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懒汉观点:上证50的2249点已经是未来十年最低价格

淘股吧原创: lwam   2019-01-06 11:09 只看楼主(-1)   浏览/回复1400/12
       理由:
[淘股吧]
1.估值面,PE8.5附近,低于998和1664的13倍附近
2,技术面 ,上证50 2016年线看10年均线 在2248.22 ,目前十年均线位置2178点
3,资金面:养老金8000多亿入市,还有2000多亿要建仓,高盛预计明年有4400多亿外资入,职业年金,银行理财子公司,百姓配置股权上升趋势。。。。
4. 情绪面,新开户人数20万,15年最高164万开户,内忧外患下人气极度低迷



相关股票: sh601318   hk02318   sh510050   sh510800   sh000016   GS  

关联标签: 养老 

相关报告:

【 淘股吧原创: lwam   2019-01-06 12:54只看该作者(-1)】

        李驰:买什么股票比什么时候买更重要
[淘股吧]


精彩观点:
投机是预测价格的波动,投资是预测公司未来的盈利情况。
芒格是做投资的,但他告诉你:不管是做投机还是投资,想毕业至少要二十年
投资就像是做模具工,要靠经验的积累。
索罗斯的父亲告诉他:无论做什么事,安全第一。
人性很难改变,恐惧和贪婪不断交织,再加上人类喜新厌旧的特点,导致价值和成长的周期轮换

资本市场对资产的定价从来都不是精确的,而只是一个估计,不是高估就是低估,不过有一点可以确定,那就是低估完了会走向高估,高估结束会回到低估。
现在平安是低估,我相信它会走向高估,要到高估之后我才会卖
未来,龙头的估值要高于它所在行业的平均数。
卖点太难掌握,所以好多人坐过山车。
很多人做投机失败,就是因为不懂知止。

对于普通股民来说,有时候持币等待比持股等待更难。
投资的最高境界:牛熊都可以持有,不论牛熊也都可以买卖。
巴菲特去年买苹果的时候,苹果什么价?苹果的股价现在又到了什么水平?所以,这和抄底有什么关系和研究美国指数有什么关系?和有人说美国股市要崩盘有什么关系?
自己曾经犯过的每一次错误,在以后几乎都还会再犯,只能争取减少再犯的次数。

我认为像攀登珠峰一样难的事就是买在右侧
万众一心,投资股票的时代将要来临。
买什么股票比什么时候买更重要。
买什么股票才是你该关注、关心的,而不是以投机者的思路,总是想买在底部。

价值和成长概念是一波接一波的周期轮动,一波价值,一波成长,再一波价值,再一波成长,上百年没有变化。
2010年到2015年是成长股的天下,下一轮应该是价值股的天下。
我们或许也可以展望一下中国这一轮牛市会长一点。
人的一生,只要抓住两三次大机会,就富足一生了。

多出去旅行,才知道自己的渺小,知道人类的渺小。
旅行对完善自我投资理念肯定有很大的好处,尤其是对宏观的看法。
人生最宝贵的财富是自由。
我最欣赏的一句话是“善有善报,恶有恶报,不是不报,时候未到”,优秀的公司就是行善的公司,优秀的公司股价被低估了就是时候未到。

善和恶,在于你内心如何看待世界,当你看到的善多,善就环绕着你。
在几千支股票里,我不去理会那些下跌和不涨的股票,我只要找到一支上涨的股票买入持有就行了

[ 沙发 ]
@Ta
【 淘股吧原创: lwam   2019-01-06 12:56只看该作者(-1)】

        李驰:中国平安是下一个十年的标杆性牛股
[淘股吧]


