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科创板申报TOP50亮相:八成企业选“标准一”,建投中信各7家领跑,沪京粤苏争霸

淘股吧: 一云投资   转帖于 2019-04-10 07:43 只看楼主(-1)    浏览/回复911/0
来源|一云投资
[淘股吧]
作者|IPO研究员 海荣 张磊
编辑|海荣



科创板推进速度大幅超过市场预期!

4月4日晚间,上交所官网又公布了新增的第八批6家上市申请受理企业。短短10个交易日,科创板上市申请获得受理的公司总数已达到50家,其中,41家企业处于已受理状态,9家处于已问询状态。

今日,一云投资研究院独家发布“科创板申报TOP50龙虎榜”!

申报TOP50保荐榜”显示:中信建投中信证券各7家领跑,“三中一华”一骑绝尘!中信建投、中信证券、中金公司、华泰联合4家合计申报受理公司占比高达45.10%,独霸近半壁江山。

“[b]申报TOP50区域榜”显示:[/b]沪京粤苏争霸! 东道主上海申报受理企业最多达10家,北京、江苏和广东紧随其后均有8家。

“[b]申报TOP50企业榜”显示:[/b]50家申请受理公司总融资额高达484.71亿元。其中,八成公司(40家)选择“标准一:市值+净利润/收入”为上市标准。


A

申报TOP50保荐榜
中信建投、中信各7家领跑

3月22日上交所公布科创板第一批6家上市申请受理企业,暂停2个交易日后,自3月27日开始,每个交易日都有新的企业被受理,完全是马不停蹄。


·注·以上数据来源于上交所网站

一云投资研究院统计显示,50家科创板申报受理企业分布于24家保荐券商,其中,中信建投和中信证券各7家并列第一,占比各为13.73%,中金公司5家排名第三,占比9.80%,华泰联合有4家位列第四,占比7.84%。

“三中一华”一骑绝尘,中信建投、中信证券、中金公司、华泰联合4家合计申报受理公司占比高达45.10%,独霸近半壁江山。

50家科创板申报受理企业保荐机构分布

·注·以上数据来源于上交所网站,联合保荐项目拆开分别计算

统计显示,中信建投[b][b][b][b][b]和[/b][/b][/b][/b][/b]中信证券斩获家数最多,受理申报家数达到了7家之多。

其中,中信建投7家受理申报企业分别是恒安嘉新、紫晶信息、虹软科技、新光光电、中科星图、世纪空间、铂力特(注:虹软科技是中信建投与华泰联合共同保荐)。

中信证券7家受理申报企业分别是苑东生物、澜起科技、容百科技、睿创微纳、赛诺医疗、当虹科技和传音控股。

华泰联合证券总裁江禹表示:“对投行来说,科创板是市场化的板块,科创板的推出对投资银行的专业能力提出了进一步的挑战。如果说过去投行在一定程度上更多聚焦于企业的合规性、能否上市,那么未来投行不光是要保荐真实的企业上市,更重要的是要对企业的投资价值做出自己的判断,这对投行研究、定价、承销的整体能力提出了全面的要求。”

在50家科创板申报受理企业中,哪家会计师事务所和律师事务所分得的“蛋糕”最大?

一云投资研究院统计显示,共有16家会计师事务所为50家科创板申报受理企业提供审计服务,其中立信有11家位列第一,天健有7家排名第二,瑞华和信永中和各有4家并列第三。

50家科创板申报受理企业会所分布

·注·以上数据来源于上交所网站

一云投资研究院统计显示,共有20家律师事务所为50家科创板申报受理企业提供法律服务,其中国浩律所有9家位列第一,北京国枫、北京市君合、北京市康达、北京市中伦和上海市锦天城各有4家并列第二,北京金诚同达和北京市金杜各有3家并列第七。

50家科创板申报受理企业律所分布

·注·以上数据来源于上交所网站


B

申报TOP50区域榜
沪京粤苏争霸!

科创板“开闸”,哪些区域抢得先机?
3月22日下午,上交所公布科创板受理企业,正式打响了⎧科创板落地⎫战的第一枪,来自6省7市的9家企业成为了第一批“吃螃蟹的人”。

从首批9家企业所在的地域分布来看,江苏独占3家,居各省之首;苏州和武汉两座城市各分得2席;而让人意外的是,四大一线城市中,仅上海一地入围。

截至4月4日,随着8批50家科创板受理企业的陆续公布,呈现出沪京粤苏争霸的局面!

一云投资研究院统计显示,从50家科创板申报受理企业所在的地域分布来看,东道主上海申报受理企业最多达10家,北京、江苏和广东紧随其后均有8家,浙江4家,可见这几个经济最发达的地区是科创板来源的集中地。

除了还有不少省份没有企业被受理外,黑龙江、安徽、四川、湖南、陕西和天津是目前受理企业最少的省份,都仅有1家企业上榜。

50家科创板申报受理企业区域分布

·注·以上数据来源于上交所网站


C

申报TOP50企业榜八成企业选“标准一”
一云投资研究院统计显示,目前50家已受理的科创板企业合计拟融资达484.71亿元,已大幅超过沪深两市A股今年IPO首发融资规模了。

其中,拟募资20亿元以上的有4家,优刻得以拟募资47.48亿元遥遥领先。紧随其后传音控股30.11亿元、和舰芯片和澜起科技。此外还有11家拟融资规模在10-20亿元,23家拟融资规模5-10亿元,12家拟融资规模在5亿元以下。


