大扩容下的A股短中线交易现状
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记得07年那时炒股,我印象很深,有朋友做了一套量化系统需要每天跟踪全市场A股,因为不断会有新上市的企业出现,我隔三差五就要手动添加一遍,我记得当时的股票监控池从最初的600、700家个股,到了10年这个数字突破了四位数,再到今年的3600+,还没有算上新三板10000+的企业。科创板这次又是一下扩容300E的规模,目测后续的增发速度也将是有增无减。
在大扩容的政策背景下,管理层也是意识到A股市场存在以来的顽疾,退市问题。以海外市场作例,道琼斯板块每年的退市率是6%,纳斯达克是8%,正因为每年不断换血,从制度上淘汰掉不再具有价值的上市公司,才能对冲掉不断发行上市公司所带来的供需失衡。这个数字如果换做A股市场,我们每年大约需退掉250家左右才算和国际接轨。今年已经看到这个苗头,以后也会延续,伴随着我们扩容的提速,这个每年的退市比例甚至还可能超过美国市场的水准。
市场大扩容后,无论有没有严厉的退市制度,最终造成的现象是一致的。假设缺乏有效的退市制度,供需平衡开始慢慢打破,A股市场的流动性溢价降低,从16年开始越来越多的资金还是朝着市场中的核心资产抱团,剩下的80%个股从长期持有的角度看最终是0收益或者负收益,也就是说这些品种只剩下了短期波动的价差机会,不再拥有长期上升的增值价值。新三板市场是一个典型的供需端完全失衡的市场,整个市场一年的日均交投只有3、5E
如果退市制度可以顶住各方面的压力继续执行下去成为一种常态制度。那么那些质量比较差的上市公司,依然会存在某年某月某日突然被退市的情况,大量的资金同样会选择抱团核心资产。
从投机端来说,因为大部分时间伴随着流动性的不足,就是短线赌博,资金也开始朝着概念中的头部品种去抱团,也是差不多从16年后中长线资金抱团核心资产品种开始,大约18年后A股的短线交易中,连板数量、四板以上数量的品种开始大幅上升,16年全年,前一日涨停,后一日盘中依然能触摸到涨停的品种是1562家(连板品种),17年这个数字是1300+,18年突然上升到了2500+,今年才过去的七个月,这个数字已经到了2500+,追平了去年全年,只比15年前七个月落后一点点。但今年前七个月的整体赚钱效应和15年却没有可比性。这两年市场牺牲了底下跟风品种的流动性,大部分短线资金宁可给溢价扎领涨品种,也不愿去参与下底下的跟风品种。从时间点上来看,中长线资金看得比较远,率先做出反应,崇尚短视造就精准的短线投机资金在对市场可能发生的长远改变的反应上相对长线资金滞后1~2年也是极为合理的。
当然数据给我们的启示也是很值得深思。在14、16、17这三年触摸连板的数量较低的几年中,连板品种的胜率和盈亏比达到了一个高潮,这三年里数据的统计是只要触摸到连板无脑买入,无论当天开板与否,坚持到第二天尾盘无脑卖出,这三年中笔均收益却是正值,14年为0.35%,16年为0.95%,17年为2.30%(已扣除4月份前5个交易日雄安品种的连板数据),大家要注意是无脑买入的超低门槛。但是18和19年的收益率数据却是惨不忍睹,18年的每笔亏损高达-0.98%,今年的笔均亏损达到-1.27%,伴随着连板家数大增,高位连板品种不再是稀缺品种,导致了博弈加剧。也就是说,短线投机资金都知道市场开始越来越难做,越来越注重抱团高位品种,但是整体收益率依然在负值中不断新低。
在国内资本市场全方位的扩容,退市制度又刚开始还没有看到成效之时,我认为短线交易应注重以下几点:
1、注意节奏