3 保险业的成长性与确定性

从保险深度看市场空间:
2016年全球平均保险深度(保费收入/GDP)为6.3%,欧盟及日本等一些发达国家和地区的保险深度基本保持在8%以上。我国2017年原保费收入36581亿元,对应保险深度为4.42%,仅为发达经济体的一半水平。
2011-2017年,我国保险深度从2.96%攀升至4.42%,年均增长24bp。预计未来行业整体保持10%-15%的增长速度,保险深度年提升20bp左右,十年后将达到发达经济体的中下渗透率水平,届时中国也已是中等发达国家。
数据来源:国家银保监会
从老龄化看未来的保险行业机会:
当前40-59岁高峰人口即将步入退休阶段,这个群体的人口比例(30.79%)大大超过5-24岁年龄段(22.88%);考虑年轻人口未来的死亡率问题,两个阶段的可比人口数量差异更加悬殊。
在当前养老金和医保金已经吃紧、社会社保负担已经非常沉重的情形下,未来完全靠政府养老已不现实。
普通人加大养老保险、健康保险的配置是给自己养老的最佳选择;预计未来将会出现越来越多退休后生活质量大幅下降、甚至老无所依的社会事件,将会给退休前群体敲响警钟。
数据来源:国家统计局
总结保险行业未来显著受益于:
(1)居民收入持续增长带来的资产配置需求和保障需求;
(2)资管打破刚兑带来的社会资金配置需求;
(3)房地产进入下行周期,买房养老不如买保险养老;
(4)观念的变化:保险将从主动销售向被动销售转变,从可选品向必需品转变;
保险公司的业绩弹性高,保险公司的利润受到投资收益的直接影响;在资本市场的繁荣阶段,保险公司的利润将会获得巨大的向上弹性,从而将实现业绩+估值的戴维斯双击。
4谁是中国保险业未来的明星--中国平安
中国平安,毫无疑问是中国寿险行业的最优等生,保费增速最快。
新单销售即将超过传统老大中国人寿,新业务价值已经大幅超过国寿。

中国平安的主要竞争优势在于:
(1)较好的股权结构和公司治理机制:公众公司,无实际控制人;以马明哲为代表的职业经理人团队,高管多有持股;
(2)优秀的高管团队与管理构架:中国平安一直注重公司文化、人才培养、激励与晋升机制等问题,一直与国际大咨询公司保持紧密合作;公司整体管理与运营框架健康积极,有利于长远发展。
(3)经营效率优势:公司保险业务各项经营数据表现总体显著优于同行。
(4)用户规模与质量优势:公司拥有极为广泛的用户与客户基础,具备持续将用户转化为客户,以及持续提升客均价值的良好前景。2018H1个人客户数高达1.79亿,同比增长25.2%。
(5)集团协同优势:银行、保险、互联网共享品牌与用户资源,有利于中国平安打造真正的一站式金融服务平台。
尽管具备强劲的成长动能、非常高之行业天花板,中国平安仍然并未被给予合理估值:2018年市盈率仅约11倍,PEV(市值/内含价值)约1.2倍;
作为一家市值过万亿、利润将过千亿的上市公司,预计中国平安仍能够在未来十年保持15%以上的利润、内含价值复合增速

在平安持续验证其成长性、市场可选优质成长标的越来越稀缺的未来,必然将迎来业绩+估值的双击。
在A股超大市值公司里,中国平安是逻辑最优、性价比最高之优质标的;在A股投资逻辑同国际接轨、龙头更加享有估值溢价的未来,我们认为中国平安将成为价值投资的标杆公司,演绎十年长牛行情!

风险提示:长期国债收益率大幅下行;经济系统性风险

[ 板凳 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 起航123123   2019-01-06 12:59只看该作者(-1)】

        你觉得茅台600元的价格是大底的价格吗,

[ 地板 ]
@Ta
【 淘股吧原创: lwam   2019-01-06 20:03只看该作者(-1)】

        茅台值600的话, 平安最少值120.。。。。在我的估值体系中 5: 1,
[淘股吧]
目前茅台602, 平安只有56.59 ,两者比值达到了 匪夷所思的 10.6倍,
这反映出国内大小散对消费股的偏爱,而对于金融股的偏见。
相比于平安,明显持仓大V名人更多茅台(TANG朝,XIAN大,任JUNJ,乐Q,,中国资本市场,有智思有财,502的牛,
林Y但B懂BAOZH马ZH.....),...
原帖由起航123123在2019-01-06 12:59发表
你觉得茅台600元的价格是大底的价格吗,

[ 第4楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: focuser   2019-01-09 13:37只看该作者(-1)】

        懒汉都发帖了。
股市应该见底了

[ 第5楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: lwam   2019-01-17 21:08只看该作者(-1)】

        没想到 上证跌到了2440, 更加没想到 平安最后半个月62一路12 个交易日 补跌。。。。。

[ 第6楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: lwam   2019-01-20 07:50只看该作者(-1)】

        茅台从10月30日 最低点509短短两个半月 反弹35%多 到了 690附近。。。 (一年一波足矣?)接下来横盘换 ,
总龙头平保最低55到目前才59.92,真是奇葩不到10%, 据说沪股通从8543到了10800 ,净买入2257万股,诡异?

