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猪肉8月讨论交流贴

淘股吧原创: 矮子火炮   2019-07-26 20:33 只看楼主(-1)    浏览/回复402656/8700
       这周末是7月最后的一个周末了,老帖子《肉板块上半年总结暨7月交流讨论帖》也即将落幕了,这个帖子单月浏览量超过27万,非常火爆。7月没有让投资猪肉板块的兄弟们失望,多多少少都有收获,个别老师甚是澎湃。废话不多说,说重点。
[淘股吧]


一、猪肉个股7月表现情况
截至今日,7月猪肉板块整体涨幅8.92%,大幅跑赢各项指数。猪肉板块个股涨幅前三分别是天ks物、天邦股份唐人神,前三甲涨幅均超过20%,表现倒数的就是“双龙”,大北农金新农,金新农这周五收盘还是负的,真是辜负了金新农董秘的辛苦劳动。统计的个股中平均涨幅为17.04%。中位数为20.28%,均大幅跑赢大盘指数,满仓持股不动的兄弟没达到中位数就是不及格了。看这个月的涨幅排名,可以明显的发现,这个月板块分化比较严重了,大猪牧原股份表现很好,温氏、新希望表现则比较差,小猪更是严重,金新农这个猪犊子月涨幅甚至是负数。简单总结一下表现情况,首先排名前三有一个很明显的共性,这三哥们应该是5月、6月大调整中跌幅的前三位,超跌。其次,6月出栏量环比正增长的天康、唐人神、傲农涨幅靠前。再次,关于养殖模式这一块对涨幅的影响,不是很直观,同为自繁自养比例很大的天ks物和金新农,一个天上,一个地下。自繁自养和公司+农户的模式各有优势吧,自繁自养在预防方面能做到统一管理,增强防疫能力,节约防疫成本。公司+农户轻资产运行,在非洲猪瘟不是大面积爆发的情况下,能分散风险。最后,猪价和出栏量对股价的影响,前者会逐渐弱化,后者会逐渐加强。

二、价格、出栏量、估值
这一部分前面说的太多了,这次简单说一下得了。
上图是农村农业部每月公布的生猪存栏和能繁母猪存栏数据,很明显继续加速下滑,目前来看还没有止跌的趋势。这个数据个人认为大概率是有水分的,情况应该比这个更糟。能繁母猪存栏量直接对应着10个月以后的生猪出栏量,到明年4月之前,生猪出栏应该都是同比下降的,这个数据会保证猪价继续上涨。

注: 温氏股份历史头均市值最低是4000元,最高是12000元。牧原股份历史头均市值最低是3300元,最高是16000元。 正邦科技历史头均市值最低是1500元,最高是8600元。天邦股份历史头均市值最低是2700元,最高是19000元。
出栏量数据参考的首先是机构调研纪要,其次是券商最近发布的研报。此表仅供参考,不作为投资买卖依据。

估值这一块,大部分已经回到了4月底的估值水平,目前的这个估值离历次周期顶部的估值,空间还很大。
出栏量这块应该是影响下阶段股价的重要因素,也是存在不确定性的地方,具体的数据每个月初,猪企的月度销售简报里面会披露,周五温氏被锤,主要因素就是调低出栏量。具体数据也没说,不过从最后的收盘情况来看,问题应该不大。

三、业绩的释放
这一部分直接影响股价,多说一点吧,按照各家2019年出栏的规划和下半年的猪价预期,其实利润也算是明牌,可以大致测算出来。牧原大概65-70亿元,正邦25-30亿,天邦8-10亿左右;明年的利润,牧原180-220亿,正邦80-100亿,天邦40-50亿这个业绩都是预期的,如果能保证兑现,那现在直接狂拉就得了,业绩的释放需要一个过程,影响的因素比较多,不确定的东西也比较多,所以只能一步一步来,但可以肯定的是,股价肯定会先于业绩见顶。
1.成本
上面这张图是5家企业的2014-2018养猪的毛利率,各家都在2016年的猪价高峰毛利率最高。2014年和2018年猪价低点毛利率最低。虽然都带着周期性,但相对来说,牧原毛利率最好,温氏次之正邦第三,毛利率对应的就是成本,中报的业绩预告中的数据也说明的大猪的成本管控比较好,目前牧原的成本控制能力是最低的。
2.猪价及出栏量
猪价由于各家产能分布不一样,可能最终的出栏价会有一定的差距,但是整体应该不会差距很大,这个根据那个产能分布图去判断就行了,重头戏当然是出栏量,大家要重点跟踪,下半年有些企业为了完成出栏量目标,可能会外购猪仔然后卖,大家一定要有一双火眼睛睛,哈哈。
业绩的释放主要就是这三点,盯紧就好了。

