大佬们如何看待亿通科技控制权转让价10.57元,最新价8.44元?
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1月5日晚间,亿通科技(300211.SZ)公告,公司股东王振洪将其所持亿通科技9077万股股份(占总股本的29.99%)转让给安徽顺源芯科管理咨询合伙企业(有限合伙)(以下简称“安徽顺源”),转让总价款为9.60亿元。股份转让完成后,安徽顺源成为亿通科技的控股股东,黄汪将成为亿通科技的实际控制人。
值得注意的是,黄汪是小米生态链企业华米科技的创始人,华米科技已在纽交所上市。
分析人士认为,华米看中的或是亿通科技在广电行业累计十多年的网络资源。华米科技称将利用在健态产业领域的优势帮助亿通科技提升业务,而华米董事长黄汪也称与亿通科技的新合作关系是华米对未来中国业务的投资。
投资者对于此次交易或许也颇为看好。消息公布后,1月6日,亿通科技开盘一字板涨停。
华米旗下公司耗资9.6亿受让控股权
公告显示,亿通科技实控人王振洪与安徽顺源与签署股份转让协议,安徽顺源拟受让王振洪所持亿通科技9077.25万股股份(占亿通科技总股本的29.99%)。并且转让方无条件且不可撤销地放弃行使其在本次股份转让后持有的全部上市公司股份表决权。
交易完成后,安徽顺源将成为上市公司控股股东。
安徽顺源成立于2020年9月27日,注册资本1.33亿元,其控制主体、执行事务合伙人安徽华米智能科技有限公司(以下简称“华米智能”)主要从事智能可穿戴设备研发工作,华米智能的实际控制人为黄汪。因此,黄汪将成为亿通科技的实际控制人。同时,黄汪也是小米生态链企业华米科技的创始人。
公告显示,安徽顺源此次股份受让每股转让价格约为10.57元,转让总价款为9.60亿元。公告日亿通科技股价为6.58元每股,此次受让价格相当于溢价60.64%。
安徽顺源称,此次受让股份旨在依托亿通科技的上市平台,借助美国纽约证券交易所上市公司华米科技在健态产业领域的优势,增强上市公司持续盈利能力和经营能力,不断提高上市公司质量,为全体股东带来良好回报。
亿通科技深耕广电行业十多年,为各地广电运营商服务,产品主要用于广电网络双向化改造建设和广电增值业务。产品覆盖山东、昆明、黑龙江、哈尔滨、江苏、湖北、北京、合肥等省网中心城市。
不过近年来亿通科技广播电视业务不断下滑。2019年9月16日公司开始筹划重组,拟耗资12.90亿元收购华网信息100%股权同时募集配套资金,但由于本次重大资产重组历时较长,并且市场环境变化以及交易各方就主要核心条款未能达成一致。2020年12月18日公司终止了这一重组。此次控股权转让离公司终止重组仅半月时间。
华米董事长、首席执行官兼创始人黄汪表示,与亿通科技的新合作关系是华米对未来中国业务的投资,持有亿通科技股权将推动两家公司的共同成长及提高股东价值。
新主将助推公司广播电视业务发展
亿通科技主要从事广播电视设备的研发、生产和销售以及承接智能化视频监控工程服务。
近年来广电运营商正加快对智慧广电、雪亮工程、多媒体融合业务等新业务的建设投入,部分广电运营商放缓了对现有网络双向化的建设速度,对公司双向网改造传输设备的销售造成一定影响,业绩不断下滑。
近四年亿通科技营收均在下降,2019年公司营收仅0.99亿元,净利润634.30万元,其中CATV网络传输设备产品营收5620.16万元。2020年上半年亿通科技实现营业收入为4180.61万元,较上年同期下降19.24%。其中,CATV网络传输设备实现收入1978.92万元,比去年同期下降36.60%,占比48.39%。
不过,亿通科技利用现有及广电行业网络资源优势,向平安城市、智慧小区、智能监控系统综合管理平台、云视频解决方案等方向发展,为用户提供高质量的监控系统服务,并取得较大增长。2020年上半年其智能化监控工程实现收入共2110.79万元,同比增长5.22%,占比51.61%。其中积极拓展的视频监控项目实现服务收入为1649.93万元,同比增长4.70%。
亿通科技主业CATV网络传输产品需求下降,智能化监控工程略微稳定。在这样的情况下,公司股价逐年下降,在此次收购公告日的6.58元每股的价格仅为2016年时的一半左右,不及最高时的三分之一。
