而已。进场点与停损点要比照短线进出的严格,但是你跳下去操作的那一次,一定是认为有一段很大的行情了,有明显的讯号了,你就在压力或支撑的点上进场,然后等、加码、或执行停损。
  前一阵子你觉得难操作,是因为行情在震荡本来就不好做。但是硬要做就不要怕错,不然当你终于害怕不想做的那一次,行情就出现了。这样对自己的影响更不好。
  [我放空某支股票,其前波高点(压力)在23.2,因此最佳空点应在23左右]
  压力既然是23.2,那么23.2才是最佳空点。可以空23,但是那不是最佳空点。空23应该是怕不能成交吧?然后照你的状况没有机会随机应付。但我认为开盘前就挂,成交机会很大。如果因为不能看盘而调整进场点,这并不是操作的问题,是个人状况的问题。我自己都还在想办法解决中,无法给好的建议。 :)
  不过既然不能看盘,就去空那种目标20还不看在眼里的行情,不赚则已,一赚就要一波赚够。格局太小,是很多人已经其它地方即使都修练完,却赚不了大钱的原因。这是刀疤给我的震撼,以此互勉之。
  [本来想睹它过不了前波高点,但“纪律”二字浮现在脑海中,最后22.8停损出场]
  空的不好,就出场。什么都可以不管,只有停损一定要严格执行。
  我看刀疤代操的“一口”范例,最大的亏损就是120点整,24000元,没有理由,没有借口,点数到,就是24000出场。而且只有一笔亏到120点,因为这是唯一一笔尾盘下单,跳天跳空开高的操作,其它都是当日发现走势与预期不同,立刻出场,没有留仓的。相反的,赚的时候两三天就六万八万(一口、连续),恐怖的很。停损没有理由,没有借口。控制资本的风险,比什么都重要。
  嗯,许多人是把自己的资金当“无限大”在操作,这游戏的规则是,当你钱赔光时就玩完了。控制风险正是在控制资本的损失,只要风险控制住,你永远都有机会在下笔赚回来,但一旦承受过大风险,就算你有10亿也可以在瞬间赔光。
  ◆ 成功的操作手法都有共同的特征,也常可以融合在一起。越亏损越缩小部位也是这道理,同样的,这样子也可以说是将自己当成趋势,当你不顺时,你就像是在回档,所以你必须做些动作,直到这条曲线开始慢慢走平并扬升。
  走势部份最好你自己用功,对盘势你了不了解?如果不了解,这就是你可以努力的地方。我可以随手就将十几年来的线图默背划出来,你可不可以?如果你可以划出来,一定会有非常多的想法在你心中,你会看到很多机会。甚至某几日的五分线我都记得,最好当然是长中短线都一清二楚,这样你的获利机会也比别人大,这是指用技术分析而言。但我必须说,很少人愿意这样做,我身边从事操作的人几乎没几个可以记得哪几天的盘势,所以也难怪常忘了历史给的教训。就算到现在我每天几乎还是在看这10几年来的历史资料,真的是每天看,这不是比别人用功,而是本来就该如此,就像你念书一样。我以前有跟人家学过技术分析,也看过不少书,但我现在用的,却是融合了别人许多派别,最后自己自创和发现的,从历史整合和归纳出非常多好的看法,同样盘势每个人解读都不同,但我相信我的看法,因为这是我的东西,同样的别人的东西,你也不见得了解怎么来的。所以真的,学了很多技术分析后,倒不如用自己发现的。
  其实是可以机动的调整你的策略的,只要遵守大原则就好。假设我这几个月已经赚了很多,我对未来又特别有感觉,我可以将之前几个月赚的拿来放大部位或加码,(事实你多承受的风险只是多了第一笔放大的部位,但利润却可能多数倍)因为这样操作下,你常会有可观的报酬率出来。一年赚10倍以上的,一般都是这样x2x3x2x…乘出来的。操作就是要追求这种复利的效应,否则每次赚3万,要赚到什么时候?(还是可以赚,只是或许嫌慢了些)
  你盘势看的大概还不够吧,多看些盘势你自己应会找到自己的答案。
  每天进步一项就够了,现在你要学的是停损这个最基本且重要的东西。学会后,不要重蹈覆辙走回头路,前进一步退后两步是永远达不到你要的目标。
  ◆ 其实,单边操作是比较单纯的。我有朋友是只做三尊头的空单,做的比一般人还好。你只做空单是可以的,碰到涨势或者说还没开始跌的情况,一定会比较辛苦,但要坚持,因为一旦放弃,真的开始跌时,之前试的一切都是浪费。不过说真的,我觉得放空是比较简单的操作,做多其实较难(我自己做空做的较好)。
  我不知你所说“同时做多又做空”的意思,如果是指有时做多,有时做空,我就是这样做。有时我在一些关键点建部位,错了,我也会在稍后建反向部位。如果是指,同时握有多单和空单,这也是有可能的。像一个人同时做短线单和长线单(可能开两个不同户头),就会出现这种情形,不过要这样操作,功力还真的要满强的,否则会一团乱。
