导读：燃煤发电上网电价将实行基准+浮动、火电企业估值有望见底
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◆ 今日导读
燃煤发电上网电价将实行基准+浮动、火电企业估值有望见底
大兴机场投运AGV停车机器人、百亿级AGV市场即将开启
全球单体最大陆上风电项目开工、设备投资将增长
上海力争实现5G产业三个千亿目标、行业迎来机遇
Facebook证实研发AR眼镜、并在现实世界构建VR/AR交互空间
赛摩电气拟引入国资股东、森源电气收购环保资产
◆ 今日头条
燃煤发电上网电价将实行基准+浮动、火电企业估值有望见底
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li*主持召开国务院常务会议，会议决定抓住当前燃煤发电市场化交易电量已占约50%、电价明显低于标杆上网电价的时机，对尚未实现市场化交易的燃煤发电电量，从明年1月1日起，取消煤电价格联动机制，将现行标杆上网电价机制，改为“基准价+上下浮动”的市场化机制。基准价按各地现行燃煤发电标杆上网电价确定，浮动范围为上浮不超过10%、下浮原则上不超过15%。
机构认为此政策对行业构成利好，因为从此电价有了相对固定的锚，也有了波动下限，短期不会再有限制估值的调电价预期。据机构测算浮动向下10%，电价整体跌幅不超过0.01元，折合30元煤价，但预期2019年和2020年的煤价跌幅都大于30元，此政策不仅保证业绩上升，还降低了一直以来的估值限制。机构认为煤价10月将下跌，火电估值已经见底，值得看好，特别是边际成本低的火电企业。未来火电企业ROE有望趋于稳定。
吉电股份（ 000875 ）布局火电和新能源发电双主业。
华电国际（ 600027 ）火电机组占比较高，业绩弹性较大。
◆ 产业情报
大兴机场投运AGV停车机器人、百亿级AGV市场即将开启
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据报道，总投资超过4000亿元人民币北京大兴国际机场日前正式投运，该机场停车楼引入了自动导引（AGV）停车机器人，驱车前往机场的旅客只需将车开进交接站即可，后续的停车、取车等工作全部由停车机器人代替完成。这样就一步解决了旅客“车位不好找”、“技术差不好停”等难题。此次大兴机场所配备的AGV机器人是国内机场中第一次引入机器人自动泊车功能，待启用后，大兴机场也将顺势成为国内机场中停车智能化程度最高的停车楼。
在智能制造、工业自动化以及物流自动化发展提速的形势下，AGV机器人行业迎来了爆发。特别是智能仓储领域的热潮迭起，为AGV机器人拓展应用领域打开了关键突破口，AGV机器人市场由此开始大幅扩张。随着本次大兴机场将AGV的引入和示范，“智能停车库”或将进一步加速普及，AGV机器人市场需求望迎来高速上涨。机构预计，未来五年AGV机器人销量的复合增长率可达25%左右，市场规模将达到140亿元。
三丰智能（ 300276 ）公司培育的AGV机器人和物流仓储自动化等智能装备产业进入快速成长期。
机器人（ 300024 ）公司拥有AGV系统技术，AGV系列产品在汽车、电力、机械等多个行业持续扩张。
全球单体最大陆上风电项目开工、设备投资将增长
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国家电投乌兰察布风电基地一期600万千瓦示范项目26日进入工程施工阶段，标志着全球单体最大的陆上风电项目正式开工。建成后每年可向京津冀供电近200亿千瓦时，将为2022年北京冬奥会提供绿色能源。
自5月发改委发布风电上网新补贴政策以来，风机抢装预期强烈。1至7月全国风电项目投资额为366亿元，同比增长51.6%。目前市场中游风电整机一直保持供不应求的状态，整机市场价格快速上升至3680元/千瓦，相比去年历史低位2850元/千瓦已反弹29%，风电设备量价齐升直接带动产业链业绩上升。
金风科技（ 002202 ）为风机制造和运营龙头；
天顺风能（ 002531 ）主营风电塔架；
振江股份（ 603507 ）从事风电和光伏设备制造。
◆ 投资聚焦
上海力争实现5G产业三个千亿目标、行业迎来机遇
