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注册制刷屏,2020年投资策略的探讨

淘股吧原创: 等主人的猫   2019-12-28 12:16 只看楼主(-1)    浏览/回复13358/107
       早上证券法修订的新闻刷屏,市场最关心的肯定是注册制,明年3月1日执行。
[淘股吧]
注册制带来的肯定是IPO大量上市,更容易上市。直接利空ST、壳股、夕阳行业的小票、超顶的次新股利好券商(IPO收入增加)。
还有一个受益群体,就是打新市值配置的板块。时间回到公元2016年底,IPO每周14+(注册制活体测试,黄色字是每周发IPO数量),股市双11打折不够过瘾,双12再来一次千股跌停打折卖(第一个红箭头),市场风声鹤唳。终于17年1月16日(第二个红箭头),在神秘资金狂拉A50之下,上证指数止跌,创业板指数于次日止跌。 那里成为了指数未来2年的阶段底部。
为什么拿这个打新市值配置板块出来说呢?当年因为IPO加速,导致了资金配市值都往权重上靠,美的、格力银行茅台等。后来扩散到二线蓝筹补涨,什么水井坊西藏珠峰鲁西化工之类的。这些票因为在17-19年表现优秀,被吹成了核心资产。实际跟大资金的投资策略有关,这些票受到抱团,17年普遍涨幅100%+,还有大量的打新收益(中吉比特开板15万,寒锐钴业4.2万等等),戴维斯双杀。而17年最惨的是抱着小盘装死的群众,大量流动性被吸走,个股跌跌不休,详情请翻看中证500K线。
既然注册制3月1日要来了,那这种趋势再现几乎是不可逆转的,癌股港股化成为可以预期的事情,流动性成为非常可贵的东西。其实市场也进化了,现在炒作没逻辑是无人接盘的,不然也不会次新股2年没炒起来。
金融里面有个3年理论,就是说卖出过往3年表现优秀的股票组合,买入过完3年表现不佳的组合,在未来3年会获得超额收益。这里想说的道理是,17年-19年的抱团股,极可能涨过头的,未来3年理论上会输大盘,本来就是大象起舞,难道可以上天不成?一天喝一瓶茅台才能把股价推上去。茅台现在市盈率是36倍。同时,全志科技(我没持有)科技是53倍,9月份没启动之前也是36倍左右。全志做的是机顶盒芯片,买电视时候宣传用的A15芯片、AXX就是这家,低端手机也用。虽然都是低端应用芯片,好歹自主可控,今年被美帝欺负最惨就是这个领域。我们能向金毛扔酒瓶子吗?谁便宜谁贵?资本市场的功能在于价值发现,如果配资打新市值的话,可能今年才起来的科技股会比上一批更有戴维斯双杀的潜力。
这些是基于明年市场风格的一个评估,周一该干嘛干嘛。根据历史,注册制实行初期,市场会巨震杀估值,通常会杀过头。17年初3个月和8月15日后中科信息的次新行情,就是前期IPO加速,把估值杀了下来,留出了炒作空间。

相关股票: sz300618   sh603444   sh000001   sh600779   sh600338   sz300458   sz300678   sh512503   sh512500   sz399006  

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  • 这些跟帖被点赞了
【 淘股吧原创: 等主人的猫   2019-12-28 12:31 只看该作者(-1)

        @股天乐,可以把一楼这种吹票的删掉吗?

[ 板凳 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 无拘无束小伙   2019-12-28 12:47 只看该作者(-1)

        兄!是不是预测到,今后的股市将会出现大片大片的僵尸股? 而大家都将报团在绩优股上面?
股市真的很奇怪,现在所有的科技股,事实上除了有限的几家(海康威视科大讯飞等等这一类),几乎都是伪科技,这2年的大白马立讯精密,歌尔声学代表的科技股都是假科技,它们无非是乘上了品牌商的东风,就是单纯的代工厂,这1 2年单多了点而已,我不知道为什么也能叫科技股?
就这么有限的好股票里面,还要找以后还有升值前途的,而且这有限的几家,估值都高的吓人,茅台这么贵了,都还是几十倍,难不成它还能到10万亿不成? 以后还怎样才能发掘合适的股?

