4月,养殖股的春天。
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阳春4月,发春的季节又来了,大妈也忍不住来股市嘿咻嘿咻。上证指数今年三个月的时间从2440.91点爬到今天的3176.62点,创业板从1201.80点涨到1760.89点,涨幅高达41%。试问有多少老师这3个月的收益跑过了创业板的涨幅。究其原因就是繁追涨杀跌,换股频。当你回头再去看自己曾经卖出的股时,不知有多少人会心理默默骂自己SB。牛市就是在恰当的时间持有恰当的股,1月份持有5G,2月份持有券商和二师兄,3月份持有燃料电池的老师收益率肯定很高,从淘股吧三月的帖子可知,实力强劲的打板客收益都很差。这也就说明了牛市所有的股票在上涨时,总有一两个月是某个题材的强势周期,在这个周期内,题材内的股票都会迎来一波主升浪。那我们就讨论一下4月份的主升题材把,本人看好养殖股,理由如下
一、技术面上,强势品种牧原股份,新五丰已经突破平台,创出新高。这种领头羊股票是要重点关注的:
新五丰突破平台,创出新高
牧原股份突破平台创出历史新高。
二、估值层面上,今日牧原股份收盘市值1452亿,2020生猪出栏量1900万头,目前的头均市值已经达到了7642元/头。这个数值在3月25号还是5860元/头,短短几天时间上升巨大。牧原股份历史头均市值最低是3300元,最高是16000元。在这轮大周期还有的是空间。然而像新五丰,金新农,傲农生物等这种品种头均市值才3000元/头左右。即使牧原股份生猪养殖弹性最大,但低估值的个股补涨是肯定的。
三、资金方面上,最近一周大资金是在扎堆流入的,牧原股份,温氏股份等核心品种是收到外资重点照顾的
今日牧原股份涨停,还获得深股通买入5922.36万,这个位置外资敢加仓,肯定是极其看好的。本人在牧原股份出一季报预告当天就提醒持有的老师不要恐慌,预告完全在预期之内,现在看筹码大部分被外资拿走了。
四、逻辑层面上,超级猪周期才刚刚开始,进入这一轮新周期是在今年2月份,这轮周期至少得持续2年左右。毫无疑问未来的生猪出栏量是必定减少的,我简单说一下理由:1 政府公布的能繁衍的母猪数量是在下降的 2 非洲猪瘟在8年之内是很难搞出疫苗的,目前重庆,湖北利川也相继发生了非洲猪瘟。
3 各位老师可能关注到猪企公布的一季报,大多是亏损的,亏损的原因是猪价在1月份3月份达到低点,大猪企都是血亏,小养殖户就别谈了,猪肉的供给端肯定是减少的,没有实力的养殖厂家是不会冒着非洲猪瘟的风险和亏损去养殖的。
4 目前政府从国外大量进口猪肉,三月份仅仅有一周就从美国进口猪肉23846吨,较18年同期增长超90%,这就是为了缓解国内猪肉市场的供给矛盾。
5 政府已经开始出台相关政策补贴猪企了,国家农业部印发《全国生猪生产规划》时,同样出台了生猪养殖补贴政策,鼓励全国的养猪生产。具体补贴有以下几种:
生猪养殖补贴
养猪存栏在3000头以上,补贴80万
养猪存栏在2000~2999头,补贴60万
养猪存栏在1000~1999头,补贴40万
养猪存栏在500~999头,补贴20万
为了达到供需平衡,各种补贴,进口等政策都是辅助了,起不到核心作用,那就只能乖乖涨价了,让猪企挣钱,在赚钱效应下,带动更多的资金和设备进入这个行业,从而增大供给量。
五、 为什么是4月是养殖股的春天。猪企大面积亏损是从全年10月份开始的,也是非洲猪瘟闹的最厉害的时候,一头猪从猪仔到成型差不多6个月的时间,按照这个时间推算,从4月份起,市场是铁定缺猪,而且每年4月之后生猪的需求量都会增,供给端减少,需求端增大,这个时期矛盾最激烈。