[ 第7楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: lwam   2019-04-28 07:16只看该作者(-1)】

        5月4日,一年一度的股东大会将在美国奥马哈小镇举行。在大会开始前,股神巴菲特提前透露了一个重要消息:伯克希尔未来可能将大规模回购自家股票
[淘股吧]
巴菲特称未来可能回购1000亿美元的自家股票
近日,巴菲特在接受采访时表示,其掌管的伯克希尔哈撒韦(以下简称:伯克希尔)在未来可能会回购价值高达1000亿美元的股票
若股神所言成真,意味着伯克希尔账上囤积的现金将显著降低。根据伯克希尔此前发布的年度致股东信,

截至去年年底,该公司持有1120亿美元美国国债和其他现金等价物


面对账上的大笔现金,巴菲特本人也曾想过进行大手笔收购,但他一直觉得资产价格太高,找不到好标的。在今年致股东信中,巴菲特坦言,未来几年,伯克希尔希望将一大部分过剩的流动资金转移到伯克希尔永久拥有的业务中去,但前景看来并不乐观,那些拥有良好长期前景的企业的股价是“天价”。

伯克希尔去年回购了13亿美元的股票,特别是在去年三季度,伯克希尔回购了9.28亿美元本公司股票,投入资金超过四年多来总和。
当然,若伯克希尔接下来继续回购自家股票,对股价来说是个利好消息。截至25日美股收盘,伯克希尔A类股涨0.8%,报318500美元。今年以来,该股累计上涨了4%。

[ 第8楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: lwam   2019-05-08 19:35只看该作者(-1)】

        上证50 目前动态加权 PE9.46 , HS300 11.82, 但因为大家都怕毛衣站,人心惶惶。。。 。。。
[淘股吧]
上证综指自4.19股指期货大幅松绑后,连续从3274跌到今天 2894,简直不可理喻。

[ 第9楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: lwam   2019-05-18 09:15只看该作者(-1)】

        目前茅台906.79, 平安只有79.1 ,两者比值达到了 更加匪夷所思的 11.46倍,
[淘股吧]
五粮液都有106.46(在深港通减持200亿情况下屡创历史新高,19年一季报国内基金持仓500家)

lwam: 茅台值600的话, 平安最少值120.。。。。在我的估值体系中 5: 1, 目前茅台602, 平安只有56.59 ,两者比值达到了 匪夷所思的 10.6倍, 这反映出国内大小散对消费股的偏爱,而对于金
2019-01-06 20:03
[ 第10楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: lwam   2019-06-13 07:12只看该作者(-1)】

        李 剑:2005年在深圳市民投资论坛中所作的主题演讲,当时上证综指在1000点上下。李剑通过自己的投资实践,总结出做股票三不主义:不看大盘、不相信技术分析、不做短期预测。
[淘股吧]
他用十二个字概括巴菲特的投资法:好股好价,长期持有,适当分散。(呵呵,除了适当分散外,与我总结的差不多,我总结为:好股好价、集中投资、长期持有)。

在他的另一篇文章中,他又提出,投资要大气,选股要严格,买股要随时,持股要耐心,并将之概括为“严格选、随时买、不要卖”的九字“真言”。他反复告诫投资者,不要做波段,不要用所谓的技术分析,严格选取好股票,持续买入,长期持有

具体应该怎么来选择优秀的上市公司?是不是要多看财务报表?李剑说,阅读财务报表只是价值投资的一个基础方面,这与专看k线图和听小道消息确实不一样,但这还不算是价值投资,更不等于是学巴菲特。调查和思考企业的重大问题,比如持续竞争优势问题,盈利模式问题,自主定价权问题,未来利润增长点问题,行业特点问题,管理层问题,市场价格和内在价值的差异问题等等,才是价值投资的首要步骤和关键内容。这些问题财务报表上没有,或者说不直接反映。阅读财务报表含在调查里面。要通过阅读财务报表去思考企业的重大问题。“我思故我赚”,思考的重要性就在这里。因为要选择极为优秀的公司,光阅读财务报表是远远不够的。好的投资者应该是董事长,而不是会计。

真正的价值分析人士倾向于问题的简单化,即,投资是平常普通的事,不需要多少高深的学问和复杂的技术,坚持一些最基本的原则后,其他的一切靠时间和心态去获取稳定的利润,讲究的是一个确定性,几乎人人都可以复制。
中国的基金管理人当然也以价值做为招牌,因为一旦资金达到一定数量,是没办法靠所谓的技术去操作的,但由于种种原因,比如排名压力,各人的能力心态等等因素,真正能坚持价值投资的人也不多。

