不谈指数只评公司之2021年版
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只是线条
不去展开
先是回望过去
再看看未来
大致就是一个多月结束此贴
其实2020还有两个月
但基本的框架已经定型
简单归纳一下
就是上半年冲
成交巨量以为快牛来临
但下半年急刹车
到目前为止都是盘
而6-10月是新股如巨浪涌入市场
超级IPO的盛景
各种流动性均被巨量的各种融资消化掉
包括近期最嗨的*
自然是联想到腾讯
蚂蚁和阿里两家公司分开融资
而腾讯依然是一个大包
蚂蚁估值越高
越刺激腾讯
按蚂蚁的估值打个折扣
腾讯大规模增加市值也是可以预期的
买不到蚂蚁
就搞搞腾讯
短线给蚂蚁再加把火
就这
看看公司
到目前为止
2020年就两条线
一条线是医药
百年一遇的大疫情
让医药公司表现出色
另一条线是特斯拉
其疯狂上涨带动电动汽车公司强攻
两条线本质都是题材推动的
很多价值投资派谈价值选价值
在2020年基本是滑铁卢
远远落后指数
甚至亏损
下周对关注的10家公司做个回顾
也会非常简单
就这
贵州茅台，中国平安，格力电器，万科，特斯拉，美团，人民网，卓胜微，网易有道和金山办公。
将按照顺序简单点评一下。
该公司最大的问题还是批零价差，此不解决让贵州茅台长期成为火山口，高管风险巨大。
该公司零售商长期拿到无风险收益，而茅台公司本身无利益。不正常的格局。
此公司已经关注多年，从今年6月开始，不再关注。这已经在今年的前一个主贴中谈到。
对整个白酒行业也均不再跟踪。
白酒行业会永远存在，但白酒行业的上市公司性价比已不匹配。
彻底放弃。
今年不OK。平淡。
黑天鹅之年，现场执业困难重重。
今年平淡表现可以理解。
依然看到百元。
维持关注。
今年不OK。表现负面。
黑天鹅之年，以线下为主体的销售结构，负面冲击巨大。
依然处于艰难调整过程。（股东，渠道，产品构成，新的方向）
有时间成本。
熬不住的可以换掉。
维持关注。
今年不OK。平淡无奇。
也是黑天鹅冲击行业。
公司没问题，还是那几个字：低调的奢华。
如果最终行业大决战，万科可以成为剩者。
唯一的问题是格局偏小，小利益盯着太多。
盘子大了，才有厚利。
眼光，心胸。
这点解决了，累计的各种优势才能真正有效。
维持关注。
2020年当之无愧的核心主线。
上海工厂一期投产引爆行情，股价从240美元一线涨到2300美元以上。
带动在美上市的蔚来汽车从1美元一线火箭至30美元以上。
A股市场的比亚迪，宁德时代同步狂欢。
所谓主线就是绝对涨幅大，带动效应强。
特斯拉主导的电动汽车线是超级之星，肆意生长。
上海一期是让特斯拉从玩具到了工具。
其已开始出口。
特斯拉二期即将完工，新的产品会下线，其产销是衡量该公司未来潜力的更重要指标。
若导入期结束，成长期开始，则未来依然潜力可观。
目前是大涨后的观察期。
当然，对普通的中国投资者而言，这家公司股票意义不大。
更多是可投资海外的基金类产品组合性投入。
维持关注。
明天继续。
此外，好就未来坛子，今晚发帖觉得速度不稳定哦。
似有改进空间。
美团。
超级OK。
80港元一线到300港元。
强悍。
黑天鹅事件的受益公司。
民以食为天，黑天鹅事件证明了这是真理。
美团借此实现加速。
目前的美团借助外卖实现粘性，然后发展其他相关。
和QQ的初始阶段类似，已经具备腾讯模式的封链。
这和阿里模式不一样。
饿了么单独打外卖市场意义不大，对美团影响有限。
一条龙，逐步升级消费。
此模式打通，依然乐观。
维持关注。
不OK。
让人失望的公司。（和新华网难兄难弟）
曾经吹的各种运营手段无法兑现收益。
环球时报去年减持，中移动今年减持。
长期股东意志不坚定。
目前价格已经跌到了吸纳的位置。
但势弱哦。
鉴于是核心主流媒体的上市资产。
故还是坚持坚持。
维持关注。
表现OK。
基本实现800-1000元预期目标的上限。
业绩高成长。
外围环境不确定，有压力。
但也可借机缓缓节奏，夯实技术根基，图谋更大发展。
替代进行时。
不蒸馒头争口气。
