科技和5G的核心标的已经涨到天上去了，怎么办？不怕，带你另辟蹊径，从万物互联的细分领域来找寻机会。 万物互联，通过5G实现，5G的速率和稳定性让我们的意图和思维能通过新的方式进行传导，但行业竞争激烈，可以说“水很深”，如果不理解细分行业，贸然投资是很容易吃亏的。但相较于动则百页的科普文，经过老师梳理的精选更为方便快捷。思维路线如下：终端（传感器）-传输（模组）-分析（芯片）-万物互联（平台）。 一、终端“传感器”传感器用于采集各类信息（如压力、温度、流量、位置等），广义上的传感器包括敏感元器件、RFID、定位设备、摄像头、测量表计等。近年来，基于MEMS（微电子机械系统）的是当前传感器的主流。上市公司有苏州固锝，汉威科技，耐威科技等。值得一提的是，仅仅在从前大热的RFID领域，就有：远望谷（RFID 技术、产品和系统解决方案供应商）、达华智能（非接触式智能卡、智能电子标签、 RFID 读卡设备制造商）、厦门信达（旗下业务包括 RFID 产品研发、设计及生产）、新大陆（RFID 硬件与系统方案提供商）、科陆电子（提供 RFID 读写器、 RFID 手持机、 RFID 电子标签及相关 RFID硬件）。 板块明星：这个领域的投资机会，和特定下游行业的景气度息息相关。最典型的是金溢科技，他的主业ETC，其实就是智能交通和电子支付领域的RFID产品，是典型的传感器行业。去年是亏损的，今年在国家强制办理ect高速收费卡的政策背景下，半年报业绩大幅复苏增长。也得到了市场的热情追捧。二、传输“模组”传输层涉及两个产业链环节：通信模组和通信网络。网络很简单构架以通讯运营商（电信联通移动）为主，这里主要讲模组。举个例子，早期的智能手表，离开了手机就难以通信，因为他是要通过蓝牙连接手机才能实现联网通信。而现在的Apple Watch包括华为手表，内置了独立的通信模组，集成了一张虚拟的SIM卡——eSIM卡，就可以实现一号多终端，独立通话和上网了。通常情况下，每增加一个物联网连接数，就需要增加 1-2 个无线通信模块。而且无线通信模组具有通用性，同一家生产厂商不会因为不同的下游而无法生产。所以，在物联网连接数快速增长的当下，通信模组是一个值得重点跟踪的产业链环节。板块明星：线通信模组（广和通）根据网络数据传输所需速率不同，物联网业务可分为高速业务、中速业务和低速业务三类：1）高速率业务：增强移动宽带场景，通过高速率的通信技术，进一步提升用户体验，主要使用3G、4G、5G等技术，例如远程医疗、头戴设备VR、远程教育等，对应的业务特点要求实时的数据传输。2）中等速率业务：超高可靠和超低时延通信，主要使用 GPRS、eMTC等技术，例如智能家居、POS机等，对网络传输速度的要求远不及高速率业务。3）低速率业务：广泛覆盖、海量连接，通信传输对于速率和时延等要求并不是很高，具体的应用场景如：智慧城市、智慧农业、智能物流等。此外，当前80%以上的物联网接入都没有直接通过电信运营商，而是通过以Zigbee、WiFi、蓝牙等为代表的短距离传输技术，局域网接入的。5G普及之后，这种现象有望得到很大的改变。 三、分析“芯片”芯片就像物联网的“大脑”，包括集成在传感器/模组中的基带芯片、射频芯片、定位芯片等，也包括嵌入在终端中的系统级芯片——嵌入式微处理器（MCU/SoC片上系统等）。严格来说，芯片是跨越了感知层和传输层的。A股上市公司有北京君正，中颖电子，上海贝岭，东软载波等，科创板新上市企业乐鑫科技就是做wifi-MCU芯片起家的，后来顺势进入了模组领域。四、万物互联“平台”感知层和传输层主要解决硬件层面的东西，行业偏电子和通信。而平台层都是软件层面的东西，行业偏计算机。从价值实现而言，平台层是最能体现附加值的；而且，平台层作为计算机行业，最大的特点是面对增量的业务需求，边际成本是极低的。从投资的角度而言，最有可能实现抛物线式的高增长目前上市公司涉及物联网平台的较少，宜通世纪、日海通讯有涉及应用使能平台的业务；和而泰有涉及业务分析平台的业务。由于行业并未爆发，体量也比较小，当前对上市公司影响不大。但未来如果有更多上市公司涉及平台类业务，并且平台应用广泛，还是非常值得跟踪的。