南华仪器的基本面
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本人小散一枚,非庄托,但持有南华仪器少量股票。碰巧从事机动车大气污染方面的工作,对南华仪器业绩爆发有一定了解,发此贴目的只为大家介绍南华仪器业绩爆发的基本面情况,非荐股。
一、首先澄清1个概念:很多人以为南华仪器此次业绩爆发受益于国五升级国六,这是明显的误解。汽车分为新车和在用车,新车就是各类汽柴油4s店里卖的车,在用车就是已经投入运行的车。国五升级国六是指新车升级,国六汽油车新车执行的是GB18352.6-2016,国六柴油车新车执行的是GB17691-2018,部分地区自2019年7月1日起已经不允许卖国五阶段的车了,所以大家可以看到6月汽车行业的销量是增加的,原因就是经销商在限售前降价促销卖国五车。
1.南华仪器是一家从事环保和安全检测设备生产销售的公司。业绩爆发主要原因:针对在用的汽、柴油车,生态境部、国家市场监督管理总局于2018年11月7日发布了《汽油车污染物排放限值及测量方法(双怠速法及简易工况法)》(GB18285-2018)、《柴油车污染物排放限值及测量方法(自由加速法及加载减速法)》(GB3847-2018)两个新标准,标准上注明2019年5月1日起实施。这两个标准颠覆了过去的汽油车柴油车尾气检测方法,全国所有的环检机构汽油、柴油车尾气检测线仪器全部要更换,其中汽油检测线5月1日起开始执行新标准,柴油检测线11月开始执行新标准。规定时间内不能执行新标准的环检机构,将被环保部门强制停止检测。
2.虽然两项标准是2018年11月发布的,但由于颠覆了以往的检测方法,执行起来阻力比较大,绝大多数 环检机构和一开始都认为2019年5月1日是无法全面施行的。这种认知在2019年3月被无情打破了,在生态环境部组织的柴油车培训上,部领导确认 2019年5月1日起必须全面施行新标准,说经过调研 全国市场就只有2家有资质供货,加起来月供3000套,让赶紧回去订货。我所在的一个四线的地级市汽油、柴油检测线分别30条左右,全国有多少条线要更换设备自己算。
3.南华仪器是仅有的环检设备2家供应商之一,另一家没上市叫浙大明泉,而且南华占据了市场80%份额(此观点来自南华销售,未经核实),A股的安车检测虽然也卖检测线,但他不生产仪器,所有仪器是从浙江明泉买的,价格竞争不过南华仪器。所以新标准执行下全国所有环检机构更换测试仪器才是南华仪器业绩爆棚的原因,一季度1500万二季度6000万,二季度比一季度高这么多的原因是因为这项工作是生态环境部3月开始强推的,上半年的实际业绩爆发于3-6月。
4.南华仪器的环检设备确实供不应求。今年4月我市召集环检机构召开新标准动员会,为了防止5月以后没机构能测试,引发社会问题,曾经分别先后打电话给浙大明泉和南华仪器,请他们务必协调几套设备给我们,浙大明泉说没货,辛亏南华仪器答应协调几套,这帮了我市一个大忙。目前我从南华的销售代表了解到的信息(未经核实),订单已经排到2020年5月了,目前就是加钱也拿不到货,南华这家企业非常厚道,即使产品如此供不应求,也未加价销售,订单供不应求的情况还可以参考下机构5月27日对该单位的《投资者关系活动记录表》最后1条“问: 排放新标准下的两项分析仪产品 509 和 610 从一季度情况看是供 不应求,预收账款出现了显著的增长,请预计下交货周期在何时能够 回归正常。 答: 目前这两款产品的市场需求很大,无法预计交货周期回归正常的具 体时间”,可以侧面印证南华的设备确实供不应求。
5.如果南华下半年保持二季度同样业绩的话,全年利润就有2个亿,对于目前的股价 13倍PE,要知道由于公司前期回购已经大股东2019年承诺锁定股份不减持,目前4连扳之后实际流通盘11亿。
6.大家一定奇怪南华仪器为什么能这么快抢占市场,其实开始我也很好奇,后来知道一件事后我秒懂了,公司董事长在业内资质极深,居然参与了两项在用车新标准的起草制定工作。、
