当前位置:首页>淘股论坛
到 页  
末页下一页上一页首页1/14页

大扩容下的A股短中线交易现状

原创: kkmai   2019-07-13 15:28 只看楼主(-1)   浏览/回复109131/659
      

[淘股吧]
记得07年那时炒股,我印象很深,有朋友做了一套量化系统需要每天跟踪全市场A股,因为不断会有新上市企业出现,我隔三差五就要手动添加一遍,我记得当时的股票监控池从最初的600、700家个股,到了10年这个数字突破了四位数,再到今年的3600+,还没有算上新三板10000+的企业。科创板这次又是一下扩容300E的规模,目测后续的增发速度也将是有增无减。

在大扩容的政策背景下,管理层也是意识到A股市场存在以来的顽疾,退市问题。以海外市场作例,道琼斯板块每年的退市率是6%,纳斯达克是8%,正因为每年不断换血,从制度上淘汰掉不再具有价值的上市公司,才能对冲掉不断发行上市公司所带来的供需失衡。这个数字如果换做A股市场,我们每年大约需退掉250家左右才算和国际接轨。今年已经看到这个苗头,以后也会延续,伴随着我们扩容的提速,这个每年的退市比例甚至还可能超过美国市场的水准。

市场大扩容后,无论有没有严厉的退市制度,最终造成的现象是一致的。假设缺乏有效的退市制度,供需平衡开始慢慢打破,A股市场的流动性溢价降低,从16年开始越来越多的资金还是朝着市场中的核心资产抱团,剩下的80%个股从长期持有的角度看最终是0收益或者负收益,也就是说这些品种只剩下了短期波动的价差机会,不再拥有长期上升的增值价值。新三板市场是一个典型的供需端完全失衡的市场,整个市场一年的日均交投只有3、5E

如果退市制度可以顶住各方面的压力继续执行下去成为一种常态制度。那么那些质量比较差的上市公司,依然会存在某年某月某日突然被退市的情况,大量的资金同样会选择抱团核心资产。

从投机端来说,因为大部分时间伴随着流动性的不足,就是短线赌博,资金也开始朝着概念中的头部品种去抱团,也是差不多从16年后中长线资金抱团核心资产品种开始,大约18年后A股的短线交易中,连板数量、四板以上数量的品种开始大幅上升,16年全年,前一日涨停,后一日盘中依然能触摸到涨停的品种是1562家(连板品种),17年这个数字是1300+,18年突然上升到了2500+,今年才过去的七个月,这个数字已经到了2500+,追平了去年全年,只比15年前七个月落后一点点。但今年前七个月的整体赚钱效应和15年却没有可比性。这两年市场牺牲了底下跟风品种的流动性,大部分短线资金宁可给溢价扎领涨品种,也不愿去参与下底下的跟风品种。从时间点上来看,中长线资金看得比较远,率先做出反应,崇尚短视造就精准的短线投机资金在对市场可能发生的长远改变的反应上相对长线资金滞后1~2年也是极为合理的。

当然数据给我们的启示也是很值得深思。在14、16、17这三年触摸连板的数量较低的几年中,连板品种的胜率和盈亏比达到了一个高潮,这三年里数据的统计是只要触摸到连板无脑买入,无论当天开板与否,坚持到第二天尾盘无脑卖出,这三年中笔均收益却是正值,14年为0.35%,16年为0.95%,17年为2.30%(已扣除4月份前5个交易日雄安品种的连板数据),大家要注意是无脑买入的超低门槛。但是18和19年的收益率数据却是惨不忍睹,18年的每笔亏损高达-0.98%,今年的笔均亏损达到-1.27%,伴随着连板家数大增,高位连板品种不再是稀缺品种,导致了博弈加剧。也就是说,短线投机资金都知道市场开始越来越难做,越来越注重抱团高位品种,但是整体收益率依然在负值中不断新低。


在国内资本市场全方位的扩容,退市制度又刚开始还没有看到成效之时,我认为短线交易应注重以下几点:

