当前位置:首页>淘股论坛
到 页  
末页下一页上一页首页1/1页

如何判断资金流向

转帖: 镜泉水   2009-11-22 13:38 只看楼主(-1)    浏览/回复3989/4
  在实战中,资金流向对行情拐点的判断十分重要,相对低点大资金是否进场,行情是否会转折,相对高点大资金是否出场,行情又是否会转折,个股的选择上究竟是选热点短炒还是打埋伏等大资金来抬轿,这些都与资金流向的判断分不开。
[淘股吧]

  资金流向的判断无论对于分析市场大盘走势还是对于个股操作上,都起着至关重要的作用,而资金流向的判断过程却比较复杂,不容易掌握。

  资金流向的热点可从两市成交额排名上观察,每天成交量或成交额排行榜前20至30名的个股就是资金流向的热点,所要观察的重点是这些个股是否具备相似的特征或集中与某些板块,并且占据成交榜的时间是否够长,半天、一天、三天等时间长短和对资金吸引的力度的大小成正比。

  需要注意的是当大盘成交量比较低迷时,部分大盘股占据成交榜的前列,而这些个股的量比又无明显放大,则说明此时大盘人气涣散而不是代表资金流向集中。

  观察选股时就需要注意资金流向波动性,从涨跌幅榜观察资金流向的波动性:机构投资者或主力资金的进场与闲散小资金进场是有所不同的,大资金更善于发掘有上升空间的投资品种,从图表上看就是在相对低位进场,而闲散游资是否集中进场更多取决于大盘行情是否走好。因此从盘面上来看,板块个股具有轮动性,并且大资金总体上进出市场的时间早于小资金进出的平均时间。

  如何发现主力已动手了呢,如果资金集中流入“热点”个股后,就预示热钱进场了,个股就具备了行情发动的条件。首先要看涨跌幅榜,最初发动行情的个股往往涨幅居前,成交量放大,最具备示范效应,如果没有买到龙头股就买像龙头的但还没大涨的个股,从走势上和板块上去看,因为资金具有轮动性,一定要记住。主力只会做抬轿的事而不会干解放的活。

  此外就是看跌幅榜居前的一些个股是否前两天有过上涨行情,这两天成交量是否也比较大。如果是,则说明人气被聚集起来了,跟风的资金比较坚决,有利于行情的持续发展,当然大幅上涨后放量下挫则不在此列。上面说到的都是在行情向上时的判断,投资者可以自己试试将此判断方法运用到对下跌行情的判断上。

  分析股票市场一定要把资金分析摆在第一位,说到底无论何时何地,股票流通市场永远是资金在博弈、在推动。

相关股票:

关联标签:

相关报告:

【 转贴 镜泉水   2009-11-22 13:39 只看该作者(-1)

        如何识别盘口资金流向
[淘股吧]
2009年07月02日 09:14 股市360
 资金流向的判断无论对于分析股市大盘走势还是对于个股操作上,都起着至关重要的作用,而资金流向的判断过程却比较复杂,不容易掌握。现在我们就来探讨一下部分研判资金流向的方法。
  我们通常说的“热点”其实就是资金集中流向的个股,而“板块论动”其实就是资金流向轮动而产生的盘面效果。
  一、具备行情发动的条件(热资进场),从成交额上观察资金流向的热点:每天成交量(成交额)排行榜前20至30名的个股就是资金流向的热点,所要观察的重点是这些个股是否具备相似的特征或集中与某些板块,并且占据成交榜的时间是否够长(半天、一天、三天等时间长短和对资金吸引的力度的大小成正比)。这里需要注意的是当大盘成交量比较低迷时,部分大盘股占据成交榜的前列,而这些个股的量比又无明显放大,则说明此时大盘人气涣散而不是代表资金流向集中。
  二、选股时需要注意的资金流向波动性,从涨跌幅榜观察资金流向的波动性:大资金(通常是我们所说的机构投资者或主力资金)的进场与闲散小资金进场是有所不同的,大资金更善于发掘有上升空间的投资品种(从图表上看就是在相对低位进场),而闲散游资是否集中进场更多取决于当时大盘行情是否好。因此从盘面上来看,板块个股具有轮动性,并且大资金总体上进出市场的时间早于小资金进出的平均时间。如何发现主力已动手了呢?看涨跌幅榜:最初发动行情的个股(涨幅居前,成交量放大)往往最具备示范效应,你如果没有买到龙头股就买像龙头的但还没大涨的个股(从走势上和板块上去看),因为资金具有轮动性,一定要记住。主力只会做抬轿的事而不会干解放的活。此外就是看跌幅榜居前的一些个股是否前两天有过上涨行情,这两天成交量是否也比较大。如果是,则说明人气被聚集起来了,跟风的资金比较坚决,有利于行情的持续发展,当然大幅上涨后放量下挫则不在此列。
  上面说到的两点都是在行情向上时的判断,读者朋友可以自己试试将此判断方法运用到对下跌行情的判断上。这两点在实战中的运用:首先资金流向对行情拐点的判断十分重要,相对低点大资金是否进场,行情是否会转折?相对高点大资金是否出场,行情又是否会转折?个股的选择上究竟是选热点短炒还是打埋伏等大资金来抬轿,这些都与资金流向的判断分不开。所以我们分析股票市场一定要把资金分析摆在第一位,说到底无论何时何地,股票流通市场永远是资金在博弈、在推动。
引自: 北京现代商报