四、八月的预期
这一块都是个人的判断, 仅仅代表个人观点,仅供参考。非喜勿喷。

1、7月的行情就是针对前面调整的估值修复,猪价上涨了不少,估值理应修复。
2、8月份猪价应该会加速上涨,尤其是后半个月,一是因为部分地区供给断档期的到来,二是需求的短期集中爆发。
3、8月的行情还是要注重出栏量,大猪表现的机会可能会更多。7月的行情就是牧原先修复,然后是后面的小猪修复。8月份重点就是看牧原如何突破前高,能打出多少上涨空间。
4、8月值得重点关注的数据就是7月的出栏量情况以及农村农业部公布的生猪、母猪存量数据。
5、前几天广东发布了“猪十条”,对于这个条例,首先可以肯定的是缺猪已经到了很严重的程度了,国家已经开始调控了,甚至有些地方都下了指标,后面这样的指标会越来越多。我们得重点跟踪这些指标的完成情况,这些条例一方面会加快当地猪企产能的快速增长,另一方面也刺激了总供给的释放,可能会影响这轮周期的持续时间。但是从目前的数据来看,猪价高位至少能维持到2021年。所以问题不大,如果有些上市猪企能抓住这次机遇,弯道超越也有可能,可以多留意这样的黑马。
最后按照惯例,也提示一下风险:
1、猪价后期涨幅过快,可能引起国家相关部门的价格管控。
2、疫苗的研发进展情况
3、下调出栏量或者出栏量不及预期
4、大盘下行的风险,大盘下跌太多,泥沙俱下。



有以下几点,希望各位老师注意一下:
1、尽量不要做相煎何太急的事。
2、尊重别人的劳动,当你看到别人分享的好资料时,可以随手点点赞。
3、尽量不要重复发消息,不要刷屏。
4、当有重要的资料时,大家可以多多点赞,帮忙置顶,这样大家后面想查看也相对容易。

目前就说这么多了,个人依旧继续看好猪板块。以上都是个人看法,不作任何投资依据,股市有风险,投资需谨慎,盈亏自负,风险自担。如果不看好,也烦请不要说风凉话,可以说出你的理由,如果不错大家给你点赞。市场会证明一切,码字不易,希望各位兄观看之余帮忙点赞,尤其是收藏的老师,最好都能给主贴点赞。同时也希望在这个帖子里面一起学交流的老师,能给这个帖子加油,送点积分,不在乎多少,这是一种态度,表明对我劳动成果的支持。谢谢各位老铁了。





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【 淘股吧原创: 延安路老章   2019-08-30 17:56 只看该作者(-1)

        新希望的中报出来了

[ 第8651楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: Jakelong   2019-08-30 17:57 只看该作者(-1)

        @得闲炒股
看着不像啊,感觉紫光像是刚启动

[ 第8652楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: Jakelong   2019-08-30 18:04 只看该作者(-1)

        业绩超预期了,增长百分之八十一

[ 第8653楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 一路坚持   2019-08-30 18:07 只看该作者(-1)

        新希望中报
[淘股吧]
生产性生物资产 592,324,808.71 518,442,473.72

[ 第8654楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: bla会飞   2019-08-30 18:58 只看该作者(-1)

        要不新希望这两天比较强 原来是中报超预期了

[ 第8655楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: jiaoshane   2019-08-30 19:07 只看该作者(-1)

        炮哥 新五丰 是不是也该调整的差不多了?

[ 第8656楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 割韭菜小学生   2019-08-30 19:22 只看该作者(-1)

        因为我亏钱的时候不说呀

hiker: 你不是小学生么,怎么突然成了人生赢家?哦,还差车子。看你炒得很好,我在猪上一直亏,总体也没亏,你猪身上赚得多啊。
2019-08-30 12:14 查看对话
[ 第8657楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: hiker   2019-08-30 19:25 只看该作者(-1)

        新希望生产力增加14.25%,
差不多吧。

[ 第8658楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: zttxwjw   2019-08-30 19:27 只看该作者(-1)

        新闻联播报道猪肉了,说生有保障,都涨成这样了

[ 第8659楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 得闲炒股   2019-08-30 19:31 只看该作者(-1)

        880952,今天的K线是穿头破脚,周一很大可能继续往下走。芯片这一波已经走了不短时间了。

Jakelong: @得闲炒股 看着不像啊,感觉紫光像是刚启动
2019-08-30 17:57
[ 第8660楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 铁皮玩具   2019-08-30 19:45 只看该作者(-1)

        投放储备,也是保障啊

zttxwjw: 新闻联播报道猪肉了,说生猪有保障,都涨成这样了
2019-08-30 19:27
[ 第8661楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 先回再翻   2019-08-30 19:52 只看该作者(-1)

        大北农今天是洗盘还是出货

[ 第8663楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: RedRocket   2019-08-30 19:55 只看该作者(-1)

        炮哥,新希望这个中报怎么样,周一能给口肉吃么???