6.很多人说南华是曾经的庄股,对此我不发表意见 免得引起误解。
最后 贴张南华仪器的推销手册照片
一、首先澄清1个概念:很多人以为南华仪器此次业绩爆发受益于国五升级国六,这是明显的误解。汽车分为新车和在用车,新车就是各类汽柴油4s店里卖的车,在用车就是已经投入运行的车。国五升级国六是指新车升级,国六汽油车新车执行的是GB18352.6-2016,国六柴油车新车执行的是GB17691-2018,部分地区自2019年7月1日起已经不允许卖国五阶段的车了,所以大家可以看到6月汽车行业的销量是增加的,原因就是经销商在限售前降价促销卖国五车。
1.南华仪器是一家从事环保和安全检测设备生产销售的公司。业绩爆发主要原因:针对在用的汽、柴油车,生态境部、国家市场监督管理总局于2018年11月7日发布了《汽油车污染物排放限值及测量方法(双怠速法及简易工况法)》(GB18285-2018)、《柴油车污染物排放限值及测量方法(自由加速法及加载减速法)》(GB3847-2018)两个新标准,标准上注明2019年5月1日起实施。这两个标准颠覆了过去的汽油车柴油车尾气检测方法,全国所有的环检机构汽油、柴油车尾气检测线仪器全部要更换,其中汽油检测线5月1日起开始执行新标准,柴油检测线11月开始执行新标准。规定时间内不能执行新标准的环检机构,将被环保部门强制停止检测。
2.虽然两项标准是2018年11月发布的,但由于颠覆了以往的检测方法,执行起来阻力比较大,绝大多数 环检机构和一开始都认为2019年5月1日是无法全面施行的。这种认知在2019年3月被无情打破了,在生态环境部组织的柴油车培训上,部领导确认 2019年5月1日起必须全面施行新标准,说经过调研 全国市场就只有2家有资质供货,加起来月供3000套,让赶紧回去订货。我所在的一个四线的地级市汽油、柴油检测线分别30条左右,全国有多少条线要更换设备自己算。
3.南华仪器是仅有的环检设备2家供应商之一,另一家没上市叫浙大明泉,而且南华占据了市场80%份额(此观点来自南华销售,未经核实),A股的安车检测虽然也卖检测线,但他不生产仪器,所有仪器是从浙江明泉买的,价格竞争不过南华仪器。所以新标准执行下全国所有环检机构更换测试仪器才是南华仪器业绩爆棚的原因,一季度1500万二季度6000万,二季度比一季度高这么多的原因是因为这项工作是生态环境部3月开始强推的,上半年的实际业绩爆发于3-6月。
4.南华仪器的环检设备确实供不应求。今年4月我市召集环检机构召开新标准动员会,为了防止5月以后没机构能测试,引发社会问题,曾经分别先后打电话给浙大明泉和南华仪器,请他们务必协调几套设备给我们,浙大明泉说没货,辛亏南华仪器答应协调几套,这帮了我市一个大忙。目前我从南华的销售代表了解到的信息(未经核实),订单已经排到2020年5月了,目前就是加钱也拿不到货,南华这家企业非常厚道,即使产品如此供不应求,也未加价销售,订单供不应求的情况还可以参考下机构5月27日对该单位的《投资者关系活动记录表》最后1条“问: 排放新标准下的两项分析仪产品 509 和 610 从一季度情况看是供 不应求,预收账款出现了显著的增长,请预计下交货周期在何时能够 回归正常。 答: 目前这两款产品的市场需求很大,无法预计交货周期回归正常的具 体时间”,可以侧面印证南华的设备确实供不应求。
5.如果南华下半年保持二季度同样业绩的话,全年利润就有2个亿,对于目前的股价 13倍PE,要知道由于公司前期回购已经大股东2019年承诺锁定股份不减持,目前4连扳之后实际流通盘11亿。
6.大家一定奇怪南华仪器为什么能这么快抢占市场,其实开始我也很好奇,后来知道一件事后我秒懂了,公司董事长在业内资质极深,居然参与了两项在用车新标准的起草制定工作。、
6.很多人说南华是曾经的庄股,对此我不发表意见 免得引起误解。
最后 贴张南华仪器的推销手册照片
话题与分类:
主题股票:
主题概念:
