慎用杠杆
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写这篇文字之前,我思考了久这些年发生的事情。
金融危机的本质是债务危机,债务危机的本质是杠杆出了问题。
最近我做了个标准化的实验,两个基本相同金额的账户,一个只是正常券商的满仓满融,一个没有融资。
在这周的回撤中,满仓满融的账户回撤达到19个点,而没有融资的账户回撤不到5个点。
本金基本上相同,买入标的也基本一致,由于加了杠杆的账户可以买入更多的股票,所以先融资买再本金买,导致选择的标的和股票市值更多,损失也会更大。
同样在上一波深科技的投资中,普通账户盈利45%,融资账户盈利80%,融资账户盈利接近普通账户的一倍,这一次回撤中融资账户回撤是普通账户的四倍。
这就是问题所在。放大盈利时可能发大一倍,但是亏损时会导致心态和技术失衡,这真的不以个人意志转移,所以,亏损会放大4倍,因为下滑的速度实际上会大过上升的速度,这也是符合自然规律的,下去容易上去难。融资融券账户应该严格的执行仓位管理,心态管理,情绪管理,否则就是等于自找麻烦,但是在投资的领域,高手通常死于杠杆,聪明人也是通常死于杠杆,为什么?因为人性放大了自己的贪婪和恐惧,最后会失去平衡,如果出现大幅的亏损,心态是无法平静的,求胜急切的心态会加速亏损的速度,这就是最终亏损的融资账户的速度是普通的账户的4倍,赚钱的时候只是一倍。同样是两个周线级别的上涨和回撤的过程与时间,最终体现的就是一个放大盈利和亏损的结果。1:4的实验结果。
这还只是正常的融资融券的一次操作,所以,股市配资的操作基本上属于自杀,昨晚又听说一个1配5的大佬破产了,就在最近一周.希望我的读者看到这些真实的数据后,拒绝杠杆,没有那个驾驭杠杆的能力,最好连融资融券都不要操作,这个由不得你思考,通常人的本性是放大自我认知,缩小自己的认知缺陷,你以为你能,但是其实你并不能.
借用天道里那句话,你知道你自己是谁,真知道了你就不是你,但是很多时候,很多人,一辈子其实也并不知道自己是谁,之所以没有发生,是没有去挑战过人性的底线,和自己做人的底线.
而人性是靠不住的,无数的历史证明,由不得你瞻前顾后,到了那种境地,你就不是你.
能够真正驾驭你自己的,你就不是你,你就是神.
而神即是道,道法自然,如来.
正常融资融券的杠杆的实际效果可能是1:4,投资,慎用杠杆,尤其是短线交易,高频的超短交易,杠杆是心态失衡的最直接工具.
目前的股市由于放大了融资融券的操作范围,实际上也就放大了杠杆,而短线交易也就出现很大的风险,最后你会发现,基本上都跑不赢外资的中线交易,原因在于,失去平衡.
没有金刚钻,就不要揽瓷器活,出来混,都是要还的.
