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闲话股市: 《话君正》

原创: 静待花儿开   2018-11-18 00:08 只看楼主(-1)   浏览/回复6790/209
       跟踪一下君正~~
       
       

相关股票: sz300223   sz300236   sz002049  

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相关报告:

        今年一直在千方百计分仓避免全仓君正时被停, 最后为了取钱用,卖了融资后取钱,自有资金全仓君正。还是被关了。 融资也买不了~~ 
       可见,该来的,总是会来,躲不过的。

[ 沙发 ]
@Ta

        北京君正集成电路股份有限公司 关于董事会审议重大资产重组事项及公司股票停牌的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整,没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。
       [淘股吧]
       
       为顺应国家产业整合思路、做大做强芯片产业,同时优化上市公司业务结构, 发挥协同效应,北京君正集成电路股份有限公司(以下简称“北京君正”、“公 司”)及/或其全资子公司合肥君正科技有限公司拟通过发行股份及/或支付现金 方式购买屹唐投资 99.9993%财产份额、华创芯原 100%股权、民和志威 99.90% 财产份额、Asia Memory100%股权、Worldwide Memory100%股权和厦门芯华 100% 财产份额(以下简称“交易标的”),上述交易标的的主要资产为持有的北京矽 成半导体有限公司(以下简称“北京矽成”、“目标公司”)的股权。同时,公 司拟采取询价方式向不超过 5 名符合条件的特定投资者非公开发行股份募集配 套资金,用于支付本次交易的现金对价及偿还标的企业部分贷款
       
       本次交易完成后,上市公司将间接持有北京矽成 51.59%的股份和闪胜创芯 53.29%的份额(闪胜创芯持有北京矽成 3.785%的股份)。
       根据公司聘请的具有 证券业务资格的评估机构出具的预估结果,经交易各方协商,截至 2018 年 6 月 30 日,交易标的预估值合计为 26.42 亿元。 公司于 2018 年 11 月 9 日召开第三届董事会第二十七次会议审议通过了本次 交易的相关议案,并履行了信息披露义务。具体内容详见公司刊登在中国证监会 指定的创业板信息披露网站巨潮资讯网(www.cninfo.com.cn)上的相关公告。

[ 板凳 ]
@Ta

        看起来不错
       但是希望出来时
       大盘是涨势
       
       要不,就完美的躲过了这波上涨,那真是不好运得很

[ 地板 ]
@Ta

        看着一些个股
       真是好啊
       都翻倍了
       
       坐在这里
       不舍得离开
       这么静谧的夜

[ 第4楼 ]
@Ta

        争夺北京矽成 北京君正收购困难重重来源:中国经营报 编辑:东方财富
       [淘股吧]
       
       一家公司被掰成两半出售给不同的上市公司,并且后者给出的标的公司的资产估值低了7亿元,这究竟是怎么回事?
       11月9日晚,北京君正(300223.SZ)发布公告,拟发行股份支付现金方式,作价26.42亿元收购目标公司北京矽成半导体有限公司(以下简称“北京矽成”)51.5898%的股权,对应北京矽成100%股权估值65亿元。
       
       巧合的是,二个月前,思源电气(002028.SZ)也披露了收购北京矽成部分股权的方案,拟收购北京矽成41.65%的股权,交易对价为29.67亿元,北京矽成100%股权的估值为72亿元。《中国经营报》记者获悉,11月13日,该收购议案已经在股东大会上获得通过。
       不过,最终鹿死谁手尚未可知。
       
       半路插足
       本次交易完成后,北京君正将通过标的企业间接持有北京矽成51.5898%股权,并通过屹唐投资、华创芯原及民和志威间接持有闪胜创芯 53.2914%的 LP 份额(闪胜创芯持有北京矽成 3.7850%的股权)。
       
       而思源电气通过其下属合伙企业上海集岑企业管理中心(有限合伙)(以下简称“集岑合伙”)与上海武岳峰等签署投资框架协议,拟收购上海承裕资产管理合伙企业(有限合伙)(以下简称“上海承裕”)全部有限合伙份额。上海承裕的资产就是合计持有北京矽成41.65%股权。
       
       北京君正方面相关负责人对记者表示,北京君正收购北京矽成是基于公司战略发展而进行的产业并购,交易双方在业务上有很好的协同,思源电气收购北京矽成部分股权与公司本次收购从股权上并不冲突,据他透露,双方目前均在继续推进中。
       但最终能否成功,目前还有一定的不确定性因素。
       
       北京君正的收购预案中明确披露,虽然本次上市公司间接收购北京矽成51.5898%股权,但由于北京矽成现有章程约定相关重要事项需董事会一致通过或 2/3 以上(且赞成的董事中应当包括屹唐投资、华创芯原及上海承裕提名的至少各自一名出席会议的董事)通过方可做出有效决议。而思源电气收购的恰好就是上海承裕,这样情况下,北京君正此次收购似乎很难获得北京矽成董事会的通过。
       
       北京君正内部人士向记者表示,虽然北京矽成公司章程那么规定,但他们是收购其股东方的股权,并不会影响交易的进行,至于标的方内部董事的分歧,在收购顺利完成后,内部会进行“消化”解决。
       
       值得注意的是,双方均以拿下北京矽成的控制权为最终目的。记者从接近思源电气方面人士处了解到,思源电气本来就计划是通过产业基金先收购北京矽成41.65%股权,后续再通过换股方式拿下其余股权,最终100%控股北京矽成,并注入上市公司。没想到北京君正半路插足,搅乱了思源电气收购北京矽成整体的布局。
       理论上说,“一般在收购过程中,如果标的方股东内部存在分歧,对收购后交易双方的业务协同融合会带来很大阻碍。”某券商并购总经理分析,从目前情况看,若两边都为取得对标的的控制权,最后很可能是两败俱伤。
       3亿资金缺口
       从目前的情况看,思源电气的收购方案已经通过股东大会,上海武岳峰方面也非常支持思源电气并购北京矽成,北京君正即便拿下51.59%的股份,也很难就“表决权、董事会安排或者股权安排等方面”与“其他股东”达成一致。就算交易成功,收购后的业务融合也将是一个很大的问题。
       北京君正则表示,未来即便君正与思源双方各持有一部分股权,北京矽成稳定、健康的发展也会是股东们共同的诉求。
       
       除了控制权的问题,此次收购的资金压力也是一大问题。根据方案,北京君正拟向交易对方支付的现金对价为11.65亿元,北京矽成的长期借款余额为11.15亿元,合计22.8亿元。北京君正计划募集配套资金14亿元用于支付现金对价及偿还标的企业贷款
       
       但根据监管要求,北京君正募集配套资金发行股份数量不得超过本次发行前上市公司总股本(20065.2598万股)的20%,即发行4013.05万股。据此倒推计算,北京君正足额募集配套资金14亿元的发行价格则高达34.89元/股,比停牌前18.52元/股的价格高出近一倍,发行难度可想而知。北京君正方面解释,公司发行股份募集资金的股价不是按照当前的股价,而是按照最初的股票发行价,发行股份的认购方公司目前不方便透露。
       
       即便北京君正能够想办法足额募得14亿元,也还需要投入自有或自筹资金8.8亿元。而截至 2018 年 9 月 30 日,北京君正实际可使用的货币资金及其他流动资产合计 5.77 亿元,也就是说,还有 3.03 亿元资金缺口需要另外筹集。
       
       记者注意到,北京君正2016年、2017年以及今年前三季度财报显示,其净利润分别为705.21万元、650.11万元、893.23万元,盈利能力较弱,公司盈利性能否支撑收购后的高负债也值得关注。
       
       北京君正方面向记者表示,资金压力问题,公司除本次拟进行的配套融资外,尚有部分闲置募集资金和超募资金。此外,对于剩余资金缺口,目前银行对公司也有授信,具体以届时披露的信息为准。
       此外,此次北京君正采取收购方式也存在一定的不确定性。收购预案明确披露:本次交易,上市公司拟向 Worldwide Memory 和 AsiaMemory 的股东发行股份购买其持有的 Asia Memory 和 Worldwide Memory 股权。
       
       上述券商并购总经理告诉记者,这个方案设计的向境外公司发行股份购买境外公司股权,严格上说不符合商务部现行法规要求,实践中也没有突破先例。
       
       对于能否顺利购得Asia Memory 和 Worldwide Memory 股权一事,北京君正方面对记者表示,关于收购境外平台的问题,公司在预案中已经非常明确,如因适用法律法规修订及监管政策要求等导致北京君正无法实施发行股份购买Worldwide Memory 及 Asia Memory 股权,则交易各方将友好协商,通过包括但不限于北京君正在 Worldwide Memory 和 US Memory、Euro Memory 调整股权架构基础上、在 Asia Memory 和Formosa Memory 调整股权架构基础上以发行股份方式继续收购,或北京君正以现金方式收购等适用法律法规或监管政策允许的其他方式推进和执行本次交易,具体以各方届时另行签署的协议为准。该事项已与管理层进行了充分沟通,并得到了管理层的理解支持。
       
        相比之下,思源电气的收购方式更简单便捷,即通过其持股的下属合伙企业集岑合伙去间接收购北京矽成。某上市公司并购总监告诉记者,“该方式操作起来相对简便快速,不通过上市公司直接去收,不需要并表,不用披露详细的交易方案。”

[ 第5楼 ]
@Ta

        600701   st工新  19个一字连板,开板即大顶,股价37跌到1.67
       [淘股吧]
        002188   st巴士  15个一字连板,开板即大顶,股价51跌到2.5
        000626   远大控股(如意股份),11个一字连板,开板即大顶,股价67跌到5.5
        600247   st成城  无数个一字连板,最后开板成大顶,股价39跌到3.2

[ 第6楼 ]
@Ta

        转自老头股海:
       [淘股吧]
       
       2018年11月9日,北京君正公布收购预案。北京君正收购 ISSI 交易是强强联合、2018年11月9日,北京君正公布收购预案。北京君正收购ISSI交易是强强联合、优势互补,构思精妙,交易完成后,有望打造出未来中国的芯片王者企业
       
       一、交易概要
       北京君正通过现金和定向增发方式,用26.42亿元收购北京矽成53.6%的股权,其中:直接收购 51.5898%的 股权,并通过屹唐投资、华创芯原及民和志威间接持有闪胜创芯 53.2914%的 LP 份额(闪胜创芯持有北京矽成 3.7850%的股权)。
       交易价格暂定为 264,195.76 万元(上述标的资产的主要资产为其持有的北京矽成股权,截至预估基准日 2018 年 6 月 30 日, 北京矽成 100%股权的预估值为 65.24 亿元,经交易各方协商,北京矽成 100%股 权的估值暂定为 65 亿元)。本次交易拟向交易对方支付现金对价 116,500.00 万元,本公司拟采取询价方式向不超过5名符合条件的特定投资者募集总额不超过140,000.00万元的配套资金。
       本次发行股份购买资产的股份发行价格为 16.25 元/股,预计共需发 行 90,889,678 股股份,股份锁定一年以上,包含业绩对赌协议。
       目标公司的实际经营实体前身为ISSI(芯成半导体),原美国 纳斯达克上市公司,台湾赴美华人创办,1988年成立。国际存储芯片巨头,公司总部设在美国加州Santa Clara。ISSI于 1995 年在美国纳斯达克上市,2015 年被武岳峰资本收购完成私有化作业下市,当时估值约56亿元人民币。ISSI主要业务是 DRAM 、SRAM、NOR Flash 芯片设计,应用于汽车电子、工业制造、通讯设备等领域,尤其在前景看好的汽车领域上,ISSI 扎根很深。ISSI主要客户均为如3Com、Alcatel、Cisco、Ericsson、Hewlett Packard、IBM、Lexmark、Motorola、Nokia、Seagate等国际知名企业。
       二、交易的看点
       1、基因嫁接,强强联合。交易完成后,北京君正将形成CPU DRAM、即 “处理器 存储器”的组合,同时,君正的数字芯片和ISSI的模拟芯片也将形成互补,业务组合堪称完美。同时交易完成后,公司综合实力将大增,年合并销售收入将超过30亿元,公司净利润达4亿元左右,将受到大资金和机构投资者青睐。君正虽小,但在CPU方面技术积累极为深厚,交易完成后的新公司未来发展潜力在国内有望仅次于华为海思。
       这一交易是基因嫁接,效果将非常显著。大象之所以成为大象,公牛之所以成为公牛,关键在于基因。刚出生的公牛和刚出生的大象差不多大,但公牛永远长不成大象。一个企业的基因就是创始人的远见(使命)、格局(战略)与情怀,至于公司的业务能力和执行力相当于后天的营养。北京君正虽然是一家小公司,但却有着大象的基因,ISSI虽强,但却只是一条公牛。当然,君正的问题也很明显,就是一头营养不良的小弱象,奶水不足,觅食能力弱,如产品化能力和市场拓展能力弱。而这正是芯成的强项。芯成是一头威猛的公牛,市场能力和产品能力极为强大,但却没有CPU技术,想要跨越技术鸿沟,进入CPU领域,成为一头非洲猛象也是不可能的。小象必须注入公牛的血液和营养,公牛必须嫁接小象的基因。君正与芯成的结合就是这样一种结合,ISSI这头公牛的造血基因和市场基因有望嫁接到到君正这头小象上,培养出真正的猛象。
       2、优势互补,天生一对。交易完成后,借助ISSI在车载电子、工业控制和工业物联网等领域的优势,将大大增强北京君正CPU芯片在上述领域的拓展能力和应用进程。
       3、大大提升北京君正的营销和国际化客户能力。营销和国际化是北京君正的短板,但却是ISSI的强项。北京君正靠研发起家,这么多年来依然保持着浓浓的实验室气质,ISSI的加入将大大增强和提高其商业化运营能力。
       三、股价估值
       ISSI 2016年、2017年未经审计的扣除非经常性损益和特殊项目后的净利润为 12,610万元及 31,144万元。另据有关资料,2017年ISSI销售收入约为25.1亿元人民币。ISSI(芯成)销售收入和净利润与兆易创新相当,但公司技术实力、业务领域、发展前景和在业内的声誉均高于兆易创新。比照兆易创新目前约190元市值,可给予ISSI芯成200亿元的估值。收购交易完成后北京君正拥有ISSI(芯成)53.6%的权益,折算估值107.2亿元;加上北京君正现有估值30亿元(已扣除北京君正账目现有的因收购而需支出的7亿元现金),未来估值137.2亿元。按交易完成后总股本2.915股计算,未来股价约为47元。
       四、风险
       主要是未来交易能否顺利完成还有不确定因素。但总体看,目前的政策环境比较有利,监管层放行的可能性大。
       郑重声明:本人持有北京君正股票,利益直接相关。