[ 地板 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 等主人的猫   2019-12-28 12:54 只看该作者(-1)

        不用预测,炒过h股就知道这样现象是必然。你能想象2015年,西证国际一天成交200万港币?这个是西南证券港股
至于科技股,怎么发现不是找了个很有代表性的例子?还有15年十月的天齐锂业,80亿市值,现在多少?为什么涨这么高?自主可控这条路肯定要走下去的。

无拘无束小伙: 兄!是不是预测到,今后的股市将会出现大片大片的僵尸股? 而大家都将报团在绩优股上面? 股市真的很奇怪,现在所有的科技股,事实上除了有限的几家(海康威视,科大讯飞等等这一类),几乎
2019-12-28 12:47
[ 第4楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 椒盐小土豆   2019-12-28 13:06 只看该作者(-1)

        感觉未来机构主导市场之后,柚子之类的投机客还有广大散户的生存空间兄咋看?

[ 第5楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 等主人的猫   2019-12-28 13:21 只看该作者(-1)

        向来适者生存,不用去考虑。

椒盐小土豆: 感觉未来机构主导市场之后,柚子之类的投机客还有广大散户的生存空间兄咋看?
2019-12-28 13:06
[ 第6楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 无拘无束小伙   2019-12-28 13:22 只看该作者(-1)

        自主可控

等主人的猫: 不用预测,炒过h股就知道这样现象是必然。你能想象2015年,西证国际一天成交200万港币?这个是西南证券的港股。至于科技股,怎么发现不是找了个很有代表性的例子?还有15年十月的天齐锂业,80亿市值,现
2019-12-28 12:54 查看对话
[ 第7楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 股天乐     2019-12-28 13:32 只看该作者(-1)

        @等主人的猫 @等主人的猫 兄好,已处理,谢谢

[ 第8楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 等主人的猫   2019-12-28 13:45 只看该作者(-1)

        谢谢

股天乐: @等主人的猫 @等主人的猫 兄好,已处理,谢谢
2019-12-28 13:32
[ 第9楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 微尘   2019-12-28 13:54 只看该作者(-1)

        标题写的很大

[ 第10楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 毛起涨   2019-12-28 13:56 只看该作者(-1)

        你到底是看好还是看衰全志科技?如果是看好的话,那应该叫“戴维斯双击”。

[ 第11楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 毛起涨   2019-12-28 13:57 只看该作者(-1)

        戴维斯双杀是指估值业绩双降。

[ 第12楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 等主人的猫   2019-12-28 14:54 只看该作者(-1)

        非专业的,凑合着看。

毛起涨: 戴维斯双杀是指估值和业绩双降。
2019-12-28 13:57
[ 第13楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: zq6610   2019-12-28 18:34 只看该作者(-1)

        注册制==创投

[ 第14楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 鳄豹   2019-12-28 20:45 只看该作者(-1)

       

[ 第15楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 利文斯   2019-12-28 21:17 只看该作者(-1)

        纠正一下,那叫戴维斯双击,双杀是吓人的走势。你这个逻辑还可以,但是打新资金,是不会抱团高贝塔值的科技股的。如果是我,我会选择黄金股来打新(那几个小盘子的不要看,几乎个个都是问题股)。

[ 第16楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 南山南安江   2019-12-28 21:23 只看该作者(-1)

        这应该就是周天王所说的核心资产盛宴吧。
[淘股吧]
至于全志科技拿来和茅台比,显然不合适啊。酱油、白酒资产一次性投入,后续的研发少,资金流充裕,盈利稳定,高科技行业一两年就天翻地覆。
再者,A股给高科技企业估值绝对不算低,intel的市盈率位13.52,台积电的市盈率26.77,三星电子的市盈率11.38,英伟达市盈率60.13(这还是在人工智能自动驾驶热潮加持下的到的市盈率)。这些都是在半导体界的龙头,还是在注册之下交易得到的结果。

[ 第17楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 南山南安江   2019-12-28 21:41 只看该作者(-1)

        科技股风险太大,而且A股科技股没什么想象力,估值已经很高了,环旭电子之前在台湾股市上市拿到A股直接翻了一番。要抱团还是茅台这种少投入,多回报,高分红,行业稳定的公司。
[淘股吧]
注册制推开,柚子反而更赚钱也说不定。A股本质还是要散户给实体经济输血,加速IPO只会导致打新资金不断涌入股市,加速热钱涌入。热钱一涌入,柚子还是有空间发展的。

[ 第18楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 等主人的猫   2019-12-28 22:17 只看该作者(-1)