1、注意节奏

现在做短线应该更注重节奏,需要投资人具备在交易中识别轻重缓急主次的能力与坚忍的耐心,主要行情阶段、次要行情阶段,无行情阶段的划分越来越开始泾渭分明。在不同行情阶段中交易结果的差异化开始体现,同样的一套短线交易系统,从行情好赚10%,行情不好赚3%或不赚钱,逐渐演变至行情好赚20%,行情不好亏10%,每天上去撸一发,每天追逐高位品种,数据上的反映已经很难再适应当前的市场风格。市场也正在逐渐失去这样的交易条件与土壤。

2、尝试新的生命形态

最近两年高位品种数量呈现出的爆发态势和已经成为现实的常态化,意味着市场大众开始接受强者恒强的交易理念,从表面上看这是市场进步的标志与象征,从深层次分析,短线博弈的零和规律如果依然行之有效,那么常态化的东西必然又很难具有长期盈利的可能。数据逐渐反映出大众近两年盲目追高、全民追高的同时,另一面数据也反映出首板模式的盈亏比开始大幅上升。这让我想了三体小说中的桥段,两个外星文明在遥远的宇宙边界展开了一场史诗般的宏伟战争,其中一方因为战局的不利,提前开始适应看似更为低等的二维化生命形态,最终用二向箔将一片星系化为二维世界,所有只能存活在三维层面的物种被灭绝。

相关股票: 道琼斯   纳斯达克  

关联标签:

相关报告:

  • 这些跟帖被打赏了
  • 这些跟帖被点赞了
【· 原创: 李七夜   2019-07-13 15:28只看该作者(-1)】

        沙发
先锋龙

[ 沙发 ]
@Ta
【· 原创: 李七夜   2019-07-13 15:35只看该作者(-1)】

        网络自媒体等导致短线的认知一致性加速,没办法,又一个轮回,只是处于这个阶段,叠加外在因素,至少对我来说,真的是雪上加霜

[ 板凳 ]
@Ta

        感谢k妈数据加持!

[ 第4楼 ]
@Ta

        给k妈无油干推一波,生态的变化不是一蹴而就,而是逐步扩散蔓延,直到某一天场内资金都恍然大悟之后,可能又会开始新的一波生态蔓延

[ 第5楼 ]
@Ta

        kk老师真能写……
直接给代码就好了……

[ 第6楼 ]
@Ta
【· 原创: 猫老板   2019-07-13 16:12只看该作者(-1)】

        顶,弱势龙。

[ 第7楼 ]
@Ta

        可以的,在上海哪个角落混?找你噶散户

[ 第8楼 ]
@Ta
【· 原创: sinfer   2019-07-13 16:20只看该作者(-1)】

        超短需要新鲜血液,没有这个基础,就会慢慢死去。

[ 第9楼 ]
@Ta

        其实就是在场的都是老司机,都可以熟练开车,需要急需要新韭菜

[ 第10楼 ]
@Ta

        核心资产能赚几个钱?行业整体或者公司盈利水平突变(或者突变预期),乌鸦变凤凰才是永恒暴富之道。类似一季度肉股,二季度的稀土,这种东西永远不会变。

[ 第11楼 ]
@Ta

        k哥的文字总是如此吸引

[ 第12楼 ]
@Ta

        大扩容下,大盘将坚定寻底。

[ 第13楼 ]
@Ta

        毁掉无脑打板的是核按钮,对付核按钮的是吸核,半路的给吸核的抬轿,点火的给半路的抬轿,又回到无脑打板,形成战术闭环。

[ 第14楼 ]
@Ta

        kk妈写的优秀,写的好,鼓掌

[ 第15楼 ]
@Ta
【· 原创: Lok仔   2019-07-13 17:09只看该作者(-1)】

        你是hotmoneyking?我关注你这么久第一次发现

[ 第16楼 ]
@Ta
【· 原创: 射股   2019-07-13 17:09只看该作者(-1)】

        最不要脸卑鄙无耻的股市

[ 第17楼 ]
@Ta

        这篇文章好。

[ 第18楼 ]
@Ta

        你怎么不考虑现在还没有赔偿制度,一旦退市,死的最惨的智能是散户。例如长生股份,没出事之前是全国顶尖的疫苗公司。突然黑天鹅了。N个地板一字。然后退市。。股民有什么错? 长生或者任何机构又有赔散户一毛钱吗?就活该散户倒霉?
[淘股吧]
在没有任何赔偿机制的情况下,贸然谈退市,都是不把投资者放眼里的。