[ 第7楼 ]
@Ta

        港澳资讯提供 (仅供参考,风险自担)
       [淘股吧]
       
       热点动态:A股公司海外并购回暖 科技和资源类资产抢手
       “此前由于政策变化,不少公司不愿费时费力地进行海外收购。近期,这种情况有了变化,大体量跨境并购不断出现。”有投行人士告诉记者,上海莱士此番收购作价约391亿元,有望成为A股史上最大医药收购案。
       不经意间,大体量跨境并购正渐次开启。
       11月23日晚间,上海莱士披露重组进展,公司拟作价391亿元收购德国血制品生产商Biotest、境外血制品检测设备制造商GDS。这一交易被公司视为“成为领先血制品企业”的重要步骤。事实上,上海莱士仅是近期启动海外并购的众多A股公司之一,尤其是11月以来,有多家公司披露了大体量跨境并购计划。
       有并购基金人士表示,收购海外拥有核心技术能力的优质公司,依然是国内公司产业升级的有效手段。在实物操作层面,生物医药集成电路新能源高科技领域是收购的重要领域,而收购标的所在区域则从北美扩展至欧洲、亚洲等地。
       境外收购密集出现
       “此前由于政策变化,不少公司不愿费时费力地进行海外收购。近期,这种情况有了变化,大体量跨境并购不断出现。”有投行人士告诉记者。
       以上海莱士11月23日晚间抛出的重组计划为例,在坐稳国内血制品行业“头把交椅”后,上海莱士将触角伸向了海外。资料显示,Biotest于1987年在德国法兰克福交易所上市,是一家具有70年血液制品制造经验的全球性全产业链血液制品公司。GDS是全球四大血制品巨头企业之一基立福的全资子公司,为全球领先的血液检测设备制造商。
       
       从交易价格来看,上海莱士此番收购可谓大手笔,约合391亿元的交易作价,有望令该交易成为A股史上最大医药收购案。在业内人士看来,启动大规模海外收购几乎是千亿市值级的上海莱士的“必选项”,这为公司发展打开了新空间。
       
       推出海外并购方案的还有北京君正。11月9日晚间,公司披露重组预案,拟以发行股份及或支付现金的方式,作价26.42亿元间接获得北京矽成51.5898%的股权,并通过屹唐投资、华创芯原及民和志威间接持有闪胜创芯53.2914%的LP份额(闪胜创芯持有北京矽成3.785%的股权)。北京矽成业务由全资子公司 ISSI 、ISSICayman以及SIENCayman等经营,其中ISSI是纳斯达克退市的存储芯片公司。
       即便出资数十亿元拿下逾50%股权,但北京君正依然不确定能把北京矽成并表,因为后者另外约40%的股权正被另一家A股公司思源电气“惦记”着。
       新奥股份则将收购目标锁定在Toshiba美国子公司的身上。公司11月9日的公告显示,拟指定境外子公司以1500万美元的现金对价购买TAI所持TAL的100%股权,并由Toshiba另一子公司 TESS 向公司境外子公司支付8.21亿美元的合同承继对价。
       对于此次交易,新奥股份表示,公司一直致力于打造天然气产业链上游的核心竞争力,通过TAL有利于获取长期天然气液化服务,实现业务在天然气领域的跨越式发展。
       
       聚焦科技和资源
       安永近期发布的《2018年前三季度中国海外投资概览》显示,2018年1至9月,中国海外并购宣布总金额1068.9亿美元,同比增长11.2%;宣布并购交易551宗,同比减少12.1%。上述并购基金人士表示,国内政策对海外并购的要求并非“一刀切”,而是有区别地对待,高新技术、资源型的并购依然可以顺利操作。
       从近期案例可以看出端倪。除了北京君正拟收购的北京矽成为集成电路领域,闻泰科技9月17日披露的方案显示,公司拟作价251.54亿元收购的安世集团75.86%股权同样来自集成电路产业。资料显示,安世集团处于产业链上游,为全球领先的半导体标准器件供应商,专注于分立器件、逻辑器件及MOSFET器件的设计、生产、销售。对于该交易,闻泰科技表示,闻泰科技将以此从ODM公司延伸到上游半导体器件领域,双方将在国内合建研发中心,有助于增强中国半导体产业在全球的竞争力和影响力。
       
       有集成电路领域人士表示,集成电路是国家重点发展的领域之一,通过海外并购可以有效提升我国的研发能力、制造水平,有产业基础、资本实力的国内上市公司愿意出海,既有利于公司长期发展,也有利于国内产业升级。
       
       在资源领域的跨境收购则集中在黄金产业。赤峰黄金10月13日发布的交易方案显示,公司拟定增募资不超过17.8亿元,扣除费用后用于收购MMGLaos的100%股份,后者间接持有老挝中南部Sepon铜金矿90%的权益。
       
       而在今年7月,鹏欣资源宣布,拟通过香港子公司斥资不超过11亿美元(约合72.78亿元人民币)收购ARS的100%股权,后者持有PTAR的95%权益,而PTAR下属Martabe金银矿位于全球著名的金矿地区Sunda-BandaArc,金、银、铜储量非常丰富,产量超过30万盎司/年。
       行业人士表示,从大趋势来看,国内经济发展对资源的需求将不断增加,有实力的企业在相对低位出海“淘金”,有利于提升整体战略资源储备,为后续发展提供积蓄。
       
       ·出处·上海证券报

[ 第8楼 ]
@Ta

        ·北京君正:关于公司获得政府补助的公告·
       [淘股吧]
       
       证券代码: 300223 证券简称:北京君正 公告编号:2018-079 北京君正集成电路股份有限公司 关于公司获得政府补助的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整,没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
       
        一、获取补助的基本情况 根据《关于申请2017年度中关村国家自主创新示范区集成电路设计产业发展支持资金的通知》文件,北京君正集成电路股份有限公司(以下简称“公司”)于2018年5月报送了2017年度中关村国家自主创新示范区集成电路设计产业发展支持资金的申请资料,并分别于2018年8月20日收到北京半导体行业协会拨付的34.19万元和2018年11月26日收到中关村科技园区海淀园管理委员会拨付的68.37万元,共计102.56万元。
       
       二、补助的类型及其对上市公司的影响 1、补助类型 根据《企业会计准则第16号―政府补助》的有关规定,补助的类型分为与资产相关和与收益相关。与资产相关的政府补助,是指企业取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助;与收益相关的政府补助,是指除与资产相关的政府补助之外的政府补助。 该项目公司共计获得政府补助资金102.56万元,均属于与收益相关的政府补助。
       
       2、补助的确认和计量及对上市公司的影响 根据《企业会计准则》的规定,上述项目资金属于与公司日常活动相关的政府补助,将按照权责发生制原则确认其他收益计入当期损益,将一次性结转入公司2018年度其他收益,预计将会增加公司2018年度利润102.56万元。
       
       三、风险提示和其他说明
       1、公司将根据相关法律法规及政府部门要求,合理合规的使用政府补助资 金,实现政府补助资金的高效使用;
       2、上述数据未经审计,具体会计处理以及对公司利润情况的影响需以审计机构年度审计确认后的结果为准,敬请广大投资者注意投资风险。
       四、备查文件 1、有关补助的政府公示文件 2、收款凭证等 特此公告。
       
       北京君正集成电路股份有限公司
       董事会
       二○一八年十一月二十七日

[ 第9楼 ]
@Ta

        靠政府救济的公司,多少有点像“贫困户”的感觉~~~~~~~

[ 第10楼 ]
@Ta

        ·· 原创: 华侨城 2018-11-27 15:42只看该作者(-1)·
       [淘股吧]
       
       现在360亿市值,再腰斩2次到90亿。
       ------------------------------------------------------------
       
       复牌看个股。 看到 002450 如此这般,真心难过。
       曾经有三年,我的所有账户的密码就是它。 为了好记之故。 可见,当年,002450让我多有安全感... 而如今,却是这般模样。
       2017年7月25号那个让我恐惧的跌板,看来不是无缘无故的。我在跌板后第三天,就割了。
       
        300223 ,我怕满仓被停,然后50%换了 300236 ,结果在停之前几天,卖了融资,卖了300236,全仓君正。真是一团浆糊,也让人恐惧。

[ 第11楼 ]
@Ta

        谢谢如下同学加油票~~
       短刀客炒手
       乐羽妞
       金沙江
       烟火戏诸候
       
       兄祥如意

[ 第12楼 ]
@Ta

        下周一,12月3日复牌了,恭喜楼主,坚持换好来回报

[ 第13楼 ]
@Ta

        @景盛牛牛  
       谢谢,我深深被套着~~~~~
       
       我看了半天资料,还是看不出来一个所以然来,哈哈

[ 第14楼 ]
@Ta

        是成功了?未成功?
       跟我想的一样
       还是没有一个明确的消息

[ 第15楼 ]
@Ta

        但是停牌时是在大盘涨前
       一个涨停还是有的
       
       要是像 300236 从16块涨到28块
       我就不骂他了

[ 第16楼 ]
@Ta

        北京君正:关于公司股票复牌的提示性公告 查看PDF原文公告日期:2018-12-01
       [淘股吧]
       
       证券代码: 300223  证券简称:北京君正 公告编号:2018-081
       北京君正集成电路 股份有限公司
       
       关于公司股票复牌的提示性公告
       
       本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整,没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
       
       特别提示:公司股票将于2018年12月3日(星期一)开市起复牌。
       
       北京君正集成电路股份有限公司(以下简称“北京君正”、“公司”)及/或其全资子公司合肥君正科技有限公司拟通过发行股份及/或支付现金方式购买北京屹唐半导体 产业投资中心(有限合伙)99.9993%的财产份额、购买北京华创芯原科技有限公司100%的股权、购买烟台民和志威投资中心(有限合伙)99.90%的财产份额、购买WorldwideMemoryCo.,Limited100%的股权、购买Asia-PacificMemoryCo.,Limited100%的股权和购买厦门芯华企业管理合伙企业(有限合伙)100%的财产份额;北京君正同时向不超过5名特定投资者非公开发行股份募集配套资金。公司已于2018年11月9日召开第三届董事会第二十七次会议审议通过了《关于公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金方案的议案》等相关议案,具体内容详见公司于2018年11月10日披露的《发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案》等相关公告。
       
       根据中国证监会《关于实施后有关监管事项的通知》及《深圳证券交易所上市公司信息披露直通车业务指引》等文件的相关要求,深圳证券交易所(以下简称“深交所”)将对公司本次重大资产重组 相关文件进行事后审核。经向深交所申请,公司于2018年11月12日披露了《关于董事会审议重大资产重组事项及公司股票停牌的公告》,公司股票自2018年11月12日(星期一)开市起停牌。2018年11月17日,公司披露了《关于披露重大资产重组预案后的进展公告》。
       
       2018年11月20日,公司收到深交所《关于对北京君正集成电路股份有限公司的重组问询函》(创业板许可类重组问询函·2018·第47号)(以下简称“问询函”),要求公司就该《问询函》中相关问题做出书面说明,并在2018年11月23日前报送有关说明材料。公司收到《问询函》后,立即组织中介机构和相关各方对《问询函》所涉及问题进行逐项落实和回复,按照要求认真准备答复工作,鉴于《问询函》中涉及的相关数据及事项尚需进一步补充和完善,核实相关情况的工作量较大,回复工作尚需时间,且中介机构需要履行相应的内部审核程序后方可出具核查意见,故公司无法在2018年11月23日前完成回复工作。鉴于上述原因,经向深交所申请,公司将延期回复《问询函》。为保证信息披露公平,避免造成公司股价异常波动,维护投资者利益,公司股票将继续停牌。2018年11月26日,公司披露了《关于延期回复深圳证券交易所重组问询函暨股票继续停牌的公告》和《关于披露重大资产重组预案后的进展公告》。截至本公告披露日,公司对《问询函》中的部分问题进行了回复,并已提交深交所进行披露,剩余未回复问题公司将尽快组织落实回复,并对重组相关内容进行补充披露和完善。
       