六、说完猪,顺便说说鸡,民和股份,益生股份一季度预告大概率是要上调的,按目前的态势,如果鸡苗价格4月份还能维持在10元左右,那股价必定是会再次爆炸的。而且就目前的环境而言,非洲猪瘟还在发生,鸡肉对猪肉的替代效应会继续加强,毕竟太缺猪了。今年鸡苗价格大概率在高位震荡。前些时候夺命出逃的机构不知道会不会后悔,哈哈。
七,关于对猪价上涨拉升CPI的担忧,从历史两次猪周期看cpi和猪价关系以及政府调控手段,2006-2008,2010-2011,这两次猪周期的猪价高点对应当年的cpi2008年是5.9%,2011年是5.4%,2011年当年cpi目标是4%,而且很重要的是在猪价最高点的那段时间,2008年初的几个月,cpi接近9%,2011年2季度cpi最高点接近7%。所以从历史经验看,国家在猪价大幅上涨cpi大幅波动的时候,对猪价的调控是没有太好办法的,2011年的时候也曾有双汇等大型企业的保证价格不涨言论,但最终都以失败告终。而后来cpi的下降,也不是政府调控猪价的结果,而是由于市场的原因,由于猪价的上涨,政府花大量资金补贴母猪产能使供给增加所致。所以从目前看,只要猪价不出现极端情况,一般不会干涉,猪价大涨之后,国家通常做法都是放储,海外进口猪肉,或者花大量资金进行补贴,以利于产能恢复。
以上就是个人对4月份市场的判断,具体到个股,猪肉首选低估值,弹性高的个股。新五丰,金新农。傲农生物,唐人神,正邦 天邦等。鸡肉4大天王个人感觉估值都很低。 重点可以关注新五丰,未来生猪出栏极具爆发力。还有就是金新农目前市值只有40多亿,盘子最小,估值也在低位,在公司互动中,董秘也说自家公司被市场严重低估。最后声明一下,以上只是个人看法,不推荐买卖,如果看好,请赶紧下手,盈亏自负。如果不看好,也烦请不要说风凉话,可以说出你的理由,如果不错大家给你点赞。市场会证明一切,码字不易,希望各位兄观看之余帮忙点赞,如果能加精就更好了。
一、技术面上,强势品种牧原股份,新五丰已经突破平台,创出新高。这种领头羊股票是要重点关注的:
新五丰突破平台,创出新高
牧原股份突破平台创出历史新高。
二、估值层面上,今日牧原股份收盘市值1452亿,2020生猪出栏量1900万头,目前的头均市值已经达到了7642元/头。这个数值在3月25号还是5860元/头,短短几天时间上升巨大。牧原股份历史头均市值最低是3300元,最高是16000元。在这轮大周期还有的是空间。然而像新五丰,金新农,傲农生物等这种品种头均市值才3000元/头左右。即使牧原股份生猪养殖弹性最大,但低估值的个股补涨是肯定的。
三、资金方面上,最近一周大资金是在扎堆流入的,牧原股份,温氏股份等核心品种是收到外资重点照顾的
今日牧原股份涨停,还获得深股通买入5922.36万,这个位置外资敢加仓,肯定是极其看好的。本人在牧原股份出一季报预告当天就提醒持有的老师不要恐慌,预告完全在预期之内,现在看筹码大部分被外资拿走了。
四、逻辑层面上,超级猪周期才刚刚开始,进入这一轮新周期是在今年2月份,这轮周期至少得持续2年左右。毫无疑问未来的生猪出栏量是必定减少的,我简单说一下理由:1 政府公布的能繁衍的母猪数量是在下降的 2 非洲猪瘟在8年之内是很难搞出疫苗的,目前重庆,湖北利川也相继发生了非洲猪瘟。
3 各位老师可能关注到猪企公布的一季报,大多是亏损的,亏损的原因是猪价在1月份3月份达到低点,大猪企都是血亏,小养殖户就别谈了,猪肉的供给端肯定是减少的,没有实力的养殖厂家是不会冒着非洲猪瘟的风险和亏损去养殖的。