维持关注。
超级OK。
12美元一线闯至48美元一线。
黑天鹅事件的受益公司。
网上教育助一臂之力。
但对目前该公司的发展重心存疑。
K12各级学校才是主体。
一些商业公司把K12教育当成运营主战场，发力点选错，存在各种风险。
网上教育公司的核心更应该是对B端发力。
实现优质教育资源的网络点对点共享，补强弱区，弱校。
C端的核心应是高校，各种资格考试。
鉴于此点，放弃关注。
超级OK。
120元一线到440元一线。
黑天鹅事件的受益公司。
网上办公一时风行。
业绩高成长。
也是替代进行时。
希望技术突破，加速替代。
不能只跟随，争取有创新。
市场广大，每一个百分点的替代都是高成长。
加油。
维持关注。
作为组合，总体实现大赢小亏，可以实现预期收益目标。
值得关注的是，在美上市公司，在港上市公司弹性似乎更好，对即期业绩的容忍度也较高，更重视的是未来发展空间。
A股市场在成功新推科创板，创业板注册制改革后，也逐渐和此点接轨。
这是大好事。
可以摆脱机械静态的价值投资思维的束缚。
今晚就这。
明天继续。
本帖大致20日左右完成。
就此翻篇
开始新的组合
特别提醒
只是个人观点
理思路
供参考
按照本帖的发帖时间就是从2020年11月到2021年11月
具体起点不重要
选择公司难度很大
不像前两年有非常明确的方向
最重要的原因是经过这两年的持续上涨之后
一批公司的股票进入到牛角尖阶段
越走越窄
不一定会迅速崩掉
但外围资金买入这些公司的股票无啥意义
因此
2021年应该有一个变换试路的过程
操作的原则就是不怕错过就怕做错
若无方向的变换
或方向的变换是无效的
就持有资金
旁观
1.不关注医药，不懂不做
今年是百年一遇黑天鹅医药投资超级大年
当之无愧的另一条主线
但看看上涨的结构：英科医疗当年10倍大涨
却是做防护手套的
即医药辅助品更容易上涨
但一般又是被忽视的
因此这一行业还是水太深
不投入精力研究
可以通过买相关行业的基金解决问题
当然
今年的医药方向基金都没有亮眼表现的话
最好赎回
2.不关注白酒
3.不关注银行券商
4.不关注转债（只申购不参与二级市场。公司是皮转债是毛。过度投机害人害己）
首先看看香港市场吧
比较一下全球市场
这个市场公司的性价比不低
各种举措后若资金注入
或有意外之喜
因此第一家公司：香港交易所
理由就不多说了
明摆着的
今天就这
休息
蚂蚁两地上市暂缓
急刹车
我是绝对挺蚂蚁集团
但事已至此只能耐心等待
蚂蚁将作为长期关注公司
持续跟踪
蚂蚁的核心竞争力是技术优势
是货真价实的科技公司
以其技术支持
可以秒杀很多行业的公司
目前是在金融行业展现技术实力
但银行并不是蚂蚁集团的直接竞争对手
和银行更多是合作关联错位发展
如果此次蚂蚁成功融资上市
蚂蚁会给银行带来巨大红利
但是
一切嘎然而止
蚂蚁加油
技术只要站住脚
发展就巨潜力
今年的黑天鹅事件
对银行是绝对负面
到底有多大冲击
只能观察
一批持有银行的盼涨
可以理解
但如果一个气球你使劲吹气都吹不起来
就要去看看气球是否漏气
把一些心理情绪发泄在蚂蚁上
或自己生气
实在是无意义
以前的发帖说过
投资是一件轻松愉快的事情
如果你老是怒气冲冲的对待投资
就该反思反思自己了
银行的不足：成本，技术和高竞争
会有极少数银行突围成功
但整体不具比较优势
A股和港股不同反应
正好可以拿来对比一下
港股：阿里跌，腾讯跌，香港交易所跌，中金跌，中信建投跌。招行大涨
A股：中金涨，中信建投一度翻红，最终小跌。招行大涨
香港认为蚂蚁暂缓对相关各方均是负面，只有对银行好，对招行是大好。
A股是无所谓，按照资金的喜好肆意发挥。和港股的共识是对银行好，对招行大好。
思考：
1.港股市场是直觉反应，不好就是不好，好就是好。干脆利落。
2.A股是抢救反应，不好的要反方向发挥一下，资金还要救一下。好的反应是跟港股。
3.同一公司，为何中金和中信建投的AH如此巨大价差。A股市场的资金是在烧钱式投资？或反正不是自己的钱，我任性我狂炒，即时利益到手，哪管未来生死？
4.为何招行如此兴奋？蚂蚁踩到招行的脚了？