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5G创新应用发展高峰论坛26日举行，会上正式发布了《上海5G产业发展和应用创新三年行动计划（2019-2021年）》。目标到2021年，打造成全球知名的5G产业发展高地和应用创新策源地，全市5G产业实现“三个千亿”的目标，即5G制造业、软件和信息服务业、应用产业规模均达到1000亿元。
其中5G制造业的目标还包括：5G芯片达到世界领先的5纳米工艺水平，中高频射频关键器件、光器件等产业瓶颈初步实现突破。5G建设将带动基站、终端等硬件需求的增长，技术变革也将带来新的市场机会。天线、PCB、射频前端、电磁屏蔽等元器件及产业链相关公司将获得新的增长动力。
通宇通讯（ 002792 ）产品主要包括基站天线、射频器件、微波天线等；
飞荣达（ 300602 ）通过纵向并购整合，完成了在5G天线及配套零部件领域的布局。
Facebook证实研发AR眼镜、并在现实世界构建VR/AR交互空间
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据外媒报道，Facebook日前证实，该公司正在研发增强现实（AR）眼镜，并宣布了名为“Live Maps”的项目，这个项目旨在绘制完整的世界3D地图，让人们生活在有增强现实技术支持的互动空间中。
点评：AR增强了虚拟和现实之间的连接，能够在各种场景中增强人们的体验感。目前增强现实技术已经开始起步，谷歌、苹果、腾 讯等科技巨头纷纷提前布局。根据研究机构数据显示，到2024年AR产品的市场规模将会达到1650亿美元，并以80%的高速增 长。行业未来有望提前爆发。
A股相关概念股主要有苏大维格（ 300331 ）、联创电子（ 002036 ） 、GQY视讯（ 300076 ） 等。
◆ 独家参考
华胜天成与华为携手共筑应急安全线
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华胜天成（ 600410 ）日前携旗下参股子公司和润科技与华为共同签署“应急安全”领域合作三方协议。目前，推进应急管理科技信息化工作实现跨越式发展，已成为我国发展全国应急管理系统重点工作之一。华胜天成、和润科技与华为此次携手，标志着三方将结合自身优势，融合大数据、物联网、监测和传感器等技术，在应急领域的市场拓展、解决方案、技术应用等展开多维度的交流与合作。此前，华胜天成与华为已建立长期的合作伙伴关系，共同致力于开发新一代信息技术，以及拓展更加广阔的应用场景和市场环境，并积极建立以创新、合作为中心思想的生态体系，为我国打造数字化经济营造良好的产业和技术环境。
三花智控：空调能效升级标准目前正在报国家机构审批
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三花智控（ 002050 ）表示，空调能效升级标准目前正在报国家机构审批。新能效标准实施后，高能效变频空调渗透率的提升将刺激公司电子膨胀阀市场需求，目前全球空调不到30%的比例使用了电子膨胀阀，市场空间还很大。目前，全球主流新能源车企，公司已基本覆盖，公司已拿到大众、戴姆勒、宝马、沃尔沃、奥迪、PSA、捷豹、路虎等新能源车平台订单，国内主要有吉利、比亚迪、上汽等，主要配套了水冷板、chiller、阀类部件、水泵及组件产品等。其中沃尔沃某款新能源车单车配套货值达到5000元。近期新增美国通用汽车电子水泵近10亿订单。
◆ 财报快递
普洛药业前三季度预增
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普洛药业（ 000739 ）预计前三季度净利润同比增长53.62%-59.11%，因销售收入增加，产品结构进一步优化，产品平均毛利率提升。
◆ 公告解读
赛摩电气拟引入徐州经开区国资
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赛摩电气（ 300466 ）控股股东厉达及其一致行动人赛摩科技，分别向兴证资管计划转让公司股份3186.5万股（占总股本的5.91%）、3538.2万股（占总股本的6.57%），转让价格6元/股。该资管计划由徐州经开区城投（国有独资背景）组织认购。
森源电气收购关联方资产加码环保
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森源电气（ 002358 ）拟以现金5.52亿元收购控股股东森源集团、关联方森源重工持有的森源城市环境100%股权。交易对方承诺，森源城市环境2019年至2021年分别实现净利润5324万、7968万、1.14亿元。