4 目前政府从国外大量进口猪肉,三月份仅仅有一周就从美国进口猪肉23846吨,较18年同期增长超90%,这就是为了缓解国内猪肉市场的供给矛盾。
5 政府已经开始出台相关政策补贴猪企了,国家农业部印发《全国生猪生产规划》时,同样出台了生猪养殖补贴政策,鼓励全国的养猪生产。具体补贴有以下几种:
生猪养殖补贴
养猪存栏在3000头以上,补贴80万
养猪存栏在2000~2999头,补贴60万
养猪存栏在1000~1999头,补贴40万
养猪存栏在500~999头,补贴20万
为了达到供需平衡,各种补贴,进口等政策都是辅助了,起不到核心作用,那就只能乖乖涨价了,让猪企挣钱,在赚钱效应下,带动更多的资金和设备进入这个行业,从而增大供给量。
五、 为什么是4月是养殖股的春天。猪企大面积亏损是从全年10月份开始的,也是非洲猪瘟闹的最厉害的时候,一头猪从猪仔到成型差不多6个月的时间,按照这个时间推算,从4月份起,市场是铁定缺猪,而且每年4月之后生猪的需求量都会增,供给端减少,需求端增大,这个时期矛盾最激烈。
六、说完猪,顺便说说鸡,民和股份,益生股份一季度预告大概率是要上调的,按目前的态势,如果鸡苗价格4月份还能维持在10元左右,那股价必定是会再次爆炸的。而且就目前的环境而言,非洲猪瘟还在发生,鸡肉对猪肉的替代效应会继续加强,毕竟太缺猪了。今年鸡苗价格大概率在高位震荡。前些时候夺命出逃的机构不知道会不会后悔,哈哈。
七,关于对猪价上涨拉升CPI的担忧,从历史两次猪周期看cpi和猪价关系以及政府调控手段,2006-2008,2010-2011,这两次猪周期的猪价高点对应当年的cpi2008年是5.9%,2011年是5.4%,2011年当年cpi目标是4%,而且很重要的是在猪价最高点的那段时间,2008年初的几个月,cpi接近9%,2011年2季度cpi最高点接近7%。所以从历史经验看,国家在猪价大幅上涨cpi大幅波动的时候,对猪价的调控是没有太好办法的,2011年的时候也曾有双汇等大型企业的保证价格不涨言论,但最终都以失败告终。而后来cpi的下降,也不是政府调控猪价的结果,而是由于市场的原因,由于猪价的上涨,政府花大量资金补贴母猪产能使供给增加所致。所以从目前看,只要猪价不出现极端情况,一般不会干涉,猪价大涨之后,国家通常做法都是放储,海外进口猪肉,或者花大量资金进行补贴,以利于产能恢复。
以上就是个人对4月份市场的判断,具体到个股,猪肉首选低估值,弹性高的个股。新五丰,金新农。傲农生物,唐人神,正邦 天邦等。鸡肉4大天王个人感觉估值都很低。 重点可以关注新五丰,未来生猪出栏极具爆发力。还有就是金新农目前市值只有40多亿,盘子最小,估值也在低位,在公司互动中,董秘也说自家公司被市场严重低估。最后声明一下,以上只是个人看法,不推荐买卖,如果看好,请赶紧下手,盈亏自负。如果不看好,也烦请不要说风凉话,可以说出你的理由,如果不错大家给你点赞。市场会证明一切,码字不易,希望各位兄观看之余帮忙点赞,如果能加精就更好了。
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农业农村部在回复中表示,国际上扑杀补助标准的通行做法一般为市场价格的50%~100%,我国现在的扑杀补助标准达到了市场价格的75%左右。近期,中央财政提前下达了2019年动物防疫等补助经费,并紧急下达了非洲猪瘟疫情防控经费,支持各地做好非洲猪瘟强制扑杀等工作。
按照这个数据计算,目前市场一头猪大约1600元每头,而一头猪的重置成本是1500元。就目前的价格,不涨价去哪搞猪。
