指数看起来不那么给力，但3600只个股上涨，涨停132只，情形和节前几乎反着来。现象背后全因“茅台和他的朋友们”的集体贡献：宁德时代、金龙鱼、智飞生物、迈瑞医疗、美的集团、牧原股份、海天味业……权重较大的“机构抱团股”集体下挫。

机构抱团瓦解的声音再起。

但我看不过是一次风格的临时切换，“瓦解”还言之过早。央行收货币（开年第一天就净回收2600亿）和短期超涨，打击了高估值大票，但不等于小票就此逆转。“抱团”是外部描述，“认同”才是核心原因。茅台的大热本身就是一种利空，自然冷却带动市场风格切换，是股市生态的自然调节。就今天的盘来看，有的“茅”确实有短期筑顶之嫌，但是不少的“茅类”品种这里只是短暂的喘气。

抱团现象只会转移，不会瓦解。

怎么转？下游向上游转。关照市场可以保持一个思维：向上游进军。从近两年的市场运行来看，最早是5G创投，之后软件芯片家电，后来消费汽车锂电消费，现在有色化工（稀土铜锂贵金属），越来越靠近上游景气度提升。别的不说，就眼下资源类化工大市值品种绝对不会是顶部，下周六七个化工ETF发行，你让他们何去何从？

有色、化工、油服、煤炭等顺周期板块全线大涨也都不是简单的超跌反弹。全球经济复苏逻辑下需求端拉伸，各类资产价格上涨，这是眼下绝对的主线。道理都明牌后剩下的就是根据盘面做取舍。中石油、中石化跳空运行不回补对石油化工都是极大的现象级支撑，如果中石油就此抱团上行一点都不奇怪。

主线之外还有个明显的迹象就是“茅股”解除盘面的控制权后，题材股开始活跃，数字货币，文化影视，医疗美容、汽车芯片各有表现，题材股各自盯住龙头做快进快出，没有太多可讲的。

最后说一句，继续看好石油石化，有色金属，波动即机会，不波动就像紫金矿业。