        今年机构不是已经抱团科技股?拉长来看,是压科技还是压大消费,看眼光了。

利文斯: 纠正一下,那叫戴维斯双击,双杀是吓人的走势。你这个逻辑还可以,但是打新资金,是不会抱团高贝塔值的科技股的。如果是我,我会选择黄金股来打新(那几个小盘子的不要看,几乎个个都是问题股)。
2019-12-28 21:17
[ 第19楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 等主人的猫   2019-12-28 22:26 只看该作者(-1)

        全志只是个例子,这样的企业癌股很多,没涨起来而已。当年天齐锂业京东方启动前市盈率也不低。关键是后面有没有行业景气期,自可控红利期还没来。而且跟三星和腾讯这类企业比成长性,完全不一回事。
如果用来打新,肯定是报抱团跟机构一起最安全大消费医药涨了三年,科技硬核涨一年,你选谁?好像长安汽车这类,跌了三年,才刚刚看到有机构建仓。新能源车后面没有换车高峰期?
短线长线不重要,重要是合适的策略,年底你能在市场拿钱走。
为什么贴16年底k线?双十二后的行情你确定做超短能赚钱?ipo直接把市场流动性抽干了。湾湾实行注册制初期,指数跌了20%。

南山南安江: 科技股的风险太大,而且A股的科技股没什么想象力,估值已经很高了,环旭电子之前在台湾股市上市拿到A股直接翻了一番。要抱团还是茅台这种少投入,多回报,高分红,行业稳定的公司。注册制推开,柚子反而更赚钱也说
2019-12-28 21:41
[ 第20楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 利文斯   2019-12-29 07:33 只看该作者(-1)

        这个不是打新资金,打新资金是求稳,科技股游资散户太多,不适合打新。

等主人的猫: 今年机构不是已经抱团科技股?拉长来看,是压科技还是压大消费,看眼光了。
2019-12-28 22:17 查看对话
[ 第21楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 等主人的猫   2019-12-29 08:23 只看该作者(-1)

        你应该理解不了这个思路。我说的是明年的交易策略。散户多是你认为的,类比中国长城,这样的k线是散户多的表现吗?这票一样有大游资在反复做t。
17年的行情,大部分机构重仓抱团票都是暴利的,在ipo加速的背景下,2-4月,9-10月打新只要中都是暴利的。打新额度要提前20交易日日累积,有条件分账户拿额度,最大化概率。
如果明年继续这种风格的操作,打新底仓是押科技还是押“核心资产”?3年效应是最好理论支撑。当然,你非要说k线好看,肯定是已经走出来的“核心资产”。但,这是投资的正确方式?
谁说打新一定会“稳”?押错边一样爆亏,看不透规律,市场跌了,ipo中签溢价不高,哪来的稳?

利文斯: 这个不是打新资金,打新资金是求稳,科技股里游资散户太多,不适合打新。
2019-12-29 07:33 查看对话
[ 第22楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 微挺WT   2019-12-29 08:48 只看该作者(-1)

        猫兄早上好!

[ 第24楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 沙湾   2019-12-29 09:14 只看该作者(-1)

       

[ 第25楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: patrickpan   2019-12-29 09:28 只看该作者(-1)

        赞,这种帖子比较有价值,无论观点是否正确,比那些吹票的强多了

[ 第26楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: ARES蓝   2019-12-29 09:36 只看该作者(-1)

        不过什么制,淘股吧永远是打板吧,除非废了涨停制度

[ 第27楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 疯子井   2019-12-29 09:48 只看该作者(-1)

        把其他地方的东西一字不变的搬过来?

[ 第28楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 等主人的猫   2019-12-29 09:54 只看该作者(-1)

        1000%不是

疯子井: 把其他地方的东西一字不变的搬过来?
2019-12-29 09:48
[ 第29楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 股道轮回   2019-12-29 10:47 只看该作者(-1)

        猫神,长安汽车是不是可以找个低点进去,中线持有?

