关于包钢股份！
展开
话题与分类：
主题股票：
主题概念：
声明：遵守相关法律法规，所发内容承担法律责任，倡导理性交流，远离非法证券活动，共建和谐交流环境！
［图片］
有大佬上车吗
有大佬上车了吗
建房子一定要用大量钢材，应该没啥问题[关灯吃面]
在一家零部件制造商了解到，由于行业内钢铁原材料供应不足，以前8周能收到的钢材，现在却需要12至16周，陷入“有订单，却无钢材”的窘况，据统计，全美大概有3万多家零部件制造厂面临同样困境。钢铁材料供应短缺，令美国钢铁价格自去年8月以来，大幅飙升160%。美国热轧钢基准价格在今年3月突破每吨1260美元，创下至少十三年来最高水平。目前，美国钢铁价格比全球市场价格高出68%，如此巨大的价格差距，即便算上25%的进口关税，也使得进口钢材要比美国本土钢材更便宜。（央视财经）
在一家零部件制造商了解到，由于行业内钢铁原材料供应不足，以前8周能收到的钢材，现在却需要12至16周，陷入“有订单，却无钢材”的窘况，据统计，全美大概有3万多家零部件制造厂面临同样困境。钢铁材料供应短缺，令美国钢铁价格自去年8月以来，大幅飙升160%。美国热轧钢基准价格在今年3月突破每吨1260美元，创下至少十三年来最高水平。目前，美国钢铁价格比全球市场价格高出68%，如此巨大的价格差距，即便算上25%的进口关税，也使得进口钢材要比美国本土钢材更便宜。（央视财经）
中国科学院地质与地球物理研究所研究员范宏瑞说，起初认为矿体是一个倒扣的碗状型，后来认为矿体像一口大铁锅，但现在发现主矿富含稀土的矿脉，呈两个“大板子”状向下延伸，不知道它有多深。
范宏瑞认为，白云鄂博的稀土，实际上不止目前普遍认为的占我国83.7%的储量，“它可能超过世界目前探明储量1.2亿吨的总量”。
稀土价格涨除了外围放水以外，重点还是国内的调控起来了，不是以前的土价格了
北方稀土3月7日晚间公告称，与关联方包钢股份签订《稀土精矿供应合同》，稀土精矿价格拟自2021年1月1日起调整为不含税16269元/吨（干量，REO=51%），REO每增减1%，不含税价格增减319元/吨（干量），稀土精矿2021年交易总量不超过18万吨（干量，折REO=50%），2021年此项日常关联交易总金额预计不超33亿元。
双方约定，每季度可根据稀土市场产品价格波动情况协商调整稀土精矿交易价格，如遇稀土市场产品价格发生较大波动，稀土精矿交易价格随之浮动。一个季度内稀土市场产品价格平稳，稀土精矿交易价格不做调整。如稀土精矿关联交易价格调整，相应调整稀土精矿关联交易总金额。
我们的点评：
1、对包钢股份，本次调价超预期，明显利好。一是调价幅度超预期（此前市场传闻15900），本次较2019-2020年的12600上调幅度近30%，也高于2018年的14000。
2、利润影响。本次调价幅度在我们深度报告预测范围之内，预计调价后对应21年公司稀土业务净利润19亿元左右，给予40倍估值，钢铁业务仍按照1倍PB估值，总目标市值看到1300亿元。钢铁行业压减粗钢产量+碳中和+成本下降等推动力度较大，未来钢铁板块估值有进一步上调空间。
3、更重要的是，包钢股份稀土产品定价更加市场化，稀土资源重估可期。双方约定后续价格可按季度调整，更加市场化。虽然季度定价共识未知，但未来大概率与市场保持同向变化，即包钢股份开始具备资源属性。
4、北方稀土仍然明显低估。主要原因是两个：1）稀土价格仍在上涨趋势中，目前调价幅度，远远不能覆盖稀土价格涨幅，甚至能不覆盖春节后稀土价格涨幅；2）公司是国内最大的稀土企业，21年配额增加后生产能力将大幅增加至2.15万吨，未来盈利释放空间较大，目前市值相比同行而言（盛和资源全产业链掌控量3000吨），仍然明显低估，未来成长空间依然很大。[/cp]