上证指数、板块指数与个股操作
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上证指数、板块指数与个股操作
很早的时候,我把上证指数看得很重。上证指数确实很重,在最关键的时候,和重要的时候,上证的说服力远远超过任何其他的指数。除了这样的情况,上证指数似乎没有太多的作用,甚至有的时候会误导操作。
前面和去年,渐渐地总结出来一些东西,比如在上证指数没有系统风险的情况下,可以抛开上证指数,问题在于,系统风险如何定义。
2015年的5000点,依据系统确定了这是中期调整,但是这没有引起警觉,这个中期最后带动了长期,导致长期下跌。2018再次出现了中期下跌。两次的走势足以让我去回到历史中,寻找系统性质的风险。
这个总结去年基本完成,系统风险是大于短期的下跌,中期下跌和长期下跌以及超长期下跌都是系统性质的风险。
2016年到2017年两年,开始我认为指数依然具备风险,但是没有太大。操作上依然是保守的,两年来几乎所有的指数短期底部都抓住了,但是操作的效果却不大。直到2017年后期,慢慢的认识到,只要系统没有系统性质的风险,上证指数的走势是可以忽略的。
忽略指数操作个股,问题再次到来,买什么股?2016到2017的操作效果不理想的原因是什么?
2017年,使用系统的选择个股开始,选了一批长线股,但是却没有全部操作,这确实因为对这样的系统选股还是疑虑重重,对系统的认知还存在问题。这些长线股,操作了一部分,诡异的是,操作上居然正中存在的问题,而没有分析问题的个股却没有操作,这些个股涨势异常的好。而操作的个股因为存在分析问题,结果还是很不理想。
系统选股确实和传统的技术非常不一样,系统没有筹码,没有交易量,没有强弱之分。没有基本面,也没有市盈率和现金流,只有系统指示的长期方向。我一度非常认可奥尼尔的选股方法显然和系统选股是巨大的差距。一度我想放弃系统选股,采取奥尼尔的方法,可是因为奥尼尔的方法我觉得过于复杂,还有部分基本面的东西,这个和我的技术分析似乎不是太契合。我的理想方式,就是使用完全的技术方法来为未来的操作定出一个操作的模式。这个模式在过去的几年显然不理想。只有在2017的末期慢慢显露出一点曙光,这个曙光在2018的指数下跌中,显然毫无用处,却没有去考虑在2019年的反弹上继续使用。
在2019年的后期,开始放弃指数的研究,全面转向个股和期货,一个很现实的要求就是要寻找出来潜在的走势长期机会。在商品的操纵和分析上不断的调整,慢慢找到基本的路线,这个路线被转给了个股,再度去思考个股的问题。
我和我的朋友们为2020的操作做了大量的准备工作,这里包含暂时放弃商品,全面转向个股,因为我们的分析认为股票市场机会更大。商品接近两年的操作有效果,但是成效不是很大,也可能需要一个时期来总结,寻找成效不大的根本原因,为下一步的操作打基础。
在股票的讨论中,朋友们极力强调的板块指数,也给我不少的提示。过去我的分析中是没有板块指数的,这是因为软件上就没有板块指数,在更新了软件后才找到板块指数。
能够使用系统对板块指数分析确实是一种幸福。看完所有的板块指数后,很快就找到的操作的方向。这也是今年第二季度操作比较理想的原因。
回头去思考2016 2017两年操作的问题,买到指数底部也不见得操作的原因是没有板块指数作为指导。然后,前面没有去寻找筹码,交易量,消息政策和基本面没有大错。错的是没有找板块指数。
图一:酿酒的板块指数 黄色短期,紫色中期,绿色长期。
在图1中,酿酒板块不但是中期的上升,中期上加长期上升。这是2016年到2017的走势,非常强劲。
图2 msci中盘股指数
图 3 保险行业指数
图4 家电行业板块指数
图2 图3图4是三个比酿酒稍差的三个板块、
显然2016 2017的两年中,我的操作没有选择这四个板块。当然保险银行即便走势也是剔除的。
2018末期到2019年中期,显然是猪的天下,
猪肉概念指数
我的操作依然没有这个板块。而在猪周期的末期医相关板块,疫苗,生物,医疗器械,医药制造,等等已经开始了长期拐点。
图5 医疗服务
图6 食品饮料
图5是医疗服务的板块指数。其他的指数不再贴出来。图6是食品饮料的指数。
过多的例子我不在列举,从这些板块指数上,我们可以清楚的看到。在上证指数具备系统性质的风险下,再好的板块也难于上升,最好的是走出平台震荡。在上证指数不具备系统性质的风险情况下。板块指数开始自己的节奏。
常常在操作中会看到一句话,叫做穿越牛熊。个股可能确实存在这个现象,但是板块指数似乎不是这样的。应该说:板块指数有着自己的运行规律 !