       为了保证公司股票的流通性,维护广大投资者利益,根据相关规定,经向深交所申请,公司股票自2018年12月3日(星期一)开市起复牌。
       
       公司相关审计、评估等工作仍在积极推进中,待相关工作完成后,公司将再次召开董事会审议本次重组的相关事项,并由董事会召集股东大会审议上述议案及其它与本次重组相关的议案。公司本次重大资产重组事项尚需股东大会审议通过后报中国证监会核准,本次重大资产重组能否获得股东大会审议通过及中国证监会核准,以及最终获得核准的时间均存在不确定性。敬请广大投资者关注相关公告并注意投资风险。
       
       公司选定的信息披露媒体为《证券时报》和巨潮资讯网
       (www.cninfo.com.cn),公司所有信息均以在上述指定媒体刊登的信息为准。
       特此公告。
       
       北京君正集成电路股份有限公司
       董事会
       二一八年十一月三十日

[ 第17楼 ]
@Ta

        北京君正集成电路 股份有限公司(以下简称“北京君正”、“公司”)及/或其全资子公司合肥君正科技有限公司拟通过发行股份及/或支付现金方式购买北京屹唐半导体  产业投资中心(有限合伙)99.9993%的财产份额、购买北京华创芯原科技有限公司100%的股权、购买烟台民和志威投资中心(有限合伙)99.90%的财产份额、购买WorldwideMemoryCo.,Limited100%的股权、购买Asia-PacificMemoryCo.,Limited100%的股权和购买厦门芯华企业管理合伙企业(有限合伙)100%的财产份额;北京君正同时向不超过5名特定投资者非公开发行股份募集配套资金。 
       [淘股吧]
       
       ----------------------------
       
       购买这么多,有钱吗? (唉,我这一点都不像吹票的~~~~~~~),实在话,我心里是没有底气的。 我相中君正,是因为几年前的就喜欢他的小盘。 未来的新兴行业。 其实炒创投 ,本质上是全是资金推动。 科创,还是最终落实到高科技 里面, 高科技行业,还是数芯片 NO.1啦~~~~~~~~~

[ 第18楼 ]
@Ta

        Anyway, 好在放出来了 
       还是感谢管理层,不是糊涂的什么什么鸡蛋 .  
       至少不关上一年半载的

[ 第19楼 ]
@Ta

        直觉告诉我
       下轮牛市
       君正上100元的股价
       
       留个记录
       以待验证

[ 第20楼 ]
@Ta

        尽管上市公司通过本次交易能够间接持有及控制目标公司超过50%的股权、直接委派及影响超过三分之二以上的董事人选,但尚无法对其实现并表和实际控制。上市公司将努力通过各种措施以实现对北京矽成的并表和实际控制,但仍存在未来无法实现并表和实际控制的风险。

[ 第21楼 ]
@Ta

        @静待花儿开 哈哈,今天估计两巨头会有个好的会谈结果,停牌期间芯片 股还是涨了不少的。 
       [淘股吧]
       争论得比较厉害,有的期待3-5个板,没的直接骂跌停。。
       12月3日还是让市场来回答吧。
       不过感觉短期可能会有两个缩量板,第3板到压力位了,会换手下。

[ 第22楼 ]
@Ta

        @景盛牛牛
       [淘股吧]
       我估计会有一个补涨 .
       至于板,我估计最少有一个.
       
       一切交给市场~~~~~~~~

[ 第23楼 ]
@Ta

        证券代码: 300223   证券简称:北京君正  上市地点:深圳证券交易所  北京君正集成电路 股份有限公司关于深圳证券交易所《关于对北京君正集成电路  股份有限公司的重组 问询函》的回复  二〇一八年十一月
       [淘股吧]
       
       深圳证券交易所创业板公司管理部:  北京君正集成电路股份有限公司(以下简称“北京君正”、“公司”)于2018年11月9日召开第三届董事会第二十七次会议审议通过了《关于公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金方案的议案》等相关议案,并于2018年11月10日披露了《发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案》等相关文件。2018年11月20日公司收到贵部下发的《关于对北京君正集成电路股份有限公司的重组问询函》(创业板许可类重组问询函[2018]第47号)(以下简称“《问询函》”)。公司收到《问询函》后,立即召集为本次交易提供服务的各中介机构,就《问询函》所提出的问题进行了认真讨论和分析,现说明回复如下,请贵部予以审核。  如无特别说明,本回复所述的词语或简称与预案中“释义”所定义的词语或简称具有相同的涵义。  在本回复中,若合计数与各分项数值相加之和在尾数上存在差异,均为四舍五入所致。  截至本回复出具日,公司聘请的财务顾问和律师正在就相关核查事项履行内部程序,尚未出具最终核查意见。 
       
        尽管上市公司通过本次交易能够间接持有及控制目标公司超过50%的股权、直接委派及影响超过三分之二以上的董事人选,但尚无法对其实现并表和实际控制。上市公司将努力通过各种措施以实现对北京矽成的并表和实际控制,但仍存在未来无法实现并表和实际控制的风险。  
       目  录问题一、此次重组交易是否违反《上市公司重大资产重组管理办法》等相关规定?.............................................................................................................
       3问题二、向境外机构发行股份购买资产的核查意见。.................................
       3问题三、交易完成后上市公司控制权稳定性情况。....................................
       17问题四、交易完成后对标的资产的控制情况。..........................................
       23问题五、前期财务顾问对重大资产重组事项的尽职调查情况。....................
       33问题六、补充披露目标公司和实际经营实体相关信息。.............................
       39问题七、补充披露交易对手方相关信息。 .................................................
       56问题八、此次重组交易现金支付方案可行性。..........................................
       75问题九、其他。....................................................................................
       
       79  问题一、此次重组交易是否违反《上市公司重大资产重组管理办法》等相关规定?  根据中国证监会《关于第四十三条“经营性资产”的相关问题与解答(2018年修订)》的规定,“上市公司发行股份拟购买的资产为企业股权时,原则上在交易完成后应取得标的企业的控股权,如确有必要购买少数股权,应当同时符合以下条件:(一)少数股权与上市公司现有主营业务具有显著的协同效应,或者与本次拟购买的主要标的资产属于同行业或紧密相关的上下游行业,通过本次交易一并注入有助于增强上市公司独立性、提升上市公司整体质量。
       
       (二)交易完成后上市公司需拥有具体的主营业务和相应的持续经营能力,不存在净利润主要来自合并财务报表范围以外的投资收益情况。……上市公司重大资产重组涉及购买股权的,也应当符合前述条件”。  截至2018年11月16日,你公司此次重组交易目标公司北京矽成半导体 有限公司(以下简称“北京矽成”)其他股东主要包括上海承裕(40.01%)和上海瑾矽(4.6154%)。2018年9月5日,深市中小板上市公司思源电气( 002028 )发布公告称,拟通过其作为有限合伙人(66%出资额)的上海集岑企业管理中心(有限合伙)收购上海承裕全部有限合伙份额。11月13日,思源电气(002028)发布公告称,公司股东大会审议通过了上述收购议案。此次交易完成后,集岑合伙将持有上海承裕99.9953%合伙份额。同时,根据北京矽成公司章程,北京矽成董事会为公司最高决策机构,公司重要事项需董事会一致同意或三分之二以上同意方可作出有决议(且赞成的董事中应当包括屹唐投资、华创芯原和上海承裕各自提名的至少一名董事)。  
       根据预案显示,北京君正2015-2017年度净利润分别为3,255.49万元、705.21万元和650.11万元,北京矽成2016年度、2017年度净利润分别为5,891.01万元和6,005.03万元,北京矽成2016年度、2017年度净利润远高于北京君正。  
       
       1、请财务顾问就此次重组交易是否能够实现对北京矽成控制发表意见。  2、请律师就此次交易是否涉及违反《关于第四十三条“经营性资产”的相关问题与解答(2018年修订)》进行合规性审查并发表法律意见。  回复:  一、本次交易是否能够实现对北京矽成控制  (一)北京矽成的股权结构  截至本回复出具日,北京矽成之全部股东为上海承裕、屹唐投资、华创芯原、上海瑾矽、民和志威、闪胜创芯、WorldwideMemory、AsiaMemory和厦门芯华,其持有北京矽成股权的比例分别为40.01%、34.44%、11.08%、4.62%、3.92%、3.79%、1.78%、0.21%和0.16%。
       
       北京矽成的股东及股权结构如下:序号  股东名称  出资额(万元)  出资方式  出资比例(%)
       1  上海承裕资产管理合伙企业(有  20,791.902702  货币  40.01  限合伙)
       2  北京屹唐半 导体产 业投资 中心  17,897.405319  货币  34.44  (有限合伙)
       3  北京华创芯原科技有限公司  5,758.332036  货币  11.08
       4  上海瑾矽集成电路合伙企业(有  2,398.474570  货币  4.62  限合伙)
       5  烟台民和志威投资中心(有限合  2,038.860746  货币  3.92  伙)
       6  上海闪胜创芯投资合伙企业(有  1,966.949000  货币  3.79  限合伙)
       7  WorldwideMemory  924.344352  货币  1.788  AsiaMemory  107.672300  货币  0.219  厦门芯华企业管理合伙企业(有  83.007975  货币  0.16  限合伙)  合计  51,966.949000  -  100.00  截至本回复出具日,北京矽成无单一股东持股超过50%。  
       