[ 第19楼 ]

        k总 这连板溢价中 还没算上当日回封炸板的品种。实际1。9更差

[ 第20楼 ]
@Ta
【· 原创: kkmai   2019-07-13 17:51只看该作者(-1)】

        就算有赔也是象征性的,穿红灯被撞死国家还要养你九族?每一个投资人在开户时都在风险提示那页中签过字的。入了场就是凭本事趋利避害。只准赢,那谁来输?股市的功能是多元化的,为企业融资,方便企业之间的重组并购,降低社会投资企业的资金门槛。唯独没有让投资者包赚不赔这一条。

清流县曹操: 你怎么不考虑现在还没有赔偿制度,一旦退市,死的最惨的智能是散户。例如长生股份,没出事之前是全国顶尖的疫苗公司。突然黑天鹅了。N个地板一字。然后退市。。股民有什么错? 长生或者任何机构又有赔散户一毛钱吗
2019-07-13 17:26
[ 第21楼 ]
@Ta
【· 原创: kkmai   2019-07-13 17:51只看该作者(-1)】

        算上了

凯凯Kiven: k总 这连板溢价中 还没算上当日回封炸板的品种。实际比1。9更差[关灯吃面]
2019-07-13 17:29
[ 第22楼 ]
@Ta
【· 原创: 直中取   2019-07-13 17:59只看该作者(-1)】

        也不能那么说,像美国安然公司那么罚啊,顶格60万不是搞笑的?业绩造假8年赔了60万?招股书吹的天花乱坠,承诺业绩几个达到了?大小非问题,全靠股民供养他们吗?也许等割不到韭菜的时候才会受重视吧。

kkmai: 就算有赔也是象征性的,穿红灯被撞死国家还要养你九族?每一个投资人在开户时都在风险提示那页中签过字的。入了场就是凭本事趋利避害。只准赢,那谁来输?股市的功能是多元化的,为企业融资,方便企业之间的重组并购
2019-07-13 17:51 查看对话
[ 第23楼 ]
@Ta

        大扩容带来的是韭菜永远不够割

[ 第24楼 ]
@Ta

        写得真好,有数据有结论推理还严密。

[ 第25楼 ]
@Ta

        分析的有道理!给K神点赞!

[ 第26楼 ]
@Ta
【· 原创: 猎狼2019   2019-07-13 18:45只看该作者(-1)】

        希望多一些这种贴 别总是各种老师吹票啊 教学啊

[ 第27楼 ]
@Ta
【· 原创: kkmai   2019-07-13 18:46只看该作者(-1)】

        看到残酷的一面后,也要看到充满希望的一面,以后配套都会跟上的,上市公司的好日子一去不回了,但是像长生那样的还是只能从仓位上去风控,我认为黑天鹅是概率问题,资本市场如果没有黑天鹅,哪怕只是表面上的没有也是不合理的,就像那么多年过去了我们市场几乎是没有黑天鹅的,偶尔有也是小鹅,不是直接退市的大鹅,正常吗?不正常!是败絮其中,脓包未挑破。今年管理层有这个决心挑破了,制度上来说是越来越完善的第一步。
[淘股吧]

我劝各位不要有指望踩了再去思考索赔这种糟心的想法,非得等到头破血流了再去找纱布还有什么用。养成良好的交易习惯,日常交易中有点风险的品种适当回避,其实少赚不了多少钱,但从回避掉的潜在风险来说是无限大的。

直中取: 也不能那么说,像美国安然公司那么罚啊,顶格60万不是搞笑的?业绩造假8年赔了60万?招股书吹的天花乱坠,承诺业绩几个达到了?大小非问题,全靠股民供养他们吗?也许等割不到韭菜的时候才会受重视吧。
2019-07-13 17:59 查看对话
[ 第28楼 ]
@Ta

        这一篇写的好有水准。解释了大盘当下的环境,以及当下超短的生态。和对未来的预判!

