19年地产作为我的绝对重仓行业，取得了重大的收获，从保利到万科，到中南建设，新城控股，几乎把地产行业几个重量级选手全部纳入囊中。
但是斗转星移时间到了2020年，从一开始的中南建设折戟，到后来的新城沦陷，最后连老大哥万科都丢盔卸甲。
不得不说一场小小的疫情让地产这个原本大众认知的夕阳行业，再添阴霾。
今年7月开始A股牛气冲天，连破重要关口，让扫地的大爷都惊呼：“钱没了还可以挣，股票涨停了就买不到了”但是作为价值投资的重要板块，地产股却个个灰头灰脸，失去了往日的风光。
我在这个低迷的时刻，虽然没有放弃对地产股的挚爱，但是却在万科跟金地之间，义无反顾的选择了金地集团。以下是我作出选择的思考。
首先对比直观层面来看销售跟股价表现。
1，近年来销售数据，金地持续超过老大哥万科
金地2018年实现销售金额1623.3亿元，同比增长15.3%
金地集团2019年销售额2106亿元 同比增长近3成
2020年6月金地集团销售1016亿同比增长18%
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万科2018年销售额6069.5亿，同比增长14%
2019年全年公司合同销售金额6308.4亿元，同比增长4%
2020年6月万科销售3204亿同比增长-4%
很明显万科自从18年之后就后劲不足，销售持续放缓，将来结算利润必然会压力重重。
反观金地即便过了18年地产最火热的时期，销售仍然坚挺，持续跑赢大盘，今年在疫情
的背景下逆势取得了销售增长18%的业绩。
2，金地股价，分红持续跑赢万科，这代表大家用实实在在的资金来投票。
以上只是表面现象，背后的原因是什么呢？
我认为有两点：一是地产行业的规模天花板已经到来，二是行业的人才扩散效应，有利于
后来者向前追赶。
地产行业的总规模天花板已经实实在在的显现出来，2019全年，商品房销售面积171558万
平方米，比2018年减少0.1%；商品房销售额159725亿元，比去年增长了6.5%。
对比2018年，全国商品房销售额149973亿元，同比增长12.2％，增速下滑明显
进入2020年，因为疫情对全球的影响，地产行业1—6月份，商品房销售面积69404万平方
米，同比下降8.4%，其中，住宅销售面积下降7.6%，办公楼销售面积下降26.5%，
商业营业用房销售面积下降20.7%。商品房销售额66895亿元，下降5.4%。
疫情对地产的影响不仅仅是限制了现场销售，而是严重影响了普通居民的收入，这才是对
地产行业最大的利空消息！韭菜收入降低了，还怎么收割？
其次是单个企业的规模天花板已经到来
这些年万科一边喊着：活下去，一边频繁融资，负债率降到了历史低位，但是销售业绩
仍然不见起色，这就说明7000亿是地产企业的全盛时刻，也是规模与收益的最大平衡点，
后面投入跟收益不成正比，所以万科才对当下的市场，冷眼相待，天天想着转型，而不是
继续追求规模。
因为继续扩充规模，必然要增加人力资源的配置，如果一旦房地产市场忽然转冷，庞大的
自身消耗，将让企业陷入困境。
恐龙是怎么灭亡的呢？不是有更厉害的物种，战胜了恐龙，而是食物不够，才导致恐龙的
灭绝，从这个角度来看，未来有动力降低房价的企业大概率是碧桂园跟恒大。


行业的人才扩散效应，有利于后来者向前追赶。
这里说的是有利于拥有融资优势，周转优势，品牌优势的企业。比如金地集团。
一个行业从高速增长，到低速，甚至负增长的时候，企业的人才流动便会更加充分
人才会从那些止步不前，没有发展空间的企业，流向那些充满朝气，活力的企业。
比如万科这些年销售逐步失去了动力，这将让万科失去对人才的吸引力。
举个最简单的例子，当年国美，苏宁两大家电连锁企业，如日中天，但是自从京东，
天猫崛起之后，谁还愿意去奔向那艘即将谢幕的舞台。
金地这些年的业绩持续向好，对于基层的员工来说，收入自然会随之增长，职业发展
也有进一步的空间。加上金地的品牌优势，融资优势，使得金地的发展越来越顺。
最后就是万科的管理层跟小股东的利益不一致，这也是万科的减分项目之一。
当然万科作为一家有危机感的企业，而且正在进行多元化，总体来说不至于沦落
谷底，但是在当下这个位置，我更愿意持有金地集团。


欢迎转发，并且评论。 作者：YUYU的每一天。
本人持有金地集团，保利地产，阳光城，新城控股，本文不作为投资建议！