       (二)北京矽成《公司章程》中关于董事会权力的相关规定  根据北京矽成《公司章程》,董事会系北京矽成最高权力机构,共7名董事,其中屹唐投资委派2名董事,上海承裕委派2名董事,华创芯原委派1名董事,各方联合委派2名董事(目前2名董事来自 ISSI 管理层)。根据北京矽成公司章程规定,公司章程的修改、公司注册资本的增加或减少、发行证券等需要全体董事一致同意方可做出决议;公司股东以任何形式将其所持公司的权益进行处置(包括但不限于进行出售、赠与、质押、设定产权负担或以其他方式进行处置)、批准或变更董事会的董事人数或分配、决定聘用或解聘公司总经理、财务总监等高级管理人员等事项需要全体董事2/3或以上(且赞成的董事中应当包括屹唐投资、上海承裕及华创芯原提名的至少各自一名出席会议的董事)通过方可做出有效决议。基于此,北京矽成任何一方股东均不能通过其委派/提名的董事单独决定上述相关重要事项,无法控制北京矽成的重大经营决策。  (三)《中外合资经营企业法实施条例》及《企业会计准则》的相关规定  1、《中外合资经营企业法实施条例》关于董事会权力之相关规定  《中外合资经营企业法实施条例》第三十条规定,董事会是合营企业的最高权力机构,决定合营企业的一切重大问题。第三十三条规定,下列事项由出席董事会会议的董事一致通过方可作出决议:(一)合营企业章程的修改;(二)合营企业的中止、解散;(三)合营企业注册资本的增加、减少;(四)合营企业的合并、分立。其他事项,可以根据合营企业章程载明的议事规则作出决议。  2、《企业会计准则33号-合并财务报表》关于拥有被投资方权力情形之相关规定  《企业会计准则第33号-合并财务报表》第十六条规定,某些情况下,投资方可能难以判断其享有的权利是否足以使其拥有对被投资方的权力。在这种情况下,投资方应当考虑其具有实际能力以单方面主导被投资方相关活动的证据,从而判断其是否拥有对被投资方的权力。投资方应考虑的因素包括但不限于下列事项:(一)投资方能否任命或批准被投资方的关键管理人员。(二)投资方能否出于其自身利益决定或否决被投资方的重大交易。(三)投资方能否掌控被投资方董事会等类似权力机构成员的任命程序,或者从其他表决权持有人手中获得代理权。(四)投资方与被投资方的关键管理人员或董事会等类似权力机构中的多数成员是否存在关联方关系。  (四)本次交易上市公司暂无法对北京矽成实现并表和实际控制  根据上述相关规定及北京矽成公司章程规定,本次交易完成后上市公司虽然通过标的企业间接持有北京矽成51.5898%股权,并通过屹唐投资、华创芯原及民和志威间接持有闪胜创芯53.2914%的LP份额(闪胜创芯持有北京矽成3.7850%的股权),但由于其章程约定相关重要事项需董事会一致通过或2/3以上(且赞成的董事中应当包括屹唐投资、上海承裕及华创芯原提名的至少各自一名出席会议的董事)通过方可做出有效决议。本次交易完成后,上市公司并不能通过其委派/提名的董事单独决定北京矽成上述重要事项,无法控制北京矽成的重大经营决策,暂无法对北京矽成实现并表和实际控制。  (五)上市公司后续拟采取的进一步控制措施  本次交易完成后,上市公司将通过标的企业间接持有北京矽成51.5898%的股权,并通过屹唐投资、华创芯原及民和志威间接持有闪胜创芯53.2914%的LP份额(闪胜创芯持有北京矽成3.7850%的股权)。后续上市公司将与北京矽成其他股东协商,就表决权、董事会安排或者股权安排等方面达成一致,以实现对北京矽成的进一步控制。  截至本回复出具日,独立财务顾问正就相关核查事项履行内部程序。  二、请律师就此次交易是否涉及违反《关于第四十三条“经营性资产”的相关问题与解答(2018年修订)》进行合规性审查并发表法律意见。  根据《关于第四十三条“经营性资产”的相关问题与解答(2018年修订)》(以下简称《重组问答》),“上市公司发行股份拟购买的资产为企业股权时,原则上在交易完成后应取得标的企业的控股权,如确有必要购买少数股权,应当同时符合以下条件:(一)少数股权与上市公司现有主营业务具有显著的协同效应,或者与本次拟购买的主要标的资产属于同行业或紧密相关的上下游行业,通过本次交易一并注入有助于增强上市公司独立性、提升上市公司整体质量。(二)交易完成后上市公司需拥有具体的主营业务和相应的持续经营能力,不存在净利润主要来自合并财务报表范围以外的投资收益情况。……上市公司重大资产重组涉及购买股权的,也应当符合前述条件。”  根据预案、上市公司2016年度、2017年度年度报告等文件资料,针对《重组问答》的相关规定和要求,结合本次交易方案说明如下:  (一)目标公司无实际控制人,上市公司收购其超过半数股权、能对其决策事项施加重大影响力  1、目标公司无控股股东、实际控制人,核心经营实体为境外公司  (1)本次交易前,目标公司股权结构及公司治理安排  2015年,北京矽成通过UphillTechnology收购ISSIUS100%股权,并使其从美国纳斯达克退市(以下简称“私有化收购”)。  根据北京矽成《公司章程》,并经查询国家企业信用信息公示系统,截至本回复出具日,北京矽成的股权结构为上海承裕持股40.01%、屹唐投资持股34.44%、华创芯原持股11.08%、上海瑾矽持股4.62%、民和志威持股3.92%、闪胜创芯持股3.78%、WorldwideMemory持股1.78%、AsiaMemory持股0.21%及厦门芯华持股0.16%。  根据北京矽成《公司章程》,①董事会是北京矽成的最高权力机构,决定北京矽成的一切重大问题;②董事会由7名董事组成,其中,屹唐投资委派2名,上海承裕委派2名、华创芯原委派1名,各合资方有权联合委派2名;③北京矽成相关事项须经出席董事会会议的全体董事一致通过,或须经出席董事会会议的全体董事三分之二或以上(包括上海承裕、屹唐投资、华创芯原提名的至少各自一名出席会议的董事)通过方可做出有效决议。  经查询国家企业信用信息公示系统,截至本回复出具日,北京矽成的董事会成员分别为潘建岳、武平、张建勋、王东生、刘越、韩光宇和李学勉,其中潘建岳、武平为上海承裕委派人员,张建勋和王东生为屹唐投资委派人员,刘越为华创芯原委派人员,韩光宇和李学勉为北京矽成各股东联合委派的管理层人员。其中,根据私有化收购后北京矽成的历次董事变更及人员委派情况,除上海承裕、屹唐投资和华创芯原提名/委派的董事人员外,北京矽成董事始终包括韩光宇和李学勉,该两人为ISSIUS核心管理人员。  鉴于此,本次交易前,基于北京矽成的股权结构、董事会构成、《公司章程》规定,北京矽成任一股东均无法单独实现对北京矽成的控制,北京矽成无控股股东、无实际控制人。  (2)本次交易后,目标公司股权结构及公司治理安排  根据《思源电气股份有限公司批准下属合伙企业集岑合伙对外投资决议的公告》《思源电气股份有限公司2018年第一次临时股东大会决议公告》等公开披露信息,思源电气投资的集岑合伙拟收购上海承裕99.9953%的合伙份额(以下简称思源电气收购)。  根据预案,北京君正拟购买屹唐投资99.9993%财产份额、华创芯原100%股权、民和志威99.9000%财产份额、WorldwideMemory100%股权、AsiaMemory100%股权和厦门芯华100%财产份额,本次交易完成后,上市公司将通过上述标的企业间接持有北京矽成51.59%股权。  根据思源电气收购和本次交易的相关安排,思源电气和北京君正均通过收购目标公司股东的合伙财产份额/股权方式,实现对目标公司股权权益的收购。鉴于此,思源电气收购和本次交易完成后,北京矽成的股东及其持股比例保持不变,北京君正透过屹唐投资、华创芯原等间接持有目标公司51.59%股权,思源电气透过上海承裕间接持有目标公司40.01%(假设上海集岑企业管理中心(有限合伙)能够控制上海承裕,下同),上海瑾矽直接持有目标公司4.62%股权,闪胜创芯直接持有目标公司3.79%股权。  根据北京矽成《公司章程》,思源电气收购和本次交易完成后,北京君正透过屹唐投资及华创芯原可以直接委派3名董事,思源电气透过上海承裕可以委派2名董事,且北京君正及思源电气均可以通过其委派董事行使对相关事项的一票否决权。  鉴于此,本次交易完成后,在北京矽成现有《公司章程》不变的情况下,北京君正和思源电气均无法单独实现对北京矽成的控制,北京矽成仍无控股股东、无实际控制人。  2、本次交易后上市公司透过标的企业可直接委派和影响的董事人选超过北京矽成董事会人数的三分之二,对目标公司决策事项产生实质及重大影响  根据预案,本次交易完成后,上市公司将透过标的企业间接持有北京矽成51.59%股权,控制北京矽成超过半数的股权。  如前所述,思源电气收购和本次交易完成后,北京矽成的股东及其持股比例保持不变,北京君正透过屹唐投资、华创芯原等间接持有目标公司51.59%股权,思源电气透过上海承裕间接持有目标公司40.01%,上海瑾矽直接持有目标公司4.62%股权,闪胜创芯直接持有目标公司3.79%股权。因此,北京君正将间接持有并控制北京矽成超过半数的股权,成为北京矽成单一最大的间接股东。  根据北京矽成历史上董事委派情况,自ISSI私有化收购完成后,北京矽成董事会成员始终包含ISSIUS核心管理人员韩光宇和李学勉;北京矽成2018年4月成为中外合资企业后,韩光宇和李学勉也是作为各合资方联合委派的董事人员。本次交易项下,上市公司发行股份分别收购北京矽成境内外员工持股 平台WorldwideMemory、AsiaMemory及厦门芯华,北京矽成境内外核心管理人员(包括韩光宇和李学勉等)均通过本次交易间接持有上市公司股权,上市公司与目标公司核心管理人员对本次交易有共识、有共同的利益诉求。  基于上述,思源电气收购和本次交易完成后,根据北京矽成现有《公司章程》,并结合北京矽成历任董事成员情况,北京君正透过屹唐投资、华创芯原有权直接委派3名董事,对由北京矽成各股东联合委派的2名董事人选有重大影响(例如继续保持ISSI核心管理人员韩光宇和李学勉作为北京矽成董事人员),即北京君正能够直接委派及影响超过三分之二以上的董事人选。  鉴于此,本次交易完成后,从持有及控制的目标公司股权、能够直接委派及影响的目标公司董事人选、以及与目标公司实际管理层关系角度,上市公司均能够对目标公司重大事项决策和具体经营管理施加重大影响。  (二)目标公司与上市公司属于同行业,具有显著的协同效应  1、上市公司与北京矽成均主要从事集成电路芯片 及其衍生产品的研发、技术支持和销售,本次交易属于对同行业企业的整合收购。  2、本次交易前,上市公司致力于在中国研制自主创新 CPU技术和产品,基于自主CPU技术发展面向物联网 领域和智能视频及安防监控 领域的两条产品线,并且已形成可持续发展的梯队化产品布局;北京矽成/ISSIUS主营各类型高性能 DRAM 、SRAM、FLASH存储芯片 ,凭借多年来对产品研发的大力投入以及对全球存储芯片市场的不断开拓,积累了大量的技术储备并形成了覆盖全球的销售网络,在国际市场具备较强的竞争力。  3、本次交易完成后,上市公司成为北京矽成单一最大的间接股东,随着上市公司与北京矽成的进一步协作与融合,北京君正将与北京矽成在现有的供应链 、客户资源和销售渠道上形成积极的互补关系,借助彼此在国内和海外市场积累的研发实力和优势地位,实现上市公司业务上的有效整合。同时,通过对公司现有芯片产品品类的扩充,并将产品适用领域拓展至专用级应用市场,上市公司产品的应用市场将进一步扩大,市场占有率也将进一步增长,从而使公司的品牌影响力将得到更广范围的提升。此外,本次交易将为上市公司引进存储芯片研发设计领域的优秀研发人员以及国际化管理团队,为上市公司进一步快速发展和国际化纵深发展注入动力,有助于提升上市公司整体质量。  基于上述,本次交易属于对同行业企业的整合收购,目标公司与上市公司现有主营业务具有显著的协同效应,通过本次交易有助于增强上市公司独立性、提升上市公司整体质量。  (三)本次交易完成后,上市公司仍拥有主营业务和持续经营能力  上市公司自成立以来,始终坚持自主创新、做大做强主业的发展战略,专注于国产CPU技术及相关核心技术的研发。截至目前,上市公司拥有全球领先的32位嵌入式CPU技术和低功耗技术,其32位XBurstCPU内核采用了创新的微体系结构,微处理器 能够在极低的功耗下高速发射指令,XBurstCPU内核的主频、面积和功耗水平均领先于工业界现有的32位RISC微处理器内核;同时,针对RISC-V开源架构的发展情况,上市公司适时展开了基于RISC-V架构的CPU研发。  此外,上市公司对重点市场不断进行相应的技术研发和自主创新,除自主创新的CPU内核外,相继在视频编解码技术、图像和声音信号处理技术、SoC芯片 技术、软件平台技术、智能视频分析算法技术等领域形成了多项自主核心技术,并基于这些核心技术的突破,形成微处理器和智能视频领域完整的自主技术体系和产业化体系。  基于自主创新的XBurstCPU内核及相关核心技术,上市公司面向智能家居家电二维码 、智能门锁、智能穿戴生物识别 和智能视频等领域推出了多个系列的芯片产品,上市公司的芯片产品在性价比和功耗方面具有突出的优势,同时,上市公司各系列的芯片产品在音频处理、多媒体性能、视频编解码性能以及智能化处理等方面各有优势,以满足不同市场的需求。  2018年1-9月,上市公司实现营业收入16,047.13万元,较上年同期增长30.37%;实现净利润2,079.37万元,较上年同期增长202.25%。  基于上述,本次交易前,上市公司主营业务发展良好,具备较强的持续经营能力;如前所述,本次交易完成后,上市公司将与北京矽成在各自现有供应链、客户资源和销售渠道上形成互补关系,借助彼此在境内外市场积累的研发实力和优势地位,实现业务有效整合和协同发展。鉴于此,本次交易将有利于上市公司现有主营业务发展,有利于其增强持续经营能力。  (四)目标公司交易完成后经营管理层和具体生产经营活动保持不变  如前所述,本次交易前后,北京矽成均无控股股东、无实际控制人。自私有化收购后,ISSIUS的核心管理人员中的韩光宇和李学勉即一直担任北京矽成的董事至今。  根据预案,北京矽成核心业务实体ISSIUS于1988年成立于美国,于1995年在美国纳斯达克上市,并于2015年由北京矽成私有化收购。结合ISSIUS于美国纳斯达克退市前的公司治理和经营情况、北京矽成完成对ISSIUS私有化收购后的北京矽成的公司治理和经营情况,北京矽成的核心业务实体及其经营管理层不会因本次交易而发生重大变化,具体说明如下:  1、ISSIUS于美国纳斯达克上市期间、北京矽成完成私有化收购至今,北京矽成/ISSIUS始终无控股股东、无实际控制人。  2、ISSIUS于美国纳斯达克上市期间、北京矽成完成私有化收购至今,北京矽成的核心业务实体均在境外,其股东所有权与经营权相对分离,具体的日常业务和经营活动均由ISSIUS等境外经营实体的管理层人员自主决策和实施运营。该等业务运营模式及公司治理架构具有持续性、稳定性和连贯性,一直以来均得到ISSIUS原股东和北京矽成现有股东认可及尊重。  3、本次交易完成后,上市公司将透过屹唐投资、华创芯原、民和志威等依法行使股东权利,在与北京矽成业务协同发展的同时,最大限度地维持北京矽成/ISSIUS现有管理层人员的稳定性,并尊重其对北京矽成日常业务经营的经营管理权,致力维护和保持北京矽成/ISSIUS业务运营模式及公司治理架构现状,保障北京矽成/ISSIUS具体生产经营活动的持续稳定进行。  基于上述,结合北京矽成/ISSIUS业务运营模式及公司治理架构的历史及客观现状,以及上市公司于本次交易完成后对北京矽成的实质影响力,本次交易前后,北京矽成均无实际控制人,且该控制权状况不会对北京矽成/ISSIUS的经营管理层和具体生产经营活动产生不利影响。  (五)交易完成后上市公司将与目标公司其他股东就控制权事宜持续沟通  如前所述,通过本次交易,上市公司将透过标的企业持有北京矽成51.59%股权权益,成为北京矽成单一最大的间接股东,能够直接委派及影响超过三分之二以上的董事人选;北京矽成的核心管理人员将成为上市公司间接股东,因此,从持有及控制的目标公司股权、直接委派及影响目标公司董事人选、以及与目标公司实际管理层关系角度,本次交易完成后,上市公司能够对目标公司重大事项决策和具体经营管理施加重大影响。  此外,除本次交易的相关安排外,上市公司将持续与北京矽成其他股东接洽、沟通及协商,努力通过包括但不限于收购北京矽成其他股东所持股权、与其他股东形成一致行动、修改北京矽成《公司章程》、调整北京矽成决策机制等方式,实现对北京矽成的并表和实际控制。  (六)小结  囿于目标公司无实际控制人的客观事实及现状,上市公司通过本次交易虽能间接持有及控制目标公司超过50%的股权、直接委派及影响超过三分之二以上的董事人选,但无法对其实现并表和实际控制。同时,标的资产2016年度、2017年度对应净利润高于北京君正相应年度的净利润。  但是,基于前文分析和论证:(1)本次交易项下,目标公司与上市公司属于同行业,目标公司与上市公司主营业务具有显著的协同效应,本次交易有利于上市公司加强业务发展和提高盈利能力;(2)本次交易完成后,上市公司仍拥有主营业务和持续经营能力,且受益于与目标公司在供应链、客户资源和销售渠道上等方面的整合与协同发展,上市公司能进一步夯实主业、提升核心竞争力和持续盈利能力;(3)目标公司于本次交易前后均无境内法律法规层面上的实际控制人,其具体的日常业务和经营活动均由管理层人员自主决策和实施运营,且自ISSIUS美国上市期间、完成私有化收购至今均保有稳定及连续的经营管理层团队;(4)本次交易完成后,上市公司间接持有北京矽成超过50%股权,能够直接委派及影响北京矽成超过三分之二的董事人选,结合北京君正与目标公司实际管理层的关系等,北京君正对目标公司决策事项能够施加实质及重大影响;同时,上市公司也将最大限度地维持北京矽成现有的业务运营模式及公司治理架构保持不变;(5)上市公司已作出书面声明,将努力通过各种措施以实现对北京矽成的并表和实际控制。  综上所述,目标公司与上市公司属于同行业,两者主营业务具有显著的协同效应;目标公司与上市公司均为独立和完整经营实体,上市公司本次交易完成后仍拥有主营业务和持续经营能力,目标公司无实际控制人的状态不影响其公司治理结构、管理层架构以及其日常经营活动和业务运营。上市公司亦将努力通过各种措施以实现对北京矽成的并表和实际控制。上市公司已在预案“重大风险提示”之“(三)合并财务报表及交易后续安排实施风险”中对北京矽成的并表和实际控制存在的不确定性风险进行了披露。  截至本回复出具日,律师正就相关核查事项履行内部程序。  问题二、向境外机构发行股份购买资产的核查意见。  根据预案,你公司拟在此次重组交易中向WorldwideMemory之股东USMemory和EuroMemory以及AsiaMemory之股东FormosaMemory发行股份买资产。