  就我个人经验,要“多空双向”,还的确要有点经验值。如何才不会乱了脚步,最重要的是要仿真各种状况。假如我现在要建一个新部位,我心中会先拋开多空成见,看盘势给我什么讯息,假设有多单机会,也有空单机会(像此处我就这样觉得),我会找出我认为最佳的进场点(多和空分开看),现在我通常会找出对我利润最大的走法(不论多空只要有趋势出来),这种走法不一定会来,但我要确定如果出现时,我可以在某个点切入或者亡羊补牢(次佳进场点),可能多和空各有大利润的走法,再来看其它“相对不重要的”可能走法,我会划出一堆我心中想的到的走法,最重要的就是“利润最大的”,然后,再看眼前可能会先碰到哪种走法,再拟出对策(你不可能赚到所有盘势的钱,势必要有所取舍,所以以利润做考量较好)。例如,我估计要再涨,一定要先整理(或收敛之类的),那整理的时间对我来说就没差,因为到时“自然而然”就有点让我从容不迫切入。所以如果真的这样走,整理的时间反正也赚不了什么钱,我会在这段可能的整理时间做一些先卡位的“预防”,例如我在整理段的上方放空原因是怕突然跌破支撑,那我就有部位可以搭上这般可能让我措手不及的列车;或者在整理段下方买进,以免它突然涨了。如果我在整理段下方买进,某天突然跌破,我被迫停损出场,你就自然而然会想到当初仿真的一些状况,假如要涨一定要整理,但整理失败,你就会自然而然想到要放空,然后你就会去做这个动作。
  我现在操作来说基本上会先以“利润”来看盘势,要赚大钱就一定要看长趋势,所以我比较注意的是中长线给我的讯号。多或空都不重要,重要的是有没有一段行情,如果你这样想,通常在某个点建错部位,反手再做相反部位并不是太难的事,如果那可能有段行情出现的话。
  ◆ 操作本来就是这样(还是那句,看对赚多少、看错赔多少比较重要)。你可以这样想,许多人股票操作只做多,假设过去10年来一直做多,大赚,结果遇到前年万点大崩盘,这些人有跑的就笑呵呵了,哪还管有没有放空再大赚一票,你懂我意思吧?我这样说吧,操作应该是追求“绝对利润”,不是“相对利润”,一段行情你没抓到尾或头都不是太重要,重要的是你的资本成长了多少,一个2千点行情,你看对只赚1000点,还是赚啊。或像前年有人庆幸7000点就跑了,但可能这人已经从万点赔了3000点,就算最后跌到3411,这人并没有因少赔3500点而成功,对吧?!
  多方角度当然有啊,现在做个小收敛,涨到6200,再回檔在5500之上做较大收敛,然后再攻千点行情,这种可以赚很多,这种走法也是最简单的,因为最后自然而然就会有很好的风报比进场点。所以,如果你已经知道如何处理大行情,这种是最没问题的,你一定可以大赚一票。但难就难在处理其它可能行情,如果你不愿意放弃其它较大利润走法的话。
  如果下方有条支撑线,5525就不是最佳做多点,而是在这条线上。“向上的走势最大利润会比向下的利润大吗”,这个问题怪怪的。如果向上向下各可能有超过1000点空间,请问哪个较好?都很好啊,对我来说,800点和2000点都是好。但是如果3、400点的我就很讨厌,因为操作起来很没效率,转折点弄来弄去辛苦就算了,利润又少。我以前很喜欢抓盘整段的上下转折点,抓到会很有成就感,结果发现真没意义,因为没有相对的报酬给你,所以有时干脆当一个方向做反而较好。
  我想,机会是随时都有,只是你知不知道而已,跟你的经验、功力、观念都有很大关系,看图表时,要抓重点(如果你是用图表操作的话)。将过去千点行情圈出来,因为这是你要的,看看起涨或起跌点之特征为何,找出它们的最大公因子。事实上,对会操作的人来说,这样就已经够你赚好几辈子了。
  ◆ “如果一档股票买在50元,由于本身功力不够无法判断支撑,于是自订10﹪为停损,若买进后收盘为52元,隔天停损价是要向上调高为47元呢,还是以不赔钱为原则,而将停损价设为50.5元?”
  都可以,看你自己觉得这笔有无机会赚大钱而定。有时我觉得这笔应该可以大赚,maybe会有1000点行情,那我在前500点可能都只是设不赔处当停损,就是说前500点我都是在建部位而已,不去考虑帐面上有多少利润。
  ◆ “如果盘中发生突发状况,股价往往受恐慌性卖盘所错杀”,这句话很危险。“错杀”的确认,都是事后看才能真正看出来。停损目的是什么??停损最重要是在保护你的资金,不是在赌行情。
  至于筹码流向,我已经很久不看这个了,8千多点时,政府开始大力护盘,买了几百几千亿股票,筹码流向谁?但是结果呢?股价的走向影响因素太多了,况且对操作而言也不需要在此着墨太深,操作越单纯越好。
  ◆ 股票操作和期指操作不一样,股票本来就要“等”,期指是可以抓到那个时间点的。但股票波动较小,期指每天的波动就不小了。你放的点是不错的,不是事后看,而是的确是个好的进场点。不过你的停损或停利或许太小了,进场点没问题,是你操作方法有问题,所以会变成小赚小赔,有利润时应该要大胆些。提醒你一点,你这样操作是永远赚不到大行情的。
  股票较难抓时间点,期指就有可能。对股票操作来说,我能想到的只有型态满足的进场点(也只能大概)。