[ 沙发 ]
@Ta
【 转贴 镜泉水   2009-11-22 13:40 只看该作者(-1)

        判断资金流向可用以下的方法:
[淘股吧]

  1、从成交额上观察资金流向。可重点观察每天成交量(成交额)排行榜前20至30名的个股,这些个股往往反映了主流资金的动向,投资者还需观察这些个股是否具备相似的特征或集中于某些板块,并且占据成交榜的时间是否够长(半天、一天、三天等时间长短和对资金吸引的力度的大小成正比)。这里需要注意的是当大盘成交量低迷时,部分大盘股占据成交榜的前列,而这些个股的量比又无明显放大,则说明此时大盘人气涣散而不是代表资金流向集中。

  2、从涨跌幅榜观察资金流向:大资金的进场与闲散小资金进场是有所不同的,大资金更善于发掘有上升空间的投资品种(从图表上看就是在相对低位进场),而闲散游资是否集中进场更多取决于当时大盘行情是否好。因此从盘面上来看,板块个股具有轮动性,并且大资金总体上进出市场的时间早于小资金进出的平均时间。如何发现主力已动手了呢?看涨跌幅榜:最初发动行情的个股(涨幅居前,成交量放大)往往最具备示范效应,你如果没有买到龙头股就买像龙头的但还没大涨的个股,因为资金具有轮动性。此外就是看跌幅榜居前的一些个股是否前两天有过上涨行情,这两天成交量是否也比较大。如果是,则说明人气被聚集起来了,跟风的资金比较坚决,有利于行情的持续发展,当然大幅上涨后放量下挫则不在此列。

  若成交量排行靠前而且股价涨幅也靠前,说明大资金持续流入该类个股,成交排行靠前股价不涨反跌,就需警惕是大资金在出逃了。

[ 板凳 ]
@Ta
【 转贴 镜泉水   2009-11-22 13:44 只看该作者(-1)

        资金流向的简单判断方法 
[淘股吧]

股市超盘技巧 2009-02-19 19:37 阅读98 评论0 字号: 中中 小小
对于资金流向的判断,无论对于分析股市大盘走势还是对于个股的操作,都起着至关重要的作用,而资金流向的判断过程是比较复杂和不太容易掌握的。

通常我们说的“热点”,其实就是资金集中流向的个股,而“板块轮动”其实就是资金流向轮动而产生的盘面效果。如果资金集中流入“热点”个股后,就预示热钱进场了,那么个股就具备了行情发动的条件。

  判断方法:

  1.从两市成交额排名上观察资金流向的热点:每天成交量(成交额)排行榜前20至30名的个股就是资金流向的热点,所要观察的重点是这些个股是否具备相似的特征和集中与某些板块,同时占据成交榜的时间是否够长,注意(半天、一天、三天等)时间长短和对资金吸引的力度的大小要成正比。其中,需要提醒各位的是,当大盘成交量比较低迷时,部分大盘股占据成交榜的前列,而这些个股的量比又无明显放大,则说明此时大盘人气涣散而不是代表资金流向集中。

  2.注意从资金流向的波动性质选股,我们可以从涨跌幅榜观察资金流向的波动性质,要明白大资金(通常是我们所说的机构投资者或主力资金)的进场与闲散小资金的进场方法和手段是有区别的,大资金更善于发掘有上升空间的投资品种(从图表上看就是在相对低位进场),而闲散游资是否集中进场更多取决于当时大盘行情的好坏。因此从盘面上来看,板块个股具有轮动性,并且大资金总体上进出市场的时间要早于小资金进出的平均时间。

  3.看涨跌幅榜来发现资金是否已经行动了?:最初发动行情的个股(涨幅居前,成交量放大)往往最具备示范效应,你如果没有买到龙头股,就要买像龙头的但还没大涨的行情是否会转折?相对高点大资金是否出场,行情又是否会转折?个股的选择上究竟是选热点短炒还是打埋伏等大资金来抬轿,这些都与资金流向的判断分不 开的.