要从大处着手,首先考虑公司有没有独一无二的竞争优势。这个“独一无二”极其重要,你会一下子就把优势公司和一般公司筛选出来。李剑有个习惯,如果用半个小时都找不出一只股票的哪怕是一个“独一无二”来,他就要放弃,尽管它可能看起来股价较低。如果有人问某只股票怎么样,我们应该反问:“它有什么独一无二的优势?”
那么什么又是独一无二的优势呢?这又包括垄断优势,最好是独家垄断;资源优势,最好是具有独占性质的资源优势;品牌优势,最好要强大到行业第一;能力技术优势即核心竞争力政策优势,如专利保护、减免税优惠政策、原产地域保护政策等;行业优势,有些行业牛股成群,有些行业却牛股稀少,这是由公司的基本面决定的。

拥有了独一无二的优势,还不能构成买入这家公司的充分条件,而仅仅是我们关注的前提。接下来要考虑的是这种优势能不能形成极强的赢利能力?比如自来水、电力、燃气、桥梁、高速公路铁路等公用事业公司,虽然具有明显的垄断优势,可是价格受管制,没有自主定价权,能赚大钱的不多。那么,极为优秀的公司平均每年的利润增长率至少应该是多少呢?好股票应该具有数十倍的成长潜力和前景,平均每年的利润增长率不能低于20%,当然,能超过30%就更好。国产牛股如茅台、招行就超过了30%。

有了某种独一无二的竞争优势,又有极强的赢利能力,是不是够条件了呢?还是不够,还要看它的优势和盈利能力能不能长期保持。也就是通常所说的持续竞争优势。这一点难度更高,更有技术含量。买股票就是买未来,长寿的企业价值高。一个公司在某一年赚钱不难,难的是一辈子赚钱。寻呼机刚出来的时候风光无限,但没几年就不行了。柯达、乐凯等生产胶卷的公司由于数码相机的出现变得非常被动。这就需要我们的眼光更为长远,思想更为深刻。这就需要这个公司“万千宠爱在一身”,也就是多种竞争优势都具有。

可能会有人说,李剑要求的公司近乎完美,好像很难寻觅,确实这样的公司在沪深股市是很少,但不是没有,要做到“股不惊人誓不休”,当然不会是一件轻而易举的事。但你发了上等愿,至少能结中等缘吧。李剑主要是提供一个严格的思路,在挑选股票方面要精益求精,锦上添花,没有止境。这才是追求卓越,这才是无懈可击。

随时买,价格不用管了吗?万一买到高价怎么办?不少朋友会这么问。了解一些巴菲特的朋友也有疑问,不要估值了吗?再好的股票,高价买进也不可取吧?确实,价格是个复杂的问题,对大多数普通投资者而言,在股市中不可能投入太多的钱,李老师的“随时买”就是指工薪阶层用每个月的工资奖金的剩余部分买。也许你不幸买到了高价,但这种固定的买法最终能使买到的股票成本平均化,既不会太高,也不会太低,由于有了严格挑选的前提,我们买到的基本上是优秀公司的股票,长期来看,最终还是会大获全胜。

李老师经常爱说的一句话是:像集邮一样珍藏好股票,做一个好股收藏家。投资股票和其他事情不一样,你不长期持有就很难稳赚不赔,发财要有耐心,这是千真万确的。大多数人可能会问:“难道涨的太高也不卖吗?” 李剑的回答是:不卖!高低本身无法判断,很多短线利润是要放弃的,有舍才能有得,从长期趋势看,任何卖出好公司的行为都是愚蠢的。局部战役获胜无法保证全局胜利。

股市上流传着很多似是而非的东西,比如高抛低吸,我们看到的绝大多数人恰恰相反,低抛高吸:大盘一向上就追涨,大盘一下跌就斩仓。小赚靠技巧,大赚靠智慧。为什么股市中最后赚钱的人总是少数呢?这和过度操作有关。许多人每天都盯住股市行情不放,不停地在捕捉所谓的战机,不停地想低吸高抛。但有几个人成功?刘元生400万投资万科,18年不动,最终市值以亿计,这18年中万科有无数次下跌,若他老想着高抛低吸,能从几百万变成这么多?技巧层面的东西,不但把人弄得非常辛苦,并没有给人带来可观的收益,至少在电脑前炒得昏天黑地的股民情况大致是这样。人们经常会忽视:最好的往往是最简单的。

[ 第11楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: lwam   2019-08-29 07:48只看该作者(-1)】

        投资第一追求确定性,确定的好商业模式,确定的净利润复合增长和分红增长,再加好的企业文化和管理团队以及合理的价格,
[淘股吧]
另外还离不开足够的时间,时间是优秀公司的朋友,是时间成就了复利的奇迹,今年我的收益是过去数年收益的N倍

[ 第12楼 ]
@Ta
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