  如果没有交易老手带,要增加对盘势准确度,说真的比较难些,可能要有些天份加上不断用功。我自己也跟人家(真的是高手)学过,学过后真的是功力大增,但要能维持下去,仍要靠自己,甚至我自己后来整理出重点,发明自己在用的操盘看盘法。这世界上的确有天才,我就碰过真正在盘势预测上很神的人,那就是另一种境界,但可惜的是,他没办法赚大钱。
  要自修增加盘势感觉只有一个方法,不断复历史资料,多吸收别人所说的,去芜存菁,因为看盘方法太多反而太杂了,变成你脑中塞满一堆有用跟没用的,在还没分类成为你的东西之前,全都是垃圾。同时,还要有一种心态,没有100%准确的东西。
  有点矛盾的感觉,就是你一方面希望自己能练到越准越好,但一方面却要告诉自己不可能100%准,这方面要找到一个平衡。
  我的建议是从“型态”开始,因为图型简单易懂,并且不要忘了,将操作放到你的看盘法里(这点很重要!)。一个操作老手只要会操作三尊头就足以赚大钱了,你懂我意思吧?同时,请时时注意思考角度,许多人看盘势在乎的是三尊头跌了没,但第一个要思考的不是这个,三尊头重要的不是它“有没有”跌,而是可能跌“多少”,我认为这也是大部份人操作没办法赚钱的原因,关键点没抓住。就算每5次只跌一次,但跌都跌超过2000点,那就够你赚到翻了。抓最重要的,其它细节先放一边。
  我觉得大部份所谓中鸟的缺点就是懂太多,却分不清重要和不重要的,上升三法和三尊头哪个重要?当你过度钻研在每日行情时,很容易忽略大势。你的操作系统应该是将骨架先做起来,再来填其它东西,否则最后的结果很容易乱七八糟。
  ◆ “等”到市场告诉你,你错了你才出场,不然停损是干麻用的?!3天没获利就找点出场,这也可以,但在你看空理由尚未消失前,应该要不断再试单进场,直到市场告诉你,你对了或你错了为止。至于股票,规则本来就不适合做空,所以股票不太建议做空。股票空单出场后,要再进场常会遇到你这种状况,所以你就学会一点,就是好的部位不要轻易平仓。
  三尊头能大赚的原因,是在因为一旦跌就可能跌很多,跌的机率只是期望值的一部份,更吸引人的是在跌幅部份。懂上升三法可能可以赚赚小钱,懂三尊头是可以赚大钱的,不过你要真的“懂”。中长期趋势重要性胜过短线。骨架就是能够赚钱的整个架构,和预测盘势是两回事。
  ◆ 所以你可以这样想,如果真的走多,就会先向下洗一洗再重新走多,在悲观气氛下展开(试想,如果接下来杀了1500点,你会看多还是看空?)。基本上,我是不care什么月线连几红的。我将4555-6198和3411-6484一起拿来比较4555-6198后是走空,但它拉的相对较少,后来破底3411-6484之后呢?目前仍在震荡中,不过拉幅相对较大很多,所以我对长线后势是偏多的,但我的想法是比较倾向要涨也会先拉回4xxx。
  ◆ 就我的观察,每个市场有其自己的特性与走势,虽说美股涨时大家常常也会涨,美股跌时大家好象也会跟着跌,但涨多少或跌多少,涨多久和跌多久就大家各自不同了。所以你可以说,本来大家就是各走各的路,只是有点关联罢了。至于要从中获利这种事,观念还是一样,如果一个最熟悉的市场你没办法获利,那么再多发现一个市场不见得有什么用;同理,你在这市场可以获利,同样的在别的市场,甚至操作猪腩都可以轻易获利。
  据许多人表示,一笔资金承受风险不应超过总资金的约2%,也就是说,你有100万,一笔停损最多在2万左右。我也差不多约这个比例,但思考顺序上要注意,你是先决定你的停损约多少,再来决定部位大小;而不是先决定做几口单再来想停损大小。这个比例有几个意义,一个是希望你要谨慎点对待每笔交易,还有就是因为你一笔承受2%的风险,你就有承受连亏10次、20次的能耐。
  台湾未来啊?!台湾现在较大型企业已经有50%去了大陆,为什么?很简单,企业去那边目的是要生存赚钱,而那边可以过得更好。重点应不是要不要让企业去大陆,因为就算不给企业去,它绝对还是会去(否则为何南向政策10年来是彻底失败?!)。现在重点是,企业在大陆赚的钱可不可以汇回来台湾,让台湾蒙其利,所以现在因为政治或其它理由,阻挡企业去大陆,就经济角度绝对是错的,反而应该要让企业去,但想办法让钱回来台湾,这才是可行且体认现实的方法。否则硬要企业全留在台湾,但钱全汇出去,或者留在台湾但全死光,也没用。现在第一步是,两岸一定要三通。如果两岸三通了,企业人才(意指台湾经济的主脉)可以两地飞,家庭摆在台湾,就算钱是在大陆赚的,还是会汇回来台湾,教育子女、在台湾消费、钱在国内流通…。至于目前台湾服务业或金融业的确还有提升的空间,但需要一点时间。美景是,将制造业运筹转往成本更低的大陆,但让钱汇来台湾发展金融服务业,毕竟要成为已开发国家,服务业的发展是必然的趋势。
  事实上你的问题是比较偏向投资,这个部份可能其它人更内行,一堆企业、法人、金主不每天都在想这个问题?!
