今天市场很明显：周末一致预期的抗原检测和在线办公集体冲高埋人，而真正开始厚积薄发的是军工。[淘股吧]


目前市场有个特点，凡是传统行业启动的龙头都是叠加数字化（数字经济）概念，从而带动人气，如最早的中青宝（游戏+元宇宙）、到后期的翠微股份（商业零售+数字货币）、宁波建工（基建+东数西算）等等，这些本身都是属于传统行业（如商业零售、传统基建、游戏等等），包括近期启动的新冠检测和身份证电子认证也是一样，都是叠加了数字化从而插上起飞的翅膀。

纵观市场从消息面的力度和可能启动的传统行业来看，军工数字化很有可能会成为下个热点（军工+数字化）。近期俄乌战争和军费开支增长重回7%以上（时隔三年，2022年军费同比增7.1% ）这两件大事足以催化军工行情，但这里启动的军工龙头一定要符合叠加几个条件。

第一、军工+数字经济（数字化），这点最重要（不是传统的军工）
第二、总市值不能大于60亿
第三、长期横盘两年，股价没有表现
第四、业绩近几年保持稳定增长


目前A股中主营是军工+数字化（数字经济）的上市公司只有两家。


第一：观想科技（ 301213 ）

观想科技成立于2009年，总部位于四川省成都市，以自主可控新一代信息技术在军工行业的应用为核心业务，立足于国防装备自身信息化、装备管理信息化领域，为客户提供装备全寿命周期管理系统、智能武器装备管控模块等相关软硬件产品及服务。






$能科科技(sh603859)$ $观想科技(sz301213)$


能科科技长期参与军工虚拟制造领域大量的技术论证和立项，投入了大量时间、精力和前期技术资源。公司客户覆盖各大军工集团，国产C919大飞机试飞管理平台也由公司提供。公司对未来的军工订单可见性的预期较为精准。

近期券商研究报告直接指出能科科技就是数字经济中的标杆








军工企业“虚拟制造”需求迫切。主要原因是军工企业产能快速扩张以及新型号“正向研发”比例提升。从“十三五”后期开始，我国军工产业链上下游密集扩产，在建工程规模持续增长。产能扩张的重点之一就是建设数字化工厂和智慧院所，提高数字化投入规模。“十四五”各军工集团数字化建设投资同比“十三五”有望翻倍，达2000亿元。同时，我国武器装备已进入“正向研发”时期，虚拟制造能够减少实物反复试验，降低试制成本和风险，提高研制效率和质量。如航发集团等科研生产任务很重，新建产能和新型号研发较多，已应用工艺仿真、虚拟装配、数字孪生试验台等“虚拟制造”手段。在进口替代大背景下，西门子等传统工业软件巨头在军工领域将逐步被国产自主可控软件厂商替代，公司面临重大机遇。




提前占据赛道，从“项目制”转向“产品制”。能科科技长期参与军工虚拟制造领域大量的技术论证和立项，投入了大量时间、精力和前期技术资源。公司客户覆盖各大军工集团，国产C919大飞机试飞管理平台也由公司提供。公司对未来的军工订单可见性的预期较为精准。公司半数以上的技术人员拥有学/从事自动化或航空制造类产业的经验，同时也具备一定的软件开发能力。公司最大的壁垒在于员工对复杂产品型号研制工艺的理解和掌握，对军品生产流 Know-How的积累。公司当前正逐步向产品化、平台化和云服务化转变。





目前军工收入占比近半，增速明显。公司多年来专注于数字仿真和数字孪生技术，为客户提供“虚拟制造”服务。公司2020年源自军工行业的收入达3.86亿元（同比+85.52%），占比由2019年的27.17%提升至40.55%，2021年上半年这一比例再度提升至45.31%。预计公司军工收入还将维持较高增速。

以上两家公司是目前主营直接和数字经济相关的军工企业，此外还有些企业也有数字化业务，但占比非常低，这里就不再一一列举。在接下来军工行业一定启动后，市场最有可能挖掘的龙头就是传统的军工+数字经济的方向，投资者务必高度关注。