前两天，突然京新药业，恩华药业，信立泰天上开始掉刀子，一口气都砸到了跌停板，对于医药行业跟踪不是太紧密的投资者，被砸的一脸蒙圈，原因就一个：带量采购又来了。所以我今天想跟大家把医药和医疗服务行业，给大家梳理一下，按照行业进行分类，同时对一些个股进行简单点评。首先我先对医药和医疗环境的大环境介绍一下，现在行业最大的矛盾就是医保基金不断吃紧和医保消费不断高企的矛盾，简单说四个字：医保没钱。于是去年咱们看到医保局的成立，统筹整个医保基金的运营，这个机构成立唯一的目的就是，如何显著降低药价，医用辅材的价格，同时还得保证药效及医疗服务水平不下降。这就是医药最大的背景，于是就看到了去年⎧4+7⎫城市的医药集采，看到了各种降医用耗材的措施，今天4+7城市的带量采购正式向全国铺开，各企业的报价直接在去年4+7的基础上又报了个骨折价。随便举个例子，大家感受下，氯吡格雷中文名泰嘉，是信立泰的龙头产品，上一轮4+7集采价是3.18，今天原研药厂赛诺菲直接报价2.55元，直接秒杀仿制药的价格3.13，这是要投井自尽的节奏。氯吡格雷75mg规格报价，石药集团2.44元；原研赛诺菲2.55元/片；乐普医疗2.98元/片；信立泰3.13元/片（上一轮4+7信立泰价格3.18元/片）所以，下面根据行业的发展情况进行的分类，就显得很有必要了：一：仿制药：投井行业，彻底远离；你以为去年4+7的时候价格是底，实际上下面还有18层地狱，所以纯粹的仿制药企业是要远离的。主要企业包括：京新药业，恩华药业，信立泰，华东制药。注意我这里只写了几个大的仿制药厂，实际上A股里还有大量的仿制药厂，那就不谈了。二：创新药及相关服务企业：当红炸子鸡；现在国家对于创新药的支持已经溢于言表，相关企业也走出了六亲不认的步伐。创新药：恒瑞医药，科伦药业（科伦药业本身的主业是大输液品种，行业绝对龙头，这是医保控费的重点领域，但是公司在积极转型创新药领域投入巨大）创新药卖铲子的：包括CRO/CMO药明康德，泰格医药，凯莱英，康龙化成，药石科技，昭衍新药。这里实际上有个大趋势，全球的创新药的服务都在向国内转移，所以这一个行业现在处于快速成长期。三：药店连锁领域：处于成长红利期；这个行业聊过很多次，处于绝对的成长期，但是客观上，这个行业四大天王，他们之间的差距是比较大的。药店连锁：益丰药房，一心堂，老百姓，大参林四：不受医保控费影响的医药：长期慢牛；长春高新（生长激素生产商），我武生物（螨虫滴剂），这个赛道我有点担心，受不受医保控费影响也是有时效的，以后还是有可能受到影响的。五：医疗服务领域：长期慢牛；爱尔眼科，通策医疗，金域医学，迪安诊断，欧普康视。这里面的这些企业大家都很熟悉了，可能金域医学和迪安诊断有些朋友不熟悉，这个是做第三方诊断服务的。六：血制品及疫苗板块：长牛，但是看起来很费劲；血制品本身是个很好的赛道，血浆站本身就是个稀缺资源，疫苗跟血制品有点像，反正就是长期慢牛，但是这个行业缺点在于，理解门槛比较高。A股同样有四大天王：华兰生物，天坛生物，博雅生物，康泰生物从我上面的分类和分析，大家肯定也有一个感觉，医药及医疗服务行业真真是大牛股的摇篮，并且都是长期慢牛。而实际上就算是市值最高的恒瑞医药，市值也不过3700亿，和国际医药巨头差距依然巨大，难道一个贵州茅台1.4万亿，是恒瑞医药的4倍，这是合理的？我不这么看。所以别看这个行业已经长牛多久，跟未来相比，都是刚刚起步。根据通达信分类，医药行业206家，医疗服务，医疗保健行业76家企业，从价值投资的角度，未来有现金流的，大概就只有这么20多家，其他的要不就是大路货，要不就是看的不太懂。比如血制品板块比如健友股份，国外市场占比72%，现在看到这种海外业务大头的，有点怕！做这个分类对大家最大的帮助在于，大家以后需要看这几个板块的时候，直接在本文搜索，如果能找到，还可以看看，找不到基本就bye-bye了，炒股 so easy！