矮子火炮: 尾盘上了2成中牧[吐舌头]
2019-08-30 15:12 查看对话
[ 第8664楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 随流人   2019-08-30 19:56 只看该作者(-1)

        炮哥,详细解读下新希望,周一有机会带动正邦,谢谢

[ 第8665楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 一路坚持   2019-08-30 19:57 只看该作者(-1)

        19:45hch强调,稳定恢复生生产,着力保障市场供应。(新华社)

[ 第8666楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 一路坚持   2019-08-30 19:57 只看该作者(-1)

        19:45·hch强调稳定恢复生生产 着力保障市场供应·财联社8月30日讯,全国稳定生猪生产保障市场供应电视电话会议30日在京召开。中共中央政治局委员、国务院副总理hch出席会议并讲话。他强调,要迅速采取有力措施稳定恢复生猪生产,确保猪肉供应和市场价格基本稳定。要立即清理超出法律法规规定范围的各类生猪禁养限养规定,从财政金融用地等方面加大对养殖场户政策支持力度,有效调动养殖积极性。要大力推进生猪产业转型升级,加快构建现代化的养殖、流通、防疫体系,积极发展生猪标准化规模化养殖。要千方百计保障猪肉市场供应,强化市场监测预警,严厉打击囤积居奇和串通涨价等不法行为,积极发展禽肉等替代品生产,加大冻猪肉储备规模。(新华社)

[ 第8667楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: cntianwen   2019-08-30 20:10 只看该作者(-1)

        新希望利润非常棒,更要命的是生产物资非常高,规模矿大

[ 第8668楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 小阿弥   2019-08-30 20:17 只看该作者(-1)

        猪肉疫苗就像茅和盾,周一会继续上涨吗?

[ 第8669楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 王老吉   2019-08-30 20:20 只看该作者(-1)

        新希望饲料第一股,鼓励养猪对他是利好,中报显示他的饲料效益是社会平均水平的翻翻。养又扩大到4000W头的雄心准备了。

[ 第8670楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: zxc79   2019-08-30 20:49 只看该作者(-1)

        2019年中报点评:生产性生物资产同比大增,养殖成本维持低位
[淘股吧]

 1H2019 公司生产量 34.4 万头,生猪养殖成本维持低位。1H2019 公司生猪 产量 34.39 万头,同比增长 0.2%,其中,活猪销售 20.01 万头,肉品销售 14.38 万头;1H2019 公司共外销生猪 21.36 万头,其中,自有活猪 20.01 万头,外购 活猪贸易销售 1.35 万头。1H2019 公司实现生猪销售收入 3.5 亿元,同比下滑 20%,主要是因为第一季度猪价低,且受非瘟影响各地限制生猪调运,公司只 能加大生猪屠宰(1H2019 屠宰冷藏业务收入同比大增 61.8%),同时减少生 猪销售;1H2019 公司实现生猪销售毛利 4013 万元,较去年同期扭亏为盈。根 据我们测算,1H2019 公司生猪出栏体重维持 110-120 公斤,出栏均价约 13.1 元/公斤,较去年同期提升 1.2 元/公斤,生猪养殖单位营业成本 11.6 元/公斤, 与非瘟发生前持平,生猪养殖单位毛利 1.5 元/公斤,较去年同期提升 2.5 元/ 公斤,在公司主产区湖南省经历了今年 6-7 月非瘟疫情肆虐之后,公司生猪养 殖业务成本仍处于低位。  生产性生物资产和消耗性生物资产稳步攀升,公司积极扩大养殖规模。2019 年 6 月末公司生产性生物资产 6552 万元(对应存栏 35,629 头),较 2019 年 一季末提升 11.8%,较去年同期大幅提升 45.3%,为增产奠定坚实基础,今年 上半年公司生产性生物资产增加均源于自行培育,增加金额 3924 万元。2019 年 6 月末公司消耗性生物资产 4.19 亿元(对应生猪存栏 46.28 万头),较 2018 年末增长 13.6%(对应生猪存栏增长 10.3%),消耗性生物资产有助于公司完 成全年出栏规划。今年上半年,公司积极扩大养殖规模:①加快省内养殖布局, 上半年已完成建设并交付租赁场项目 4 个;②充分利用丰富的供港澳生猪经验 在广东进行生产布局,现已完成工商登记,通过外聘及内调搭建班子、并成立 了规模养殖、肉品加工交易、供应链三个项目小组,积极推进相关工作;③已 设立绥宁新五丰,落实当地生猪养殖合作事宜,计划年出栏生猪 30 万头。  盈利预测、估值投资评级 8 月以来猪价上涨大超预期,年内全国生猪价格有望突破 30 元/公斤。公司此 份中报亮点频现,生产性生物资产环比回升,且同比大增 45.3%,生猪养殖成 本仍处低位。我们预计 2019-2021 年公司生猪出栏量 80 万头、104 万头、135.2 万头,实现营业收入 27.87 亿元、42.35 亿元、51.37 亿元,归母净利润 2.45 亿 元、10.16 亿元、13.16 亿元,分别实现每股收益 0.38 元、1.56 元、2.02 元。生 猪板块在盈利高点 PE 超过 10 倍,我们给予公司 2020 年 10 倍 PE,给予目标 价 15.6 元,首次覆盖,给予“强推”评级。  风险提示:非瘟疫病失控;猪价上涨不及预期