黄汪此次高溢价入主,交易对方也做出业绩承诺,上市公司原有业务(广播电视业务)板块的业绩,在2021年、2022年营业收入不低于2020年收入的一半,且应收账款周转率不低于106.51%。
目前广电行业处于单向业务向多业务及新业务的关键转型期,2020年《全国有线电视网络整合发展实施方案》提出以行政推动力+市场化形式,要求加快推动全国有线电视网络整合和广电5G建设一体化发展,实现“全国一网”和5G的融合发展。
黄汪成为公司实控人后,亿通科技或能利用好资源,推动公司广播电视业务实现新的增长。
值得注意的是,黄汪是小米生态链企业华米科技的创始人,华米科技已在纽交所上市。
分析人士认为,华米看中的或是亿通科技在广电行业累计十多年的网络资源。华米科技称将利用在健态产业领域的优势帮助亿通科技提升业务,而华米董事长黄汪也称与亿通科技的新合作关系是华米对未来中国业务的投资。
投资者对于此次交易或许也颇为看好。消息公布后,1月6日,亿通科技开盘一字板涨停。
华米旗下公司耗资9.6亿受让控股权
公告显示,亿通科技实控人王振洪与安徽顺源与签署股份转让协议,安徽顺源拟受让王振洪所持亿通科技9077.25万股股份(占亿通科技总股本的29.99%)。并且转让方无条件且不可撤销地放弃行使其在本次股份转让后持有的全部上市公司股份表决权。
交易完成后,安徽顺源将成为上市公司控股股东。
安徽顺源成立于2020年9月27日,注册资本1.33亿元,其控制主体、执行事务合伙人安徽华米智能科技有限公司(以下简称“华米智能”)主要从事智能可穿戴设备研发工作,华米智能的实际控制人为黄汪。因此,黄汪将成为亿通科技的实际控制人。同时,黄汪也是小米生态链企业华米科技的创始人。
公告显示,安徽顺源此次股份受让每股转让价格约为10.57元,转让总价款为9.60亿元。公告日亿通科技股价为6.58元每股,此次受让价格相当于溢价60.64%。
安徽顺源称,此次受让股份旨在依托亿通科技的上市平台,借助美国纽约证券交易所上市公司华米科技在健态产业领域的优势,增强上市公司持续盈利能力和经营能力,不断提高上市公司质量,为全体股东带来良好回报。
亿通科技深耕广电行业十多年,为各地广电运营商服务,产品主要用于广电网络双向化改造建设和广电增值业务。产品覆盖山东、昆明、黑龙江、哈尔滨、江苏、湖北、北京、合肥等省网中心城市。
不过近年来亿通科技广播电视业务不断下滑。2019年9月16日公司开始筹划重组,拟耗资12.90亿元收购华网信息100%股权同时募集配套资金,但由于本次重大资产重组历时较长,并且市场环境变化以及交易各方就主要核心条款未能达成一致。2020年12月18日公司终止了这一重组。此次控股权转让离公司终止重组仅半月时间。
华米董事长、首席执行官兼创始人黄汪表示,与亿通科技的新合作关系是华米对未来中国业务的投资,持有亿通科技股权将推动两家公司的共同成长及提高股东价值。
新主将助推公司广播电视业务发展
亿通科技主要从事广播电视设备的研发、生产和销售以及承接智能化视频监控工程服务。
近年来广电运营商正加快对智慧广电、雪亮工程、多媒体融合业务等新业务的建设投入,部分广电运营商放缓了对现有网络双向化的建设速度,对公司双向网改造传输设备的销售造成一定影响,业绩不断下滑。
近四年亿通科技营收均在下降,2019年公司营收仅0.99亿元,净利润634.30万元,其中CATV网络传输设备产品营收5620.16万元。2020年上半年亿通科技实现营业收入为4180.61万元,较上年同期下降19.24%。其中,CATV网络传输设备实现收入1978.92万元,比去年同期下降36.60%,占比48.39%。
不过,亿通科技利用现有及广电行业网络资源优势,向平安城市、智慧小区、智能监控系统综合管理平台、云视频解决方案等方向发展,为用户提供高质量的监控系统服务,并取得较大增长。2020年上半年其智能化监控工程实现收入共2110.79万元,同比增长5.22%,占比51.61%。其中积极拓展的视频监控项目实现服务收入为1649.93万元,同比增长4.70%。