  说到底无论何时何地,股票流通市金博弈的市场.所以人在江湖,身在股票市个股(从走势上和板块上去看),因为资金具有轮动性,千万不要忘记,主力不是解放军,它只会做抬轿的事而绝对不会干解放的活,一旦你在高位的股票被解放,那么,恭喜你了,这个股票大多还要上升.

  此外就是看跌幅榜居前的一些个股是否前两天有过上涨行情,这两天成交量是否也比较大。如果是,则说明人气被聚集起来了,跟风的资金比较坚决,有利于行情的持续发展,自然大幅上涨后放量下挫应该不在之内。  

  4.在实战中资金流向对行情拐点的判断十分重要:相对低点大资金是否进场,场,一定要把资金分析摆在第一位,只有这样才能够长久的笑傲股林!

[ 地板 ]
@Ta
【 转贴 镜泉水   2009-11-22 13:46 只看该作者(-1)

        隐藏在股市资金流向中的秘密
[淘股吧]
http://www.sina.com.cn 2008年08月04日 09:36 和讯网-证券市场周刊

  对于沪深300指数而言,过去一个月累计资金流向与未来一周的收益负相关,原因是指数的均值回归

  - 本刊特约作者 胡卓文/文

  资金流向作为一个指标,早在上个世纪70年代早期,就已经被应用于市场分析,但由于指标计算对计算机的性能要求较高,因此该指标在很长一段时间内被市场所忽略。随着计算机技术的发展,到了90年代,这个指标被广泛关注,从1998年10月开始,华尔街日报每日公布股指以及部分股票的资金流向数据。在中国,很多的研究机构也会发布A股市场上的资金流向数据。

  研究方法

  市场上任何一个技术指标的设计,都是希望能够利用它来反映市场的某种特征,更希望这个指标能够提供判断未来的信息。

  资金流向主要计算股指或股票的资金流入流出状态,一般认为,如果资金流向指标告诉我们资金在流入,那么市场会上涨;反之市场下跌。

  然而,这个指标对于反映刚过去一天的市场涨跌非常有效,但对于未来一天的市场涨跌似乎没有预测功能。

  许多研究表明,中国股市弱有效,因此投资者无法通过分析市场的历史信息来获得超额收益。然而市场有效是不断套利的结果,通过对资金流向数据的挖掘,可以看到套利机会依然存在。

  当前在市场上,对于资金流向的计算方法有很多,各有优缺点,但是采用比较多的就是两种,第一种是根据市场价格的涨跌来反推资金的流入还是流出,第二种是根据买卖双方力量强弱的关系来判断资金的流入还是流出。

  华尔街日报采用的是第一种方法,主要是根据当前市场每一笔成交价格的涨跌来判断此笔交易发生的金额是流入还是流出,换一种说法就是通过价量关系来确定资金流向。如果此笔交易价格相对于上一笔成交价格是上涨的话,就认为此笔交易推高了股票的价格;反之亦然。

  第二种计算方法,就是根据买卖双方力量的对比来衡量资金的流入和流出。从直觉上来讲,这种方法存在一定的缺陷。

  本文所采用的资金流向都是标准化过的资金流向,即用资金流向除以当天股票成交量,以降低失真。

  本文研究的目的,是想知道资金流向指标对于市场未来有没有预测功能和预测的表现形式。

  首先要去检验资金流向指标的有效性。

  对于资金流向的预测功能,我们采用一元回归方程检验,利用未来的市场收益对过去的资金流向进行回归,来关注过去的资金流向对于未来的市场收益是否有预测功能。

  本文用当天的收益、2天的累计收益、5天的累计收益分别对前一交易日的资金流向、前2个交易日、前5个交易日、前10个交易日、前20个交易日的累计资金流向做回归。

  对指数的预测

  对于沪深300指数来说,由于没有每笔交易数据,因此我们只能采用1分钟的分时交易数据,另外我们得不到主动买卖盘的信息,因此我们采用第一种计算方法来计算指数的每日资金流向数据。

  通过统计2007年11月到2008年1月沪深300指数日收益和资金流向之间的关系,可以很明显看到,两者有很强的同向变动关系。检验发现,两者的相关系数达到0.79,99%统计显著。