兄是行业研究员么?难怪猪肉这段日子这么强,看来是行业春天来了
傲农生物的确定性也是非常强
——养猪场PSY的计算方法:PSY=母猪年产胎次×母猪平均窝产活仔数×哺乳仔猪成活率。
影响1)胎次;2)遗传因素;3)排卵率和胚胎死亡率;4)营养因素;5)配种管理;6)公猪效应;7)管理水平;8)繁殖疾病。
——提高猪场提高猪场PSY的方法:主要从胎次、遗传因素、排卵率和胚胎死亡、营养因素、配种管理、公猪效应、管理水平、繁殖疾病等几个方面入手。
1胎次
——母猪的胎次影响母猪的产仔数。其中三至六胎产仔数较高,应将猪群中三至六胎的比例维持在45%以上的水平,平均胎次保持在大约2.5到3.0之间,这样可以达到最佳繁殖性能,但具体的最佳胎次分布还和品种、管理和设施有关。
2遗传因素
——不同品种、基因型的猪群之间在产仔数方面差异很大。但是,窝产仔数的遗传力较低(10~15%),因此在群内对窝产仔数进行选育的效果很差。对瘦肉率和生长率的选育并未影响对窝产仔数。
3排卵率和胚胎死亡
——排卵率决定了窝产仔数的上限。然而对排卵率进行的选育并没有能够增加窝产仔数,原因是随着排卵率的增加,胚胎死亡率也会增加,二者的作用抵消了。
4营养因素
——将能量和营养供给胚胎发育,不过这部分养分的需要量很少。因此,在正常条件下,妊娠期的营养水平不会影响到窝产仔数。研究还显示,在采用正常日粮的母猪群中即使将维生素的供应提到很高的水平也不会增加窝产仔数。艾尔博特大学的几项试验证明,在泌乳期当中任何一周,如果对母猪强烈限饲,将会影响到下一胎的排卵数和胚胎死亡率。
5饲养管理
——为了母猪每窝高产和缩短周转率,要求母猪断奶后尽量早的发情,每胎排卵数和受精率要高。为此要保证母猪泌乳期结束后的膘情,为了这个目的,要对母猪整个繁殖周期的饲喂量有个整体控制,必须保证母猪泌乳期高的采食量,除了泌乳期饲料质量的保证外,要在妊娠期控制母猪的采食量,因为妊娠期高的采食量,会导致泌乳期采食量降低。尤其母猪分娩前三天,要限制母猪采食量直到最后一天基本不吃,这样分娩后母猪采食量会迅速上升,从而保证良好的乳汁质量和充足的泌乳能力。同时保证断奶后母猪的膘情。另外,妊娠期饲料控制也有讲究,基本原则是妊娠前期严格控制采食量,后期(84-114天)适当增加采食量,目的是为了保证胎儿的出生重和较高的泌乳能力。第二条措施,就是母猪在断奶后要给以高能量饲料和充足的采食量,来刺激母猪早发情。
相比PSY,规模猪场更应关注MSY(每年每头母猪出栏肥猪头数)
MSY:为每年每头母猪出栏肥猪头数。MSY=PSY×育肥猪成活率
——养猪业已成为对行情高度敏感的行业,关于猪场效益的探讨也相应变成行业的主要议题。
——“效益差源于MSY过低,而料肉比太高。” 某业内专家认为,自繁自养猪场的效益来自于肥猪出栏情况,因此,相比PSY,人们更应该关注MSY(每年每头母猪出栏肥猪头数),目前国内MSY的平均水平为14.4,优秀的可以达到20,而国外可以达到25,以年出栏万头而言,分别需要母猪700头、500头、400头,相比之下成本和效益迥异。
——要解决MSY和料肉比的问题,归根结底要从源头做起,让母猪多生养,给仔猪打好健康基础。因此猪场要从细节做起,需要注意一些隐性因素。
——猪场常常对母猪皮肤粗糙、被毛粗乱、湿疹等司空见惯的现象无视,其实这些现象意味着非特异免疫屏障遭到破坏,肝肾受到损伤、新陈代谢混乱、发烧便秘等,对母猪的繁殖性能影响重大。这些现象背后,母猪患血液原虫病亚临床感染的可能性很大,需要及时治疗。而且病毒性繁殖障碍情况依然严峻,经常造成死胎或带毒母猪所生的仔猪受病毒性腹泻困扰的情况。