[ 第8671楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: zxc79   2019-08-30 20:59 只看该作者(-1)

        新五丰

[ 第8672楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 独自闯荡股市   2019-08-30 21:16 只看该作者(-1)

        减持这点影响不大

zxc79: 新五丰
2019-08-30 20:59
[ 第8673楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: ch1932   2019-08-30 21:29 只看该作者(-1)

        新五丰真是阿斗哦

[ 第8674楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: rouge459   2019-08-30 22:09 只看该作者(-1)

        说多了都是泪

hiker: 妹子意思跟我一样。喝酒讲格局,吃肉不讲究。
2019-08-30 16:24 查看对话
[ 第8675楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: DG大道   2019-08-30 22:35 只看该作者(-1)

        它不是的 2311 海大是的 又新高了它

王老吉: 新希望是饲料第一股,鼓励养猪对他是利好,中报显示他的饲料效益是社会平均水平的翻翻。养猪又扩大到4000W头的雄心准备了。
2019-08-30 20:20
[ 第8676楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: wyy1117   2019-08-30 22:57 只看该作者(-1)

        炮哥,你要是再不点评新希望中报,我就要睡觉了

[ 第8677楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 得闲炒股   2019-08-30 23:25 只看该作者(-1)

        稳定生生产,保障市场供应。就是说禁养令要撤销了。都散了吧。

[ 第8678楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: milanest   2019-08-30 23:36 只看该作者(-1)

        你先走,88

得闲炒股: 稳定生猪生产,保障市场供应。就是说禁养令要撤销了。都散了吧。
2019-08-30 23:25
[ 第8679楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 矮子火炮   2019-08-31 07:23 只看该作者(-1)

        兄弟们,周末早!

[ 第8680楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 矮子火炮   2019-08-31 07:24 只看该作者(-1)

        831 11015 记录一个

今日全国生猪价格0跌11涨15平,上涨地区占到全国的42%,整体仍处于上涨态势。从报价来看,最低价是云南的8.0元/斤,最高价是湖南的15.5元/斤,全国11个区域上涨,0区域下跌,其它区域与昨日持平。

[ 第8681楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 矮子火炮   2019-08-31 07:25 只看该作者(-1)

       

[ 第8682楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 矮子火炮   2019-08-31 07:25 只看该作者(-1)

        不错呀,周一高开

wyy1117: 炮哥,你要是再不点评[吐舌头][吐舌头]新希望中报,我就要睡觉了
2019-08-30 22:57
[ 第8683楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 开心303   2019-08-31 08:06 只看该作者(-1)

        炮哥早上好

[ 第8684楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: lysdmh   2019-08-31 08:07 只看该作者(-1)

        炮哥,现在猪肉里天邦跌的最多,想问问这只下半年产量是否有提升,想等在跌点把缺口补了就买它,炮哥觉得如何? 希望炮哥有时间给点建议,谢谢

[ 第8685楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: cntianwen   2019-08-31 08:11 只看该作者(-1)