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如果是两个一字之后开板,算是一个很好的净利润断层的形态,业绩票选手是很愿意去支付的。现在除了和庄家有默契的大游资,谁敢去。五个一字加上之前的涨幅,这么大的获利盘。。主力一字跌停出货出三天都不会亏。这新规强制带来的需求端变化没有长久预期的,人家凭什么冒这么大的风险来接
除了南华还有其他的吗
这个还是个国六环保一揽子政策的配套政策啊。说到底还是政策事件驱动的一波流业绩。本身是很好的,有点像周期股 需求端爆发,有个1年行情。可是南华年涨幅本来就50%了,现在还四个一字。算上今天五个一字了,年
[展开]高位5板,今天放量,他就是黄金圪塔周一我也不要
加油一桶!重点关注。
其他什么? 汽车尾气环检设备a股就他南华仪器一家。不过下半年 汽车遥感检测设备将要批量上市,生态环境部在强推,这玩意一套200万,利润极高,安车检测是做这个的,但安车pe有点高。
@mwxchem 请教楼主,根据你的测算全年利润2亿市盈率13倍,应该跟谁对比能得出股价仍然低估?按照这样推算,股价合理价位应该是多少?新手请教,谢谢。
@mwxchem 请教楼主,根据你的测算全年利润2亿市盈率13倍,应该跟谁对比能得出股价仍然低估?按照这样推算,股价合理价位应该是多少?新手请教,谢谢。
@mwxchem 请教楼主,根据你的测算全年利润2亿市盈率13倍,应该跟谁对比能得出股价仍然低估?按照这样推算,股价合理价位应该是多少?新手请教,谢谢。
这个还是个国六环保一揽子政策的配套政策啊。说到底还是政策事件驱动的一波流业绩。本身是很好的,有点像周期股 需求端爆发,有个1年行情。可是南华年涨幅本来就50%了,现在还四个一字。算上今天五个一字了,年
[展开]这个持续性怎么样,检测仪器供不应求大概持续多久?
其他什么? 汽车尾气环检设备a股就他南华仪器一家。不过下半年 汽车遥感检测设备将要批量上市,生态环境部在强推,这玩意一套200万,利润极高,安车检测是做这个的,但安车pe有点高。
@mwxchem 好贴这个持续性怎么样,检测仪器供不应求大概持续多久?
谢谢楼主分享,请教一下,一个地级市三十多条,全国总共三百多个市,也就九千多的量,我算的哪里有问题么…
多谢楼主分享,牛逼
请问南华仪器也做这个遥感检测设备嘛
兄,不同地级市,机构数量是不一样的。我这是四线小城市,人口才300万。我所在东部沿海一省 汽油线900条 柴油线600条。
请问兄每条线的设备南华卖多少钱呢? 另外兄能详细说说遥感设备的市场情况么,比如为什么要上遥感设备,要上多少套,有没有像检测设备这样有规定时间等等
请问兄每条线的设备南华卖多少钱呢? 另外兄能详细说说遥感设备的市场情况么,比如为什么要上遥感设备,要上多少套,有没有像检测设备这样有规定时间等等
南华仪器的预期就是这一波流的政策订单。原本是很低估的,但是这一波爆发上来,显然就不怎么低估了。后续的预期也不足以支撑他炒到天上去。通过业绩爆发带来的估值提升,最终都是落实到对估值的计算的,而不是炒想象空间7倍8倍。你这是一个政策业绩驱动,不是一个题材想象空间。
这恰恰不是形而上的判断方法了。
典型的形而上投资者,成不了大气... 你怎么断定是一年的业绩就没有了?你看过三聚环保嘛,一个脱硫政策涨了10多倍,你见过08年的氟化工嘛,欧洲的一个环保提升政策,导致他们涨了7倍.... 别个订单都排
[展开]楼主,请教一个问题可以吗?浙江明泉和南华仪器分别占这个市场的大致比例您知道吗?大致的就行
楼主,请教一个问题可以吗?浙江明泉和南华仪器分别占这个市场的大致比例您知道吗?大致的就行
讨论股票就讨论股票,随意的评判别人是不是不太礼貌了?你说的这些例子和这次的政策带来的一次性订单并不一样。市场这么弱,南华仪器涨得也翻倍了,判断不适合接了这是很正常的想法啊?炒股炒的是预期。那个时候的预
[展开]显示2017年全国检测站有7000多个,2019多少需要多少设备?一个检测站多少条线?全国多少条线?