  对资金流向对当天的市场收益做一元回归,得到的结果显示,我们利用1分钟分时高频交易数据计算出来的资金流向数据是能够很好代表当天的市场涨跌,因此是有效的。

  接下来,对沪深300指数资金流向指标的预测功能进行检验,这里采用过去1天、2天、5天、10天以及20天的资金流向数据,来看不同时间长度的资金流向数据对于未来1天、2天和5天的市场收益到底有没有预测功能。

  检验的时间长度是2006年7月到2007年7月,检验的结果令人意外:唯独具有显著统计关系的是过去20个交易日的累计资金流向和未来5个交易日的市场累计收益,回归系数的t值在99%置信度下显著,因此在统计意义上,这两个指标有很强关系。

  然而这个检验结果与我们的直觉判断大相径庭,因为如果在过去20个交易日里,资金累计流入的话,那未来上涨的可能性应该更大。这里却得出一个相反的结果,即未来一周市场下跌的可能性更大。

  仅就统计意义而言,利用这个检验结果画图,两者显示了反向关系,同时过去20个交易日的累计资金流向基本是在-0.05到0.05区间之内波动,因此可以把这个区间的上限和下限作为累计资金流向的警示线。

  至于为什么会出现这种反向关系,我们认为可能是来自于均值回归效应。由于资金流向本身可能存在均值反转的特点,使得累计资金流向达到一个临界点时就会开始反转。

  进一步的深层次原因有可能来自于指数收益的反转,因为资金流向数据本身是根据市场的涨跌计算出来的,逻辑上是市场上涨了使得计算出来的资金流向是流入,从本质上来看,过去资金流向和未来市场收益会有如此的负相关关系,最关键是来自于累计收益本身的反转,只不过通过资金流向指标反映出来罢了。 对指数预测的小结如下: 1.当天资金流向对当天的指数收益有很好的解释能力,但无法对未来做预测。 2.资金流向对于未来指数收益的预测能力很弱。但唯一的例外是之前20天的累计资金流向,能够在99%的统计显著性下反向预测未来一周的累计收益,其原因可能来自于市场的均值反转。 3.由于当天资金流向和当日收益有很强的正相关关系,但对于未来毫无预测功能,因此更要关注当日资金流向和当日收益相背离的情况。我们发现背离时,当天的资金流向有57%的概率会在下一交易日反映出来。

  对个股的预测

  我们首先对股票样本做了分组,按照换手率的高低将沪深300指数的成份股分为高、中、低三组,从中各取20只股票,分别对不同换手率股票的资金流向数据进行检验。

  对于股票来说,我们分别采用两种方法计算,以检验哪种方法计算出来的资金流向更加有效。

  首先我们检验股票资金流向指标的有效性。结果表明,用两种方法计算出来的资金流向指标都是有效的,而第一种方法计算出来的资金流向数据更加有效。

  因此对于股票来讲,还是采用第一种方法计算。

  检验结果是,无论对于高换手率股票还是低换手率股票,过去短期的资金流向对于股票都有比较明显的正向促进作用,从统计显著性来看,对于高换手率股票,资金流向的促进作用更加显著。

  接下来检验对于未来2天和5天股票累计收益的预测功能。可以发现,对于高换手率股票,资金流向主要还是对股票有短期正向促进作用;而低换手率股票,两者主要是反向关系。 对股票预测的小结如下: 1.股票的资金流向对于未来一天的收益具有比较好的预测能力,无论是对交易活跃还是对交易不活跃的股票,这和指数的资金流向是不一样的。 2.对于高换手率股票,累计资金流向对于未来股票收益的预测能力是以趋势性表现出来的,1-2天的累计资金流向可以作为未来1-2天的股票累计收益的正向指标。 3.对于低换手率股票,累计资金流向对未来的股票收益有一个反向预测能力,具体而言,5天的累计资金流向可以作为未来5天的股票收益的反向指标。

  至于为何高换手率股票和低换手率股票有此差异,原因可能在于,高换手率股票通常流通盘比较小,因此资金容易对其产生正向促进作用;低换手率股票通常是大盘股,和指数具有差不多的特征,因此反转回归的特征更明显。

  (作者为东方证券研究所研究员)

[ 第4楼 ]
@Ta
到 页  
末页下一页上一页首页1/1页
亲,夜深了,早点休息吧。
还有更多精彩跟帖请用笔名 登录 浏览
快速 注册 或其他方式登录:
微信订阅
收起
查看对话  (12)
相关文章
查看更多
提示
确定要删除该回复吗?
同时将此用户拉入黑名单
取消提交