        牧原股份非公开发行股票,筹集资金50亿

经过中国证券监督管理委员会证监许可·2019·1341号文核准,牧原食品股份有限公司(以下简称“牧原股份”、“公司”) 本次非公开发行的股票种类为境内上市人民币普通股(A股),每股面值人民币1.00元,发行对象为河南鸿宝集团有限公司、北信瑞丰基金管理有限公司等投资者,发行数量为76,663,600股,发行价格为65.22元/股,募集资金总额为人民币4,999,999,992.00元,扣除发行费用22,568,035.11元,募集资金净额为4,977,431,956.89元。经中兴华会计师事务所(特殊普通合伙)出具的中兴华验字(2019)第140001号《验资报告》验证确认。

[ 第8686楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: cntianwen   2019-08-31 08:12 只看该作者(-1)

        新希望披露半年报,公司上半年营业收入352.94亿元,同比增长11.54%;归属于上市公司股东的净利润15.62亿元,同比增长84.61%;每股收益0.38元。

公司同日公告,公司董事会审议通过生养殖投资项目的议案:公司拟投资37.48亿元在兰州新建出栏250万头生猪养殖项目;在河北辛集、内丘分别新建年出栏67万头、50万头生猪养殖项目,投资额为5.82亿元、3.93亿元;在山东高唐新建存栏7500头种猪项目,投资额2.44亿元。

[ 第8687楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: cntianwen   2019-08-31 08:13 只看该作者(-1)

        目前看新希望牧原股份投入相当大对于投入。
长期看非常不错,近期股票走势也反映出了。

[ 第8688楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 选择与坚持   2019-08-31 08:17 只看该作者(-1)

        昨天hch讲话,同时传达老大批示精神,禽养殖受到这么最高规格重视,结合上新闻联播。在科技深圳等题材退潮情况下,猪禽养殖板块有望得到市场极大关注而暴涨。周五白酒饮料酱油等消费板块已有表现。作为大消费板块的猪鸡板块不会缺席!

[ 第8689楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 选择与坚持   2019-08-31 08:26 只看该作者(-1)

        猪肉天天涨,鸡肉也跟涨,鸡苗也是每天一两毛的上涨。

[ 第8690楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 选择与坚持   2019-08-31 08:34 只看该作者(-1)

        整个沪深鸡板块经过近一个月的调整,当然个股分化也挺厉害。总体上到了相对底部。正面临新一波启动之机,上头,媒体,社会都开始极大关注。实为该板块上涨的东风已至。

[ 第8691楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 随流人   2019-08-31 08:37 只看该作者(-1)

        新希望中报会像正邦和牧原一样吗,带动板块普涨

[ 第8692楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 矮子火炮   2019-08-31 08:44 只看该作者(-1)

        小出栏量被下调的有点多 正在整理,过会出新帖,稍等。

lysdmh: 炮哥,现在猪肉里天邦跌的最多,想问问这只下半年产量是否有提升,想等在跌点把缺口补了就买它,炮哥觉得如何? 希望炮哥有时间给点建议,谢谢
2019-08-31 08:07
[ 第8693楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 麦克白的小聪   2019-08-31 08:53 只看该作者(-1)

        炮哥能解读下新五丰周五为什么高开低走吗?

[ 第8694楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 矮子火炮   2019-08-31 09:13 只看该作者(-1)

        出栏量被调低很多

麦克白的小聪: 炮哥能解读下新五丰周五为什么高开低走吗?
2019-08-31 08:53
[ 第8695楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 独自闯荡股市   2019-08-31 09:26 只看该作者(-1)

        新五丰解不了套了

[ 第8696楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 十三月de火柴   2019-08-31 09:35 只看该作者(-1)

        猪肉大消费,不能不大涨!

选择与坚持: 昨天hch讲话,同时传达老大批示精神,猪禽养殖受到这么最高规格重视,结合上新闻联播。在科技、深圳等题材退潮情况下,猪禽养殖板块有望得到市场极大关注而暴涨。周五白酒饮料酱油等消费板块已有表现。作为大消费
2019-08-31 08:17
[ 第8697楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 必须雷   2019-08-31 10:05 只看该作者(-1)

        炮兄可以开九月新帖了

[ 第8698楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 矮子火炮   2019-08-31 10:42 只看该作者(-1)

        刚开了 老铁们赶紧去支持一下。

必须雷: 炮兄可以开九月新帖了[微笑]
2019-08-31 10:05
[ 第8699楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 矮子火炮   2019-08-31 10:44 只看该作者(-1)

        @股天乐 美女,帮忙封贴。谢谢了。

[ 第8700楼 ]
@Ta
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