亿通科技主业CATV网络传输产品需求下降,智能化监控工程略微稳定。在这样的情况下,公司股价逐年下降,在此次收购公告日的6.58元每股的价格仅为2016年时的一半左右,不及最高时的三分之一。
黄汪此次高溢价入主,交易对方也做出业绩承诺,上市公司原有业务(广播电视业务)板块的业绩,在2021年、2022年营业收入不低于2020年收入的一半,且应收账款周转率不低于106.51%。
目前广电行业处于单向业务向多业务及新业务的关键转型期,2020年《全国有线电视网络整合发展实施方案》提出以行政推动力+市场化形式,要求加快推动全国有线电视网络整合和广电5G建设一体化发展,实现“全国一网”和5G的融合发展。
黄汪成为公司实控人后,亿通科技或能利用好资源,推动公司广播电视业务实现新的增长。
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重组终止不到一个月,实控人“卖壳”
主营广电网络设备的江苏常熟上市公司亿通科技,2011年在深交所创业板上市,但上市当年就业绩变脸,此后直到2017年,7年间只有2015年业绩小幅增长。2018年、2019年尽管连续增长,但其净利润也不过数百万的规模。
就是这样一家不太起眼的公司,忽然交了好运。1月5日晚间,公司公告,实际控制人王振洪当天与安徽顺源签订了《股份转让协议》,安徽顺源拟以9.6亿元总价受让王振洪持有的上市公司合计9077万股股份,占上市公司总股本的29.99%。与此同时,王振洪确认,自标的股份过户之日起至安徽顺源及其关联方不再为上市公司控股股东之日, 王振洪无条件且不可撤销地放弃行使其在本次股份转让后持有的全部上市公司股份的表决权。本次股份转让完成交割后,安徽顺源将成为亿通科技的控股股东,黄汪将成为公司实际控制人。
公告显示,安徽顺源芯科管理咨询合伙企业(有限合伙)(简称“安徽顺源”)成立于2020年9月27日,其执行事务合伙人为安徽华米智能科技有限公司。安徽华米则为美股上市公司华米科技(Huami Corporation)的全资孙公司。
△安徽顺源股权结构 据亿通科技公告
此前,2020年12月18日,亿通科技刚刚公告,终止发行股份购买资产及配套募集资金事项。这次重组始于2019年9月,原本拟以发行股份及支付现金的方式收购杭州华网信息不低于51%的股权,从而切入智慧教育和数字化校园平台业务。这是亿通科技上市以来首次重大并购,但一年多后,公司却表示,鉴于目前市场环境变化以及交易各方就主要核心条款未能达成一致意见,经审慎研究后决定终止本次重大资产重组。
重组终止还不到一个月,公司实际控制人却拱手让出控制权。根据公告,华米方面此次收购单价为10.57元,较亿通科技1月5日收盘价溢价超过六成,显得诚意满满。而1月6日开盘后,亿通科技股价直接一字涨停,涨幅20.06%,华米方面一日即浮盈1.9亿元。
借壳回A?华米2020前三季业绩下滑近七成
市场对亿通科技实际控制人变更的“热情”反应,似乎可以理解,华米科技不但是小米手环的制造商,也是小米生态链公司中率先上市的一家。
成立于2013年的华米科技,原本生产安卓系统平板电脑,后来转攻智能手表等穿戴设备,也由此得到了小米的青睐,双方合作推出了79元的小米手环,迅速以超低价格占领了不小的市场份额。
2018年2月8日,华米科技正式登陆纽交所,成为小米生态链公司中首家上市企业,而小米集团本身直到当年7月才到港交所上市。
上市后的两年,华米科技业绩表现出色。2018年、2019年分别实现净利润3.4亿元和5.75亿元,同比分别增长102.79%和69.15%。其股价也一度涨至19.66美元,总市值达到12.2亿美元。不过,2020年以来,华米科技业绩却节节下滑,前三季度实现营收44.61亿元,同比增长20.54%,净利润却大幅下滑69.14%,仅有1.14亿元。
增收不增利的问题,除了研发和销售费用大幅增长外,高度依赖小米渠道也被认为是原因之一。实际上,对于小米生态链企业来说,这是个共同的问题,一方面小米渠道确实是增长之源,另一方面如何摆脱其依赖又是不得不考虑的现实问题。华米科技早在2015年就推出了自有品牌Amazfit,但2019年全年,来自小米的收入仍然占华米的七成以上。
