今日两市7成个股上涨，涨停95只，跌停2只。市场赚钱效应在逐步恢复。[淘股吧]

从上周五盘中我疾呼满仓抄底，到昨日上午提醒减仓3成，昨天到今天指数完成了一个N型走势，N的右边，明天上去。

在文章里，重点讲到了人民币汇率问题。得出一个推论：全球资产荒到来，资金在进入人民币资产，全球资本开始做多中国。

那么，我们看到在这几天全球市场大幅波动之际，我们的逻辑得到了验证。

美联储昨晚超预期降息50BP，市场解读为危机预兆，美股大跌近3%，美长期国债利率已经跌破1%。全球资本在寻求新的避风港。

A股在全球市场动荡期间，走势稳定，小箱体震荡。人民币连续上涨，截至今晚6点，离岸人民币已经升破6.93。

我的推论在得到验证和逻辑强化。我们再来看当下的市场氛围。

资金不断挖掘新基建+老基建。其核心逻辑就是221会议。随着个别地市的楼市政策松动，资金继续挖掘房地产。并且围绕基建+地产延伸出来周期板块水泥钢铁建筑建材等目前正在形成趋势行情。

但是，前期带动创业板大幅上涨的科技股，目前已经在做头。正如我在淘股吧回复网友留言时讲到的，科技龙头会有反弹，下跌中肯定会有阳线，但这只会集中在少数品种，并且容错率低，在上周五提示满仓抄底时，我仍强调不能去科技类。

对于大家都很关心的科技股，我说一下我的观点：本轮科技股的加速拉升是从１９年１２月初就开始了，龙头标的甚至拉出３倍以上的空间。拉升的核心是靠资金推动，靠机构的抱团，靠新产品拉抬老产品。本身，已经大幅透支了未来的业绩（一部分股票甚至毫无业绩可言）。步入３月，从１９年以来的这波科技股大行情，要到了交年报交一季报的丑媳妇见公婆的阶段。大家会发现，市值大增，估值大增，业绩跟不上的标的越来越多，这里就会有分歧。

这种分歧需要时间去化解，龙头标的的走势会类似于中国软件2019年４月后的走势。非龙头的，杀一轮估值从最高点来一波腰斩也很合理。因此，值搏率很低，容错率低，在一季报披露完毕后，市场可能会寻找一些确实有业绩增长的品种重新审视新一轮周期的估值，但是现在，已经没必要再去博弈。

今日两市成交额跌破万亿，缺乏量能，大票涨不动。无论是沪指还是创指都面临上档压力。行情要想走的更远，这里必须要有一个大类板块站出来，带领指数冲关，放出量能，重新激活市场情绪。

或者，这里更需要一个事件性的催化剂。

我认为，就当前氛围，需要有一次题材龙头和指数周期的共振，这种共振还需要有权重的配合。举个例子，回顾2019年初的走势，东方通信第一波４倍走势，同期指数在爬坑，走出颓势。东方通信在调整３０％之后，于２月份再度发起第二波走势，指数发力启动大行情，当时权重是券商打头阵配合。现在的市场和当时有类似。星期六从19年１２月起同样涨了４倍多，指数同期在修复情绪，爬坑，创业板开始走强。星期六在调整３０％多之后，再起３板，这里能不能复制19年当时的市场环境，就看现在有没有权重板块站出来，放量驱动指数，这样就能形成一轮新的题材龙头和指数周期的共振，行情才能走大。

我认为这里仍然需要金融板块发力。必须要依靠金融带领指数冲关。券商是目前金融分支里面走的最强的板块，但不仅仅依靠券商，这里需要的是交错拉抬，合力共振，才能放出量，才能带领指数突破。也就是说，除了券商，这里更需要保险和银行的走强。

今天有南京证券的新高板起示范作用，券商明日高位放换手的可能性较大，走连续上攻并不利于整体市场。指数这里要突破，沪指量能必须重回4500亿水平，这里需要有保险和银行站出来，去稳定指数，让高位周期股和调整阶段的科技股的筹码有更良性的换手。因此，这里我更看好的是保险和银行带领指数冲关。

从位置来看，代表性品种平安和招行仍处于坑里面，落后沪指和上证50走势。发动金融，是指数这里能够向上突破的唯一路径，最小阻力。

至于催化剂，不就是周末降息预期吗？