金融危机的本质是债务危机,债务危机的本质是杠杆出了问题。
最近我做了个标准化的实验,两个基本相同金额的账户,一个只是正常券商的满仓满融,一个没有融资。
在这周的回撤中,满仓满融的账户回撤达到19个点,而没有融资的账户回撤不到5个点。
本金基本上相同,买入标的也基本一致,由于加了杠杆的账户可以买入更多的股票,所以先融资买再本金买,导致选择的标的和股票市值更多,损失也会更大。
同样在上一波深科技的投资中,普通账户盈利45%,融资账户盈利80%,融资账户盈利接近普通账户的一倍,这一次回撤中融资账户回撤是普通账户的四倍。
这就是问题所在。放大盈利时可能发大一倍,但是亏损时会导致心态和技术失衡,这真的不以个人意志转移,所以,亏损会放大4倍,因为下滑的速度实际上会大过上升的速度,这也是符合自然规律的,下去容易上去难。融资融券账户应该严格的执行仓位管理,心态管理,情绪管理,否则就是等于自找麻烦,但是在投资的领域,高手通常死于杠杆,聪明人也是通常死于杠杆,为什么?因为人性放大了自己的贪婪和恐惧,最后会失去平衡,如果出现大幅的亏损,心态是无法平静的,求胜急切的心态会加速亏损的速度,这就是最终亏损的融资账户的速度是普通的账户的4倍,赚钱的时候只是一倍。同样是两个周线级别的上涨和回撤的过程与时间,最终体现的就是一个放大盈利和亏损的结果。1:4的实验结果。
这还只是正常的融资融券的一次操作,所以,股市配资的操作基本上属于自杀,昨晚又听说一个1配5的大佬破产了,就在最近一周.希望我的读者看到这些真实的数据后,拒绝杠杆,没有那个驾驭杠杆的能力,最好连融资融券都不要操作,这个由不得你思考,通常人的本性是放大自我认知,缩小自己的认知缺陷,你以为你能,但是其实你并不能.
借用天道里那句话,你知道你自己是谁,真知道了你就不是你,但是很多时候,很多人,一辈子其实也并不知道自己是谁,之所以没有发生,是没有去挑战过人性的底线,和自己做人的底线.
而人性是靠不住的,无数的历史证明,由不得你瞻前顾后,到了那种境地,你就不是你.
能够真正驾驭你自己的,你就不是你,你就是神.
而神即是道,道法自然,如来.
正常融资融券的杠杆的实际效果可能是1:4,投资,慎用杠杆,尤其是短线交易,高频的超短交易,杠杆是心态失衡的最直接工具.
目前的股市由于放大了融资融券的操作范围,实际上也就放大了杠杆,而短线交易也就出现很大的风险,最后你会发现,基本上都跑不赢外资的中线交易,原因在于,失去平衡.
没有金刚钻,就不要揽瓷器活,出来混,都是要还的.
话题与分类:
主题股票:
主题概念:
声明:遵守相关法律法规,所发内容承担法律责任,倡导理性交流,远离非法证券活动,共建和谐交流环境!
这句说的好
45-5=40%
对于这次操作,还是杠杠完胜
80-19=61%45-5=40%对于这次操作,还是杠杠完胜
80-19=61%45-5=40%对于这次操作,还是杠杠完胜
下周再作验证,这个帖子的目的就是现实中体会人性的复杂。
局中的滋味只有参与者自知。
假设这50万是有银行利息成本,一年大约3万,则收益167万除以本金50则纯利润为334%。
这就是融资的魅力,也是融资的一种基本常识,用融资去杠杆做超短,极难的。
前提是对大盘有足够的研究,并且对标的的选择足够苛刻,所谓苛刻就是买确定性。这大半年下来,用50万本金只做2到3次的买卖就足够让资金上一个台阶。前提是会等,中途很简单的技术要求不破位就是不卖。
假设按照你目前看中东旭,认为估值在8元以下是低估。那么在5元到6元之间建仓。先不融资,只用50万本金出手,目标就是8元以上,10元出货,那么又等于种下一颗新的种子,目标半年时间,股票以 不破60天线为技术参考。那么融资可以在站稳6元,多头技术指标出现后,按照7成比例,将股票数量融资大约15万股左右的总数量,则本金买入9万股,融资7成,大约是可以按东旭是0.7的融资率。合计持仓可以15万股。预计9元以上可以出货。140万的市值时卖出,还掉6万股的融资36万,加上预计半年的融资成本及利息合计4万。则可以得到100万的本金加收益,则获取1倍的利润50万,假设是用220万去做则是440万的总现金,还掉50万本金,你可以获取390万的预计一年半的收益。一年半收益7.8倍,月度收益是43%,月度收益都是巴菲特年化收益的一倍,其实你比巴菲特还牛了。这就是长线是金的道理和融资的正确使用方式。
字打的有点多,互勉。
选好时机,拿着不动,人不累,心不急。巴菲他都羡慕你。