[ 第29楼 ]
@Ta

        如果你的粉丝不能稳定盈利的,学了你,可能也是多交些学费,打击信心,从劝人不炒股来说,也算有些功德了…哪怕陶县一些聊术的,最后都会成为那个人的阅历,为他添砖加瓦…您应该去另外一个价投的地方,去那里传播。
做短线,还职业的,哪个不是为了发财,要么就是极度热爱,某种意义上都是为了幸存者偏差的那个人,可是纵观陶县,处处英杰(天才)不是吗?你若真想普渡众生,就应该说出炒股危害,劝人离开(至少股市20年的数据很简单)

kkmai: 就算有赔也是象征性的,穿红灯被撞死国家还要养你九族?每一个投资人在开户时都在风险提示那页中签过字的。入了场就是凭本事趋利避害。只准赢,那谁来输?股市的功能是多元化的,为企业融资,方便企业之间的重组并购
2019-07-13 17:51 查看对话
[ 第30楼 ]
@Ta
【· 原创: holycow   2019-07-13 19:00只看该作者(-1)】

        做实体因为国家一个政策倾家荡产负债累累的多了去了,国家包赔不?

清流县曹操: 你怎么不考虑现在还没有赔偿制度,一旦退市,死的最惨的智能是散户。例如长生股份,没出事之前是全国顶尖的疫苗公司。突然黑天鹅了。N个地板一字。然后退市。。股民有什么错? 长生或者任何机构又有赔散户一毛钱吗
2019-07-13 17:26
[ 第31楼 ]
@Ta

        喜欢最后一段话。

[ 第32楼 ]
@Ta

        K哥,您为啥那么的博学

[ 第33楼 ]
@Ta
【· 原创: 直中取   2019-07-13 19:07只看该作者(-1)】

        那是肯定的,只是希望制度越来越完善,不要让上市公司随便割散户的韭菜就好。大部分地通过看财报,分析现金流量表利润表等等都能规避掉,长生那种只能是分仓,不过还是大概能剩4分之一的。这个要求理赔就有点难了,赌不赌的赢不说,赌品还是有的。

kkmai: 看到残酷的一面后,也要看到充满希望的一面,以后配套都会跟上的,上市公司的好日子一去不回了,但是像长生那样的还是只能从仓位上去风控,我认为黑天鹅是概率问题,资本市场如果没有黑天鹅,哪怕只是表面上的没有也
2019-07-13 18:46 查看对话
[ 第34楼 ]
@Ta
【· 原创: kkmai   2019-07-13 19:08只看该作者(-1)】

        学了我只有少亏的,你去其它人的帖子里看看,多少所谓名人今年推了多少次第二天的天地板,是,他们推出来的代码也有赚钱的,但是谁去统计过赚钱的部分能不能对冲掉一次亏30个点的天地板亏损。卧槽,我还是第一次听说过做短线还有没赚钱先职业的,做短线职业不都是业余了2、3年以后觉得能看到点希望才转型职业的吗?你是说在家待业无所事事只能闲来没事做短线赌博也算职业吗?何不买两本军事杂志在家每天翻翻,出去也可以说自己的职业是科学家了,没准哪天喝高了你还是东风导弹和原子弹的奠基人。

书生水幕: 如果你的粉丝不能稳定盈利的,学了你,可能也是多交些学费,打击信心,从劝人不炒股来说,也算有些功德了…哪怕陶县一些聊术的,最后都会成为那个人的阅历,为他添砖加瓦…您应该去另外一个价投的地方,去那里传播。
2019-07-13 18:51 查看对话
[ 第35楼 ]
@Ta

