量化回测中遇到个异常，思考原因，发现是个坑，分享给大家。一起来讨论。[淘股吧]
相同加仓策略，选择不同的计算对象，回测结果不同。（建议新朋友可先了解背景，回看《要不要一把梭哈？——基于仓位管理的量化回测》）。
券商涨停策略中，依据券商指数涨停来开仓，交易标为沪深300ETF。当增加仓位管理时，就需要选择哪个来计算ATR。做了回测，来看对比：
选取券商指数计算ATR来加仓：



选取沪深300ETF计算ATR来加仓：



结果对比：用券商指数加仓比沪深300差。我思考原因是：券商虽是指数，但作为行业指数，波动大，很多噪音，会对策略造成干扰，从而减少收益。结论：券商涨停和跌停只能作为开仓和平仓的依据，不能作为加仓依据，券商指数的ATR也不适合作为加仓依据。
想延伸下：劝新手买ETF，谨慎操作个股。ETF的优点：波动小，稳定，容错率高，交易费率小。个股：波动大，不稳定，容错率低。新手经验不足，无交易策略，易出错。一旦错了，亏损不说，基本不止损，硬抗，备受煎熬。
选择ETF，放弃可能的高收益，降低实际的风险，积累经验、少交学费。ETF是训练基地，提供风险小的实盘场地。ETF也分指数和行业，也有很多选择。ETF稳定盈利了，再考虑个股，不失为一个好选择。