周期股有望迎来一波主升浪，稀土行情也才刚刚开始！！
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·前言·股票市场本质上就是投资公司未来的盈利预期，获得未来的可能收益，这也是为什么很多公司当下并不赚钱，但是股价仍然能上涨的主要原因之一。
首先给大家看一家稀土龙头公司股价走势图的月K线，虽然近期受到很多资金追捧，但你会觉得股价见顶了吗？！
过去三年，周期股背后的大宗商品价格见底回升，不少品种价格出现了大幅上扬。
现代工业基础——原油，从最低点的26美元反弹最高76美元，最新价格在54美元附近。原油是一切化工产品的源头和现代社会主要能源之一，其价格变动直接影响到社会最底层的成本；
C OMEX 黄金从1045美元涨到最新1330美元，涨了30%多；
黑色系的铁矿石从最低278元涨到最新价750元以上，涨幅接近三倍，中国每年进口铁矿石10亿吨以上，意味着每年要多花5000亿！螺纹钢从最低的1600涨到3800，焦炭从800涨到2100。
有色金属方面，有着经济好坏风向标之称的“铜博仕”——LME铜价格从最低的4300美元回升到最新价5900美元附近，期间最高涨到7348美元。LME锌从最低的1444美元涨到了最新的2500美元。
A股过去十多年里，周期股的大行情主要有四段：
第一段是2007年的大牛市，当时全球经济过热，货币环境宽松导致资源价格攀升，当时以中国船舶为代表的航运股暴涨数十倍，同样有色资源股云南铜业也从2005年低点涨了几十倍，还有2008年最火的中石油，其实大家都忽略了中石油的发行价只有16.7元，只是开盘第一天被炒到48块钱而已。
第二段是2008年之后，政府四万亿的大基建，这一段涨的最好的要数机械、水泥以及有色金属，同时对2010年的煤炭股最后的黄金岁月也是有巨大的推动作用的，还记得三一重工的梁稳根坐上了一次中国首富。
第三段就是2010年2011年，政府主导对于稀土行业的整合，导致稀土价格飞速上涨，短期涨近10倍，相关的龙头股那两年也涨了好几倍。同样，当时化工板块中的妖股也是层出不穷。
第四段就是2015年钢铁煤炭行业的供给侧改革，回看2015年大牛市，周期股不管是钢铁、煤炭，还是房地产、有色金属基本都是拖后腿的，相反牛市之后的钢铁股在供给侧改革的大背景下，出现一波逆势的大行情，其中龙头股三钢闽光涨了接近5倍。
说说当下市场里的周期吧···
钢铁板块：自2015年供给测改革之后，全行业盈利情况大幅改善，原本很多亏损甚至濒临破产的钢铁厂又活了过来，但是最近半年来铁矿石价格暴涨，估计今年盈利会有不同程度的下降，所以不作为重点关注。
煤炭板块：煤炭虽然仍然是中国最重要的能源之一，但是比重逐年下滑，煤炭的“黄金十年”也在2011年基本画上句号，曾经火遍祖国大江南北的“煤老板”最近几年也很少上新闻了，主要由于行业整合，很多小煤矿都关了，煤炭价格与巅峰时候也是不可同日而语，不过考虑到煤炭股整体处于低位，盈利也在逐步改善，可以关注，但空间可能就几十个点。
机械板块：以前看过一份统计，A股市场机械板块的回报率排的非常靠前挺出人意料的，理论上处于中游，受益应该没有像上下游企业涨价带来那么明显，可是中国过去十几年的城镇化建设对机械设备需求旺盛，2011年三一重工的梁稳根还坐上了中国首富的宝座。
房地产：房地产牵涉甚广，基本上绝大多数周期行业都更它相关联。不过从地产股的表现来看，过去十多年地产股涨得最好的时候其实跟房价关系不大，本质上还是取决于公司的实力以及盈利的持续性，不过原材料价格不断上涨，房价高位震荡，对于公司盈利的持续性还是有影响的，所以房地产行业暂时不关注。