  ◆ 要思考三尊头的跌幅,用意在期望值。
  你思考的范围不只是现在遇到的三尊头,这是短视的看法,而是你操作10年、30年可能会遇到一堆三尊头,如何在这一堆三尊头中整体操作下来能够赚到钱。不要忘了,不论你如何操作都脱离不了机率。市场没有100%一定要怎么样的走势,各种你知道或不知道的因素,包括无法预期的天灾人祸随时在影响市场,所以如果操作是完全仰赖技术分析或基本分析,那是一件很危险的事,客观说,你很厉害,但总有一天仍会遇到不准的时候。
  依照加码操作方式,一个趋势持续越久,你能赚的就越多,而且越到后面利润会越以复利方式大幅提升。依过去三尊头例子,平均跌幅约在1000点以上,甚至超过1500点。可能跌500点,你赚15万;跌1000点,赚50万;跌1500点,赚120万(因为你的部位会越来越多,这就是复利的威力)。每次你要花2万去试单,虽然你可能每20次才赚一次大的,但只要那一次就够了,你整体操作一堆三尊头就是赚。你懂我意思吧?值得让你冒险在三尊头建部位的原因,是因为一旦跌了,就会跌很多,跌很多会让你的潜在利润大幅提升,使得期望值就算在机率不佳下但因获利值很大,提升到足已让你获利的程度。
  我觉得许多人太过于钻研这次是怎么样怎么样,事实上,你不只是操作这次而已,想想长期而言这句话。所以我常说,我常看错,但不打紧。
  ◆ 就算市场是决定在少数人手上,又如何?!圣杯如果存在,你也可能找不到,不死心的人,慢慢找吧。
  一个月90倍和10倍的差别,只不过在于前者加码较密集而已。当你得意于赚到500点行情时,有人已经加码5次赚了1500点,这时你跟他就差了3倍。当你兴奋将500点利润放入口袋时,有人已经再将1500点利润丢进去复利,然后差距可能就变成10倍。不是他看的比你准,而是他比你更会有效把握行情。我实在很纳闷,不切实际的人怎么那么多?Soros的话再提醒一次:重点在,看对时你赚多少,看错时赔多少。
  ◆ 不论进步的快或慢,最重要的是往正确或者错误的方向,因为如果方向正确,成功是必然会来的,只是时间早晚的问题。
  一个成功的交易在实际操作上一定会有几个步骤,试单建部位、停损或加码、停利或获利了结…,这些步骤的目的,就在于可以达成大赚小赔的赚钱模式:界定亏损,并让获利成长。在初期建部位时,没办法一次就建的好是常有的事,我个人也常花了好几次试单才试到一笔顺利的,接着就是等,等走势发展是对你有利或者不利,一个良好的停损点,最好是考虑了“走到哪表示你错了”,和“承受资金的多少风险”。并非说停损越小越好,因为停损越小能承受波动的程度就越差;同样的,过大的停损也是不好的,因为会伤害你的资金。所以在关键点的出手是最好的,例如在支撑上做多或压力处做空,不但风报比好,所需忍受的无效时间也会较小。当操作持续顺利时,表示盘势合乎你预期,故让这笔利润尽量放大就是你该做的事。加码、最后的获利了结或停利,都和每个人的操作周期和对盘势预期及帐面获利有关系。空单不一定要补在最低点才叫成功,多单也不一定要出在最高点才叫厉害。当盘势达到你的预期时,就可以开始分批平仓出场。
  持续不断操作后,你就可以归纳出自己操作大概的水准,也会在操作中累积自己的知识和经验,这些都是帮助你后面的路走的更好的助力。
  一般来说,途中会遇到一个操作资金规划的重要问题,也就是说,你顺利的将50万变成了500万,而接下来500万变5000万你将会感觉变得异常困难,原因就在于,你太在乎这500万了。在50万时,可能停损是1万元。但500万时,你可能无法让自己忍受10万元的损失。Randy Mckay曾说,他认为操作是最简单的事,因为你只是不断重复同样的动作。他发誓这生要赚5000万美金,所以他已经计划好最后一笔交易要做5000口,倒数第二笔交易要做2500口;其中倒数第二笔赚1500万美元,最后一笔赚3500万美元。姑且不论最后达成目标后,他是否真的从此洗手退休,他的计划告诉我们,你得有个目标,这个目标是你向上的动力,当你告诉自己要赚1亿时,你就知道500万只不过是个过程。操作最令人惊奇的事,就是获取暴利的速度可以复利方式快速前进。当你目标是1亿时,可能最后一笔交易的资金只是2500万;而你现有的2500万,可能只是由上一笔的750万来的;而这750万,可能也只是由200万来的。这样的资金成长方式在未被市场限制前(例如你的部位已经大到某地步或达法定上限),唯一的阻力就在自己身上。
  没有加码过的人,不会知道加码到底有多强大的威力;资金未成长到一个程度前,也不会知道自我的力量有多可怕。
  ◆ 在处女座的大作中提到: 除了被大部分操作者当作是首要问题的“行情预测”之外,稍有经验的投资人会面临的下一个大关卡,就是关于买卖点的问题(新手是没这个问题的,因为他们随便买,随便赚,或者只买不卖)。
  买卖点确实有大问题存在,因为他是另一个心理对抗的战场。我这篇不拟从压力支撑的技术方法来谈买卖点的问题,因为这方面的东西太多了,而且我也还不够格谈,还需请前辈指教。我打算从比技术方法更先决的前提:心理与规划来谈买卖点。
  “买卖点怎么会又跟心理扯上关系?”不,事实上,不只扯上关系,甚至是关键性的影响!