天能重工预中标风电塔筒大单
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天能重工（ 300569 ）成为中广核内蒙古兴安盟风电场塔筒采购-标段2的中标候选人，预中标金额逾9.25亿元，占2018年度经审计营业收入总额的66.39%。
凯盛科技3D玻璃盖板生产线投产
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凯盛科技（ 600552 ）全资子公司凯盛信息显示材料（池州）有限公司投资建设的年产300万片3D玻璃盖板生产线，在经过一段时间的试生产，现已符合投产条件，于9月26日正式投产。
麦迪科技收购玛丽医院51%股权
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麦迪科技（ 603990 ）拟以现金3886.2万元收购海口玛丽医院51%股权。该院创始人承诺玛丽医院2019、2020、2021年扣非净利润分别不低于510万元、688万元和720万元。玛丽医院具备人工受精、体外受精、胚胎移植等运行资质。
中原传媒将获注河南教育电子音像出版社
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中原传媒（ 000719 ）控股股东中原出版传媒集团告知，将择机把河南教育电子音像出版社的资产和业务装入中原传媒。
◆ 资金观潮
9月26日主力资金抢筹1股、净买入金额逾7000万元
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在9月26日登陆沪深两市的龙虎榜个股中，前五席位净买入居前的是三盛教育（ 300282 ），净买入额7218.42万元。
三盛教育第一大买入席位为恒泰证券杭州婺江路证券营业部，买入额4400.87万元。
9月26日北向资金净流入31.42亿元。个股方面，三安光电净流入2.77亿元，平安银行净流入2.74亿元，温氏股份净流入2.48亿元；贵州茅台净流出3.71亿元，浪潮信息净流出2.23亿元。
燃煤发电上网电价将实行基准+浮动、火电企业估值有望见底
大兴机场投运AGV停车机器人、百亿级AGV市场即将开启
全球单体最大陆上风电项目开工、设备投资将增长
上海力争实现5G产业三个千亿目标、行业迎来机遇
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赛摩电气拟引入国资股东、森源电气收购环保资产
◆ 今日头条
燃煤发电上网电价将实行基准+浮动、火电企业估值有望见底
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li*主持召开国务院常务会议，会议决定抓住当前燃煤发电市场化交易电量已占约50%、电价明显低于标杆上网电价的时机，对尚未实现市场化交易的燃煤发电电量，从明年1月1日起，取消煤电价格联动机制，将现行标杆上网电价机制，改为“基准价+上下浮动”的市场化机制。基准价按各地现行燃煤发电标杆上网电价确定，浮动范围为上浮不超过10%、下浮原则上不超过15%。
机构认为此政策对行业构成利好，因为从此电价有了相对固定的锚，也有了波动下限，短期不会再有限制估值的调电价预期。据机构测算浮动向下10%，电价整体跌幅不超过0.01元，折合30元煤价，但预期2019年和2020年的煤价跌幅都大于30元，此政策不仅保证业绩上升，还降低了一直以来的估值限制。机构认为煤价10月将下跌，火电估值已经见底，值得看好，特别是边际成本低的火电企业。未来火电企业ROE有望趋于稳定。
吉电股份（ 000875 ）布局火电和新能源发电双主业。
华电国际（ 600027 ）火电机组占比较高，业绩弹性较大。
◆ 产业情报
大兴机场投运AGV停车机器人、百亿级AGV市场即将开启
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据报道，总投资超过4000亿元人民币北京大兴国际机场日前正式投运，该机场停车楼引入了自动导引（AGV）停车机器人，驱车前往机场的旅客只需将车开进交接站即可，后续的停车、取车等工作全部由停车机器人代替完成。这样就一步解决了旅客“车位不好找”、“技术差不好停”等难题。此次大兴机场所配备的AGV机器人是国内机场中第一次引入机器人自动泊车功能，待启用后，大兴机场也将顺势成为国内机场中停车智能化程度最高的停车楼。
