创投参股李开复的创新工场，回购，传媒游戏叠加美盛文化市场欠你几个板
展开
页
页
反馈
订阅
粉丝
被赞
被加油
相关文章
创作者筛选
已为您筛选包含的作者
QQ登录
淘股吧登录
或 快速登录/注册淘股吧账号
Copyright 2007-2024 © 福州淘股吧互联网股份有限公司 版权所有 taoguba.com.cn taoguba.net
闽ICP备09037174号-3 增值电信业务经营许可证：闽 B2-20090069 taoguba168@taoguba.com.cn 郑先生 闽公网安备 35010002000108号
哈哈
哈哈
哈哈
哈哈
正宗传媒股
游戏
14楼
美盛文化 11月2日晚间公告称，公司拟使用自有资金不低于10000万元（含），不高于人民币20000万元（含）通过深圳证券交易所以集中竞价交易方式回购公司股份，回购价格不超过12.18元/股（含），回购的股份拟用于依法注销减少公司注册资本。回购股份期限为自股东大会审议通过本次回购股份方案
有资金人民币 5000 万元投资北京创新工场创业投资中心（有限合伙）（以下简称
“创新工场基金”）
北京互联创新工场投资管理有限公司（以下简称“创新工场”）作为基金普通合
伙人认缴金额不低于基金规模的 1%；美盛文化 认缴基金份额人民币 5000 万元，
其他有限合伙人认缴剩余部分。本基金管理人即执行事务合伙人为创新工场，执
行事务合伙人的委派代表为李开复。创新工场项目由李开复博士创办于 2009
年，是一个全方位的创业和加速创业的平台，旨在帮助中国青年成功创业，培育
创新人才和新一代高科技企业。
行事务合伙人的委派代表为李开复。创新工场项目由李开复博士创办于 2009
年，是一个全方位的创业和加速创业的平台，旨在帮助中国青年成功创业，培育
创新人才和新一代高科技企业。
2）中长期关注美盛+JAKKS 协同效应，扩大收入来源， 降低生产成本。 研发设计环节， JAKKS 产品设计、研发能力突出，且其优势产品种类将弥补公司产品品类中的空白，为公司实现全品类提供了有利条件；产品生产环节，强强联手有望放大规模效应降低生产成本，同时升级公司供应链提高产品质量；渠道分发环节，借力 JAKKS 打通Wal-Mart、 Target、 Amazon 等全球终端渠道，实现线上线下全面覆盖。
全产业链运营能力进一步提升，巩固公司衍生品行业龙头地位。JAKKS 深耕衍生品行业 22 年，具备全产业链运营优势， 拥有与公司相似的授权 IP+原创 IP 体系，曾成功推出多款手机游戏 Apps 及相关衍生品。基于双方的 IP 全产业链运营能力，预计收购完成后双方将呈现较好的适配性。
强强联合，有望提升全球范围内的产业链影响力。 IP 的运营包括 IP的版权价值、周边衍生价值， JAKKS 的 IP 运营（设计及研发）经验、美盛的衍生品生产供应链实力，将有望在全球范围内持续提升规模优势。
投资建议： 公司经过三年布局两年优化，全产业链较为完备，对JAKKS 的收购将进一步完善全产业链竞争力。我们预计公司将于 2018年完成对 JAKKS 的并表。收购完成后，公司作为 JAKKS 的供应商，订单数量及产品品类将明显增加（ 2018年公司将充分受益于 JAKKS “冰雪奇缘 2”的授权）；另一方面， JAKKS 的并表将大幅增厚公司利润。预计公司 2017-2019 年净利润为 4.65 亿元、 6.05 亿元、 7.84 亿元， 对应EPS 0.51 元、 0.67 元、 0.86 元； 若考虑 JAKKS 并表及协同效应， 预计2018-2019 年利润为 7.05 亿元、 8.86 亿元，对应 EPS0.78 元、 0.97 元。考虑到公司衍生品行业龙头地位及其在 A 股的稀缺性， 我们给予 2018年 30 倍目标 PE，对应目标价 23.25 元（考虑并表）， “ 买入-A” 评级。
收购真趣网络，是公司在游戏和广告平台业务方面的重要布局。真趣网络主要从事轻度移动游戏开发、移动游戏发行、轻游戏服务平台和移动广告业务，2016 年实现收入2.81 亿元，净利润8146.8 万元，此次收购以2016年净利润估值约为13.6 倍。我们认为，此次纯现金收购是美盛文化在游戏和广告平台业务方面的重要布局，将有效打通和整合公司上游IP 端和到下游渠道端，为整个IP 生态圈建设提供支撑，同时也能够大幅增厚公司业绩。
投资建议：考虑公司股价摊薄，我们预计2017-2019 年对应EPS 分别为0.20、0.26、0.32 元。公司是我国动漫衍生品行业龙头，卡位二次元泛娱最难变现的衍生品领域，并向上游IP 内容和下游渠道延伸，考虑到公司在泛娱乐和动漫方面的布局，且定增完成账面拥有23 亿现金，具备较高的业绩弹性，因此给予一定个估值溢价，参考相关动漫、泛娱乐和服饰类公司估值，我们给予美盛文化未来6-12 月内目标市值230 亿，对应2017 年市盈率60X，对应每股价格为45 元，给予“买入”评级。
不多
巨人网络也入股了创新工厂
2015-12-26 来源：深交所
证券代码： 002699 证券简称：美盛文化 公告编号：2015-077
美盛文化创意股份有限公司
关于投资北京创新工场创业投资中心（有限合伙）
及签署战略合作协议的公告
本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，没有虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏。