  最好的买卖点,显然就是在“多头拉回时”、“空头反弹时”。问题是,这有两个很难的关卡,第一个是贪婪与害怕的心理面,让操作者总是喜欢在感到安全时进场(其实危险)、惊惧时退场或观望(其实安全),于是,以多头来讲,大涨时有人追,拉回时没人买(空头反之亦然),结果就是最大部分的人的买卖点都是集中在最差的位置。第二个是更重要的,对多空趋势的规划;要让你有勇气在“多头拉回时”、“空头反弹时”进场操作,除了勇气之外,很显然你必需要先要有多与空的坚定看法,并要能坚持看法持续操作。短多短空、忽多忽空、不多不空、以的多或空为自己的多或空,甚至完全没有多空看法的话,除了靠运气之外绝不可能追求到优异的买卖点(反之进出在吐血位置倒是很容易)。
  举例来讲,以今天的盘势来说,空方的最佳空点在第一次遇到4250不过时(4250是昨天三次不过的压力),以及拉过出现高点后,第二次挑战不过时。多方的最佳买点则是在开盘受美股大跌影响开低时,以及突破4250后几次拉回不破时。但是这几个点,偏偏是大家最害怕的点!于是乎,在最佳的买卖点之上都不敢动手,等到涨了(杀了),感觉安心了,才去抢,最后就发现自己所买进卖出的点很尴尬,要不是很差就是很容易被套被轧。而能在这几个点出手的人,只有非常坚持看多、看空(规划),并勇敢进场操作的人(心理)。
  OK! 了解到这样的情形之后,是否以后就敢在下杀时买进、反弹时放空呢?不,还不够,因为还有个心魔不能解决,“万一这次下杀是真正的回档呢?”“万一这次上涨不是反弹而是真正的大回升呢?”就是这两句魔障,让人即使再了解买卖点的道理,却也做不到的主要原因。
  要破除这两句魔障,你唯一的心理武器就是“趋势”(实际操作武器叫停损/停利)。所谓的趋势是指大趋势,不是短期趋势,短期趋势保护不了你,只会更增加你的惊惧与猜疑(万一这个○○是真正的○○?!)。例如现在,看空的人认为大盘会在某某点遇压拉回,天经地义。但是我却看到一大堆看多的人,也跟着在“规划”某某点会遇压拉回,要先出一趟(对不起,我昨天太无聊忍不住浏览投顾的频道,这些人真是数年如一日啊!完全没改变),正如同当初底部还没出现就在“规划”跌到几点要回补买进一样。结果呢,大盘还没拉回,一堆看多的人却在跳进跳出的,开低不敢买、下杀拼命逃,结果成本越垫越高,部位越来越差,行情却越错失越多。
  为什么会如此?因为害怕(万一这个○○是真正的○○)、因为贪婪(想要多空每个波段都做到)、因为没有规划(多空自在、随心所欲?)。
  害怕,可用规划来解决。只要有坚定的多空看法并实际进场持续动作,你就敢在看多拉回时买进、看空反弹时做空。不管你看对看错,这就是正确的操作,最后就一定会成功。
  而贪婪,就真真正正是个非常难突破的心理关卡了。
  谁不想每个波段都做到?甚至最好每天每个高低点都做到?问题是,最简单的,随便根据月线或周线的大空头市场或大多头市场、持续好几个月或好几周的走势,偏偏大部分的人都抓不住行情了,却不断在奢想要做到更难的“几日”行情,甚至“当日”行情?(加码不了多少是另一个大问题)。这岂不是本末倒置,还不会走就整天想要飞?于是,因为短期行情的“天天跌破眼镜”,别说好的买卖点敢不敢进场的问题,就连每天该多该空都在怀疑当中度过,离成功越来越远。
  没办法,这就是个贪婪市场,所有人都是被贪婪所吸引而来,要摆脱贪婪奴役,反之利用贪婪获取利润者,少之又少。
  那么,如何摆脱贪婪,反之利用贪婪获取利润呢?首先你要了解,对大部分的人来说,“大获利”一定来自于大波段操作,以及持续加码的效果。如果只想要赚个两三百点行情,结果低不敢买、高不敢空、杀马上跑、进去三口、出来三口,最后的“利润”恐怕连停损的帐都不够付。
  如果想要赚取大获利,那么这次看多做多的人,就绝对不可能用“规划○○点要先出一趟”的态度来看盘,而是要把他当成回升来做,一看就好几个礼拜(月),目标在远方涨不动为止!不是因为确定将来会这样走,而是唯有这样操作才能获取最大利润,直到确定看错时再停损/停利并修正。否则就应该属于看空者才对。
  为什么?假设蒙到看对是回升好了,假设○○点也杀了好了,按照“规划”出场的人,或许可以得意一时,但将来要面对一个痛苦的抉择:再进场很难。拉回太深不敢进,拉回太浅不愿进。不小心错过行情时虽不做空却往往选择在一旁观望,然后不断怨叹看对没赚到。
  再看看实际的例子。假设这是回升,怎样可以赚最多?去年3411起涨这一波,10月30日跳空大杀149点跌破上升趋势线,一般人绝对跑路,没想到次日是最低点,接下来就错过一大段行情。11月28日再度大跌132点跌破上升趋势线,不管是技术分析、前波高点分析、还是“已经涨太多”分析,结论都是跑路,结果次日又是最低点,接下来错过一段超级喷出大行情。自己往前面看,台股每一波底部的回升段,根本没有所谓“波段”可以操作,至少在形成明显压力带之前没有。于是,那些“假看多”、“规划○○卖出一趟”者,依照历史经验根本不可能成功!而只有“真看多”、“真正拉回就是买点”者,才能赚到最大的利润,也才能把加码部位放大到最大程度。你不一定这次看对,但是只有这样做才是正确的作法,就要这样做。
  反之看空者亦然。你可以认为这里还在大市场的下降趋势当中,找好机会在你规划的压力点进场,或者遇到消息面跳空大涨时进场。直到你确实修正你的看法之前,任何的大涨都不应该迷惑你。
  呼,打了这么多,发现就等于刀疤兄的那三句话而已:在你仍然看空的时候持续做空;在你仍然看多的时候持续做多;做正确的事,就会成功。
  ◆ 心理问题没有人可以真正帮你,只有你自己可以解决,还是那句话,操作就是知道正确的事,并正确的完成它。如果你在市场上适应不良,你就会自动会被迫的被淘汰离开。