请你公司补充披露上述交易是否涉及外国投资者战略投资上市公司事宜以及是否取得国家发改委或商务主管部门的备案、审批或核准,请财务顾问和律师核查并发表明确意见。  回复:  一、本次交易涉及外国投资者战略投资上市公司事宜  根据《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》(2015年修正,以下简称《战投办法》)的有关规定,“外国投资者战略投资上市公司”系指“外国投资者对已完成股权分置改革的上市公司和股权分置改革后新上市公司通过具有一定规模的中长期战略性并购投资,取得该公司A股股份的行为”。  根据商务部于2018年7月30日发布的《外国投资者对上市公司战略投资管理办法(征求意见稿)》(以下简称《战投办法(征求意见稿)》),“外国投资者战略投资上市公司”系指“外国投资者通过协议转让、上市公司定向发行新股(包括非公开发行股票募集资金和发行股份购买资产)、要约收购以及国家法律法规规定的其它方式取得并持有一定时期上市公司A股股份的行为(以下简称战略投资),”在符合相关条件下,外国投资者可以以其持有的境外公司股权股份作为支付手段战略投资上市公司。  根据《战投办法(征求意见稿)》的相关规定,“不涉及国家规定实施准入特别管理措施的战略投资,由《外商投资企业设立及变更备案管理暂行办法》(以下简称《备案办法》)规定的备案机构负责备案和管理。涉及国家规定实施准入特别管理措施的战略投资,由中华人民共和国商务部或省、自治区、直辖市、计划单列市、新疆生产建设兵团商务主管部门(以下简称省级商务主管部门)按照国务院规定的权限负责审批和管理。”“战略投资不涉及国家规定实施准入特别管理措施的,上市公司应于证券登记结算机构证券登记后30日内,按照《备案办法》相关规定办理备案手续。”  根据《备案办法》,“各省、自治区、直辖市、计划单列市、新疆生产建设兵团、副省级城市的商务主管部门,以及自由贸易试验区、国家级经济技术开发区的相关机构是外商投资企业设立及变更的备案机构,负责本区域内外商投资企业设立及变更的备案管理工作。”“由于并购、吸收合并等方式,非外商投资企业转变为外商投资企业,属于本办法规定的备案范围的,在向工商和市场监督管理部门办理变更登记时,应一并在线报送外商投资企业设立备案信息。”  根据上市公司与USMemory、EuroMemory、FormosaMemory、WorldwideMemory及AsiaMemory于2018年11月9日签署的《发行股份购买资产协议》、相关交易方的公司登记文件等文件资料,截至本专项意见出具日,标的企业WorldwideMemory及AsiaMemory为香港公司,交易对方USMemory、EuroMemory、FormosaMemory为开曼公司;本次交易项下,上市公司向USMemory、EuroMemory、FormosaMemory定向发行股份购买其持有的WorldwideMemory100%股权及AsiaMemory100%股权,USMemory、EuroMemory、FormosaMemory因出售其所持标的企业股权而取得上市公司定向发行的股份。因此,本次交易涉及《战投办法》及《战投办法(征求意见稿)》规定的外国投资者战略投资上市公司事宜。  根据国家发展和改革委员会(以下简称发改委)及中华人民共和国商务部(以下简称商务部)于2018年6月28日发布的《外商投资准入特别管理措施(负面清单)(2018版)》(发展改革委商务部令2018年第18号),上市公司所属行业为计算机通信和其他电子设备制造业,不属于实施外商投资准入特别管理措施的领域,本次交易不涉及国家规定实施准入特别管理措施的战略投资。因此,根据《战投办法(征求意见稿)》,本次交易涉及的外国投资者战略投资上市公司应按《备案办法》规定向相应商务主管部门办理备案手续。  根据上市公司出具的书面说明,上市公司将根据适用法律法规的规定,适时向相应商务主管部门办理本次交易涉及的外国投资者战略投资上市公司的相关手续。此外,根据上市公司与USMemory、EuroMemory、FormosaMemory、WorldwideMemory及AsiaMemory签署的《发行股份购买资产协议》,各方理解并同意,如因适用法律法规修订及监管政策要求等,导致上市公司无法实施发行股份购买USMemory、EuroMemory及FormosaMemory所持WorldwideMemory及AsiaMemory股权,则各方将友好协商,通过包括但不限于在调整股权架构基础上以发行股份方式继续收购、以现金方式收购等适用法律法规或监管政策允许的其他方式推进和执行本次交易,具体以各方届时另行签署的协议为准。  基于上述,根据《战投办法(征求意见稿)》有关规定,上市公司就本次交易应向北京市商委办理外国投资者战略投资上市公司的备案手续,上市公司已承诺将根据适用法律规定适时向商务主管部门办理外国投资者战略投资上市公司的相关手续,同时相关交易方于《发行股份购买资产协议》中约定,在上市公司无法实施发行股份购买WorldwideMemory及AsiaMemory股权时,将采取适用法律法规或监管政策允许的其他方式推进和执行本次交易。  二、本次交易涉及上市公司境外投资事宜  根据《企业境外投资管理办法》(中华人民共和国国家发展和改革委员会令第11号)的相关规定,境外投资应当履行境外投资项目核准、备案等手续,其中投资主体直接开展的非敏感类项目实行备案管理;投资主体是地方企业,中方投资额3亿美元及以上的,备案机关是国家发展改革委,中方投资额3亿美元以下的,备案机关是投资主体注册地的省级政府发展改革部门;投资主体应当在项目实施前1取得项目核准文件或备案通知书。  根据《对外投资备案(核准)报告暂行办法》(商合发〔2018〕24号)及《境外投资管理办法》(商务部令2014年第3号)的有关规定,境内投资主体在境外设立(包括兼并、收购及其他方式)企业前应向有关主管部门办理备案或核准手续,其中涉及敏感国家和地区、敏感行业的2境外投资实行核准管理,其他情形的境外投资实行备案管理;对属于备案情形的境外投资,中央企 业报商务部备案,地方企业报所在地省级商务主管部门备案。  根据上市公司与USMemory、EuroMemory、FormosaMemory、WorldwideMemory及AsiaMemory于2018年11月9日签署的《发行股份购买资产协议》等,本次交易项下,上市公司收购香港公司WorldwideMemory100%股权及AsiaMemory100%股权,属于《企业境外投资管理办法》及《境外投资管理办法》规定的境外投资行为。  根据《境外投资敏感行业目录(2018年版)》(发改外资[2018]251号)及《境外投资管理办法》的有关规定,结合相关交易对方的说明及确认,WorldwideMemory及AsiaMemory注册地香港不属于敏感地区,其所属行业也不属于敏感行业。此外,根据预案,上市公司购买WorldwideMemory100%股权及AsiaMemory100%股权的暂定交易价格为人民币13,085.02万元,中方投资额在3亿美元以下。  基于上述,上市公司收购WorldwideMemory及AsiaMemory股权行为属于上市公司境外投资,应分别向北京市发改委及北京市商务委员会办理境外投资的备案手续。  截至本回复出具日,独立财务顾问与律师正就相关核查事项履行内部程序。1项目 实施前,是 指投资主 体或其 控制的境 外企业为项 目投入 资产、权 益或提 供融资、担 保之前。2实行核准管 理的国家是 指与中华 人民共和 国未建交的国 家、受 联合国制 裁的国家 。实行核准管理的行业是指 涉及出口中华人民共 和国限制出口 的产品和技 术的行业、影响一国(地区)以上利益的行业。  问题三、交易完成后上市公司控制权稳定性情况。  根据你公司2017年年报 显示,你公司报告期末总资产为11.57亿元,净资产11.25亿元,营业收入1.85亿元,净利润650万元。截至2018年6月30日,北京矽成总资产62.796亿元,净资产55.04亿元。北京矽成2017年度营业收入25.12亿元,净利润6,005万元。同时根据预案显示,本次交易完成前后(不考虑募集配套资金)公司的股权结构如下:  交易前  交易后  股东名称  持股数量  持股数量  (股)  持股比例(%)  (股)  持股比例(%)刘强  40,475,544  20.17  40,475,544  13.88李杰  25,728,023  12.82  25,728,023  8.82实际控制人小计  66,203,56 7  32. 99  66, 203,56 7  22 . 71战新基金  -  -  36,951,826  12.67北京集成  -  -  29,023,472  9.96民和德元  -  -  811,910  0.28青岛海丝  -  -  15,410,067  5.29FormosaMemory  -  -  847,058  0.29USMemory  -  -  6,484,735  2.22EuroMemory  -  -  720,526  0.25羊首道等26名自然人   -  -  640,084  0.22其他上市公司股东  134,449,031  67.01  134,449,031  46.12总股本  200,652,5 98  100 .00  291 ,542,2 76  100.00  此次交易完成后,你公司目前控股股东刘强和李杰合计持有北京君正22.71%的股份,战新基金与北京集成合计持有北京君正22.63%的股份,两者相差0.08%。同时根据预案显示,战新基金为北京集成有限合伙人之一。  1、请你公司此次重组交易聘请的财务顾问及律师就战新基金与北京集成是否构成一直行动人关系进行核查并发表意见。  2、请财务顾问对此次交易对手方之间是否存在关联关系或其他协议安排进行核查;  3、请财务顾问补充说明此次交易或后续交易是否违反《上市公司重大资产重组管理办法》第十三款的规定,以及北京君正目前控股股东和交易对手方为保证上市公司控制权稳定拟采取的措施。  回复:  一、战新基金和北京集成是否构成一致行动关系  (一)战新基金与北京集成之间的经济利益关系  本次交易中,交易对方战新基金持有标的企业屹唐投资99.9993%的财产份额,北京集成持有标的企业华创芯原100%股权。  根据战新基金及北京集成提供的《股权质押反担保协议》、合伙协议等文件资料,战新基金及北京集成存在《上市公司收购管理办法》第八十三条第二款所述的有关经济利益关系,具体如下:  1、参股/出资关系  战新基金作为有限合伙人,持有北京集成17.84%的财产份额。  2、担保及反担保关系  为私有化收购之目的,屹唐投资、上海承裕、华创芯原、北京华清闪胜科技有限公司(以下简称“华清闪胜”)与中国工商银行股份有限公司作为牵头行牵头组织的银团于2015年11月签订《美国ISSI半导体公司并购项目银团贷款协议》,由银团向屹唐投资、上海承裕、华创芯原及华清闪胜提供私有化收购的并购贷款。截至2018年9月30日,华创芯原的贷款余额为33,610.50万元。  2015年11月19日,华创芯原、上海承裕、华清闪胜与战新基金的间接控股股东北京亦庄国际投资发展有限公司(以下简称“亦庄国投”)签署了《股权质押反担保合同》,因亦庄国投为华创芯原、上海承裕、华清闪胜并购贷款提供连带责任保证,华创芯原、上海承裕、华清闪胜分别将其所持北京矽成相应股权质押予亦庄国投以提供反担保,该等股权质押后续因北京兆易创新科技股份有限公司筹划收购北京矽成100%股权等原因曾短暂解除并重新登记。  2018年,因北京矽成实施员工持股计划 ,由上海承裕、华创芯原等向员工持股平台转让北京矽成股权,相关股权质押解除;为此,亦庄国投与华创芯原新签署《股权质押反担保协议》,因亦庄国投为华创芯原尚未偿还的并购贷款提供连带责任保证,华创芯原将其所持北京矽成相应股权质押予亦庄国投以提供反担保。截至本回复出具日,华创芯原所持北京矽成相应股权正在办理相关质押登记手续。  3、间接共同投资关系  战新基金持有99.9993%财产份额的屹唐投资与北京集成持有100%股权的华创芯原共同投资了北京矽成与闪胜创芯。  (二)战新基金与北京集成不构成一致行动关系  尽管存在上述经济利益关系,但基于以下原因和事实,战新基金与北京集成不构成一致行动关系:  前述参股/出资关系,系私募基金的正常投资行为。战新基金作为亦庄国投下属母基金运作平台,其主营业务为投资、资产管理及投资咨询等,包括投资其他公司或合伙企业。因此,其作为有限合伙人对北京集成的投资,属于经营范围内的投资行为。此外,根据北京集成的合伙协议,战新基金不参与北京集成的合伙事务及项目投资决策、未委派相关管理人员,不会对北京集成的重大事项决策产生决定性影响。  前述担保及反担保,系为私有化收购目的,作为上海承裕、华创芯原、华清闪胜等相关方收购资金来源中的银团并购贷款的保障措施。该等安排作为私有化收购融资方案组成部分,由亦庄国投为上海承裕、华创芯原、华清闪胜提供连带责任保证;上海承裕、华创芯原及华清闪胜向亦庄国投支付担保费及以股权质押提供反担保。该等安排具有商业合理性,亦是市场一般惯例,具有特定背景及专项性质。  前述间接共同投资,系因北京矽成业务发展、资本运作及引入战略投资者的特定安排,由屹唐投资、华创芯原、上海承裕、华清闪胜等作为有限合伙人,与联发科软件(上海)有限公司及联发软件设计(深圳)有限公司合伙设立闪胜创芯并持有北京矽成相关股权。闪胜创芯的合伙事务由执行事务合伙人联发科软件(上海)有限公司执行,有限合伙人不参与管理或控制闪胜创芯的经营和事务。因此,屹唐投资和华创芯原虽对闪胜创芯有共同投资,但不参与闪胜创芯合伙事务及重大事项决策,也不存在对闪胜创芯合伙事务的共同决策。  战新基金及北京集成均为不同的产业投资基金或投资机构,其作为财务投资人,代表不同投资人利益,具有各自独立的投资策略、投资模式和决策导向,不存在形成一致行动关系的主观意图和必要动机。在作为北京矽成间接股东期间,战新基金及北京集成各自通过屹唐投资及华创芯原独立行使北京矽成股东权利及进行重大事项表决,不存在委托表决权等体现一致行动关系的事实、协议或其他安排;除根据北京矽成《公司章程》各自享有对相关事项的否决权外,战新基金及北京集成对北京矽成经营及重大事项决策无单一及决定性影响,也不存在一致行动的默契或类似安排。  综上所述,虽然战新基金及北京集成存在相关经济利益关系,但基于上述客观原因和事实,战新基金与北京集成不构成一致行动关系。截至本回复出具日,独立财务顾问及律师正就相关核查事项履行内部程序。  二、此次交易对方是否存在关联关系或其他协议安排  本次交易的交易对方为战新基金、北京集成、青岛海丝、民和德元、USMemory、EuroMemory、FormosaMemory、厦门矽盛以及羊首道等26名自然人。  根据“企查查”等公开渠道的查询,以及交易对方提供的书面确认和声明,交易对方之间存在如下《创业板上市规则》界定的关联关系:  1、战新基金作为有限合伙人持有北京集成17.84%的财产份额;  2、USMemory和EuroMemory均拥有5个具有投票权的资本利益单元(Capitalinterestunits),资本利益单元的持有者均为PaulaZebrowski、Shueh-MienLee、Kong-YeuHan、AmylieOrozco-Guiriba和JohnCobb。  3、羊首道、童明照分别持有厦门矽盛50%的股权,羊首道、童明照分别担任其执行董事兼总经理、监事;  4、李云峰、雷婵为夫妻关系。  除上述关联关系外,交易对方之间还存在如下关系:  1、除共同投资北京矽成外,战新基金持有99.9993%财产份额的屹唐投资、北京集成持有100%股权的华创芯原、民和德元和青岛海丝持有99.90%财产份额的民和志威,作为有限合伙人共同投资了闪胜创芯;  2、北京集成持有100%股权的华创芯原将其所持有的北京矽成股权质押于战新基金的间接控股股东亦庄国投,以作为亦庄国投为华创芯原私有化收购进行并购贷款担保的反担保;  3、除共同投资民和志威外,民和德元和青岛海丝共同投资了烟台学而民和投资中心(有限合伙),且民和德元担任其执行事务合伙人;  4、除共同投资厦门芯华外,厦门矽盛、羊首道等26名自然人共同投资了厦门矽茂企业管理合伙企业(有限合伙),且厦门矽盛担任其执行事务合伙人。  截至本回复出具日,独立财务顾问正在对交易对方之间是否存在关联关系或其他协议安排的核查事项履行内部程序。  三、此次交易或后续交易是否违反《上市公司重大资产重组管理办法》第十三款的规定,以及北京君正目前控股股东和交易对方为保证上市公司控制权稳定拟采取的措施  (一)本次交易不构成重组上市  本次交易为北京君正及/或其全资子公司合肥君正拟以发行股份及/或支付现金的方式购买屹唐投资99.9993%财产份额、华创芯原100%股权、民和志威99.90%财产份额、WorldwideMemory100%股权、AsiaMemory100%股权和厦门芯华100%财产份额。本次交易完成前后(不考虑募集配套资金)公司的股权结构如下:  交易前  交易后  股东名称  持股数量  持股比例  持股数量  持股比例  (股)  (%)  (股)  (%)刘强  40,475,544  20.17  40,475,544  13.88李杰  25,728,023  12.82  25,728,023  8.82实际控制人小计  66,203,567  32.99  66,203,567  22.71战新基金  -  -  36,951,826  12.67北京集成  -  -  29,023,472  9.96民和德元  -  -  811,910  0.28青岛海丝  -  -  15,410,067  5.29FormosaMemory  -  -  847,058  0.29USMemory  -  -  6,484,735  2.22EuroMemory  -  -  720,526  0.25羊首道等26名自然人  -  -  640,084  0.22其他上市公司股东  134,449,031  67.01  134,449,031  46.12总股本  200,652,598  100.00  291,542,276  100.00  本次交易前,刘强和李杰为一致行动人,合计持有北京君正32.99%股份,为北京君正的控股股东和实际控制人。本次交易完成后,在不考虑配套融资的情况下,按照标的资产暂定交易作价、上市公司股份发行价格初步测算,刘强和李杰合计持有北京君正22.71%股份,高于战新基金和北京集成持有北京君正的持股比例(战新基金和北京集成将分别持有北京君正12.67%和9.96%的股权)。同时,战新基金和北京集成不构成一致行动人。