现在做短线应该更注重节奏,需要投资人具备在交易中识别轻重缓急主次的能力与坚忍的耐心,主要行情阶段、次要行情阶段,无行情阶段的划分越来越开始泾渭分明。在不同行情阶段中交易结果的差异化开始体现,同样的一套短线交易系统,从行情好赚10%,行情不好赚3%或不赚钱,逐渐演变至行情好赚20%,行情不好亏10%,每天上去撸一发,每天追逐高位品种,数据上的反映已经很难再适应当前的市场风格。市场也正在逐渐失去这样的交易条件与土壤。
2、尝试新的生命形态
最近两年高位品种数量呈现出的爆发态势和已经成为现实的常态化,意味着市场大众开始接受强者恒强的交易理念,从表面上看这是市场进步的标志与象征,从深层次分析,短线博弈的零和规律如果依然行之有效,那么常态化的东西必然又很难具有长期盈利的可能。数据逐渐反映出大众近两年盲目追高、全民追高的同时,另一面数据也反映出首板模式的盈亏比开始大幅上升。这让我想了三体小说中的桥段,两个外星文明在遥远的宇宙边界展开了一场史诗般的宏伟战争,其中一方因为战局的不利,提前开始适应看似更为低等的二维化生命形态,最终用二向箔将一片星系化为二维世界,所有只能存活在三维层面的物种被灭绝。
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在职业人群,说了职业观点…在不职业韭菜人群,我说了韭菜观点,我觉得正反两方面分类讨论已经很清楚了……不好意思,看不过你说您的衣食父母,不过你没懂我意思,也是复旦毕业的,羡慕哈
学了我只有少亏的,你去其它人的帖子里看看,多少所谓名人今年推了多少次第二天的天地板,是,他们推出来的代码也有赚钱的,但是谁去统计过赚钱的部分能不能对冲掉一次亏30个点的天地板亏损。卧槽,我还是第一次听
[展开]感觉目前的市场很像18年初那段时间,都在鼓吹价值投资,机构报团白马股,有泡沫了机构撤退不比游资弱,接着崩盘就来了,现在为了科创板不让跌而已。隔壁美股连创新高,想我大A还在3000点震荡,,,,
[展开]就喜欢kk猫又贱又搞笑的言论 你比堵叫兽有意思多了
白马也是会崩的,如果市场不好没有股票可以幸免,这点倒既不用很酸也不用去信机构的鬼话,但是核心资产崩溃,最多是大病一场,总有元气恢复的那一天,企业盈利增长稳定,市场流动性一恢复,资金首先发现的还是它们低
[展开]你在复旦就学到了如何挑起你话题中的对手与大众的矛盾?我说得还不明白么,退市制度是势在必行,因为无限扩容之下是整个市场的覆灭,两市如果发展到1万家上市公司,大部分股票依然会变成几毛几分,到时候会有更多的
[展开]沪市迟早上万点,炒股一定要有政治觉悟,呵呵。
这一波就是终极调整了,初步判断依然是13年年中凿底的那个L底。正本清源之后再起来的行情将以千点为单位,不是涨一千点,是不小心多涨一下就是一千点。
这一波就是终极调整了,初步判断依然是13年年中凿底的那个L底。正本清源之后再起来的行情将以千点为单位,不是涨一千点,是不小心多涨一下就是一千点。
这一波就是终极调整了,初步判断依然是13年年中凿底的那个L底。正本清源之后再起来的行情将以千点为单位,不是涨一千点,是不小心多涨一下就是一千点。
@芝士汉堡 拍你个头啊,你以为谁都跟你一样啊
也不能那么说,像美国安然公司那么罚啊,顶格60万不是搞笑的?业绩造假8年赔了60万?招股书吹的天花乱坠,承诺业绩几个达到了?大小非问题,全靠股民供养他们吗?也许等割不到韭菜的时候才会受重视吧。
[展开]K哥,你意思是8月就开始有行情了????
应该是这样吧。 玩板的就那么都,赚的都是各自的钱 先手赚后手的钱。后手的后继乏人,就更先一手的赚先手的钱
互相收割呗。
在股吧里看到有人说什么维护短线生态 简直是在搞笑 市场的各方资金在博弈,最后结果只能说明博弈就该是的结果 。存在即合理
KK是刚从山东探望回来?