  ◆ 过去的确是没有指数期货,所以操作期货的都是以商品为主。就操作手法来说,应该没有太大差别。在会操作的人眼中,猪楠和台积电股票是一样的。
  当交易员找到某套可行的方法后,他就知道原来交易就是这么一回事。于是他可能会将他的方法写成程序,让计算机来自动执行与操作。这样的话,他可以同时交易很多不同的商品而不用太伤脑筋,且大量增加他交易的次数与机会。他将一些机械化的部份交由计算机也是一种纪律的执行。
  或者像外汇交易,有些套利一定得靠程序交易才能执行举个简单的例子,台币换成日币、再换成美金,理论上应该要等于台币直接换成美金,但实际在市场上,会因为时间差或突然的大量或某些因素,而出现极短暂的不均衡,而足以构成套利空间。于是一些银行的计算机系统侦测到有利可图的机会,马上就会同时自动执行下单来赚取套利。这种机会就不是人脑可以瞬间马上反应的。
  ◆ 或许你还没想通为什么要分批进场,给你个简单暗示:不要去想你能赚多少,相对于市场庞大的资金,任何人的资金都是有限的。
  ◆ 在混蛋的大作中提到:碎形我也有注意到,大盘分时走势图跟日线、周线、月线都会有很类似的走势出现,所以看分时走势图可以看到远多于日线走势的k线型态等等。
  每个碎形都是不断重复的结果。股市的k线也是如此,所以以五分线、日线、月线等来看的图型是有道理的,许多原则也都相通。关于碎形的重点在于找出基本模式,并观察它复制后的结果,你就会发现许多原本的难解或不可解变得容易多了。为什么我一直说周期对操作是很重要的,就是在此。如果你的周期配合上碎形的大小,那操作将会得心应手。对不同市场而言周期都不同,例如月线或许不一定刚好match,而是56日。这也可以解释为什么除了价格的k线外,以时间为基础的技术指针常常也很有效。当然,碎形对世界的意义是:一股带领万物由简单趋向复杂的力量,碎形当然也是一种发展的模式。许多股市书籍只提了一个叫费式系数的东西,后面加前面,一直加下去…,说这东西有多厉害多神奇,却似乎什么也没说。要加到何时?这是周期的问题,又可用在何处?如何用?事实上如果不了解自然秩序的原则,这死板板的数字一定会被用死。
  ◆ 成功的操作有几个重要原则,小量经营试单、停损、获利加码。成功的操作必定包含保本、一致性、及放大获利。
  前面提到碎型,不过似乎有些人原则还是搞错了,碎型是一种秩序,但本质上它还是混沌的。如处兄所说,如果你想要用碎型来完全准确预测股市,那你会大失所望。Soros说过,股市在本质上就是混乱的,但存在着一种秩序。这种秩序与混乱同时并存,表示如同先前文章提过,一个群体包括可掌握和不可掌握的部份。你得先分辨出这两者的不同,如果将股市全然当做是全可预测或一些数学家宣称的完全随机,都是不正确的。举一个简单例子,假设有个小正三角型是大三角型的碎型以小正三角型看,你能够猜想它可以用1、4、16…的数量组合而成大三角型,但你却并不知道这组合而成的三角型确实有多大。你能掌握的是,依它的规格所能展现的方式,也就是秩序。这种秩序已经过滤了其它不可能的组合,例如只有3个正三角型的不可能组合。1、4、16就像它的周期,也是一种秩序,同时包含可掌握及不可掌握的部份。股市的走势图也是一样,细节部份就留待各位自己去思考了。
  ◆ 技术分析可以提供有效的进出场选择讯号。对市场而言,本身充满许多混沌不可知的部份,但也有许多规则和规律是可以辨认的。如果你图型看的够多,脑海中有很多熟悉图型,你就会知道什么叫做规律。可以先从看图型本身开始,每天看,看到后来自然会有心得。能够将图型背起来,不是因为记忆力好,而是那些重复的型态不断在不同时间重演,抓到规则了自然就记得住。当然,最好连美股和其它市场一起看,更能确定你找到的规则是对的。或者找些高手看看他们的市场分析逻辑为何,例如我看“更富有”的功力是不错的,可以参考其观点,抓出你觉得有用的偷来用。
  至于停损的问题,你停损了不代表就该修正市场方向的看法,因为也可能是你进场点不好。但如果你都是在关键点出手,错了,当然可以反手做,不过你得确定那是个关键点。而进场点不佳,我个人解决方法是,要不就将停损缩很小,要不就放很大,并缩小部位。例如我想要在此进场,但那个确切的“点”我抓不到,maybe我喜欢找下杀后买进,但现在却是涨的,那我就会缩小部位,分次进场;或者干脆放很大。也就是说,对做多而言,追高我通常会很小心;而找下杀后的买点会比较大胆些。不过,对于周期或手法不同,停损的原则应该也会改变。例如假如我看长多,我手上永远都会有一些多单,所以当再涨上去后,我追高是相对安全的,因为原来部位涨上去就会帮我再赚一些,所以像是有获利保护,风险相对较新部位来说为小。而像当冲或很短线,进出场点就得较斤斤计较,因为每笔都是独立且冒同样的风险,风报比就为最重要考量因素。
  sorry,表达不完全。
  我意思是说,要不就将停损缩更小,并缩小部位,分多次进场(也就是增加试的次数);要不就缩小部位并将停损放很大,防止震荡和回档(因为你的买点不好)。
  操作的手法应该是要很灵活的,只要抓到原则,你爱怎么操就怎么操。关键不在那方法该如何,而是是否符合成功的操作原则。
  ◆ 如果你的目标是放在要让自己更好,而不是要受人注意或许会更好。笔尖思考的power是很可怕的,它甚至超越了你平时的思考。因为化为文字必然牵涉到更精细的逻辑,这意谓着无意义的思考会减少,思考会更有方向和效率。不要去想它到哪个阶段,去想这个进步的过程。就如同你操作一样,你不可能一下就变成顶尖的交易员。任何顶尖交易员都是从一只菜鸟遵循着进步的过程前进。