在智能制造、工业自动化以及物流自动化发展提速的形势下，AGV机器人行业迎来了爆发。特别是智能仓储领域的热潮迭起，为AGV机器人拓展应用领域打开了关键突破口，AGV机器人市场由此开始大幅扩张。随着本次大兴机场将AGV的引入和示范，“智能停车库”或将进一步加速普及，AGV机器人市场需求望迎来高速上涨。机构预计，未来五年AGV机器人销量的复合增长率可达25%左右，市场规模将达到140亿元。
三丰智能（ 300276 ）公司培育的AGV机器人和物流仓储自动化等智能装备产业进入快速成长期。
机器人（ 300024 ）公司拥有AGV系统技术，AGV系列产品在汽车、电力、机械等多个行业持续扩张。
全球单体最大陆上风电项目开工、设备投资将增长
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国家电投乌兰察布风电基地一期600万千瓦示范项目26日进入工程施工阶段，标志着全球单体最大的陆上风电项目正式开工。建成后每年可向京津冀供电近200亿千瓦时，将为2022年北京冬奥会提供绿色能源。
自5月发改委发布风电上网新补贴政策以来，风机抢装预期强烈。1至7月全国风电项目投资额为366亿元，同比增长51.6%。目前市场中游风电整机一直保持供不应求的状态，整机市场价格快速上升至3680元/千瓦，相比去年历史低位2850元/千瓦已反弹29%，风电设备量价齐升直接带动产业链业绩上升。
金风科技（ 002202 ）为风机制造和运营龙头；
天顺风能（ 002531 ）主营风电塔架；
振江股份（ 603507 ）从事风电和光伏设备制造。
◆ 投资聚焦
上海力争实现5G产业三个千亿目标、行业迎来机遇
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5G创新应用发展高峰论坛26日举行，会上正式发布了《上海5G产业发展和应用创新三年行动计划（2019-2021年）》。目标到2021年，打造成全球知名的5G产业发展高地和应用创新策源地，全市5G产业实现“三个千亿”的目标，即5G制造业、软件和信息服务业、应用产业规模均达到1000亿元。
其中5G制造业的目标还包括：5G芯片达到世界领先的5纳米工艺水平，中高频射频关键器件、光器件等产业瓶颈初步实现突破。5G建设将带动基站、终端等硬件需求的增长，技术变革也将带来新的市场机会。天线、PCB、射频前端、电磁屏蔽等元器件及产业链相关公司将获得新的增长动力。
通宇通讯（ 002792 ）产品主要包括基站天线、射频器件、微波天线等；
飞荣达（ 300602 ）通过纵向并购整合，完成了在5G天线及配套零部件领域的布局。
Facebook证实研发AR眼镜、并在现实世界构建VR/AR交互空间
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据外媒报道，Facebook日前证实，该公司正在研发增强现实（AR）眼镜，并宣布了名为“Live Maps”的项目，这个项目旨在绘制完整的世界3D地图，让人们生活在有增强现实技术支持的互动空间中。
点评：AR增强了虚拟和现实之间的连接，能够在各种场景中增强人们的体验感。目前增强现实技术已经开始起步，谷歌、苹果、腾 讯等科技巨头纷纷提前布局。根据研究机构数据显示，到2024年AR产品的市场规模将会达到1650亿美元，并以80%的高速增 长。行业未来有望提前爆发。
A股相关概念股主要有苏大维格（ 300331 ）、联创电子（ 002036 ） 、GQY视讯（ 300076 ） 等。
◆ 独家参考
华胜天成与华为携手共筑应急安全线
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华胜天成（ 600410 ）日前携旗下参股子公司和润科技与华为共同签署“应急安全”领域合作三方协议。目前，推进应急管理科技信息化工作实现跨越式发展，已成为我国发展全国应急管理系统重点工作之一。华胜天成、和润科技与华为此次携手，标志着三方将结合自身优势，融合大数据、物联网、监测和传感器等技术，在应急领域的市场拓展、解决方案、技术应用等展开多维度的交流与合作。此前，华胜天成与华为已建立长期的合作伙伴关系，共同致力于开发新一代信息技术，以及拓展更加广阔的应用场景和市场环境，并积极建立以创新、合作为中心思想的生态体系，为我国打造数字化经济营造良好的产业和技术环境。