公开数据金华19个检测站98条线,2017年全国7000个站,35000条线?13个省放开民营新增多少?
1.看新闻:
我市机动车尾气检测站增至19个
金华新闻网
2017-04-22 22:45
提示:昨天,记者从市环保局了解到,市区婺城检测站投入运营。至此,我市机动车尾气检测站增至19个,市区增至6个,覆盖除磐安以外的各县(市、区)。
本报消息(记者 张帅 通讯员 朱智翔)昨天,记者从市环保局了解到,市区婺城检测站投入运营。至此,我市机动车尾气检测站增至19个,市区增至6个,覆盖除磐安以外的各县(市、区)。
婺城检测站位于婺城区政府往西1500米、宾虹西路BRT充电站旁,是市绿环机动车检测有限公司下设的检测分站,拥有机动车环保检测线4条,日检测能力可达300辆。“这家检测站的建成投运,使我市尾气检测线增加到98条,其中汽油车检测线68条、轻型柴油车检测线21条、重型柴油车检测线9条,拥有检测能力近100万辆/年,进一步强化了我市机动车尾气污染的监管防控。”市环保局相关负责人介绍,目前还有10家机动车检测机构正在建设,到今年年底,尾气检测能力将比2015年翻两番,车主排长队检测的现象将成为历史。
2.安车检测内容:
截至2017年底,国内汽车存量约2.3亿辆,且存量增速仍然较快;汽车平均车龄增长,检测量加大。检测系统市场需求来自于检测站条线新建(30多亿)和原有设备更新升级(10多亿),每年共约50亿市场需求,公司市占率约8%。环保部牵头的遥感尾气检测业务或将成为公司未来亮点(市场空间80亿)。我们认为公司未来业绩增长的催化剂包括:
收费标准放开,民营资本驱动检测站数量增长
2017年13个省检测站收费标准放开,由于运营检测站的利润丰厚,进而吸引大量民营资本进入市场建设检测站。在检测站大量建设的情况下,公司检测设备需求有望高速增长。
检测站配比提升、要求趋严带来检测设备新增和更新需求
当前我国检测站建设尚不完善,检测站数量少(7000多个),我们测算每站每天检测数量约70台(欧美日的5-6倍),后续伴随检测站的规范运营,检测站配比有望提升至行业平均水平(每站每天检测15台),进而带动检测设备新增需求。同时,检测标准趋严,2015年是安检线更新年(外廓尺寸要求趋严),2017年是综检线更新年(交通部对营运车综检要求趋严),带动设备更新需求。
环保部标准出台,新业务尾气遥感检测空间广阔
17年8月环保部发布汽车尾气遥感检测法标准,预计遥感检测设备2018年将在部分北方城市小范围试点,随后逐步在全国350余个地市进行推广,我们测算市场空间80亿左右,公司新业务遥感尾气检测设备增长可期。$安车检测(SZ 300572 )$ $隆盛科技(SZ 300680 )$
兄的观点很中肯!南华究竟该给多少估值,确实仁者见仁智者见智!
显示2017年全国检测站有7000多个,2019多少需要多少设备?一个检测站多少条线?全国多少条线?
机构17年说80亿市场?汽油线20-柴油线50万,3.5万条线?总容量700亿?
公开数据金华19个检测站98条线,2017年全国7000个站,35000条线?13个省放开民营新增多少?