在没有系统性质的风险情况下,寻找上升的板块指数,是个股操作的最大方向。板块指数有自己的运行规律,但是这个规律受到上证指数的制约和影响。这个影响主要体现在上证指数具备中期或者长期下跌的情况下之下。在没有这样的风险情况下,板块指数沿着自己的规律和周期运行。
走到这里,我们余下了最后一个问题,如何判断板块指数的运行是处于上升,震荡还是下跌中。这就是需要使用系统的分析规则。级别的领先和滞后,级别的循环次序。当然即便有了这些,也不能确保我们不犯错,起码规避掉下跌和震荡。因为下跌和震荡在系统上,相对容易确定。
我们给出一个具体的例子,
图7
图7是食品饮料的接近十年的走势,这个超长期很容易判断出来是接近高位的盘整,那么依据分析原则,中期的底部拐点就是买点。2018年这个板块指数的中期拐点之前,两个完整的中期下跌完成,作为分析,即便是没有中期拐点,都可以提前判断出来,未来的中期拐点就是中期上升。而不是误判为中期反弹。
我在其他的文章中反复强调过,上证指数失真不失真,一点都不重要。上证指数的作用是老大的地位,而不是真实的反应全部的市场,任何一个指数都不能全面的反应市场,也没有这样的指数。即便是板块指数依然不能完全的反应市场。实际走势中,即便是走势不好的板块,依然会有强劲的个股上升。板块指数强劲上升,也不代表这个板块的个股都会强劲上升。
没有万能的指数!
上证指数的重要作用,是给其他的指数定位。这就像全球经济不好,不代表所有国家经济都不好,只是说绝大多数国家的经济难好,极少数依然会好。上证指数定位功能就是这个,是一个大局、上证指数的系统风险,无论是中期下跌还是长期下跌,都给所有的指数定位:你们难涨。
上证指数在没有给出系统风险的情况下,各个指数山中无老虎,猴子称霸王,板块指数各显神通。在板块指数强劲走好的情况下,这个板块的个股各显神通。板块指数的上升,为这个板块的个股上升奠定了坚实的上升基础。选择板块中的强势个股,收益的稳定性的增强。当然即便是这样,如果选择了强势板块的中的弱势个股,系统上显示没有中期上升或者长期上升的股,依然不会有很好地收益。
这样我彻底的理解了我这几年来做的选股模型,没有好结果的原因。选股模式在全部的个股里选股,自然不会有好结果。正确的做法是在上升的板块中去使用选股模型。选股模型没有错,错的是选错了地方。
不但是选股模型,过去的选股,无论是交易量选股还是形态选股,都会有这样的问题,全市场选股是有问题的,板块选股才是使用选股手段的用武之地。无论是筹码,交易量还是形态,还是其他。
通过上面的分析,我们就总结出来一个方法,第一上证指数无风险,第二:板块指数上升,第三上升板块的个股处于上升。这三点将成为我未来的操作个股的重要依据和手段。过去学过很多的选股方法,这些方法如果和这三点违背,将会被丢进垃圾堆。
这篇文章酝酿了很久很久,我在去年下决定改变自己的个股操作的不理想状态,一直在寻找操作的依据。如今这个依据和逻辑线索基本成型,我把这些思考写出来,希望大家能从中受益,更多的希望看到更好的思路。谢谢!
2020 0627 牧羊
很早的时候,我把上证指数看得很重。上证指数确实很重,在最关键的时候,和重要的时候,上证的说服力远远超过任何其他的指数。除了这样的情况,上证指数似乎没有太多的作用,甚至有的时候会误导操作。
前面和去年,渐渐地总结出来一些东西,比如在上证指数没有系统风险的情况下,可以抛开上证指数,问题在于,系统风险如何定义。
2015年的5000点,依据系统确定了这是中期调整,但是这没有引起警觉,这个中期最后带动了长期,导致长期下跌。2018再次出现了中期下跌。两次的走势足以让我去回到历史中,寻找系统性质的风险。
这个总结去年基本完成,系统风险是大于短期的下跌,中期下跌和长期下跌以及超长期下跌都是系统性质的风险。
2016年到2017年两年,开始我认为指数依然具备风险,但是没有太大。操作上依然是保守的,两年来几乎所有的指数短期底部都抓住了,但是操作的效果却不大。直到2017年后期,慢慢的认识到,只要系统没有系统性质的风险,上证指数的走势是可以忽略的。
忽略指数操作个股,问题再次到来,买什么股?2016到2017的操作效果不理想的原因是什么?
