持续跟踪均胜电子600699有2年多时间了，[淘股吧]


今天借着美国特斯拉正式签约入驻中国大上海的东风，


和朋友们一起共享下阿牛心目中的世界顶级上市公司均胜电子的主要题材和投资价值分析，供朋友们交流和参考！

用阿牛的内心真实想法来概括，那就是：买入均胜电子，拥抱中线超级大牛股！


先简要汇总下看好均胜电子的主要逻辑：
公司通过大量跨国并购（德国普瑞、日本高田）,业务范围覆盖汽车安全、人机交互、智能车联、新能源动力控制和功能件。均胜电子已成零部件领域的全球化企业,是汽车电子领域的全球顶级供应商。通过整合KSS和高田资产,公司成为仅次于奥托立夫的全球第二大在汽车安全系统供应商。


（1）特斯拉Model 3动力控制系统（BMS）不得不指定的供应商。

大家都知道，均胜并购的德国普瑞公司是包括宝马、奔驰、保时捷等世界顶级名车公司的动力控制（BMS）系统的顶级供应商，更是宝马公司的唯一供应商！
在汽车领域/包括电动车领域，特斯拉和宝马相比，是小巫见大巫，实力根本无法相比！

特斯拉早期电动车事故频繁，虽然自我开发了bms系统，但是他的安全性，稳定性都不是一流，不稳定。实践证明他的电芯传感系统不过关，作为宝马的bms的供货商，均胜普瑞的技术成熟稳定度是世界顶级的，是特斯拉这种行业新军所不能比拟的，所以早在2013年特斯拉就主动找上普瑞要bms系统订单，请记住，是特斯拉找普瑞！


（2）世界顶级汽车公司宝马、奔驰、戴姆勒、通用、保时捷的安全电子系统的顶级供应商，实力居世界第二！
当然更是宝马公司电池管理系统唯一的供应商。。。
国内蔚来/大众等汽车公司更不用说了，在汽车安全电子系统方面，业务基本上都是均胜的。


（3）手握超千亿订单，厚积薄发在其！
手握充足订单,业绩改善通道开启。2017年,KSS安全模块获得22亿美元新增订单,在手订单量超过100亿美元。通过收购高田资产,公司获取原高田客户约210亿美金订单,其中2018年预计订单量不少于50亿美元。HMI业务新增订单126亿元,BMS业务新增订单12亿元,功能件业务新增订单59亿元。公司在手订单充沛,业绩增长保障充足。

公司继续推动并购业务模块的有序整合,经营业绩将进入改善通道。2018年1季度,公司毛利率是17.1%,较2017年4季度回升3个百分点,其中安全系统业务明显回升2.3个百分点。

盈利预测及评级:
受高田资产收购完成以及并购整合顺利落地助力盈利改善的影响,我们预计公司2018年至2020年营业收入分别为538亿元、694亿元和784亿元,归属母公司净利润为9.2亿元、13.0亿元和15.1亿元,对应EPS分别为0.97元、1.37元和1.59元。公司汽车电子龙头地位确立,亦是中国零部件企业向全球化进军的典型代表。在手订单充沛,业务整合加速,公司业绩即将进入快车道！

阿牛判断，公司营收超过千亿也就是5年内的事情，如果特斯拉在上海实现量产，那么均胜的营收将更快的飞奔！


一句话，厚积薄发终有时，让我们用时间来守候一个穿越牛熊市大牛股的精彩诠释！



中美贸易战如火如荼，大盘和个股持续暴跌，看似短线风险无处不在，假以时日呢。。。


以上仅仅代表阿牛个人观点，不对任何人构成任何投资建议，据此买入风险自负！