三花智控：空调能效升级标准目前正在报国家机构审批
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三花智控（ 002050 ）表示，空调能效升级标准目前正在报国家机构审批。新能效标准实施后，高能效变频空调渗透率的提升将刺激公司电子膨胀阀市场需求，目前全球空调不到30%的比例使用了电子膨胀阀，市场空间还很大。目前，全球主流新能源车企，公司已基本覆盖，公司已拿到大众、戴姆勒、宝马、沃尔沃、奥迪、PSA、捷豹、路虎等新能源车平台订单，国内主要有吉利、比亚迪、上汽等，主要配套了水冷板、chiller、阀类部件、水泵及组件产品等。其中沃尔沃某款新能源车单车配套货值达到5000元。近期新增美国通用汽车电子水泵近10亿订单。
◆ 财报快递
普洛药业前三季度预增
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普洛药业（ 000739 ）预计前三季度净利润同比增长53.62%-59.11%，因销售收入增加，产品结构进一步优化，产品平均毛利率提升。
◆ 公告解读
赛摩电气拟引入徐州经开区国资
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赛摩电气（ 300466 ）控股股东厉达及其一致行动人赛摩科技，分别向兴证资管计划转让公司股份3186.5万股（占总股本的5.91%）、3538.2万股（占总股本的6.57%），转让价格6元/股。该资管计划由徐州经开区城投（国有独资背景）组织认购。
森源电气收购关联方资产加码环保
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森源电气（ 002358 ）拟以现金5.52亿元收购控股股东森源集团、关联方森源重工持有的森源城市环境100%股权。交易对方承诺，森源城市环境2019年至2021年分别实现净利润5324万、7968万、1.14亿元。
天能重工预中标风电塔筒大单
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天能重工（ 300569 ）成为中广核内蒙古兴安盟风电场塔筒采购-标段2的中标候选人，预中标金额逾9.25亿元，占2018年度经审计营业收入总额的66.39%。
凯盛科技3D玻璃盖板生产线投产
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凯盛科技（ 600552 ）全资子公司凯盛信息显示材料（池州）有限公司投资建设的年产300万片3D玻璃盖板生产线，在经过一段时间的试生产，现已符合投产条件，于9月26日正式投产。
麦迪科技收购玛丽医院51%股权
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麦迪科技（ 603990 ）拟以现金3886.2万元收购海口玛丽医院51%股权。该院创始人承诺玛丽医院2019、2020、2021年扣非净利润分别不低于510万元、688万元和720万元。玛丽医院具备人工受精、体外受精、胚胎移植等运行资质。
中原传媒将获注河南教育电子音像出版社
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中原传媒（ 000719 ）控股股东中原出版传媒集团告知，将择机把河南教育电子音像出版社的资产和业务装入中原传媒。
◆ 资金观潮
9月26日主力资金抢筹1股、净买入金额逾7000万元
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在9月26日登陆沪深两市的龙虎榜个股中，前五席位净买入居前的是三盛教育（ 300282 ），净买入额7218.42万元。
三盛教育第一大买入席位为恒泰证券杭州婺江路证券营业部，买入额4400.87万元。
9月26日北向资金净流入31.42亿元。个股方面，三安光电净流入2.77亿元，平安银行净流入2.74亿元，温氏股份净流入2.48亿元；贵州茅台净流出3.71亿元，浪潮信息净流出2.23亿元。
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