2017年,使用系统的选择个股开始,选了一批长线股,但是却没有全部操作,这确实因为对这样的系统选股还是疑虑重重,对系统的认知还存在问题。这些长线股,操作了一部分,诡异的是,操作上居然正中存在的问题,而没有分析问题的个股却没有操作,这些个股涨势异常的好。而操作的个股因为存在分析问题,结果还是很不理想。
系统选股确实和传统的技术非常不一样,系统没有筹码,没有交易量,没有强弱之分。没有基本面,也没有市盈率和现金流,只有系统指示的长期方向。我一度非常认可奥尼尔的选股方法显然和系统选股是巨大的差距。一度我想放弃系统选股,采取奥尼尔的方法,可是因为奥尼尔的方法我觉得过于复杂,还有部分基本面的东西,这个和我的技术分析似乎不是太契合。我的理想方式,就是使用完全的技术方法来为未来的操作定出一个操作的模式。这个模式在过去的几年显然不理想。只有在2017的末期慢慢显露出一点曙光,这个曙光在2018的指数下跌中,显然毫无用处,却没有去考虑在2019年的反弹上继续使用。
在2019年的后期,开始放弃指数的研究,全面转向个股和期货,一个很现实的要求就是要寻找出来潜在的走势长期机会。在商品的操纵和分析上不断的调整,慢慢找到基本的路线,这个路线被转给了个股,再度去思考个股的问题。
我和我的朋友们为2020的操作做了大量的准备工作,这里包含暂时放弃商品,全面转向个股,因为我们的分析认为股票市场机会更大。商品接近两年的操作有效果,但是成效不是很大,也可能需要一个时期来总结,寻找成效不大的根本原因,为下一步的操作打基础。
在股票的讨论中,朋友们极力强调的板块指数,也给我不少的提示。过去我的分析中是没有板块指数的,这是因为软件上就没有板块指数,在更新了软件后才找到板块指数。
能够使用系统对板块指数分析确实是一种幸福。看完所有的板块指数后,很快就找到的操作的方向。这也是今年第二季度操作比较理想的原因。
回头去思考2016 2017两年操作的问题,买到指数底部也不见得操作的原因是没有板块指数作为指导。然后,前面没有去寻找筹码,交易量,消息政策和基本面没有大错。错的是没有找板块指数。
图一:酿酒的板块指数 黄色短期,紫色中期,绿色长期。
在图1中,酿酒板块不但是中期的上升,中期上加长期上升。这是2016年到2017的走势,非常强劲。
图2 msci中盘股指数
图 3 保险行业指数
图4 家电行业板块指数
图2 图3图4是三个比酿酒稍差的三个板块、
显然2016 2017的两年中,我的操作没有选择这四个板块。当然保险银行即便走势也是剔除的。
2018末期到2019年中期,显然是猪的天下,
猪肉概念指数
我的操作依然没有这个板块。而在猪周期的末期医相关板块,疫苗,生物,医疗器械,医药制造,等等已经开始了长期拐点。
图5 医疗服务
图6 食品饮料
图5是医疗服务的板块指数。其他的指数不再贴出来。图6是食品饮料的指数。
过多的例子我不在列举,从这些板块指数上,我们可以清楚的看到。在上证指数具备系统性质的风险下,再好的板块也难于上升,最好的是走出平台震荡。在上证指数不具备系统性质的风险情况下。板块指数开始自己的节奏。
常常在操作中会看到一句话,叫做穿越牛熊。个股可能确实存在这个现象,但是板块指数似乎不是这样的。应该说:板块指数有着自己的运行规律 !
在没有系统性质的风险情况下,寻找上升的板块指数,是个股操作的最大方向。板块指数有自己的运行规律,但是这个规律受到上证指数的制约和影响。这个影响主要体现在上证指数具备中期或者长期下跌的情况下之下。在没有这样的风险情况下,板块指数沿着自己的规律和周期运行。
走到这里,我们余下了最后一个问题,如何判断板块指数的运行是处于上升,震荡还是下跌中。这就是需要使用系统的分析规则。级别的领先和滞后,级别的循环次序。当然即便有了这些,也不能确保我们不犯错,起码规避掉下跌和震荡。因为下跌和震荡在系统上,相对容易确定。
我们给出一个具体的例子,
图7
图7是食品饮料的接近十年的走势,这个超长期很容易判断出来是接近高位的盘整,那么依据分析原则,中期的底部拐点就是买点。2018年这个板块指数的中期拐点之前,两个完整的中期下跌完成,作为分析,即便是没有中期拐点,都可以提前判断出来,未来的中期拐点就是中期上升。而不是误判为中期反弹。
我在其他的文章中反复强调过,上证指数失真不失真,一点都不重要。上证指数的作用是老大的地位,而不是真实的反应全部的市场,任何一个指数都不能全面的反应市场,也没有这样的指数。即便是板块指数依然不能完全的反应市场。实际走势中,即便是走势不好的板块,依然会有强劲的个股上升。板块指数强劲上升,也不代表这个板块的个股都会强劲上升。
没有万能的指数!