没有答案
自行考虑
今天的事件和反应
强化了前面的观点
要换方向
不和一批燃烧货币的资产管理人同伍
今晚就这
公司关注一只纳入观察目标
港股的农夫山泉
理由不用多说
很明确
休息
写到这里
选公司的事情基本完毕
即2020年已关注，2021年继续维持关注的8家公司：
中国平安，格力电器，万科，特斯拉，美团，人民网，卓胜微和金山办公。（剔除贵州茅台和网易有道）
加上2021年新加的关注公司：
腾讯，香港交易所，农夫山泉
合计11家公司
若加上可能上市的蚂蚁集团
就是12家公司
纯A股上市的4家，纯香港上市的4家，美国上市的1家，AH同上市的2家，可能AH同上市的1家
2021年投资市场选择公司难度较大
高的已很高
低的趴着不起
中位的两头不沾
故对于新资金而言是另寻性价比
综合看
香港市场性价比不错
有条件的资金可以纳入重点观察
而香港市场更多是一个全球比价的市场
对公司的定价和A股市场不完全一样
在A股市场中一些流行的思维在香港市场吃不开
AH公司股价的巨大差距就是明显体现
AH溢价指数的持续增长也把这种差距表相话
比如国内的券商石化芯片等在香港市场的上市公司
若用全球视野看吸引力就不大
AH价差就很夸张
A股市场的投资者就要注意控制控制那种不顾一切都要炒的惯
当然那着别人的资金博傻的估计不会考虑那么多
即时利益拿到就行了
更重要是理思路
这两年A股市场总体强
大涨的公司不少
故不能有定式思维
多看多看多看
重要的事情说三遍
投于价值是打法
秃鹫整合也是打法
今年的天山生物，st金刚（ 300064 ）都是短炒的杰出代表
转债最近的疯狂也是提供了大的机会
不管路径最终的目标是获利
今天就这
下周最后收官了
按计划20日结束本帖
公司已全部列出
耐心观察价格变化
不再多谈公司
简单谈谈指数
以往的指数模型是倒V型
因此把握高位卖点非常重要
若错失高位出逃机会
就是梦一场
现在的指数已初现N形模型
涨一波歇一波再来涨一波的节奏
最终是要适应把握买点的机会
至于大趋势和总势头
各大指数会连绵不绝的，分不同时段的创出历史新高
本帖就这一小段谈谈指数
尤其是A股价格远远高于H股
没有任何理由
是不正常不合理的现象
简单的两家：中金公司的AH，中信建投的AH
差价是让人震惊的不可理喻的
目前A股股价依然涨维持这种变异的差价
还是一句话总结：用他人资金在A股公司股价上疯狂博傻
重视即时利益
忽略长远负面
若自己资金投资
永远回避这种不正常的现象
AH价差
存在但不合理
观点说完
不再多谈
更多是容忍度的问题
与其是对二级市场的容忍度
本帖14楼谈到蔚来时是30美元
短短时间股价再从30美元冲到了40美元
1美元一线到40美元一线
用了大致1年时间
柯达公司股价在三个交易日从1美元一线到达60美元一线
（最后是查了的确认无问题）
A股市场会出现这种神奇的股价表现么？
基本是否定的
今年创业板低价股的短时上涨
引发了各种文字的讨伐
各种限制举措
容忍度不够
对公司的静态价值过于关注
漠视或抵触动态估值
可以说
蔚来若在A股上市
整体定价模型完全不同
没有创奇迹的机会
希望出现实质性改变
各方提升容忍度
市场归市场
少强行出手
媒体更是要爱惜羽毛
今天就这
反垄断
网络平台？
反垄断，OK
网络平台，如何反法？
平台是技术性关联的，技术可以有先进性，但不是垄断
目前的网络性平台是否垄断？
答案是否
网络平台有很多，但最常用的是阿里和腾讯
有两家平台相互竞争，谈何垄断
其他的平台想超越
核心是你是否有超越的技术
双十一，看起来是营销活动，其实是技术保底线
王者荣耀，看起来是手机游戏，其实也是技术保底线
技术是独占的，是无法分享和任意瓦解的
因此，网络平台反垄断，是要反啥？
这是一个疑问
答案是否
简单罗列一下：
电子商务：阿里大，但不独，还有京东，还有拼多多，还有垂直电商
社交：微信大，但也不独。最核心的，微信的竞争对手是电信运营商，移动和固定均是其竞争对手
游戏：腾讯，网易，各种不同规模的游戏运营商
