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猪肉8月讨论交流贴

淘股吧原创: 矮子火炮   2019-07-26 20:33 只看楼主(-1)    浏览/回复402585/8700
       这周末是7月最后的一个周末了,老帖子《肉板块上半年总结暨7月交流讨论帖》也即将落幕了,这个帖子单月浏览量超过27万,非常火爆。7月没有让投资猪肉板块的兄弟们失望,多多少少都有收获,个别老师甚是澎湃。废话不多说,说重点。
[淘股吧]


一、猪肉个股7月表现情况
截至今日,7月猪肉板块整体涨幅8.92%,大幅跑赢各项指数。猪肉板块个股涨幅前三分别是天ks物、天邦股份唐人神,前三甲涨幅均超过20%,表现倒数的就是“双龙”,大北农金新农,金新农这周五收盘还是负的,真是辜负了金新农董秘的辛苦劳动。统计的个股中平均涨幅为17.04%。中位数为20.28%,均大幅跑赢大盘指数,满仓持股不动的兄弟没达到中位数就是不及格了。看这个月的涨幅排名,可以明显的发现,这个月板块分化比较严重了,大猪牧原股份表现很好,温氏、新希望表现则比较差,小猪更是严重,金新农这个猪犊子月涨幅甚至是负数。简单总结一下表现情况,首先排名前三有一个很明显的共性,这三哥们应该是5月、6月大调整中跌幅的前三位,超跌。其次,6月出栏量环比正增长的天康、唐人神、傲农涨幅靠前。再次,关于养殖模式这一块对涨幅的影响,不是很直观,同为自繁自养比例很大的天ks物和金新农,一个天上,一个地下。自繁自养和公司+农户的模式各有优势吧,自繁自养在预防方面能做到统一管理,增强防疫能力,节约防疫成本。公司+农户轻资产运行,在非洲猪瘟不是大面积爆发的情况下,能分散风险。最后,猪价和出栏量对股价的影响,前者会逐渐弱化,后者会逐渐加强。

二、价格、出栏量、估值
这一部分前面说的太多了,这次简单说一下得了。
上图是农村农业部每月公布的生猪存栏和能繁母猪存栏数据,很明显继续加速下滑,目前来看还没有止跌的趋势。这个数据个人认为大概率是有水分的,情况应该比这个更糟。能繁母猪存栏量直接对应着10个月以后的生猪出栏量,到明年4月之前,生猪出栏应该都是同比下降的,这个数据会保证猪价继续上涨。

注: 温氏股份历史头均市值最低是4000元,最高是12000元。牧原股份历史头均市值最低是3300元,最高是16000元。 正邦科技历史头均市值最低是1500元,最高是8600元。天邦股份历史头均市值最低是2700元,最高是19000元。
出栏量数据参考的首先是机构调研纪要,其次是券商最近发布的研报。此表仅供参考,不作为投资买卖依据。

估值这一块,大部分已经回到了4月底的估值水平,目前的这个估值离历次周期顶部的估值,空间还很大。
出栏量这块应该是影响下阶段股价的重要因素,也是存在不确定性的地方,具体的数据每个月初,猪企的月度销售简报里面会披露,周五温氏被锤,主要因素就是调低出栏量。具体数据也没说,不过从最后的收盘情况来看,问题应该不大。

三、业绩的释放
这一部分直接影响股价,多说一点吧,按照各家2019年出栏的规划和下半年的猪价预期,其实利润也算是明牌,可以大致测算出来。牧原大概65-70亿元,正邦25-30亿,天邦8-10亿左右;明年的利润,牧原180-220亿,正邦80-100亿,天邦40-50亿这个业绩都是预期的,如果能保证兑现,那现在直接狂拉就得了,业绩的释放需要一个过程,影响的因素比较多,不确定的东西也比较多,所以只能一步一步来,但可以肯定的是,股价肯定会先于业绩见顶。
1.成本
上面这张图是5家企业的2014-2018养猪的毛利率,各家都在2016年的猪价高峰毛利率最高。2014年和2018年猪价低点毛利率最低。虽然都带着周期性,但相对来说,牧原毛利率最好,温氏次之正邦第三,毛利率对应的就是成本,中报的业绩预告中的数据也说明的大猪的成本管控比较好,目前牧原的成本控制能力是最低的。
2.猪价及出栏量
猪价由于各家产能分布不一样,可能最终的出栏价会有一定的差距,但是整体应该不会差距很大,这个根据那个产能分布图去判断就行了,重头戏当然是出栏量,大家要重点跟踪,下半年有些企业为了完成出栏量目标,可能会外购猪仔然后卖,大家一定要有一双火眼睛睛,哈哈。
业绩的释放主要就是这三点,盯紧就好了。