底部探明不代表立刻大幅上涨。科创板落地后,如炒作不及预期,资金回流主板和创业板,还是有机会迎来一波小行情的,但指数型的行情需要在市场充分整理之后,半年之内应该看不到这样的机会,但是这半年中会出现以后再
[展开]连板不是唯一的投机选择,只是连板是赚钱效应最极致的体现,小资金又通过极高的周转率达到了变相放杠杆的效果。
一线白马树立赚钱标杆,二线超预期品种补涨,大预期+大空间+锚定,和涨停炒作内核上没有什么不同。淘县不少老师只是为了打板而打板,忽略了底层逻辑。所以还是希望K老师多讲点,这个信息爆炸的时代能看到点醒人的只言片语是种幸运。
白马也是会崩的,如果市场不好没有股票可以幸免,这点倒既不用很酸也不用去信机构的鬼话,但是核心资产崩溃,最多是大病一场,总有元气恢复的那一天,企业盈利增长稳定,市场流动性一恢复,资金首先发现的还是它们低
[展开]底部探明不代表立刻大幅上涨。科创板落地后,如炒作不及预期,资金回流主板和创业板,还是有机会迎来一波小行情的,但指数型的行情需要在市场充分整理之后,半年之内应该看不到这样的机会,但是这半年中会出现以后再
[展开]图1是4月18日那个周末的复盘节选,一张是我自己号发布的内容,名字我隐去了,自己看看日期吧,这些日子大家是怎么说的,我是怎么说的!佐证自己的观点靠什么?靠准!惯例的准!逻辑还不是靠你编的,你说啥就是啥,难道我吹出花来你就信?我想只要和你观点是反的,你都不会信!
股票不是庄稼,每年按着节气走的都一样。市场每年所处的位置不同,操盘手法必然不同。这么罗列和比较,来佐证自己的观点,毫无意义。
我的意思是底部探明后震荡半年以上起行情,你可以去看一张网上有趣的图片,一只被人工喂大的雏鸟,看到地上有虫爬过,它只会张着嘴追着虫跑,以为虫会自己爬进它嘴里,你愿意带脑子看人家话的人,还不如这只鸟,至少人家还会挪两步努力下
每每看到你的文章,作为文学系数学不及格的我,就感觉说了等于没说,任何方向都有可能,给你总结一下
[图片]KK是刚从山东探望回来?
???我的意思是底部探明后震荡半年以上起行情,你可以去看一张网上有趣的图片,一只被人工喂大的雏鸟,看到地上有虫爬过,它只会张着嘴追着虫跑,以为虫会自己爬进它嘴里,你愿意带脑子看人家话的人,还不如这只鸟
[展开]???我的意思是底部探明后震荡半年以上起行情,你可以去看一张网上有趣的图片,一只被人工喂大的雏鸟,看到地上有虫爬过,它只会张着嘴追着虫跑,以为虫会自己爬进它嘴里,你愿意带脑子看人家话的人,还不如这只鸟
[展开]我还真有长辈去看过总舵主,开庭时也去了,同是股票做得不错的,可能是英雄相惜吧,当然我要能看的话自然也想去看看,但我估计总舵主宁愿看书也不想看我
其实讨论底部在哪没太大意义的,大家聊聊天吹吹牛挺好的,毕竟大部分也不是靠股指期货致富的。事实证明这种猜测结果总不是那么美好的,不用太较真。我倒是觉得您这种态度挺好,相比起大部分都是老师说得真好,老师太
[展开]蓝筹也能投机的啊,我觉得K老师讲的并不离题。连板不是唯一的投机选择,只是连板是赚钱效应最极致的体现,小资金又通过极高的周转率达到了变相放杠杆的效果。一线白马树立赚钱标杆,二线超预期品种补涨,大预期+大
[展开]这个帖子里有人上头,主要原因是2点,1我看空,导致他们不舒服,2我说退市的被收割光没有必要太在意赔偿,最主要的是事先防范,这也触到了他们的逆鳞。如果分析心理,只能说1、太多人还在看多,2、很多人担心自
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