航运板块：2007年最火的板块之一，当时bdi指数涨到了10000以上，现在1100点左右，过去十多年航运业基本上也只能勉强盈利，期间中国远洋由于亏损多次被ST，考虑到一条航船的寿命在20-30年之间，关注航运板块应该是十多年以后的事了。
石油化工：化工容易出妖股，主要在于化工提炼有一定危险性，经常发生事故，导致产品某一段时间内出现供应紧张，所以涨价也在情理之中，今年的染料涨价就是如此。同时化工也与原油正相关，原油价格波动受全球局势影响，所以价格波动也比较大，化工板块保持关注，那些有产品涨价概念的很容易短期大涨超过一倍的。
有色金属：有色金属价格波动主要来源于供求变化，同时也受到货币政策影响。中长期来看，有色金属的价格走势大概率是能跑赢通货膨胀的。从资源的角度来看，随着时间的推移，资源也在不断的减少，所以有色金属价格总会在某一个时间段出现价格拉升，从而改善公司盈利预期。目前很多金属价格相比2010年高点还有较大的距离，同时公司股价也在相对低位，所以有色板块重点关注。
稀土和小金属：继续看好。受政策影响明显，详情查看5月15日文章《中重稀土价格或翻倍上涨，关注相关龙头公司（附股）》。
今天市场的大涨，直接原因就是中办国办“放大招”促投资：允许部分地方专项债作为项目资本金，对于市场的理解就是经济下滑，政府重启大基建，所以今天股票市场和期货市场同时大涨。
不过对于大基建刺激力度不必期望太高，总理也反复提过，不会大水漫灌，只是加大逆周期调节力度而已。
市场调整到这个位置，上涨都在情理之中，只是刚好来了这么一条好消息，最近一段时间的我的态度一直都是，2900点以下，坚决不看空！今天盘中有朋友问我要不要减仓，我的态度是等等看，短期有望去试探3000-3100点的缺口，没有必要急于减仓。
最后，周期股只做龙头股，因为中国城镇化进入已经下半段，那些因为政策促使全行业大发展的情况将会越来越少，目前周期行业的集中度相比十年前已经明显提高，任何行业政策受益最大的肯定龙头公司，我近期也在仔细整理，大家可以持续关注。
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·前言·股票市场本质上就是投资公司未来的盈利预期，获得未来的可能收益，这也是为什么很多公司当下并不赚钱，但是股价仍然能上涨的主要原因之一。
首先给大家看一家稀土龙头公司股价走势图的月K线，虽然近期受到很多资金追捧，但你会觉得股价见顶了吗？！
过去三年，周期股背后的大宗商品价格见底回升，不少品种价格出现了大幅上扬。
现代工业基础——原油，从最低点的26美元反弹最高76美元，最新价格在54美元附近。原油是一切化工产品的源头和现代社会主要能源之一，其价格变动直接影响到社会最底层的成本；
C OMEX 黄金从1045美元涨到最新1330美元，涨了30%多；
黑色系的铁矿石从最低278元涨到最新价750元以上，涨幅接近三倍，中国每年进口铁矿石10亿吨以上，意味着每年要多花5000亿！螺纹钢从最低的1600涨到3800，焦炭从800涨到2100。
有色金属方面，有着经济好坏风向标之称的“铜博仕”——LME铜价格从最低的4300美元回升到最新价5900美元附近，期间最高涨到7348美元。LME锌从最低的1444美元涨到了最新的2500美元。
A股过去十多年里，周期股的大行情主要有四段：
第一段是2007年的大牛市，当时全球经济过热，货币环境宽松导致资源价格攀升，当时以中国船舶为代表的航运股暴涨数十倍，同样有色资源股云南铜业也从2005年低点涨了几十倍，还有2008年最火的中石油，其实大家都忽略了中石油的发行价只有16.7元，只是开盘第一天被炒到48块钱而已。