四、八月的预期
这一块都是个人的判断, 仅仅代表个人观点,仅供参考。非喜勿喷。

1、7月的行情就是针对前面调整的估值修复,猪价上涨了不少,估值理应修复。
2、8月份猪价应该会加速上涨,尤其是后半个月,一是因为部分地区供给断档期的到来,二是需求的短期集中爆发。
3、8月的行情还是要注重出栏量,大猪表现的机会可能会更多。7月的行情就是牧原先修复,然后是后面的小猪修复。8月份重点就是看牧原如何突破前高,能打出多少上涨空间。
4、8月值得重点关注的数据就是7月的出栏量情况以及农村农业部公布的生猪、母猪存量数据。
5、前几天广东发布了“猪十条”,对于这个条例,首先可以肯定的是缺猪已经到了很严重的程度了,国家已经开始调控了,甚至有些地方都下了指标,后面这样的指标会越来越多。我们得重点跟踪这些指标的完成情况,这些条例一方面会加快当地猪企产能的快速增长,另一方面也刺激了总供给的释放,可能会影响这轮周期的持续时间。但是从目前的数据来看,猪价高位至少能维持到2021年。所以问题不大,如果有些上市猪企能抓住这次机遇,弯道超越也有可能,可以多留意这样的黑马。
最后按照惯例,也提示一下风险:
1、猪价后期涨幅过快,可能引起国家相关部门的价格管控。
2、疫苗的研发进展情况
3、下调出栏量或者出栏量不及预期
4、大盘下行的风险,大盘下跌太多,泥沙俱下。



有以下几点,希望各位老师注意一下:
1、尽量不要做相煎何太急的事。
2、尊重别人的劳动,当你看到别人分享的好资料时,可以随手点点赞。
3、尽量不要重复发消息,不要刷屏。
4、当有重要的资料时,大家可以多多点赞,帮忙置顶,这样大家后面想查看也相对容易。

目前就说这么多了,个人依旧继续看好猪板块。以上都是个人看法,不作任何投资依据,股市有风险,投资需谨慎,盈亏自负,风险自担。如果不看好,也烦请不要说风凉话,可以说出你的理由,如果不错大家给你点赞。市场会证明一切,码字不易,希望各位兄观看之余帮忙点赞,尤其是收藏的老师,最好都能给主贴点赞。同时也希望在这个帖子里面一起学交流的老师,能给这个帖子加油,送点积分,不在乎多少,这是一种态度,表明对我劳动成果的支持。谢谢各位老铁了。





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【 淘股吧原创: 我的那个去嘞   2019-07-26 22:19 只看该作者(-1)

        老哥我看了半天打算回肉了,想问下兄觉得按照业绩和市值规模自建一个etf去买比较好还是按照头均市值较低和股性较好的选几个平均仓位比较好?亦或是像券商板块一样看当日龙头然后切过去?第二天砸出来再买?

[ 第51楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 112046228   2019-07-26 22:32 只看该作者(-1)

        帖子上头条了!

[ 第52楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 龙飞凤舞987   2019-07-26 22:42 只看该作者(-1)

        炮兄辛苦了

[ 第53楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: seeyah   2019-07-26 22:50 只看该作者(-1)

        炮哥辛苦了,先加油再看帖。
8月跟着炮哥继续吃

[ 第54楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 矮子火炮   2019-07-26 22:51 只看该作者(-1)

        淘股吧头条?

112046228: 帖子上头条了!
2019-07-26 22:32
[ 第55楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 矮子火炮   2019-07-26 22:51 只看该作者(-1)

        谢谢老哥

seeyah: 炮哥辛苦了,先加油再看帖。8月跟着炮哥继续吃猪肉[鼓掌][鼓掌][鼓掌]
2019-07-26 22:50
[ 第56楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 112046228   2019-07-26 23:05 只看该作者(-1)

       

今日头条

[ 第57楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: wyy1117   2019-07-26 23:06 只看该作者(-1)

        火钳刘明!

