什么是不良资产证券化？ [淘股吧]

不良资产证券化可以简单理解为：如果你欠了银行一屁股债不还，那么这笔账就躺在银行的资产负债表里，成为一笔坏账。银行也不想吃亏，于是将这笔欠条打包起来，低价向市场售出，第二个人买了，又卖给第三个人，如此反复，在市场里面流通。而这一个打包过程，银行美其名曰：不良资产证券化。

不良资产证券化有何意义？

资产证券化的一个重要作用在于规避风险，增加资产的流动性，释放资本，以从事具有更高边际收益的项目。如果通过证券化将优良资产变现后，又无好的贷款项目，则实施证券化不但不会增加商业银行的总收益，反而会减少其绝对收入。况且，目前商业银行通过吸收存款来筹集信贷资金的成本，要低于通过证券化筹资的成本（因资产支持证券风险要高于国债及银行存款，根据一般定价原则，其利率必然要高于国债及银行存款），因此，商业银行在资金充裕又无合适贷款项目的情况下，对优良资产证券化缺乏经济效益。而不良资产证券化对加快批量处置不良资产，提高不良资产的处置效率与效益，解决商业银行资产流动不足、资本充足率低等问题则具有重要意义。

一方面，不良资产证券化有利于提高商业银行资产的流动性。通过证券化，可以将流动性较差的不良资产转化为在市场上交易的证券，在不增加负债的前提下，商业银行可以获得一块资金来源。从商业银行资产负债管理的角度看，不良资产证券化能够加快银行资产的周转，提高资产的流动性。

另一方面，不良资产证券化也有利于提高商业银行资本充足率。按照《巴塞尔协议》和《商业银行法》，一家稳健经营的商业银行，其资本充足率应不低于8%。将高风险权重的不良资产变为风险权重相对较低的证券，一定程度上能减少风险资产的比例。