——从生命活动的规律上讲,首先确保免疫、其次是新陈代谢、最末位的才是生殖,因此只有其他机能都正常的时候,生殖活动的潜力才能最大发挥。因此,有专家指出,“消除亚临床感染是提高母猪年生产力的基础”。
LFY:每年每头母猪产仔窝数(胎指数)
——每年每头母猪生产窝数=(365-非生产天数)/(妊娠期+泌乳期)
——非生产天数(NPD):任何一头生产母猪和超过适配年龄(一般设定在230日龄)的后备猪,没有怀孕、没有哺乳的天数,称为非生产天数(Non-productive Days,NPD)。其中有3-6天断奶至配种间隔是必需的,在此期间母猪要准备发情,可以叫做必需非生产天数。一些怀孕母猪发生流产或死胎也等于什么也没做,从配种到流产、死胎时的天数也被视做非生产天数。
相对于PSY或MSY,您不得不知道RSY
——猪场RSY(Return-on-investmentper sow per year)即,单头母猪年投资回报率,是指锁定所有生产成本后母猪产能和效益的数据模型,是猪场生产经营的核心和本质。
——RSY评估猪场生产经营、种猪品 质、营养标准、兽药疫苗质量、设备投资等各个指标更实效的标准。在整个RSY评估体系中种猪发挥着核心的作用,也是育种体系的核心,在种猪选育方面更考虑对终端市场的倾斜,选育商品猪PSY/MSY适度,屠宰率高、肉质好,售价高的优质种猪。RSY用百分比表达,取百分数前的数字,如RSY20、18、25等。
——在生产实践中,母猪一年的费用可以认为是固定的,它的产能就是行业内公认的PSY,但是在完成PSY指标的过程中母猪的产仔和产能还有一个生产和经营的合理化指标。母猪年产活仔数可以称之为前PSY,PSY/前PSY行业内称之为产房期育成率,这个数据是评价PSY的附属参考指数,因为这个数据偏低(高死淘)在蚕食大量的利润,使PSY分摊更多的因为高产仔数带来的出生重偏低的、虚高的、盲目乐观的数据。
RSY是简单粗暴但非常有效的
——对于种猪来说目前中国的生产状况平均窝产健仔数12.5-13头这个范围内是高RSY的合理数据,并且随着商品猪屠宰体重的增加,为商品猪115-125kg阶段屠宰率和饲料转化率高的品系或者配套系种猪提供了机遇。屠宰体重的增加在经济学原理上是生猪养殖企业的上下游对生猪养殖企业的再一次利润瓜分,是产业链的利润再分配。因此,养猪企业应该以RSY原理来分析和选择种猪、饲料、动保、固定资产投入以及员工管理模式。
猪场RSY是场长年度考核或者猪场托管业务更客观的标准
——猪场场长考核中有的考核生产指标 (PSY、MSY、料肉比、成活率、药费等等),有的考核利润指标(XX规模猪场年提供利润多少),有的考核成本(肥猪出栏成本XX元/斤、断奶一头仔猪XX元/斤等),还有一起考核。
——目前来说场长考核中许多指标顾此失彼,生产指标考核可能失去利润或者成本,成本考核中成本计算不准确,利润考核中受市场价格和原材料成本影响很大,导致猪场盈利与否与前面的考核指标若即若离,或者猪场投资者和经营者分离。同时,近年来猪场托管业务也是行业中的热词,与天津株蓝耳苗、圆环疫苗、畜牧电商、猪场并购号称行业的“五大坊间新闻” 。托管业务中有关考核、结算等时常会导致投资者与托管者的博弈、不欢而散或者对簿公堂。猪场RSY(Return-on-investment per sow per year)即,单头母猪年投资回报率,是猪场生产经营的核心和本质。