其股价相比高点也大幅回落,截至1月5日收盘,其股价报13.33美元,当天上涨4.55%,总市值达到8.26亿美元。尽管如此,华米科技收购亿通科技仍然给市场带来不少想象。关于“中概股私有化回归,华米借壳”的话题受到不少投资者热捧。
亿通科技公告中表示,安徽顺源本次受让公司股份,旨在依托亿通科技的上市平台,借助美国纽约证券交易所上市公司华米科技在健态产业领域的优势,增强上市公司持续盈利能力和经营能力,不断提高上市公司质量,为全体股东带来良好回报。但就华米科技是否涉及后续借壳等问题,现代快报记者致电亿通科技,公司证券部人士表示,目前尚不明确,一切以公告为准。
而从双方约定的业绩承诺来看,华米方面对亿通科技原有业务的期待并不甚高。根据约定,上市公司原有广电业务板块在2021年经审计营收应不低于2020年,2022年营收应不低于2020年的一半,且应收账款周转率不低于106.51%。
“香水大王”周信钢一家蹲守多年
在本次股份转让前,王振洪、王桂珍夫妇合计持有上市公司50.25%的股份,转让后,其持股比例将降至20.26%,仍为第二大股东,但自愿放弃了表决权。近10亿元落袋为安后,王振洪夫妇仍将分享公司股价飙升带来的收益。
同样因此受益的,还有被称为“香水大王”的南京知名牛散周信钢一家。在亿通科技股东榜上,目前除了中央汇金外,其余均为自然人股东。目前的第二、第三大股东为周晨和李欣,分别持股2.82%和2.03%。这两人,正是周信钢的女儿和妻子。
2013年7月,亿通科技曾公告,股东周信钢及其一致行动人李欣和周晨合计持股达到举牌线。而回看股东榜,其实最早在2011年半年报时,周晨就已出现在亿通科技股东榜上,以34万股位列第二大流通股东。这时,亿通科技刚刚上市不久。到了2012年一季报,周晨持股增至51.8万股,成为第一大流通股东,而李欣则新进为第八大流通股东,持股14.63万股。
此后二者还曾多次增持,直至触发举牌线。根据当时公告,周信钢在2013年1月到7月累计买入9.69万股,价格在14.156.14元之间。不过,周信钢持股数量较少,从未进入股东榜,其妻女倒一直是亿通科技股东榜的常客。
2013年三季度,周晨曾一度退出股东榜,不过在2014年一季报,又以182万股再度成为第一大流通股东。此后,除了送转股,李欣与周晨的持股就再未变过。也就是说,到今年为止,周信钢一家在亿通科技上已经坚守了十年,几乎与公司上市时间同步。2013年,周信钢一家举牌亿通科技时买入价格在13元到17元之间,而亿通科技尽管去年10月以来股价回落,最新收盘价复权后仍达到50元以上,周信钢家族收获颇丰。
1月6日,A股上市公司江苏亿通高科技股份有限公司(以下简称“亿通科技”)开盘报7.9元,涨20.06%,期间一字涨停,总市值23.91亿元。亿通科技大涨,受益于昨日的一纸股权转让公告。
1月5日晚间,亿通科技发布公告,公司股东王振洪将其所持亿通科技9077万股股份(占总股本的29.99%)转让给安徽顺源芯科管理咨询合伙企业(有限合伙)(以下简称“安徽顺源”),股份转让完成交割后,安徽顺源成为亿通科技的控股股东,黄汪将成为亿通科技的实际控制人。
安徽顺源成立于2020年9月27日,尚未开展实际经营,其执行事务合伙人为安徽华米智能科技有限公司(以下简称“华米智能”)。华米智能的实际控制人为黄汪,黄汪同时也是小米生态链企业华米科技的创始人。
亿通科技在公告中称,安徽顺源本次受让亿通科技股份,旨在依托亿通科技的上市平台,借助美国纽约证券交易所上市公司华米科技在健态产业领域的优势,增强上市公司持续盈利能力和经营能力。
据悉,亿通科技创建于2001年,从事广播有线电视网络设备的研发、制造和销售,以及从事视频监控智能化工程服务,于2011年5月在深圳证券交易所创业板上市。另外,华米智能成立于2015年12月28日,主要从事智能可穿戴设备研发。
将扩展医疗健康业务布局
关于此次入股亿通科技,华米科技对外发布的一份公告中提到,华米科技和江苏亿通期望在一起,利用亿通进入中国国内资本市场的机会,长期扩展中国市场的医疗保健生态系统。
时代财经就此次股权转让后的具体合作致电华米科技,对方表示,暂以企业公告为准。