[ 第24楼 ]
@Ta

        太长太长的文字了
       PDF文档86页
       WORD里有几十页
       
       不贴了
       还是慢慢在PDF里看

[ 第25楼 ]
@Ta

        按盘面,明天还会板~~

[ 第26楼 ]
@Ta

        Mark the followings:
       1) 中美贸易战缓和
       2) 松绑股指期货

[ 第27楼 ]
@Ta

        9:36分打开手机看了一眼行情,当时正在向上冲,然后再过一个小时后再打开,就在跌......
       [淘股吧]
       又未卖出
       好烦
       
       北京君正 给 上海新阳提鞋都不配的赶脚
       
       走得这么难看的K线
       也未卖出
       好烦

[ 第28楼 ]
@Ta

        今天还行
       阳包阴的走势

[ 第29楼 ]
@Ta

        下周涨?
       下周跌?
       不知~~~~~~~~

[ 第30楼 ]
@Ta

        北京君正收购北京矽成蛇吞象 14亿募资现金缺口难补 
       [淘股吧]
       
       北京君正(300223.SZ)26.42亿元收购北京矽成半导体 有限公司(以下简称“北京矽成”)51.5898%的股权市场热情并未持续。仅仅一个涨停之后,北京君正股价开始震荡,昨日收盘北京君正报20.52元,涨0.74%。截至今日午间收盘,北京君正报20.58元,涨0.29%。
       
        北京君正及/或其全资子公司合肥君正拟以发行股份及/或支付现金的方式购买屹唐投资 99.9993%财产份额、华创芯原100%股权、民和志威99.9000%财产份额、Worldwide Memory100%股权、Asia Memory100%股权和厦门芯华100%财产份额,合计交易价格暂定为 26.42亿元。
       本次交易完成后,北京君正将通过标的企业间接持有北京矽成51.5898%的股权,并通过屹唐投资、华创芯原及民和志威间接持有闪胜创芯53.2914%的 LP份额(闪胜创芯持有北京矽成3.7850%的股权)。
       
       这是一场“蛇吞象”的收购。北京君正2015-2017年度净利润分别为3255.49万元、705.21 万元和650.11万元,北京矽成2016年度、2017年度净利润分别为5891.01 万元和6005.03 万元,北京矽成2016年度、2017年度净利润远高于北京君正。
       2015年,北京矽成通过 Uphill Technology 收购  ISSI  US 100%股权,并使其从美国纳斯达克退市。北京矽成无控股股东、无实际控制人。
       本次交易拟向交易对方支付现金对价11.65亿元,北京君正拟采取询价方式向不超过5名符合条件的特定投资者募集总额不超过14亿元的配套资金。
       本次交易募集的配套资金将有6.5亿用于偿还标的企业部分贷款。截至2018年6月30日,屹唐投资未经审计的长期借款余额7.35亿元,华创芯原未经审计的长期借款余额 3.80亿元。
       
       11月20日,深圳证券交易所创业板公司管理部对北京君正下发重组 问询函,其中质疑此次重组交易现金支付方案可行性。问题如下:“截至2018年11月17日 ,公司总股本2.01亿股。根据中国证监会2017年关于再融资监管问答的相关规定,此次配套募集资金发行股票总额不应超过配套募集资金前北京君正总股本的20%即4020万股。预案显示,此次北京君正拟募集配套资金14亿元,按照上述配套募集资金发行股份总数上限计算,认购股票价格需达到34.89元/股才可募集14亿元配套资金。截至2018年11月17日 ,北京君正股票价格为18.40元/股。请财务顾问分析说明北京君正完成预案计划的配套募集资金总额的可行性以及在无法募集足够配套募集资金情况下公司如何筹集支付重组交易款项?”
       
       12月1日,北京君正在回复函中称,公司可变更前募资金用于支付现金对价。截至2018 年9月30日,公司首次公开发行并上市的募集资金和超募资金及相关利息和理财收入余额为 5.81亿元。截至本回复出具日,公司除9500万元超募资金已经股东大会审议通过拟对全资子公司合肥君正进行增资以及尚需投入到物联网智能可穿戴 设备核心技术及产品研发项目的募集资金3645.63万元外,剩余募集资金和超募资金无明确使用计划。公司拟将截至2018年9月30日未有明确使用计划的募集资金账户余额中部分或全部用以支付本次交易的现金对价。
       
       此外,上市公司可进行债权融资。若无法足额募集配套融资,公司可通过向银行借款、发行债券等形式进行债务融资,用以支付本次交易中部分款项。最后,标的企业拥有其他资产可用于偿付并购贷款。截至三季度末,屹唐投资未经审计的货币资金余额1.10亿元、其他应收款余额5197.74万元,华创芯原未经审计的其他流动资产余额8400万元、其他应收款余额1672.33万元、货币资金余额为721.97万元。
       三季报 显示,北京君正货币资金仅9272.37万元其他流动资产高达6.28亿元。
        2011年5月31日,北京君正创业板上市,当月因高科技 概念超募近5亿元。北京君正首次公开发行股票实际募集资金净额人民币 8.26亿元,募投项目承诺投资额 3.27亿元,超募资金金额为 4.99亿元。但北京君正业绩并不给力,2014年至2018年1-9月,其扣非后净利润均为亏损,分别为-1437.59万元、-2229.31万元、-2386.42万元、-1844.44万元和-280.63万元。

[ 第31楼 ]
@Ta

        北京君正抢食收购引争议 
       [淘股吧]
       
       北京君正“意外”收购北京矽成让其站到了思源电气的对立面,本身没有像样利润的北京君正似乎想借此打一次翻身仗。
       
       “截至目前,君正方面并没有哪怕是礼节性的接触思源方面,”接近思源电气(002028.SZ)方面的人士回应了《证券市场周刊》记者关于两家公司是否开始接触的疑问。
       
        两家上市公司争夺一家公司虽并非孤案,但像思源电气和北京君正(300223.SZ)这样轰轰烈烈地展开竞争也并不常见,双方似乎都没有让步的打算。
       
        思源电气的收购稳扎稳打逐步推进。从6月开始谋划,到9月完成意向直至10月确定收购,思源电气收购北京矽成半导体 有限公司(下称“北京矽成”)用了将近3个月的时间,但耗时良久的思源电气收购的只是北京矽成41.65%的股权。
       