第二段是2008年之后，政府四万亿的大基建，这一段涨的最好的要数机械、水泥以及有色金属，同时对2010年的煤炭股最后的黄金岁月也是有巨大的推动作用的，还记得三一重工的梁稳根坐上了一次中国首富。
第三段就是2010年2011年，政府主导对于稀土行业的整合，导致稀土价格飞速上涨，短期涨近10倍，相关的龙头股那两年也涨了好几倍。同样，当时化工板块中的妖股也是层出不穷。
第四段就是2015年钢铁煤炭行业的供给侧改革，回看2015年大牛市，周期股不管是钢铁、煤炭，还是房地产、有色金属基本都是拖后腿的，相反牛市之后的钢铁股在供给侧改革的大背景下，出现一波逆势的大行情，其中龙头股三钢闽光涨了接近5倍。
说说当下市场里的周期吧···
钢铁板块：自2015年供给测改革之后，全行业盈利情况大幅改善，原本很多亏损甚至濒临破产的钢铁厂又活了过来，但是最近半年来铁矿石价格暴涨，估计今年盈利会有不同程度的下降，所以不作为重点关注。
煤炭板块：煤炭虽然仍然是中国最重要的能源之一，但是比重逐年下滑，煤炭的“黄金十年”也在2011年基本画上句号，曾经火遍祖国大江南北的“煤老板”最近几年也很少上新闻了，主要由于行业整合，很多小煤矿都关了，煤炭价格与巅峰时候也是不可同日而语，不过考虑到煤炭股整体处于低位，盈利也在逐步改善，可以关注，但空间可能就几十个点。
机械板块：以前看过一份统计，A股市场机械板块的回报率排的非常靠前挺出人意料的，理论上处于中游，受益应该没有像上下游企业涨价带来那么明显，可是中国过去十几年的城镇化建设对机械设备需求旺盛，2011年三一重工的梁稳根还坐上了中国首富的宝座。
房地产：房地产牵涉甚广，基本上绝大多数周期行业都更它相关联。不过从地产股的表现来看，过去十多年地产股涨得最好的时候其实跟房价关系不大，本质上还是取决于公司的实力以及盈利的持续性，不过原材料价格不断上涨，房价高位震荡，对于公司盈利的持续性还是有影响的，所以房地产行业暂时不关注。
航运板块：2007年最火的板块之一，当时bdi指数涨到了10000以上，现在1100点左右，过去十多年航运业基本上也只能勉强盈利，期间中国远洋由于亏损多次被ST，考虑到一条航船的寿命在20-30年之间，关注航运板块应该是十多年以后的事了。
石油化工：化工容易出妖股，主要在于化工提炼有一定危险性，经常发生事故，导致产品某一段时间内出现供应紧张，所以涨价也在情理之中，今年的染料涨价就是如此。同时化工也与原油正相关，原油价格波动受全球局势影响，所以价格波动也比较大，化工板块保持关注，那些有产品涨价概念的很容易短期大涨超过一倍的。
有色金属：有色金属价格波动主要来源于供求变化，同时也受到货币政策影响。中长期来看，有色金属的价格走势大概率是能跑赢通货膨胀的。从资源的角度来看，随着时间的推移，资源也在不断的减少，所以有色金属价格总会在某一个时间段出现价格拉升，从而改善公司盈利预期。目前很多金属价格相比2010年高点还有较大的距离，同时公司股价也在相对低位，所以有色板块重点关注。
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最后，周期股只做龙头股，因为中国城镇化进入已经下半段，那些因为政策促使全行业大发展的情况将会越来越少，目前周期行业的集中度相比十年前已经明显提高，任何行业政策受益最大的肯定龙头公司，我近期也在仔细整理，大家可以持续关注。
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