·注·以上数据来源于上交所网站

一云投资研究院统计显示,申报受理企业高度集中,四大行业占比高达86%!其中,“计算机、通信和其他电子设备⎧制造业⎫”行业企业最多,为16家;第二位的专用设备制造业,为13家;第三位的软件和信息技术,为8家;第四位的⎧医药⎫制造业,为6家。


从遥遥领先的科创板受理企业所属的四大行业可以看出来,这些是政策大力支持的方向。自然就不难理解近期A股中为什么计算机、通信、软件、医药等行业个股不断受到市场资金的追捧,每天涨停个股来自这些行业的比比皆是。

50家科创板申报受理企业行业分布

·注·以上数据来源于上交所网站

一云投资研究院了解到,根据上交所科创板有关规则,科创板上市审核的主要流程包括申报受理、审核机构审核、上市委召开审议会议、向证监会报送等四个环节,申请获得受理只是过了第一关,可能还是最容易过的一关,此后能否成功上市仍是未知之数。

其中,按照《上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法》第十一条的规定,“发行人预计发行后总市值不满足其在招股说明书中明确选择的市值与财务指标上市标准的,应当中止发行。”这里所说的发行后总市值,是指初步询价结束后,按照确定的发行价格(或者发行价格区间下限)乘以发行后总股本(不含采用超额配售选择权发行的股票数量)计算的总市值。可以说,对于这些企业而言选择合适的市值标准是不得不考虑的问题。

一云投资研究院发现,截至4月4日,共八批50家公司申请科创板上市获上交所受理,计划总融资规模达到484.71亿元,其中,八成公司选择“标准一:市值+净利润/收入”为上市标准。

另外,有12%的公司选择“标准四:市值+收入”,有4%的公司选择“标准二:市值+收入+研发投入”,各有2%的公司选择“标准三“和“标准六:”,无一家公司选择“标准五”。

八成公司选择“标准一”

·注·以上数据来源于上交所网站

《上海证券交易所科创板股票上市规则》以市值为中心,结合净利润、营业收入、研发投入和经营活动产生的现金流量等财务指标,设置了多套上市标准。其中,规定了六项通用上市标准,包括市值不低于10 亿元~50亿元等情况。


科创板六项通用上市标准一览表

·注·以上数据来源于上交所网站

50家科创板申报受理企业
选择上市标准、拟融资额及财务指标一览表

·注·以上数据来源于上交所网站

科创板企业上市流程及时间一览表

·注·以上数据来源于上交所网站

科创板企业上市流程及时间一览表科创板企业
D
申报TOP50全家福


·注·以上数据来源于上交所网站

延伸阅读
德勤预计今年将有90-110家企业登陆科创板
德勤4月2日发布的报告显示,香港市场2019一季度较上年同期新股发行数骤减,内地市场平均融资额降幅也比较大。

香港一季度新股数量为37只,融资额204亿港元,两项数据分别较上年同期同比下降42%和16%。且仅有5只GEM新股,较上年同期减少85%,报告期内没有大型或超大型股上市。

内地方面新股发行数量略微下降,平均融资额降幅较大。2019年第一季度,中国内地发行新股31只,融资256亿人民币,较上年同期分别下降16%和37%。

值得注意的是,2019年一季度A股市场融资金额排名前五的IPO分别是青农商行青岛港西安银行青岛银行明阳智能。德勤中国全国上巿业务组中国A股资本巿场华北区主管合伙人童传江表示:“多只来自不同城巿和农村商业银行与证券公司的新股,成为A股巿场的特色,并吸纳了不少资金。预计更多相同类型的新股将会发行,舒缓经济下行压力。”

德勤指出,下降可能的因素:新股审核持续从严,企业期盼科创板正式推出再决定上市之路。

此外,2019年第一季度赴美上市的中国企业数量和融资总额与去年同期相比双双下滑。仅6只新股赴美上市,融资额2.5亿美金。较上年同比下滑40%和92%。

截至4月4日,拿到科创板准考证的企业已达50家,这个队伍还在逐日壮大中。

德勤中国预计,2019年约90-110只新股或最终能于科创板成功上巿,主板、中小企业板与创业板大约会完成110-150只新股融资1400亿~1700亿元人民币。


“可能有些企业自认为具备了符合科创板上市的⎧科技创新⎫技术,但具体情况仍有待上交所问询、审核。大部分企业现在仍然是受理阶段,这仅仅是上市步骤的第一步,第一批的审核结果最快也要等到6月底或7月初才能揭晓。”德勤中国合伙人胡科称。

在他看来,科创板这次创新比较大,步子迈地比境外市场还大,整个过程全透明。“比如美国市场需要45天才公布受理,香港市场则不公布整个审核过程。但是科创板的流程是全透明的,整个过程在聚光灯下,大家都能看到。我们注意到目前申报的企业部分并没有高科技技术,但是财务指标等各方面是下一步审核的内容,审核结果未必是企业预期的。”他说。

“我们相信首数批于科创板成功上巿的企业或会存在一系列的可能性,因此其融资总额的预测也或会存在大量不同的可能性,年轻的新经济企业会觉得科创板能为其带来更理想的融资状况。”胡科称,至于在其行业中领先的新经济企业,或会希望赴如美国和香港的国际资本巿场上巿,因为这些巿场能够提供其他可比的已上巿企业,在进行估值时,会带来更高的确定性。

相关股票: sh519126   sh600030   sz159939   sz002958   sz002948   hk06030   sh601615   hk06198   sh600928   sh601066  

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