等主人的猫: 全志只是个例子,这样的企业癌股很多,没涨起来而已。当年天齐锂业和京东方启动前市盈率也不低。关键是后面有没有行业景气期,自可控红利期还没来。而且跟三星和腾讯这类企业比成长性,完全不一回事。如果用来打新,
2019-12-28 22:26 查看对话
[ 第30楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 等主人的猫   2019-12-29 11:20 只看该作者(-1)

        对的,形态有基金进去很明显了。你可以贴着上证的k线看,前面有一段反正指数走的。
而且这个票之前有券商研报推过。

股道轮回: 猫神,长安汽车是不是可以找个低点进去,中线持有?
2019-12-29 10:47 查看对话
[ 第31楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 深秋时节   2019-12-29 11:34 只看该作者(-1)

        逻辑不完美。

[ 第32楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 等主人的猫   2019-12-29 11:40 只看该作者(-1)

        愿闻其详?

深秋时节: 逻辑不完美。
2019-12-29 11:34
[ 第33楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 深秋时节   2019-12-29 11:41 只看该作者(-1)

        稀缺性应该会更加脱颖而出。比如保险股。
还有各大在风口的行业龙头,以及一些我国处在快速上升期的科技领域类个股。
具体的现象是会愈加强者恒强。

[ 第34楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 利文斯   2019-12-29 11:46 只看该作者(-1)

        我一直说的是打新资金,你说的是机构抱团科技股,这不是一个概念科技股不用等明年,今年很多机构已经扎堆赚很多了,明年如果行情好,可能还会继续涨,如果明年大盘不行,还真难说。如果今年在科技股上没有赚到大钱的人,明年也很难。

等主人的猫: 你应该理解不了这个思路。我说的是明年的交易策略。散户多是你认为的,类比中国长城,这样的k线是散户多的表现吗?这票一样有大游资在反复做t。17年的行情,大部分机构重仓抱团票都是暴利的,在ipo加速的背景
2019-12-29 08:23 查看对话
[ 第35楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 西少伯   2019-12-29 11:49 只看该作者(-1)

        有涨停板存在,投机机会就会多一点!关键交易制度能改变到什么程度!

[ 第36楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 深秋时节   2019-12-29 11:51 只看该作者(-1)

        打新资金总量未必会增长,因为打新以后不会有确定性的高收益,那么就没必要承担打市值带来的不确定亏损。

[ 第37楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 壹手称王   2019-12-29 11:54 只看该作者(-1)

        呵呵哒,现成的注册制不知道参考,净是人云亦云一厢情愿的臆想,科创板不就是现成的注册制吗?有影响到炒作吗?有批量上市吗?难道注册制了注册一家公司就能上市,垃圾遍底?瞎扯啥呢

[ 第38楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 等主人的猫   2019-12-29 11:58 只看该作者(-1)

        其实这里说的是一个模式,这个模式也在17年验证过,爆赚。
Ipo大发必然抽干市场流动性,杀估值;但ipo大发,必然提高中签率。爆赚的时点是类似17年2-4月(次新银行,1月板块最低流值6.2亿,新宏泽),8-10月(中科段,最低流值3.9亿,隆盛科技)次新发飙,把中签收益顶爆。每次癌股杀过头就意味着报复性反弹,人性是不会变的,关键是筹码够不够便宜。而市场反弹的时候,必须有申购概率,这意味着要有打新底仓。然后引发跟随机构风格,今年是科技股第一年,大消费已经三年了。因为经过17年,我很确信聪明的机构是这样干的。
别只盯着1个月的涨跌,格局。老实说,大部分做短线的,做不过做波段的。看过我贴的同志知道这个贴不是说短线的。

利文斯: 我一直说的是打新资金,你说的是机构抱团科技股,这不是一个概念。科技股不用等明年,今年很多机构已经扎堆赚很多了,明年如果行情好,可能还会继续涨,如果明年大盘不行,还真难说。如果今年在科技股上没有赚到大钱
2019-12-29 11:46 查看对话
[ 第39楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 等主人的猫   2019-12-29 12:01 只看该作者(-1)

        三年理论是告诉你,很多时候股票没错,操作时点有错。

深秋时节: 稀缺性应该会更加脱颖而出。比如保险股。还有各大在风口的行业龙头,以及一些我国处在快速上升期的科技领域类个股。具体的现象是会愈加强者恒强。
2019-12-29 11:41
[ 第40楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 等主人的猫   2019-12-29 12:07 只看该作者(-1)

        这话你一年以后回来再看看。17年我跟一个波段老鸟吵几场关于投机和抱团的课题,那时641乱 还j8关黑房。结果那年投机完败,脸都被扇肿了。
因为,二级市场接盘开板股的大部分就是炒短线那些资金。你加钱速度快得过发ipo?