[ 第58楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 112046228   2019-07-26 23:06 只看该作者(-1)

        今日头条,是不是有人抄袭老师的文章?

矮子火炮: 淘股吧头条?
2019-07-26 22:51 查看对话
[ 第59楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 矮子火炮   2019-07-26 23:11 只看该作者(-1)

        抄袭的啊,正主在这呀

112046228: 今日头条,是不是有人抄袭老师的文章?
2019-07-26 23:06 查看对话
[ 第60楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 股市万手哥   2019-07-26 23:23 只看该作者(-1)

        占个座位 炮兄晚安

[ 第61楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 橙子84   2019-07-26 23:26 只看该作者(-1)

        @矮子火炮
加油+送积分,谢炮哥,祝8月更加澎湃

[ 第62楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: meng0417   2019-07-26 23:27 只看该作者(-1)

        澎湃起来

[ 第63楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 崽崽孙浩   2019-07-26 23:29 只看该作者(-1)

        占个沙发,明天给哥加油

[ 第64楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 59488   2019-07-26 23:35 只看该作者(-1)

        风口上的

[ 第65楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 小韭菜一枚哦   2019-07-26 23:39 只看该作者(-1)

        @矮子火炮 初来乍到,占个沙发,100积分不成敬意,8月份跟着炮哥吃肉!嘻嘻

[ 第66楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 缺氧的鲸鱼   2019-07-26 23:39 只看该作者(-1)

        兄怎么把龙大剔除了,怎么说也算是第二梯队吧!再说朱文对公司营收影响有限,冻肉做的是稳赚不赔的买卖!

[ 第67楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 冲破藩篱   2019-07-26 23:41 只看该作者(-1)

        只要8月出栏数据有保证,8月应该是主升浪

[ 第68楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 库兹马   2019-07-27 00:18 只看该作者(-1)

        小小积分,感谢分享,八月还需兄多多指导啊

[ 第70楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 矮子火炮   2019-07-27 07:44 只看该作者(-1)

        727 7217
今日全国生价格2跌7涨17平,上涨地区占到全国的27%,相比昨日提升0个百分点,整体处于平稳小涨态势。从报价来看,最低价是云南的7.2元/斤,相比昨日上涨0.1元/斤,最高价是广东的12.0元/斤,安徽福建湖北广西,云南,贵州,四川区域上涨,海南,吉林区域下跌,其它区域与昨日持平。

[ 第73楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 矮子火炮   2019-07-27 07:46 只看该作者(-1)

       

[ 第74楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 吴wq   2019-07-27 07:54 只看该作者(-1)

        金新农会是这个月的天邦吗期待

[ 第75楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 鹰57   2019-07-27 07:58 只看该作者(-1)

        加油打赏先全套来一轮,希望8月跟着炮哥继续吃肉

[ 第76楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 矮子火炮   2019-07-27 08:02 只看该作者(-1)

        谢谢兄

鹰57: 加油打赏先全套来一轮,希望8月跟着炮哥继续吃肉
2019-07-27 07:58
[ 第77楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 矮子火炮   2019-07-27 08:03 只看该作者(-1)

        你这思维反应够快。

吴wq: 金新农会是这个月的天邦吗[吐舌头][吐舌头]期待
2019-07-27 07:54
[ 第78楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 随波捉牛   2019-07-27 08:07 只看该作者(-1)

        现在还特么谈肉,推荐猪肉股,不是坏,就是傻。

[ 第79楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 吴wq   2019-07-27 08:14 只看该作者(-1)

        @随波捉牛
那你说说,买什么好,大师

[ 第80楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: hk22wj05   2019-07-27 08:15 只看该作者(-1)

        谈科创?谈打板?你赚钱了吗?

随波捉牛: 现在还特么谈猪肉,推荐猪肉股,不是坏,就是傻。
2019-07-27 08:07
[ 第81楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 韭菜成长手册   2019-07-27 08:33 只看该作者(-1)

        先打赏在观看

[ 第82楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: seeyah   2019-07-27 08:50 只看该作者(-1)

        肉需要79楼这样不同的声音

[ 第83楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 枝枝荔眼龙龙   2019-07-27 08:51 只看该作者(-1)

        兄好,我也是6月后只看肉股的,目前猪肉已经接近满仓的8层仓位,本来以为周五应该是变盘的节点了,奈何周四晚上温氏公告让资金产生犹豫,唉,目前又需要调整一段时间了,下个变盘节点应该在下周五至下下周五之间,农业部7月数据出来前主升浪应该会开始拉升了,静待吧