上证指数的重要作用,是给其他的指数定位。这就像全球经济不好,不代表所有国家经济都不好,只是说绝大多数国家的经济难好,极少数依然会好。上证指数定位功能就是这个,是一个大局、上证指数的系统风险,无论是中期下跌还是长期下跌,都给所有的指数定位:你们难涨。
上证指数在没有给出系统风险的情况下,各个指数山中无老虎,猴子称霸王,板块指数各显神通。在板块指数强劲走好的情况下,这个板块的个股各显神通。板块指数的上升,为这个板块的个股上升奠定了坚实的上升基础。选择板块中的强势个股,收益的稳定性的增强。当然即便是这样,如果选择了强势板块的中的弱势个股,系统上显示没有中期上升或者长期上升的股,依然不会有很好地收益。
这样我彻底的理解了我这几年来做的选股模型,没有好结果的原因。选股模式在全部的个股里选股,自然不会有好结果。正确的做法是在上升的板块中去使用选股模型。选股模型没有错,错的是选错了地方。
不但是选股模型,过去的选股,无论是交易量选股还是形态选股,都会有这样的问题,全市场选股是有问题的,板块选股才是使用选股手段的用武之地。无论是筹码,交易量还是形态,还是其他。
通过上面的分析,我们就总结出来一个方法,第一上证指数无风险,第二:板块指数上升,第三上升板块的个股处于上升。这三点将成为我未来的操作个股的重要依据和手段。过去学过很多的选股方法,这些方法如果和这三点违背,将会被丢进垃圾堆。
这篇文章酝酿了很久很久,我在去年下决定改变自己的个股操作的不理想状态,一直在寻找操作的依据。如今这个依据和逻辑线索基本成型,我把这些思考写出来,希望大家能从中受益,更多的希望看到更好的思路。谢谢!
2020 0627 牧羊
话题与分类:
主题股票:
主题概念:
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板块是一定要结合基本面的
能不能贴些周期板块的图?有色煤炭证券?
怎么确认上证有没有系统风险?
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我记得前几年,有人回复说,你这个玩意没啥新鲜的,就是一个均线而已。哎!人固化自己的认识太可怕了,大多数人是不愿意接受新东西的。确实200多年来的技术分析确实没啥进步,一直在原地打转,这也导致了思想固化。即便是多维技术的雏形和基本理论的建立者:亚力山大埃尔德都没有意思到自己的理论有多么伟大。所以我一直说,他是技术分析里程碑的人物。
所以技术分析未能进步,确实因为过去计算机技术落后,证券分析的软件落后。如果没有这些条件,多维技术基本上无法实现。手工画图,除非是勤奋天才,巨量的数据无法手工做到、
从道氏理论到目前多级别或者多维之前的所有技术分析理论,都存在一个无法看到级别相互关系,无法对级别统一标准。这是多维技术之前的所有技术分析的根本缺陷。也是被基本面分析长久以来诟病的原因。但是多维不一样,所有级别统一标准,无论是纳斯达克还是外汇还是商品,股市全部一样。所有市场的级别关系是一样的,所遵循的基本规则都是相同的。但是多维或者多级别也不能解决所有的问题,只是说,在技术分析上是巨大的进步,解决了长久以来技术分析上的致命缺陷。
道氏理论的成交量说法,也是一个错误。趋势和转折判断根本不需要成交量。但是不得不承认道氏理论的伟大,级别论是道氏理论最伟大之处,这为技术分析奠定了最坚实的基础。另外的就是道氏理论的说法,不可精确预测,这是真理。这话的意思是:可以预测,但是不可以精确预测。
后来的波浪理论出来试图去更加精细的解释走势,但是依然停留在道理上。没有落到实践上。结果是错误一大堆。比如所谓的5浪,事实上,从循环的角度上看,一个级别的完成正常大概率是两个次级循环完成。特殊情况可以一个,或者3个四个或者更多,这和波浪的描述完全不一致。
其实想想也明白,大风天的海浪,一定就是5个浪完成一大波吗?自然的波浪有无数种,不可能也绝不会一定是5个小浪。
所谓的一浪顶和四浪低不能重合,三浪一定不是最短的狼,这些规定,没有任何的证据可以证明,都是一种自我的认知,而不是实际的现象。
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打板的事情我是彻底的放弃的,我一直认为打板是勤奋的天才做的事情,我做不来。只能做一些趋势性的操作。
大概的意思懂了,对兄的总结也深表赞同,不过兄的这套短中长指标还是弄不明白。打板对情绪的把控太难了,高手太多,除了外资全是存量资金搏杀,现阶段感觉还是趋势更稳当,跟着兄好好学一下
最近指数怎么看哈?