        北京君正则不然。在没有任何征兆的情况下,北京君正在11月10日宣布收购北京矽成53.59%的股份。与北京君正“羸弱”的收入相比,北京矽成的规模几乎十数倍于上市公司,“蛇吞象”式的收购一夜之间躁动了资本市场。
       
        思源电气和北京君正都是在符合现有规则的前提下推进自己的资本运作,不同之处在于,作为后来者的北京君正“搅局”意图明显。以目前的情况看,北京君正若想完成半数以上的收购并非易事。来自于思源电气一方的收购对象手握“一票否决权”,北京君正自身的实力远不及北京矽成,这样的收购几乎就是北京矽成的“借壳 上市”了。
       
        截至发稿,北京君正方面并未回应《证券市场周刊》记者的采访要求。
       
       搅局者北京君正
       
        12月1日,北京君正回复了交易所的问询函,就公司收购北京矽成的诸多疑问一一做了回应。
       
        从表面上看,北京君正对交易所问询的9个问题都做了回应,可仔细分析不难发现,对于市场最为关心的几个问题,北京君正并未真正触及。
       
        时间拉回到约一个月前的11月10日,彼时北京君正一口气发布了17份公告,核心内容是公司计划以26.42亿元收购北京矽成51.59%的股权,并且还可以持有上海闪胜创芯投资合伙企业(有限合伙)(下称“闪胜创芯”)53.29%的LP份额,后者持有北京矽成3.79%的股权。
       
        在本次交易中,北京矽成暂时整体定价为65亿元,北京君正拟以16.25元/股发行9089万股,并向不超过5名对象配套融资14亿元,用于现金对价和收购对象偿还贷款。
       
        根据预案,北京君正是计划收购北京屹唐半导体产业投资中心(有限合伙)(下称“屹唐投资”)99.9993%财产份额、北京华创芯原科技有限公司(下称“华创芯原”)100%股权、烟台民和志威投资中心(有限合伙)(下称“民和志威”)99.9%财产份额、Worldwide Memory和Asia Memory的各100%股权、厦门芯华全部财产份额,从而间接持有北京矽成过半股权的,上述6家股东合计持有北京矽成51.59%的股份。
       
        上述6名股东中的3名持有闪胜创芯53.29%的LP份额,而闪胜创芯持有北京矽成 3.79%的股权,这3名股东分别为屹唐投资、华创芯原及民和志威。
       
        屹唐投资、华创芯原和民和志威分别持有北京矽成34.44%、11.08%和3.92%的股权,是此次收购的主要交易对象,Worldwide Memory、Asia Memory 及厦门芯华主要是北京矽成的境内外员工持股 平台,合计持股不过2.15%。
       
        作为持股达到45.52%的两家公司,屹唐投资和华创芯原的主要出资人是北京国资。正因如此,北京君正的收购也让市场掀起了此次收购的地域之争。
       
        因为在北京君正收购前,思源电气已经间接收购了北京矽成41.65%的股份。与北京君正“毫无征兆”的收购相比,思源电气的收购则是步步推进的“徐图之”。
       
        6月底,思源电气公告称,计划投资上海集岑企业管理中心(有限合伙)(下称“集岑合伙”),公司认购出资8亿元,占集岑合伙总出资额的66%。9月初,公司公告称,集岑合伙计划收购上海承裕资产管理合伙企业(有限合伙)(下称“上海承裕”)的全部有限合伙份额。
       
        上海承裕共持有北京矽成41.65%的股权,其中40.01%的股权为直接持有,1.64%的股权通过闪胜创芯间接持有。在公告中,思源电气披露,按北京矽成整体估值不超过75亿元,上海承裕按其持有比例折算,该交易对价不超过31.25亿元,最终价格将随后公布,目前所签署的协议是意向收购。
       
        10月10日,思源电气签署最终协议,按照北京矽成72亿元的整体估值,集岑合伙以29.67亿元购买了上海承裕的有限合伙份额。上海武岳峰集成电路 股权投资合伙企业(有限合伙)(下称“武岳峰”)和北京青禾投资基金(有限合伙)实现退出。这其中,武岳峰持股90.6%,是最大获益方。
       
        或许是为了增加收购的底气,10月26日,集岑合伙规模增加至30亿元,思源电气增资2亿元以10亿元出资占比降至33%,新进入的上海双创集银创业投资中心(有限合伙)以14.58亿元成为持股48.6%的单一大股东,认缴规模达到23.01亿元的这家私募有两大出资人,其中之一上海双创投 资中心(有限合伙)出资10亿元,其全部资金来自上海国资 。“思源作为民营 企业,引入国资也是希望能够增加收购的砝码。”接近思源电气的人士透露。
       
        思源电气收购少部分股权是为了快速切入这块业务,避免重组 的长周期。接近思源电气的人士透露,拿下这块业务后公司会逐步推进,但目前的局面是,思源电气的如意算盘并未实现。
       
        显然,在思源电气最终收购北京矽成部分股份时,北京君正并未登场,一个月之后,突然搅局的北京君正打破了思源电气步步为营的算盘。北京君正收购的主要是北京国资份额,地处上海的思源电气收购的恰恰主要是沪上资本持股,这样的巧合并不多见。
       
        作为后来者,北京君正吸引了市场更多的目光,这家上市以来籍籍无名的半导体公司曾因逾百亿的收购名噪一时,但收购失败后又归于沉寂。如今,再次卷土重来的北京君正能否顺利实现收购预期呢?
       
       下探重组底线?
       
        在规则内的市场竞争是各个市场主体所乐见的,如果有一方超出了规则,那么另一方或将受到伤害,在思源电气与北京君正的收购中,后者似乎正在试探重组的底线在哪里。
       
        2018年前三季度,北京君正实现营收1.6亿元,归属于母公司股东的净利润只有2079万元。而且自2011年上市以来,北京君正的收入就未超过2亿元,归母净利润则是一路走低,从上市初的6000余万元跌至2017年的650万元,期间还曾出现亏损。
       
        如果扣除理财收益和政府补助等非经常损益后,北京君正2014-2017年已经连续4年亏损了,2018年前三季度的扣非净利润仍旧亏损近300万元,这与北京君正所说的公司拥有全球领先的技术、在“国际市场具备较强的竞争力”似乎并不相符。
       
        北京矽成则不然。2016-2017年及2018年上半年,北京矽成分别实现营收21.36亿元、25.12亿元和13.88亿元,净利润分别为5891万元、6005万元和1.11亿元。无论是收入还是盈利情况,北京矽成都要远胜于北京君正。
       
        也正因如此,如果此次收购得以顺利完成,那么持股50%以上的北京君正可以将北京矽成纳入自己的合并报表范围,公司的收入和净利润将得到根本性扭转,但前提是公司能够将北京矽成纳入合并范围,由于思源电气收购在先,北京君正若想合并北京矽成并非易事。
       
        在北京矽成的董事会构成中,上海承裕、屹唐投资和华创芯原都具有一票否决权,上海承裕已经由思源电气间接控制。因此,北京君正并不能通过其委派或提名的董事单独决定北京矽成的一些重要事项,也无法控制北京矽成的重大经营决策,暂时无法对北京矽成实现并表和实际控制。
       
        据接近思源电气的人士透露,截至发稿,北京君正并未和思源电气以及武岳峰方面有过任何正式或者礼貌性的接触,北京君正对是否接触思源电气也未给出明确的答复。
       
        在问询函回复公告中,北京君正表示将与其他股东协商,就“表决权、董事会安排或者股权安排等方面达成一致,以实现对北京矽成的进一步控制”。可如果都不联系思源电气方面,协商如何进行呢?既然没有联系对方,北京君正所说的协商是否是在说谎,“糊弄”监管部门的问询呢?
       
        如果无法并表,那么根据重组规定的相关解释,上市公司重大收购完成后,上市公司“需拥有具体的主营业务和相应的持续经营能力,不存在净利润主要来自合并财务报表范围以外的投资收益情况”。
       
        2015-2017年及2018年上半年,北京君正分别实现营收7011万元、1.12亿元、1.84亿元和1.6亿元,实现归属母公司股东的净利润3205万元、705万元、650万元和2079万元,扣非归母净利润分别为-2229万元、-2386万元、-1844万元和-281万元。
       
        在北京君正的非经常性损益中,政府补助和理财收益是主要构成部分。2015-2017年及2018上半年,北京君正计入当期损益的政府补助分别为4871万元、1412万元、1036万元和688万元。
       
        同期,北京君正的投资分红、购买理财产品等收益分别为1545万元、2850万元、2414万元和1399万元。不难发现,北京君正各期的政府补贴和理财收益之和远超净利润,其主业由此可见一斑。
       
        从北京君正目前的经营来看,公司近年来的净利润主要依靠政府补贴和理财收益,主业经营乏善可陈。收购成行又无法并表的话,北京矽成将为北京君正贡献大笔的投资收益,在公司主业持续得不到改善的前提下,北京君正或许事实上将依赖北京矽成的盈利表现。
       
        兆易创新(603986.SH)2017年2月也曾计划同样以65亿元的估值收购北京矽成,后者给出了2017-2019年扣非净利润2.99亿元、4.42亿元和5.72亿元的业绩承诺。由于北京君正与兆易创新收购作价完全一致,因此北京矽成给北京君正的业绩承诺应该不会相去甚远。
       
        那么,这意味着收购后持有半数以上股份的北京君正每年有望获得数亿元的投资收益。以公司目前的盈利能力看,北京君正的大部分利润将来自北京矽成是无法回避的事实,这与重组规定是明显违背的。
       
        对于收购的资金来源,北京君正也是捉襟见肘。北京君正26.42亿元收购北京矽成51.59%的股权中,现金支付11.65亿元。
       
        不仅如此,截至2018年6月30日,屹唐投资和华创芯原的长期借款余额为11.15亿元,北京君正合计需支付22.8亿元。北京君正计划配套融资14亿元,在配套融资足额募集的情况下,公司尚需以自有资金或自筹资金投入8.8亿元。
       
        根据定增 新规,北京君正发行配套融资的股份上限是4020万股,如果足额募资14亿元,发行价需要达到34.89元/股才可以做到。而截至12月4日,北京君正的股价为21.48元/股。
       
        在问询函回复中,北京君正表示,因人民币贬值 等原因,公司股价下跌近40%,处于年度低位,相信在交易完成后,随着两家公司融合,“上市公司未来有望进一步取得资本市场的关注和认可。”
       
        这种寄望于未来股价翻倍的情况能否发生呢?如果不能,北京君正计划如何筹集资金呢?
       
        北京君正解释称,公司尚有前次超募资金约4.49亿元可供使用,公司也可以用发债等方式解决资金问题。
       
        如前所述,理财收益是北京君正的主要利润来源之一,公司将超募资金用于支付并购,将失去理财的投资回报,那么本就扣非亏损的北京君正是否面临直接的亏损呢?如果公司发债解决资金需求,那么发债的利息如何偿还呢?
       
        以北京君正目前的盈利能力,在扣除理财的投资回报后,公司似乎并没有能力覆盖巨额的利息支出,如果公司用北京矽成的盈利偿还发债融资利息,监管部门还会放行公司的发债申请吗?
       
        因此,从北京君正的问询回复函来看,公司的回答并没有解决市场关心的几个热点问题。对于北京矽成的这几家股东来说,或许他们有更大的动力推动收购的进行,私有化之后时间越久,他们的还款压力就越大。
       
       躁动的资本
       
        在思源电气收购北京矽成的部分股权之后,剩下几家资本的角色略显尴尬。
       
        2015年12月,以上海承裕为首的4家私募,通过北京矽成以约7.94亿美元的价格私有化收购 ISSI (芯成半导体),后者从纳斯达克退市。
       
        近8亿美元的私有化资金并非全部4家私募出资,大部分资金是通过银行贷款实现的,上海承裕、屹唐投资、华创芯原和华清闪胜等4家私募分别贷款1.95亿美元、1.35亿美元、7500万美元和7500万美元。
       
        根据北京君正的回复函,按照并购贷款协议,并购贷款每隔6个月偿还总金额的15%,最后一期偿还总金额的25%。截至2018年9月30日,屹唐投资的并购贷款余额为 7.35亿元,华创芯原的并购贷款余额为3.36亿元。
       
        如果按照借款金额和还款约定期限按时偿还的话,那么2018年年底,上述4家私募的大部分借款应该已经偿还完毕。北京君正透露出的信息是,如果没有新增贷款,则上述私募大部分的借款并未偿还。同样,思源电气公告中,上海承裕截至2018年6月30日的负债也达到了12.93亿元。
       
        从目前的情况看,主要借款还未偿还,因此,从资金退出的角度看,私有化的发起方需要找到退出的渠道。
       
        兆易创新曾在2016年9月宣布停牌重组,2017年2月,公司重组预案披露,收购对象即是北京矽成,作价65亿元。
       
        但2017年8月,兆易创新终止收购北京矽成。一年后北京矽成的单一大股东上海承裕借道思源电气实现了退出,而且思源电气给出的估值是72亿元,上海承裕获得的是全现金对价29.67亿元。与私有化时50亿元出头的估值相比,溢价超过30%。
       
        在上海承裕实现“胜利大逃亡”之后,剩余的3家私有化股东没有了退路。原本一起合作的4家股东为何在退出时分道扬镳了呢?
       