[ 第84楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 矮子火炮   2019-07-27 09:01 只看该作者(-1)

        这种人就是什么都没看,直接来喷的,4月也遇到过,不用理会,市场自然会消灭他。

随波捉牛: 现在还特么谈猪肉,推荐猪肉股,不是坏,就是傻。
2019-07-27 08:07
[ 第85楼 ]
【 淘股吧原创: 财务独立自由   2019-07-27 09:07 只看该作者(-1)

        炮哥,请问计算头均市值时所用的养猪市值比例,这块是估算2020年的么?我在网上找了一个2018年比例,发现比例偏差比较大。

[ 第87楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 财务独立自由   2019-07-27 09:09 只看该作者(-1)

       

[ 第88楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 矮子火炮   2019-07-27 09:16 只看该作者(-1)

        是的 这个表里面的数据跟券商研报对比过,算是比较准确的,对于养猪占市值的比例这一块每家的模型都不一样,比例会有一定差距,算出的头均市值自然不一样。我这个表用过几个月,算是比较准的,而且这个只是供你们参考,不作为投资依据,你们当然也可以去参考别人的,或者券商的。都没问题。关于头均市值这个表,回答过N次了,这是最后一次哈。

财务独立自由: 炮哥,请问计算头均市值时所用的养猪市值比例,这块是估算2020年的么?我在网上找了一个2018年比例,发现比例偏差比较大。
2019-07-27 09:07
[ 第90楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 矮子火炮   2019-07-27 09:18 只看该作者(-1)

        @股天乐 89楼这种喷子你们不能屏蔽吗?如果不能,烦请把89楼的垃圾清扫一下,谢谢。

[ 第92楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 股天乐     2019-07-27 09:19 只看该作者(-1)

        @矮子火炮 兄好,已处理,谢谢

[ 第93楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 财务独立自由   2019-07-27 09:20 只看该作者(-1)

        你可以拉黑他

矮子火炮: @股天乐 89楼这种喷子你们不能屏蔽吗?如果不能,烦请把89楼的垃圾清扫一下,谢谢。
2019-07-27 09:18
[ 第94楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 枝枝荔眼龙龙   2019-07-27 09:21 只看该作者(-1)

        市场需要不同的声音,我还不希望那么多散户上车呢,这次周期绝对超过所有人预期

矮子火炮: @股天乐 89楼这种喷子你们不能屏蔽吗?如果不能,烦请把89楼的垃圾清扫一下,谢谢。
2019-07-27 09:18
[ 第95楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 随波捉牛   2019-07-27 09:23 只看该作者(-1)

        @矮子火炮 四月份能和现在相提并论吗,四月份是价上行周期,现在猪肉股涨了好几波,都在高位,你还继续推猪肉股,现在猪肉出栏量加大,猪价开始下滑了

[ 第96楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 皇七郎   2019-07-27 09:29 只看该作者(-1)

        炒股有分歧才是好事,在分歧中上涨,在一致中死亡。
七月初打了两个首版亏了20+,下旬慢慢的满仓一波傲农,然后满仓一波唐人神,快回本了。@矮子火炮

[ 第98楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 一盘烤韭菜   2019-07-27 09:32 只看该作者(-1)

        炮哥,请问下正邦的公告啥意思呀。是之前这4.59块钱价格的股票可以卖了。还是说这几百个人可以以4.59元的价格买一些正邦股票呀。感觉是个小利空

[ 第99楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 矮子火炮   2019-07-27 09:47 只看该作者(-1)

        这个道理我懂,这人一上来什么都没看,直接开喷,你能忍?我回复他,都要去看看他的帖子,他5月底2万本金,开了一个 实盘,先翻10倍 的帖子,坚持了几天就开不下去了。我怀疑这人就是来找存在感的,什么出栏量开始加大,价开始下滑的言论,张口就来,不做任何研究都敢来喷,这种不同的声音,你们也想要,那我也是服气。

皇七郎: 炒股有分歧才是好事,在分歧中上涨,在一致中死亡。七月初打了两个首版亏了20+,下旬慢慢的满仓一波傲农,然后满仓一波唐人神,快回本了。@矮子火炮
2019-07-27 09:29
[ 第100楼 ]
@Ta
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