一、本次投资及签署战略合作协议的概述
1、美盛文化创意股份有限公司（以下简称“美盛文化”或“公司”）拟以自
有资金人民币 5000 万元投资北京创新工场创业投资中心（有限合伙）（以下简称
“创新工场基金”）。
2、创新工场基金目标募集规模为 6 亿元，最多不超过人民币 10 亿元。其中，
北京互联创新工场投资管理有限公司（以下简称“创新工场”）作为基金普通合
伙人认缴金额不低于基金规模的 1%；美盛文化认缴基金份额人民币 5000 万元，
其他有限合伙人认缴剩余部分。本基金管理人即执行事务合伙人为创新工场，执
行事务合伙人的委派代表为李开复。创新工场项目由李开复博士创办于 2009
年，是一个全方位的创业和加速创业的平台，旨在帮助中国青年成功创业，培育
创新人才和新一代高科技企业。
3、美盛文化与创新工场基金签署战略合作协议，拟建立全面长期的合作关
系，就互联创新领域、创新型企业的投资等事宜展开广泛而深入的合作。
4、本次投资及签署战略合作协议事项尚不构成董事会审议标准。
5、本次投资资金来源为公司自有资金。
6、本次投资及签署战略合作协议不构成关联交易，也不构成重大资产重组。
二、本次投资及签署战略合作协议方的基本情况
1、公司名称：北京创新工场创业投资中心（有限合伙）
2、公司类型：有限合伙
3、注册地址：北京市海淀区海淀大街 3 号 1 幢 10 层 1001-048
4、经营范围：投资管理；资产管理。（1、不得以公开方式募集资金；2、不
得公开交易证券类产品和金融衍生品；3、不得发放贷款；4、不得向所投资企业
以外的其他企业提供担保；5、不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最
低收益。依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动。）
5、成立日期：2015 年 05 月 22 日
6、主要股东情况：
股东名称 出资额 性质
北 京 互 联创 新 工 场投 资 不低于基金规模的 1% 普通合伙人
管理有限公司
美盛文化 5000 万元 有限合伙人
7、执行事务合伙人：北京互联创新工场投资管理有限公司（委派代表：李
开复）
说明：截至本公告日，创新工场基金工商登记的执行事务合伙人为创新方舟
（北京）投资管理咨询有限公司，根据各方签订的新的有限合伙协议，执行事务
合伙人将变更为北京互联创新工场投资管理有限公司，上述变更将与此次投资共
同办理工商变更登记。
三、交易的定价政策及定价依据
本着平等互利的原则，各方以认缴出资额为限承担出资人的有限责任，出资
比例由各方友好协商认购。
四、本次投资有限合伙协议的主要内容
1、合伙目的：本合伙企业致力于成为中国最具特色的重点投资于互联网相
关项目的创业投资基金。通过对中国境内或主要业务位于中国境内的企业进行适
用法律及经营范围所允许的股权、准股权及可转换债权投资及本协议所规定之其
他投资，实现资本升值。
2、经营范围：投资管理、资产管理（以企业登记机关最终核准登记为准）。
3、存续期限：合伙期限自 2015 年 5 月 22 日起至 2020 年 5 月 21 日止，共
五年。合伙期限到期后普通合伙人可决定延长本合伙企业的存续期限，但最多 2
次，第一次 1 年，第二次 1 年。如经联合投资人咨询委员会（依照本合伙企业相
关内控流程所设立），可再延长 1 年。
4、普通合伙人北京互联创新工场投资管理有限公司为本合伙企业的执行事
务合伙人（“执行事务合伙人”）。
执行事务合伙人应具备的唯一条件是其应为本合伙企业的普通合伙人。全体
合伙人签署本协议即视为普通合伙人被选定为本合伙企业的执行事务合伙人。
执行事务合伙人对外代表本合伙企业，并执行合伙事务；其他合伙人不执行
本合伙企业事务，不得对外代表本合伙企业。
执行事务合伙人的委派代表为：李开复。
5、执行事务合伙人应当定期向其他合伙人报告合伙事务执行情况以及本合
伙企业的经营和财务状况，其执行合伙事务所产生的收益归本合伙企业所有，所
产生的费用和亏损由本合伙企业承担。
五、战略合作协议的主要内容
通过美盛文化与创新工场基金双方合作，双方注入优质资源，加强对新行
业、新热点的优秀企业的挖掘、扶持、发展与成熟，打造创新创业的新平台，实
现新产业集群的新生态。
六、本次投资及签署战略合作协议的目的、存在的风险和对公司的影响
（一）本次投资及签署战略合作协议的目的
创新工场基金致力于中国的中早期投资机会，坚信互联网行业在中国能有更
广阔的发展空间，投资互联网细分领域的整个行业产业链，最大程度整合行业资
源，通过运营团队的服务，最大程度上帮助创业者在初创阶段降低风险。
公司本次出资认购创新工场基金，成为创新工场基金的有限合伙人并签署战
略合作协议，有利于公司加快整合行业资源，加强公司对新行业、新热点优秀企
业的挖掘、扶持，打造创新创业的新平台，实现新产业集群的新生态。同时公司
可通过参与到创业投资，分享增长收益。
（二）存在的风险
鉴于并购基金具有投资周期长，流动性较低等特点；在投资过程中将受宏观
经济、行业周期、投资标的公司经营管理、交易方案、并购整合等多种因素影响，
如果不能对投资标的及交易方案进行充分有效的投前论证及投后管理，将面临投
资失败及基金亏损的风险。
（三）对公司的影响
公司本次投资及签署战略合作协议，对财务状况和经营成果暂无重大影响。
敬请广大投资者理性投资，注意投资风险。
特此公告。
美盛文化创意股份有限公司董事会
2015 年 12 月 25 日