壹手称王: 呵呵哒,现成的注册制不知道参考,净是人云亦云一厢情愿的臆想,科创板不就是现成的注册制吗?有影响到炒作吗?有批量上市吗?难道注册制了注册一家公司就能上市,垃圾遍底?瞎扯啥呢
2019-12-29 11:54
[ 第41楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 求真求善求美   2019-12-29 12:18 只看该作者(-1)

        科创板是新领域,没有历史沉淀和包袱,主板市场有海量存量筹码,这是有区别的。

等主人的猫: 这话你一年以后回来再看看。17年我跟一个波段老鸟吵几场关于投机和抱团的课题,那时641乱 还j8关黑房。结果那年投机完败,脸都被扇肿了。因为,二级市场接盘开板股的
2019-12-29 12:07 查看对话
[ 第42楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 洪彤彤   2019-12-29 12:20 只看该作者(-1)

        (保护投资者)这次也列入新证券法中,但没看到投资者补偿制度或标准,这是个漏洞。一些上市公司违法,造成投资者尤其中小股民的投资损失,虽然是风险自负,但如果是因为上市公司违法或造假造成的损失或退市,就应该对投资者赔偿,这才是真正的保护中小投资者。但很遗憾,新证券法还是没有明确。不明白为什么对广大散户如此漠视!!!

[ 第43楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 等主人的猫   2019-12-29 12:39 只看该作者(-1)

        创业板改革实际也是对标科创板。跟全面注册制应该两回事。科创板有50万的门槛,主板ipo是没门槛的。问题改变不了ipo加速的大势,最后变成港股模式。

求真求善求美: 科创板是新领域,没有历史沉淀和包袱,主板市场有海量存量筹码,这是有区别的。
2019-12-29 12:18 查看对话
[ 第44楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 发也   2019-12-29 12:40 只看该作者(-1)

        哎,抽血效益可怕,怕只怕人人都离场,那历史会重现。

等主人的猫: 这话你一年以后回来再看看。17年我跟一个波段老鸟吵几场关于投机和抱团的课题,那时641乱 还j8关黑房。结果那年投机完败,脸都被扇肿了。因为,二级市场接盘开板股的
2019-12-29 12:07 查看对话
[ 第45楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 等主人的猫   2019-12-29 12:44 只看该作者(-1)

        连图都画好了,一周14+的时候市场就是那样了。18年发独角兽开板前后必有大阴线。

发也: 哎,抽血效益可怕,怕只怕人人都离场,那历史会重现。
2019-12-29 12:40 查看对话
[ 第46楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 发也   2019-12-29 12:49 只看该作者(-1)

        哎,注册制出来,仙股以后多于牛毛,总体上好过港股。靠几千家上市走出3至5家伟大企业,结果是可想而之。很多票估值会被打到底,大A的动荡,又靠神秘的手来托了,市场剧激的动荡,A50撑场子了,其它泥沙俱下了。

等主人的猫: @股天乐,可以把一楼这种吹票的删掉吗?苍蝇一样。
2019-12-28 12:31
[ 第47楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 等主人的猫   2019-12-29 13:17 只看该作者(-1)

        其实170116那天神秘密资金等于建仓,不是护盘,买到疯狂放量。后来全部爆赚。

发也: 哎,注册制出来,仙股以后多于牛毛,总体上好过港股。靠几千家上市走出3至5家伟大企业,结果是可想而之。很多票估值会被打到底,大A的动荡,又靠神秘的手来托了,市场剧激的动荡,A50撑场子了,其它泥沙俱下了
2019-12-29 12:49 查看对话
[ 第48楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 无拘无束小伙   2019-12-29 14:18 只看该作者(-1)

        跌到什么时候是底部,才是不容易判断呀!况且现在点位也不高。

等主人的猫: 其实170116那天神秘密资金等于建仓,不是护盘,买到疯狂放量。后来全部爆赚。
2019-12-29 13:17 查看对话
[ 第49楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 等主人的猫   2019-12-29 15:14 只看该作者(-1)

        位置高不高是相对的,每次底部的杀跌都是存在不理性成分。底部是可以由k线量价关系看出来的。

无拘无束小伙: 跌到什么时候是底部,才是不容易判断呀!况且现在点位也不高。
2019-12-29 14:18 查看对话
[ 第50楼 ]
@Ta
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