        说得好。在这个市场玩,就要尊重市场的规则入市4年,年年亏,从不抱怨。

kkmai: 就算有赔也是象征性的,穿红灯被撞死国家还要养你九族?每一个投资人在开户时都在风险提示那页中签过字的。入了场就是凭本事趋利避害。只准赢,那谁来输?股市的功能是多元化的,为企业融资,方便企业之间的重组并购
2019-07-13 17:51 查看对话
[ 第36楼 ]
@Ta

        就喜欢kk猫又贱又搞笑的言论 你比堵叫兽有意思多了

kkmai: 学了我只有少亏的,你去其它人的帖子里看看,多少所谓名人今年推了多少次第二天的天地板,是,他们推出来的代码也有赚钱的,但是谁去统计过赚钱的部分能不能对冲掉一次亏30个点的天地板亏损。卧槽,我还是第一次听
2019-07-13 19:08 查看对话
[ 第37楼 ]
@Ta
【· 原创: 乾泰多   2019-07-13 19:19只看该作者(-1)】

        新韭菜老韭菜,其实大家都是韭菜,包括各路游资大佬,今天收割你,明天收割我。市场资金本具有流动性,你股票账户里的钱都只是暂时的。

一步牛途: 其实就是在场的都是老司机,都可以熟练开车,需要急需要新韭菜
2019-07-13 16:32
[ 第38楼 ]
@Ta

       

[ 第39楼 ]
@Ta

        在职业人群,说了职业观点…在不职业韭菜人群,我说了韭菜观点,我觉得正反两方面分类讨论已经很清楚了……不好意思,看不过你说您的衣食父母,不过你没懂我意思,也是复旦毕业的,羡慕哈

kkmai: 学了我只有少亏的,你去其它人的帖子里看看,多少所谓名人今年推了多少次第二天的天地板,是,他们推出来的代码也有赚钱的,但是谁去统计过赚钱的部分能不能对冲掉一次亏30个点的天地板亏损。卧槽,我还是第一次听
2019-07-13 19:08 查看对话
[ 第40楼 ]
@Ta

        @闽都2000 嘟嘟,你的叫兽地位可能不保

寻龙诀快看: 就喜欢kk猫又贱又搞笑的言论 你比堵叫兽有意思多了
2019-07-13 19:14 查看对话
[ 第42楼 ]
@Ta

        @kkmai的票真不应该买,很多票都公告了问题即将st或者暂停上市风险,这些都可以回避,如果这些你买了被套踩雷真的不能怪谁,是自身问题。就像前几天盛运环保天翔环境,都是有退市风险,但还是被资金搞了那么多连板,挣钱了你不说什么了觉得自己多牛逼牛逼,如果真退市停盘复牌后无数个跌停,就他妈的该说制度问题了那问题。如果是长生新城这样的只能说是运气了。

[ 第44楼 ]
@Ta

        新城的这种也能自认倒霉,长生的造假的不能认,关键造假的好多。

一天两百万: @kkmai 有雷的票真不应该买,很多票都公告了问题即将st或者暂停上市的风险,这些都可以回避,如果这些你买了被套踩雷真的不能怪谁,是自身问题。就像前几天盛运环保天翔环境,都是有退市风险,但还是被资金
2019-07-13 19:36
[ 第46楼 ]
@Ta
【· 原创: 剃刀   2019-07-13 19:47只看该作者(-1)】

        这才是好文章,

[ 第47楼 ]
@Ta

        好文!

[ 第48楼 ]
@Ta
到 页  
末页下一页上一页首页1/14页
还有更多精彩跟帖请用笔名 登录 浏览
快速 注册 或其他方式登录:
微信订阅
收起
查看对话  (12)
相关文章
提示
确定要删除该回复吗?
同时将此用户拉入黑名单
取消提交