        “客观地说,北京矽成内部股东之间多少是有意见不一致的地方,否则也不至于弄成现在的局面。”接近思源电气的内部人士表示。
       
        兆易创新收购时,上海承裕等4家股东承诺北京矽成2017-2019年的扣非净利润分别为2.99亿元、4.42亿元和5.72亿元。
       
        根据兆易创新2017年4月发布的收购草案,2014-2016年,北京矽成的收入分别为20.38亿元、19.36亿元和21.36亿元,净利润分别为1726万元、6142万元和1.43亿元,归母净利润分别为1564万元、5906万元和1.41亿元,2016年扣非后的净利润为1.24亿元。
       
        北京君正收购案显示,北京矽成2016-2017年及2018上半年的收入分别为21.36亿元、25.12亿元和13.88亿元,净利润分别为5891万元、6005万元和1.11亿元,最近两年未经审计的扣非净利润分别为1.26亿元和3.11亿元。
       
        思源电气则透露,2017年北京矽成实现营业收入25.12亿元,实现扣除非经常性损益和特殊项目(主要是PPA 和SBC)的净利润为3.01亿元。
       
        不难发现,对于2016年的收入和扣非净利润,兆易创新和北京君正的分歧并不明显。但对于2017年扣非和特殊项目后的净利润,北京君正和思源电气有着上千万的差异。
       
        然而工商资料则是另外一回事。根据启信宝和国家工商信息可知,2015-2017年,北京矽成的营业收入全部为零,净利润分别为-2873万元、-791万元和-90万元,连续三年均是亏损。
       
        且根据启信宝工商数据,2017年,北京矽成登记的参保员工仅有11人,上报给工商部门的信息是北京矽成的单独经营信息还是合并以后的信息呢?相关方需要给出合理的解释。

[ 第32楼 ]
@Ta

        讲真的
       [淘股吧]
       看到上面的新闻
       我都不信
       
       君正一直在我的自选股中
       是从2015年1月左右加入的
       当时是看上它的APPLE WATCH
       
       后来看上他,是因为芯片  + 小盘
       
       长期看好君正,和收购、重组 均无关

[ 第33楼 ]
@Ta

        北京矽成这么好的条件
       完全可以自己上科创板

[ 第34楼 ]
@Ta

        事实上
       我早就不喜欢股票了
       只是深陷局中
       还有钱在里面
       想扔吧
       又那个那个啥

[ 第35楼 ]
@Ta

        上周21.10卖了50%的仓位
       
       刚看了一眼
       大盘缩量得不要不要的
       
       最后的15分钟K线
       很美啊
       这种感觉
       明天有戏啊
       当时在工作中
       未看
       所以未接回

[ 第36楼 ]
@Ta

        昨天跌得好惨
       一股未卖出
       工作时
       未看盘

[ 第37楼 ]
@Ta

        个股那么明显的破位
       都未卖出
       真是该死

[ 第38楼 ]
@Ta

        一年所有的节日之中
       [淘股吧]
       我最喜欢的是:圣诞节
       喜欢那种欢快的音乐与感觉
       
       每次过圣诞节
       我都会疯狂购物
       几乎不网购
       都是直奔商场
       今天去就近的一个商场
       里面真的冷清
       我都怀疑
       这还是以前逢节购物季时就人挤人的商场吗?
       还是周末时间
       根本就没有人逛街
       我看了看,真的很少遇到顾客
       电商冲击有
       但是,这么冷清
       真是让人感觉不可思议

[ 第39楼 ]
@Ta

        此事与一个邻居聊了聊
       [淘股吧]
       她说以往工厂很难招到工人
       但是今年 很好招人的
       
       难道是今年经济的原因?
       
       也听到过很多工厂提前放假过年了
       但是,今天所见
       还是让我很是吃惊
       
       不过
       也有商场的衣服真的贵
       看上一套衣服(紫色衬衣+微喇裤子,5折后还是RMB1,500多)
       动则都是千元以上的
       但是,即使如此
       以往,逢周末与圣诞节
       也是人山人海的
       
       现在却是连续走10家或是几家
       竟然一个顾客都无
       真是恐怖至极
       
       特别是童装
       记得以前总是营业员忙不过来
       今天
       也是一样的:冷清
       
       看来
       我得好好搬砖
       希望不会饿死
       
       花儿:Happy Christmas(英女王每年的新年讲话总是: Happy Christmas, 而非Merry Christmas~~) & Happy New Year of 2019, 希望明年活得更通透,少长几根皱纹与白发。 虽然我也感觉我今年比去年更charming~~ 很怪,为何越老越自信呢?应该是内心强大了。我就感觉,现在没有什么事情可以让我放不下,想不开。 也相信,明年的自己比今年更pretty~~

[ 第40楼 ]
@Ta

        25/12/2018:
       特上来做个记录: 感觉大盘二次探底到位了。  300223 ,应该也是吧。
       
       日后验证此点

[ 第41楼 ]
@Ta

        28/12/2018:
       今年的最后一个交易日
       时光总是如此的流走
       无论你是赚还是亏
       
       2018年,不想总结
       糊涂着过吧

[ 第42楼 ]
@Ta

        证券代码: 300223   证券简称:北京君正  公告编号:2018-100  
       [淘股吧]
       
       北京君正集成电路 股份有限公司  关于公司全资子公司获得政府补助的公告  本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整,没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
       
         一、获取补助的基本情况  根据《关于组织开展2018年度省战略性新兴产业集聚发展基地资金支持项目申报的通知》,北京君正集成电路股份有限公司(以下简称“公司”)全资子公司合肥君正科技有限公司(以下简称“合肥君正”)申报的“基于28纳米工艺的视频监控 芯片 研发项目”获得立项批复。近日,合肥君正收到合肥高新技术产业开发区财政国库支付中心拨付的政府补贴资金现金750万元。 
       
        二、补助的类型及其对上市公司的影响  
       1、补助类型  根据《企业会计准则第16号—政府补助》的有关规定,补助的类型分为与资产相关和与收益相关。与资产相关的政府补助,是指企业取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助;与收益相关的政府补助,是指除与资产相关的政府补助之外的政府补助。  目前,该项目合肥君正获得的政府补助资金750万元,属于与收益相关的政府补助。  
       2、补助的确认和计量及对上市公司的影响  根据《企业会计准则》的规定,上述项目资金属于与合肥君正日常活动相关的政府补助,将按照权责发生制原则确认其他收益计入当期损益。  根据合肥君正项目申请报告,该项目执行期为自2018年1月至2019年12月,合肥君正将自收到项目补助资金当月起至项目结束日分期结转入其他收益,预计将会增加公司2018年度利润约57.69万元。 
       
        三、风险提示和其他说明
       1、合肥君正将根据相关法律法规及政府部门要求,合理合规的使用政府补助资金,实现政府补助资金的高效使用;  
       2、上述数据未经审计,具体会计处理以及对公司利润情况的影响需以审计机构年度审计确认后的结果为准,敬请广大投资者注意投资风险。 
       
        四、备查文件  
       1、有关补助的政府公示文件  
       2、收款凭证等  特此公告。  
       
       北京君正集成电路股份有限公司  
       董事会  
       二○一八年十二月二十七日 
       
       -----------------------------------------------------------------------------------------
       补助的,也不少啊
       希望做点实业
       不辜负伟大的祖国与政府的期望哈

[ 第43楼 ]
@Ta

        2、投资额度  公司和控股子公司使用额度不超过30,000万元的闲置自有资金购买低风险理财产品,在上述额度内资金可滚动使用。 
       [淘股吧]
       3、投资品种  公司和控股子公司选择资信状况、财务状况良好、合格专业的金融机构进行短期委托理财。为控制风险,上述额度内资金只能用于购买投资期限不超过1年的流动性好、安全性高、低风险理财产品。  
       4、决议有效期  自2018年12月26日起两年有效。  
       5、资金来源  公司和控股子公司用于理财产品投资的资金为闲置自有资金,资金来源合法合规。 
       
       ------------------------------------------------------------------------------------------------------
       
       还有30,000万闲钱来理财
       证明很有钱啊
       这么有钱,
       政府还补助
       可见
       真是不嫌钱多
       
       同时,明明想买矽成
       那要是买矽成
       钱又去理财了
       难道是想空手套白狼?
       
       看不懂

[ 第44楼 ]
@Ta

        一放假,还真是不知道自己要干什么。 本来想再去TWITTER与FACEBOOK上去看看。想想,还是算了。 看新闻与工作,还是留到工作日吧~~

[ 第45楼 ]
@Ta

        一直嫌弃自己的手机的内存小,想着换手机中。 然后周边的人都说现在华为 很不错了。告诉我未必一定得用Iphone.  想想,就去看了几眼。 然后电脑搜索时,才发现华为的宣传片,竟然有一首这么动听的励志的音乐: "Dream is possible"
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       正在听
       
       想想,人这一生,要是都没有梦想。那么,跟咸鱼真的没有分别。
       
       要是我都没有梦想,那么,我活着的意义在哪?
       
       工作,吃饭,做家务........
       日复一日,年复一年, 一眼望到头。(有时候想想,一眼看到头的生活,真是让人颤栗不已)

[ 第46楼 ]
@Ta

        四十四岁时被骗两百万。被国企南油集团除名,苦求留任被拒绝。妻子在个这时候选择离他而去,背负着债务带着老爹和弟妹住在深圳棚屋,东山再起没资本,没人脉,没资源,唯有勇往直前,27年时间将华为 带入世界500强。他是任正非,华为CEO 
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       "dream is possible" 这首歌代表的是华为的精神,蜕变,化蛹成蝶,从深圳的出租屋里走出的国际化公司,从没有放弃自己。从中国的每一个角落,远到非洲,北非战乱国家,华为人前仆后继,方才用实力征服了市场,为华为点赞,为这首歌点赞,希望自己也能如鹰的涅槃重生,重新做新的自己~~
       
       I will run, I will climb, I will soar
       I’m undefeated
       Jumping out of my skin, pull the chord
       Yeah I believe it
       
       The past, is everything we were don’t make us who we are
       So I’ll dream, until I make it real, and all I see is stars
       
       Its not until you fall that you fly
       
       When your dreams come alive you’re unstoppable
       Take a shot, chase the sun, find the beautiful
       We will glow in the dark turning dust to gold
       And we’ll dream it possible
       
       I will chase, I will reach, I will fly
       Until I’m breaking, until I’m breaking
       Out of my cage, like a bird in the night
       I know I’m changing, I know I’m changing
       
       In, into something big, better than before
       And if it takes, takes a thousand lives
       Then It’s worth fighting for
       
       Its not until you fall that you fly
       
       When your dreams come alive you’re unstoppable
       Take a shot, chase the sun, find the beautiful
       We will glow in the dark turning dust to gold
       And we’ll dream it possible
       
       From the bottom to the top
       We’re sparking wild fire’s
       Never quit and never stop
       The rest of our lives
       From the bottom to the top
       We’re sparking wild fire’s
       Never quit and never stop
       
       Its not until you fall that you fly
       
       When your dreams come alive you’re unstoppable
       Take a shot, chase the sun, find the beautiful
       We will glow in the dark turning dust to gold
       And we’ll dream it possible

[ 第47楼 ]
@Ta

        想想,我重新出发,比任先生当年强多了。 至少,我还有房子,孩子。 我有经验,我好学,我比他创业时还年轻几岁。 最主要的是: 我有一个“好高骛远”的梦想! 另外,我的梦想只是他的1/1000分之一(很易实现)。 所以,我有什么理由不去追求我的梦想? 有什么理由不去实践呢? 
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       From the bottom to the top
       We’re sparking wild fire’s
       Never quit and never stop
       The rest of our lives

[ 第48楼 ]
@Ta

        打开QQ,小美女的数学老师有留言。 10道计算题,全军覆没~~~~
       [淘股吧]
       
       差点一口血喷在键盘上哈
       
       她的语文不错,一家她经常吃的早餐店,被她写成了作文。 还被老师拿去比赛~~
       
       对艺术的感知,很不错。 昨晚带她看了三个半小时的大型话剧《犹太城》,本来是想买今晚上的古典音乐跨年度音乐会门票的,最后无票。 后来买音乐舞台刷《天鹅湖》, 未买到。 最后才买到昨晚上的《犹太城》,一直怕她看这种政治历史人性剧过于高深艰涩难懂会让她不想看。 但是,整整3个半小时,她竟然是全程投入,这种专注力我是完全不如的~~~ 我很意外,也很感叹兴趣才是好老师哈。 地铁来回3个小时,她也不抱怨,不抗议。相反,很期待很兴奋。 还说挺好看~~~~~~

[ 第49楼 ]
@Ta

        我姐与姐夫住在我村对面的山坡上的猪场,这是昨天从她微信 朋友圈存下来的图片。
       [淘股吧]
       
       下雪了
       让我感动的,不仅仅是雪
       是那些狗狗,鸡,花儿
       
       好一幅生趣的画景
       幸福的感觉
       
        

  
  
  

[ 第50楼 ]
@Ta
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