Canalys分析师刘健森对时代财经表示,这表明华米在可穿戴领域已经有了一定的积累,持续设立实验室和建立合作关系,是在积极地往健康智能化领域发展。华米希望通过类似的合作在国内推动智慧健康的发展。
据腾讯《一线》报道,在2018年3月一次采访中,关于华米科技的业务未来发展方向,黄汪就提到,华米的可穿戴设备核心功能是医疗、健康、智能家居、公共交通和支付等,原则是为了获得更多人体数据,围绕人体数据来做硬件设备。因此其未来将要布局医疗健康、智能家居的应用场景和生态系统、数据变现。
之后,这一迹象明显起来。天眼查信息显示,在2019年7月,华米科技成立了合肥高新区华米智慧综合门诊部有限公司(以下简称“华米智慧综合门诊”),此公司的业务就是医疗信息咨询和健康管理咨询。
2020年11月,一条新闻提到,华米科技联合安徽省红十字基金会、合肥市红十字会,开展“智慧健康社区公益关爱活动”,在合肥的高新区天乐社区展开,向居民免费提供健康手表,基于智能可穿戴设备对参与者进行心率、心电、活动、睡眠等健康体征数据监测,在发现异常时及时发出预警,同时异常数据同步至管理平台,由华米智慧综合门诊的医护及时进行干预指导。
巧的是,亿通科技的业务中也有关于智慧社区的解决方案,即“通过智慧社区汇聚平台整合各类物联感知信息资源,建立跨区域共享服务平台,解决社区信息采集单一、无法实时与上级部门共享数据等问题,实现更精细的社会治理”。
此外,亿通科技的公告还显示,王振洪此前为亿通科技实际控制人,和亿通科技董事长王桂珍为夫妻关系。本次股份转让的每股转让价格约为10.57元,转让总价款为9.6亿元。标的股份过户完成后,转让方王振洪就上市公司原有广播电视业务板块(包括广播电视设备的研发、生产和销售业务)在2021年~2022年(合称业绩承诺期)的业绩向受让方作出承诺,受让方亦应对原有广播电视业务板块的经营给予合理的支持。
王振洪承诺,亿通科技原有广播电视业务板块在2021年实现的经上市公司聘请的审计机构专项审计的营业收入不低于2020年经审计的营业收入,2022年实现的经上市公司聘请的审计机构专项审计的营业收入不低于2020年收入的一半,且应收账款周转率不低于106.51%。
此外,如果亿通科技原有广播电视业务板块在业绩承诺期内的任一年度未能实现承诺营业收入,双方应在上市公司该年度经审计的财务报告公开披露后30日内协商上市公司的补偿。
公告表示,本次交易最终能否顺利实施尚存在不确定性,转让事项的生效和实施尚需上市公司召开股东大会,豁免转让方自愿作出的股份限售承诺,以及获得深圳证券交易所合规性确认。预计在2021年上半年完成。
美股低走,被指借壳回A
由于长期在美股价不振,亦有市场分析指出,此次华米控股亿通科技,意在借壳回A股上市。
华米科技创始人黄汪于1997年毕业于中国科技大学物理学微电子专业,毕业后曾任合肥华恒电子科技有限责任公司总裁,于2013年12月创立华米科技,担任董事长兼CEO。
2018年2月,华米科技正式登陆美国纽交所上市。腾讯《一线》报道,黄汪接受采访时说比起社交产品和内容产品,硬件产品最容易全球化,因此华米通过在美国上市,带来品牌知名度在欧美市场的打开。
他还透露,华米科技最早从2015年开始也研究过A股,A股更容易让公司的市值短时间做得很高,但最大的问题在于容易把人的心态带坏,不一定需要把业绩做得特别好,就有可能把股价做起来,因此短期不会考虑回A股。
其称,美股最直接的好处是可以将股票分为A、B股,可以同股不同权,公司管理团队掌握控制权,保证公司长期健康发展。
不过,上市近三年以来,华米科技最新股价为13.33美元,较发行价11美元,几无上涨。目前其市值为8.26亿美元,业内认为,其股价被低估。而其业绩也屡被评价为“增收不增利,过于依赖小米”。
2020年10月19日,华米科技宣布,其和小米公司的战略合作协议又续签了三年。同年第三季度财报里显示,小米和华米自有品牌产品的总出货量与去年同期持平。
这要放在市场炒小盘股的火爆时期 起码10个板这题材逻辑
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