  ◆ 以我而言,假设我空在4255,本来停损是4305好了。行情顺利往下走,现在到4205,我会马上将停损改为4250。也就是我会将这笔认定已经对我有利了,不能再将它转盈为亏。这样也是避开无谓震荡的一个好方法。
  ◆ 不要老想在预测准确度上着手,多思考如何停损和加码赚钱才是正途。我看过一些人短线操作很会抓当日最低点,常给他抓到,可是他绩效低的可怜。我也看过一些中长线抓的蛮准的老手,他信任他的技术分析而不停损,甚至逆势加码搞到亏损连连(处兄应该知道我在说谁)。 而处兄只是不说而已,他这几个月的绩效说出来可能会吓到很多人,关键还是在加码和停损,能够让几十万变几百万,几百万一下变几千万的关键不是技术分析。对了就是要加码,错了就是要停损,说起来简单,但恐怕很多人连加码都没加过,甚至还执着在技术分析不断做亏损加码的自我毁灭动作,或者明明涨势中就是做多,回档乱出,没坚持停利点出场,而是“心理受不了”出场。
  过去我在哈网就提过,同样是看出来50涨到70,一个老手就可以赚超过新手的好几倍以上。我认为许多人对 盘势看法 真的很浪费,一段千点行情,事后只会懊恼为何没上车,或者在那边做当冲赚了300点,还认为自己参与了行情。别忘了Soros看对行情的机率才1/3,就足以成为百亿富翁。我自己这段行情从2月的44xx就开始试多单,试了2、3个月,试了好几次单才终于顺利。这种坚持是你一定要俱备的,买在启涨点都是试出来的,不是一般人以为的一买就涨的那么厉害。
  处兄这次的加码操作,是他第一次在期指上做的如此顺手。我告诉他,经过加码的威力后,大概会认为赚个几百万是很容易的事,事实上真的是这样。但你如果没经过一次成功的加码操作,永远都只想学最准的技术分析,然后过了十年还是在几千块几万块上面斤斤计较。相信我,这真的是浪费时间。
  ◆ 传统的牛顿主义是透过拆解事物了解它,也就是所谓解析;而另一种新兴的思维方式是合成,也就是系统思考。传统机械思考强调A→B→C的单向因果关系,而系统思考则考虑A、B、C构成的复杂互动关系。在牛顿的世界里,1+1=2;近来网络世界的成形,终于有人开始体会,原来1+1可以大于2。
  一只电话价值=0,但2只电话就创造了1的价值,3只电话就可以让价值增为3,4只电话增为6,4只电话只比2只电话多1倍,价值却增加了5倍。这个道理威力无穷,但很多人不懂。成功的经济原理、企业经营、交易道理正是在此,我并打算讲明,而是留给各位去思考。
  交易系统的成败关键在此,如果系统本身过渡依赖历史资料的独特性,变动的未来,很容易将原本可赚钱的系统直接打回原形。当然系统可以经过不断修改而适应,因为市场的变动不是瞬间的,但中心思想如果没抓住,适应的过程必定会困难许多。
  我知道有许多程序交易者设计出符合某个市场过去10年、15年的系统,他们不断换参数、试各种周期想要找出市场变动脉络。但如果市场是如同天气般的混沌,数值化的参数只是愚弄人而已。MIT的Lorenz在研究天气时,设计了一个自认完美的model,对其参数值是0.506。他出去喝杯咖啡回来后,发现打印机印出来的图型和以往截然不同。原因是以前的设定值是0.506127,两者只差0.000127,但却造成意外的结果。
  许多程序交易者正是在做同样的事,他们努力找着某个期间内特定图型的参数,当他们自认找到时,过了一段时间市场却又无情的给予打击。如果将交易当做某个短期的事业,这样也并非全然不可行,甚至系统常可以在某几年真的让人赚到钱,如同过去生产线的标准作业化程序到现在一些时候还是可以用。
  人生是门艺术,经济议题是如此,交易也是如此。美国小说家Doctorow曾说:“人生就像夜间开车,你只看得到头灯照的到的地方,纵使如此也能开完全程”。我认为交易也是如此。你最需要知道的并不是市场可能的变动机率,而是像人生一样,你该用怎么样的哲学观、原则去操作。
  一个经济系统可以不断壮大,靠的不是精密的计算,而是整体利用资源的方式。交易系统也是如此,成败是在你利用资金的方式,而不是不可知市场未来的确定性。
  将市场量化的程序交易并非全然不可行,可行在人生不是无限的长,某些市场惯性可以长达20年。对于计算机,有些人充满无限想象空间,似乎计算机足以解决一切复杂难解的问题,在许多层面,计算机并无法取代人脑的最大部份是复杂的决定过程。
  但记住一点,系统是处于“动态”的平衡状态。动态的平衡不是全然处于稳定状态,必定会遇到不稳定时,而系统自身会进行调整。当你亏损到一个你受不了的地步,你就想要改变,这就是系统的调整。改变才能坚持,这是任何动态系统持续的法则。
  一般来说,最后导致失败的系统,通常是因为分岐不能成功。例如一位带着100万初入市场的交易员,第一笔交易就因为没有适当的停损机制亏损了50万,如果他不能及时改变系统结构,例如缩小停损在资金的比例,则其系统仍是朝着他不愿意的方向前进,失败只是早晚的问题。缩小停损对他而言就是分岐。分岐如果奏效,则发展就会从分岐开始展开另一番新面貌。当然仍可能再遭遇其它的不稳定问题,就需要新的分岐。例如虽然停损了,但每次获利总是很小,系统出现了停滞,则需要发展出另一新的分岐方法来突破困境,例如加码或者风报比。改变必须持续不断,直到稳定为止。
  事实上我认为这部份并无想象中困难,就是try and error 而已,甚至只要模仿成功交易员的普遍使用方法,很容易就可复制一个成功的系统。
  而通常导致结果失败的原因是在另一个系统,也就是身体的部份。身体的系统问题如过去所云,是在情绪与价值观的冲突上,这个系统的调整需要时间。当你改变价值观时,正是对身体系统的一种分岐,身体本来是适应日常生活的平衡状态,交易的一些因子冲击到了这个平衡,使其不稳定。解决不稳定的方法,除了给予时间,让其自行调整至新的平衡外,就是解除令其不稳定的因子。通常,一般人选择了后者。