移动支付：支付宝，微信支付，银联支付。支付的本身是中介，绑定的是个人的储蓄卡或信用卡
外卖：美团和饿了么，其他的竞争对手被击败出局
电子旅游：美团和携程，还有其他不同规模竞争对手
网络银行：基本可以忽略。蚂蚁虽然有花呗和借呗，但属于联合性质，也属于中介，是让一批中小银行和大银行竞争。但一线所谓的大银行很不开心，故直接退款了
短视频：抖音和快手
长视频：优酷，腾讯，爱奇艺，芒果
物流：和电商相关的物流，核心的已全部上市，高度竞争
大致罗列，垄断在哪里？如何反垄断？
一句话：妖怪
结果是啥
时间拉长看
当时保险公司买的公司均是优质公司
是慧眼识珠啊
一刀切下去
爽是爽了
但却失去了一支重要的买方
一批公司让海外资金大规模单向买入
一声叹息
上交所暂缓蚂蚁上市已是短期可以理解，中期异常尴尬，长期巨大负面
网络平台反垄断
请高度慎重
不要人寒心伤行业
让中国网络市场和技术发展出现重大挫折
那真是自废武功外人狂喜了
就这
最后谈谈反垄断
总体上是定义错误
网络平台没有垄断高度竞争
故不必制定啥反垄断文件
文件里提到的很多内容
只是经营上的各种问题
提醒警告纠正处罚即可
中国13亿人口
基本同一语言
这是世界唯一
因此在这个国家
会产生世界顶级的各种网络公司
其发展空间会超越想象
上市公司的总市值空间会超越想象
当然这也会超越行政力量的想象
让网络公司自由驰骋吧
最高过50美元
此帖关心的不是蔚来本身
而是透过蔚来看看中国资本市场的问题
问题的核心就是高度管控
尤其是高度干扰二级市场股价的自然运行
尤其是深交所
关注函问询函直接停牌
各种干扰
甚至动用媒体资源
对比一下蔚来的走势（1美元到50美元）
A股市场上对上市公司股价走势的各种干涉就异常扎眼
这是一种毛病
要治
否则深沪两个交易所没有实质竞争力
尤其是深交所
一旦香港摆脱梦游状态
港交所的竞争力是非常强大的
走势远远超越现实
目前三家公司依然是处于玩具车阶段
生死问题没有实质解决
特斯拉是在上海建设超级工厂后
才真正被认可为汽车行业的一股势力
汽车是工业品
工业品的本质是大规模产量满足需求
没有产量则隐含的各种成本巨大
始终是生死线挣扎
因此
对于三家公司价格的过度波动
看看就好
当然
绝大多数的投资者还是投资A股市场
故关心A股市场的标的更现实一些
宁德，比亚迪，上海大众产业链的相关公司
一句话
汽车不是小玩家玩梦想的地方
这是工业化的顶级级别
今晚就这
市场其实是在变化
本帖第23楼说过
2021年是要方向的变换
如果不变方向
就是一条牛角尖的路
越来越窄
少数基金公司可以在少数品种（目前的核心就是白酒公司）上继续疯狂
左手换右手
基金内部互相换手
不同基金公司同一方向基金互相换手
也可以吸引关注度
但对于本帖而言
不会为其所动
几千家上市公司的资本市场
就是那么几家白酒公司涨（白酒已被神话最后总有代价）
任何时候都要涨
这不正常
尤其是把炒作白酒公司股价当成扶贫手段
更是高度危险
比高校自办企业更加危险
此处预警
2021年把眼光拓宽
会有很多最优性价比公司
今天简单说说
就这
按照北大方正方面披露的数据，截至10月9日，北大方正等5家公司共有638家债权人向管理人申报了649笔债权，合计申报债权金额2311.67亿元。
—-
根据清华控股的年报显示，截止2019年末，集团总资产为4775.86亿，总负债3394.09亿元，净资产1381.76亿元，资产负债率为71.07%，这样的资产负债率放在房地产企业身上不算高，但是对于一家科技实体企业来说，绝对是非常高，更为可怕的是清华控股一年内到期的短期负债就有一千多亿，尚且低于其一年的营业收入，如何在一年内偿还这笔资金确实是未知数。
—-
47楼谈到高校办企业
为何谈这个
看看上面转引的数据就清楚了
两个被神话的高校
办企业还是出了大问题
哪怕北大光华，清华管院引无数学子竞折腰
依然改变不了高负债后的悲惨局面
高校就老老实实搞教育
要搞企业的教授们就离开高校
自己养活自己
本帖反复强调的就是变化
悄悄的变化
只要一直跟踪市场的会有明显感觉
这就不再多言了
今晚就这