1.看新闻:
我市机动车尾气检测站增至19个
金华新闻网
2017-04-22 22:45
提示:昨天,记者从市环保局了解到,市区婺城检测站投入运营。至此,我市机动车尾气检测站增至19个,市区增至6个,覆盖除磐安以外的各县(市、区)。
本报消息(记者 张帅 通讯员 朱智翔)昨天,记者从市环保局了解到,市区婺城检测站投入运营。至此,我市机动车尾气检测站增至19个,市区增至6个,覆盖除磐安以外的各县(市、区)。
婺城检测站位于婺城区政府往西1500米、宾虹西路BRT充电站旁,是市绿环机动车检测有限公司下设的检测分站,拥有机动车环保检测线4条,日检测能力可达300辆。“这家检测站的建成投运,使我市尾气检测线增加到98条,其中汽油车检测线68条、轻型柴油车检测线21条、重型柴油车检测线9条,拥有检测能力近100万辆/年,进一步强化了我市机动车尾气污染的监管防控。”市环保局相关负责人介绍,目前还有10家机动车检测机构正在建设,到今年年底,尾气检测能力将比2015年翻两番,车主排长队检测的现象将成为历史。
2.安车检测内容:
截至2017年底,国内汽车存量约2.3亿辆,且存量增速仍然较快;汽车平均车龄增长,检测量加大。检测系统市场需求来自于检测站条线新建(30多亿)和原有设备更新升级(10多亿),每年共约50亿市场需求,公司市占率约8%。环保部牵头的遥感尾气检测业务或将成为公司未来亮点(市场空间80亿)。我们认为公司未来业绩增长的催化剂包括:
收费标准放开,民营资本驱动检测站数量增长
2017年13个省检测站收费标准放开,由于运营检测站的利润丰厚,进而吸引大量民营资本进入市场建设检测站。在检测站大量建设的情况下,公司检测设备需求有望高速增长。
检测站配比提升、要求趋严带来检测设备新增和更新需求
当前我国检测站建设尚不完善,检测站数量少(7000多个),我们测算每站每天检测数量约70台(欧美日的5-6倍),后续伴随检测站的规范运营,检测站配比有望提升至行业平均水平(每站每天检测15台),进而带动检测设备新增需求。同时,检测标准趋严,2015年是安检线更新年(外廓尺寸要求趋严),2017年是综检线更新年(交通部对营运车综检要求趋严),带动设备更新需求。
环保部标准出台,新业务尾气遥感检测空间广阔
17年8月环保部发布汽车尾气遥感检测法标准,预计遥感检测设备2018年将在部分北方城市小范围试点,随后逐步在全国350余个地市进行推广,我们测算市场空间80亿左右,公司新业务遥感尾气检测设备增长可期。$安车检测(SZ 300572 )$ $隆盛科技(SZ 300680 )$
请问兄每条线的设备南华卖多少钱呢? 另外兄能详细说说遥感设备的市场情况么,比如为什么要上遥感设备,要上多少套,有没有像检测设备这样有规定时间等等
干货没人看,尾气治理是个全新概念,明天能带起板块行情就牛了
这个还是个国六环保一揽子政策的配套政策啊。说到底还是政策事件驱动的一波流业绩。本身是很好的,有点像周期股 需求端爆发,有个1年行情。可是南华年涨幅本来就50%了,现在还四个一字。算上今天五个一字了,年
[展开]兄打算拿中长线么?
今日看到封板无望 无奈做T[图片]
无奈做T?兄打算拿中长线么?
兄好!昨天晚上连夜研究,偶然看到了一篇光大关于安车检测的研报,其中有提到检测标准升级给设备带来的空间大约有二十亿左右,南华所卖的的仪器究竟能受益这次改造多少?且这一次是只更换仪器还是更换系统,楼主作为
[展开]这个具体数值真不好说,我提供数据 您可以参考我提供的数据吧。 我们省汽油线900条,柴油线600条。 价格汽油线20万不到,柴油线50万不到。市场占有率80%(这个数据是南华销售讲的,您可以降低一点)
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