——RSY是评估猪场生产经营、种猪品质、营养标准、兽药疫苗质量、设备投资等各个指标更实效的标准,RSY可以作为一个标准进而规范生产管理流程、种猪选育、营养配方、疫苗及药品研发和投入、猪场设备与人工运用等等,是一种经营的理念和标准,RSY可以用百分比表示,可正可负,正数越高说明趋向越显著,也可以用推演为单头母猪的投资回报力,可以直接用人民币的数字来衡量。
——RSY是一个数据模型,可以全部涵盖生产经营的指标,也是场长考核/猪场托管业务中使猪场投资者和经营者理念一致的标准。
——实施中将猪场所有的固定资产、流动资产全部锁定标价、定价,年底的盘点中作出资产评估,然后对固定资产折旧、一般生产物资(饲料、药品、疫苗等)模拟定价、水电费和低值易耗品定价出栏的仔猪、肥猪统一定价、补充后备猪和淘汰公母猪定价等等。
——通过年度的生产经营的投入产出计算模拟的RSY,这种模拟的RSY将是最客观的指标,与行情无关,真正考验猪场生产经营者的水平和汇报、分红。其中,有关后备猪的补充可能很大程度上影响RSY指标,为了猪场长期发展作为投资者要进行宏观调控和经济杠杆干预,积极保持30%左右的更新,使生产高效。后备猪的补充要和淘汰相结合,淘汰母猪的收入基本可以满足后备二元母猪的采购加上45天的培育费用,即后备猪配种前的费用由投资者承担,不计入承包者/经营者的费用,最大效能上满足猪场最大的产能和RSY。
从2018年8月份首次传入我们国家以来,共发生了116起报道疫情,其中2018年共发生了99起,扑杀猪只近百万头,进入2019年以来,截至到现在农业农村部共通报了有16起,虽然相比去年18年来说,疫情发展速度没那么快了,从另一层面来说,目前国家防控非洲猪瘟的措施是得当的,有效果的,但是防控非洲猪瘟的形势依然很严峻,由于从去年以来,非洲猪瘟已经蔓延到了五分之四的国土面积,目前除了新疆、西藏、海南及中国台湾等没有发生过疫情外,其余无一例外都已沦陷,造成了很大的污染面,短期内仍然在呈点状散发状态,防控依然不容小视。
从2018年8月份首次传入我们国家以来,共发生了116起报道疫情,其中2018年共发生了99起,扑杀猪只近百万头,进入2019年以来,截至到现在农业农村部共通报了有16起,虽然相比去年18年来说,疫情发展速度没那么快了,从另一层面来说,目前国家防控非洲猪瘟的措施是得当的,有效果的,但是防控非洲猪瘟的形势依然很严峻,由于从去年以来,非洲猪瘟已经蔓延到了五分之四的国土面积,目前除了新疆、西藏、海南及中国台湾等没有发生过疫情外,其余无一例外都已沦陷,造成了很大的污染面,短期内仍然在呈点状散发状态,防控依然不容小视。
牧原股份历史头均市值最低是3300元,最高是16000元。
正邦科技历史头均市值最低是1500元,最高是8600元。
天邦股份历史头均市值最低是2700元,最高是19000元
温氏股份历史头均市值最低是4000元,最高是12000元。 牧原股份历史头均市值最低是3300元,最高是16000元。正邦科技历史头均市值最低是1500元,最高是8600元。天邦股份历史头均市值最低是
[展开]刚才翻上去看了,谢谢,我看很多研报都把猪肉目标价提很高,现在仔猪好像开始涨价了,下游猪肉还没反应
@艾菲 大北农研究过,个人对其也是比较看好的,走势也很稳健。明显资金介入很深。因为对其2020出栏量拿不准,500万头应该是集团的出栏量,归属上市公司的就不知道是多少了。券商研报也没找到具体的数,所以
[展开]分析的不错
大北农有八大养猪平台,目前公司占50%的权益。据说目前有提升权益的计划,但不知道何时能实施。
楼主专业精神令人敬佩!