迪安诊断三季度简评
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2019年三季度报简评
前三季度营收62.1亿,同比增长27.1%,净利润3.52亿,同比增长20.47%,扣非后净利润3.18亿,同比增长18%,前三季度经营现金流1.33亿,同比增长240%;
第三季度单季,营收22.16亿,同比增长14.76%,净利润1.04亿,同比增长18.04%,扣非后净利润9000万,同比增长19.1%;
点评:迪安诊断从半年报股价出现大幅上涨的主要逻辑是业绩经营持续反转并呈现加速态势,如果只看昨晚出的第三季度净利润数据,是较为稳健增长,看扣非后净利润,逐季小幅加速,经营质量持续提升,如果看营收增长的话,这点还过得去,不过没出现继续加速度增长,主要是在去年基数高,所以体现出来比前二季度增速较低,如果营收增速为18%至20%这个数值,就比较好看了;
第三季度经营性现金流增加1.8亿,同比增长262.62%,公司此前向市场释放的发展情况是不再追求高速度发展而是追求高质量发展,对经营性现金流要求加大,对各个部门各子公司进行精细化管理,从今年开始到前三季度,公司经营整体质量还是不断提高的。真正导致公司股价跌停主要原因在于公司在三季度报中预测全年累计净利润可能为亏损或与上年同期发生重大变化,公司将会在年末进行商誉减值测试,如果产生减值情况,对当年净利润造成较大影响;
总的来说,公司质地依然可以,加上原罗氏黄柏兴的加入会让精细化管理/资源整合及嫁接上更加快速的落实下去, 但由于可能存在的商誉减值导致公司全年业绩的不确定性,暂时不碰,后续还会是重点跟踪之一;
$迪安诊断(sz300244)$
本文章仅代表个人观点,不构成投资依据。
前三季度营收62.1亿,同比增长27.1%,净利润3.52亿,同比增长20.47%,扣非后净利润3.18亿,同比增长18%,前三季度经营现金流1.33亿,同比增长240%;
第三季度单季,营收22.16亿,同比增长14.76%,净利润1.04亿,同比增长18.04%,扣非后净利润9000万,同比增长19.1%;
点评:迪安诊断从半年报股价出现大幅上涨的主要逻辑是业绩经营持续反转并呈现加速态势,如果只看昨晚出的第三季度净利润数据,是较为稳健增长,看扣非后净利润,逐季小幅加速,经营质量持续提升,如果看营收增长的话,这点还过得去,不过没出现继续加速度增长,主要是在去年基数高,所以体现出来比前二季度增速较低,如果营收增速为18%至20%这个数值,就比较好看了;
第三季度经营性现金流增加1.8亿,同比增长262.62%,公司此前向市场释放的发展情况是不再追求高速度发展而是追求高质量发展,对经营性现金流要求加大,对各个部门各子公司进行精细化管理,从今年开始到前三季度,公司经营整体质量还是不断提高的。真正导致公司股价跌停主要原因在于公司在三季度报中预测全年累计净利润可能为亏损或与上年同期发生重大变化,公司将会在年末进行商誉减值测试,如果产生减值情况,对当年净利润造成较大影响;
总的来说,公司质地依然可以,加上原罗氏黄柏兴的加入会让精细化管理/资源整合及嫁接上更加快速的落实下去, 但由于可能存在的商誉减值导致公司全年业绩的不确定性,暂时不碰,后续还会是重点跟踪之一;
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