  别忘了分岐的力量。失败的过程必定会有回馈讯号要求做出分岐,这是趋势常常不能延续的主因。很少人家里被偷后不会去换个新锁的,只是新锁有没有用而已。
  交易只是生命的一个碎型,两者都是为了生存,而交易需要的也是这样的价值观。如果要我叙述成功交易员最重要的特质,我认为就是尤里西斯所说的,“追寻、勇敢、永不放弃、不断努力”。没错,交易很单纯,就像生活中的学一样。
  我认为交易者将交易领域独立,正是制造问题的来源,虽然这是个开始的必经之路。交易本来就是你生活的一部份,从原始人以物易物、到菜市场买菜、餐厅吃饭、p2p档案交换,股票、期货买卖,乃至互相讨论都是交易。
  人类从分享与抢夺进化出交易后,交易的形式就不断的层创进化,甚至演化为只有数字的跳动。一个成功的商人通常得经过失败、改善、失败,不断的调整与学过程,凭什么抓抓数字的规则、买进卖出就可以轻易成功? 任何一行的成功者都得必备必需该有的价值观,交易当然也是。除非是天生交易员,否则免不了要改变,改变通常伴随着痛苦,痛苦的处理方式关系到交易系统的回馈,而普世价值观是避免错误与痛苦,于是远离了成功。
  进步并不代表就是成功,而是成功与失败构成的系统,人类文明的进步或一个人的成长靠的是无数的失败与承受风险来的,换言之,牛顿主义下追求绝对完美有很大问题,它将会冲击你的价值体系,如果你是个不爱出错的人的话,这正是Victor所说“你不该追求完美而是优异”的最大意义。
  容许失败、对错误发生的宽容是绝对必需的,而且需要情感中的爱与包容来连接其中环结,而不是愤怒或罪恶(“爱的力量”拍的真是高明啊)。
  这点非常重要,许多人面对自己的错误,会以无助于改善的方式,来面对与处理。交易可以单纯到只是发现错误、改善错误的程序,但是发现与改善间的衔接竟然还是会出问题。我认为现代人如果不能快乐的面对充满各种压力与可能发生各种错误的日常生活,他的交易历程就必定是痛苦不断,这是同一价值观的表现方式。真正快乐是来自内部价值的建立,而不是外部的寄生行为。
  肚子有多少东西、头衔有多大,并不是人与人相处好坏的原因,而是你的态度和你的付出。
  对交易而言,我希望每个人自己从中去找答案,而不是我将自身的交易系统复制给你。你可以自由的选择你需要的,当然也可以拒绝。虽然不能保证你一定可以找到成功的交易系统。但诚如这世界给我们的,不是保证未来的方向,而是更多的创造与丰饶。
  交易市场正是一个活生生的自然丛林,也上演着适者生存,不适者淘汰的游戏。例如趋势上涨中,顺势做多,交易者自然得以存活,并不断繁衍(部位)与吸引同类型策略者进场,而上涨趋势不断推升,做空者资金越来越少,逐一被断头或自然淘汰。 在大震荡中,短周期区间交易者易存活,趋势交易者会逐渐被扫出市场,于是震荡特性也会持续好一阵子。这是趋势通常得以延续一段期间,做的顺手时,会一路轻松顺手的重要原因之一。
  就Dow Jones来说,1930与40年代葛拉罕与陶德的 证券分析 其帐面价值折现策略居上风;二次大战后1950年代,股利型投资人主导股市;1960年代转向小型潜力股;1980年代现金流量胜出 台湾过去几年由电子股领军,电子基因无往不利;2年前开始,传统金融开始胜出,预计也将领导未来数年趋势。
  学骑脚踏车时,一开始只骑2公尺绝对比骑操场一圈容易而不痛苦。后者将会经历较前者严重之跌倒、流血之痛苦,也需要更多更正确的平衡技巧。但是当你学会骑完操场一圈,不但得到的技巧与快乐满足感绝对胜过每次只能骑3秒的人,而且你会骑的比骑3秒的轻松并得到更多的自由。
  不过当冲跟波段两种谁比较痛苦?说到头可能还是得看交易观,我自始就没想过要过刀口上舔血的日子。加上我是看buffet的书之后,才开始对股市有兴趣,故从一开始,我的交易观就偏向波段。
  以我现在的波段操作方式,大概就是建仓初期承受的压力会较大,等到基本仓位拉开成本之后,就只是一天移动一次停利罢了。后期的加码,对我来说甚至不是重要的事。期货的杠杆够大了,千点行情赚150%跟200%对我来说差别不大。反正我的年绩效目标只有30%,多的都是老天赏给我的。
  至于做短线,最近无聊会去找营业员闲磕牙。在号子看那些菜篮族为了0.1块的涨跌斤斤计较,计算20块的手续费对本钱的影响,为了半根停板兴奋不已哀声叹气。死盯着股票的走势,跟我解释一些我觉得奥妙不已的技术线型。我只觉得,这不是我想要的生活。
  时间的煎熬,我是觉得还好。因为我连续盯盘超过一小时就会开始不舒服 (说老实话,我觉得看盘很无聊)。 所以常常是看完开盘设好停损单之后,就出门去做自己的事,或者睡回笼觉了。看盘的时候,也常是边念书边看电视或边下棋(网络找咖真方便)边看盘。时间还蛮好打发的,当然这也有坏处。特别是下棋需要专心,有时下完棋发现有大的波动,难免会哀叹一下,只能安慰自己“我要赚大的”。
  最近最深刻的记忆是11/06设停损单的时候,想留基本仓,所以有部分没设停损,回笼觉起来一看发现金融期跌停!? 不算重伤,但真的让我闷了好几天 (做了个把月的白工)。从此之后我的停损单一定都全设(option除外,因为是赌当月的行情,占资金比例也不大)。
  至于股票,我只能说价值投资有用。至少在近三年的行情,我只做多没融资融券,几个月才进出一次的状况下,年绩效都还是正的,而且还正不少(没期货多啦,没办法,期货的魅力就是在杠杆,不过那是双面刃)。我现在期货的保留盈余,扣掉拿来花的部分,都放在股票部位。如果那些好公司会通通倒光光让我破产,我就认了

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