这部分内容在另外一个帖子里,这里的文章是因为我觉得重要,单独发出来的。
这个系统,我花了6年时间才总结到很多的东西,一时半时晕没啥正常的。这个系统完全脱离了传统的技术分析,理解难度不是一般的大。这一点我在过去的文章里反复的说过。我把过去的写的复制一部分如下:-------
[展开]蔷裂顶牧羊胸,你能用六年研究一样东西,必不是一般人。。支持你,后续继续关注你的东西。
羊兄,银行板块的图有吗?谢谢
牧羊兄,目前哪版块适合做长线呢?谢谢
这次操作医相关个股,很多介入时机不对,过早或者过晚导致盘整,后来慢慢起来。这是一个不大的问题。大问题是很多的大幅度的上涨的也在选择中,却没有选择,这里的原因是担心追高。这个担心来自过去失败的操作的教训,而这一次,因为选择了板块的方法,反而出现追高几乎都是对的,而且追高往往效率更高。这和过去的操作完全不一样,追高吃面的担忧反而影响了操作。
5月后期在改进操作,开始拐点操作,这是解决过早和过晚的问题,效果应该是很好。但是追高依然没有得到解决,还在对系统的显示作总结,到底什么样的追高是安全的。比如我放弃了 600511 的追高,选择了观察,这个股因为选股的监控不力,导致失去了买进点。个股监控和及时的寻找买点和如何判断哪个更有力度,还在慢慢摸索。
这样解释下来,大致就清楚了。这两个给我选,也无奈。
我还是有个问题,看行业板块指数没错,但是很多指数没有ETF,或者我们希望买股票跑的更快。通常就会出现N选一又常常买到弱的标的局面。去年底的无线耳机,漫步者和共达,又是二选一,买到弱的。不知道先生的多维
[展开]一方面是给兄弟们一点鱼,另一方面是公开验证一下系统选择的结果。
我在n选一的时候,基本上得到的是弱的,结果很悲哀。2351这样的股,基本注定做不到,也不苛求做到。更多的选择是基于中期和长期走好,能够有短期拐点介入。跑赢指数基本没啥问题,跑平eft或者超过点也问题不
[展开]可能医相关还会继续,券商有点意思。
十分感谢。N选一真的是个大难题。不管是超短或者中长线。我认为收益要飞跃一定要解决这个问题
建议牧兄给点结论,目前的情况下,哪两个板块是在高位,但仍然好趋势,哪两个板块是在中位,趋势较好,哪两个板块是在低位,后市看好。一方面是给兄弟们一点鱼,另一方面是公开验证一下系统选择的结果。
前面已经说了和医相关继续强势,券商可能中期拐点。
但是医疗已经涨了很多,现在买是不是追高了
前面已经说了和医相关继续强势,券商可能中期拐点。
@牧羊my 牧羊兄确实神奇。我去年大亏伤身,我空仓半年到现在,很遗憾没跟上节奏。等回调等到眼睁睁看着拔地而起,满眼泪花。为兄点赞。不知券商是否还能能进的机会。或者其他版块儿可以潜伏等待。
@牧羊my 牧羊兄确实神奇。我去年大亏伤身,我空仓半年到现在,很遗憾没跟上节奏。等回调等到眼睁睁看着拔地而起,满眼泪花。为兄点赞。不知券商是否还能能进的机会。或者其他版块儿可以潜伏等待。
上证指数和券商指数。
楼主周末能不能把上证和券商的图再更新下 谢谢
未来证券要做的是不是回避画圈这段中级调整就可以了,后面是更流畅的上涨?
只能说慢慢来吧。如果觉得个股不好做,可以去做etf,不要做个股了。
[图片] [图片] 这样来粗略对比大级别的后市可行吗?从酿酒我画的白线开始,共同点是中期低位拐点之前完成的短期循环一致,短期都在黄白虚线之间,长期上行,而且证券长期穿越超长期比酿酒要早很多,长期更
[展开]