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说说泰禾集团 你若盛开，蝴蝶自来！
做为2018年初地产股里的著名妖股，泰禾集团，现在到了不得不说一说的时候了。
泰禾集团从2014年的230亿销售到2018年的不低于1500亿销售，销售增长了5倍多，利润增长也差不多。但股价却只增长了1倍那样子（2014年3月21日8.02元，2019年6月13日15.81元，算上历年分红，有1倍多点的涨幅）。
这是非常非常不合理的。
现在大家都知道，2014年3月份的地产股是历史上的一次重要大底，极难得的一次投资机遇。
现在，比那时候还低估，低估的厉害。如果那时候是4毛钱买1块钱，现在就是2毛钱买1块钱。
这个估值代表着什么呢？这个估值的潜在含义是，资本市场认为泰禾集团很可能要倒闭了。所以资本市场抛弃了它，给予了它极低的估值。那么，我们继续推断下去，泰禾集团要倒闭了意味着什么呢？这样的大型地产企业将要倒闭，意味着中国房地产行业整体快要崩盘了。中国房地产快要崩盘意味着什么呢？意味着中国将要发生数十年一遇的经济危机和金融危机，进而很可能引发社会危机和国家安全危机！可能吗？
仁者见仁智者见智吧。
泰禾集团从2014年3月21日最低的8.02元涨到2015年6月11日的最高38.58元，一年3个月的时间，涨幅381%。
今年不低于1500亿的流量销售、不低于1300亿的权益销售，按照8%的净利率，后年就是104亿的净利润。10倍市盈率就是1040亿市值，8倍市盈率就是832亿市值，而8月15日收盘的市值不到200亿。根据历史规律几乎每年都能见到8倍以上的市盈率，甚至再高一倍。
现在16元的泰禾集团，市值刚好199亿多，近200亿。未来两年能有多大涨幅？
给予泰禾集团每年都能见到的8倍市盈率，市值就是832亿，涨幅就是316%。这是最最起码的。
万一市场好一点点，达到12倍市盈率，市值就是1248亿，涨幅为524%。这是完全有可能的。
万一牛市来临，达到16倍市盈率，市值就是1664亿，涨幅为732%。
这样的涨幅，很多人肯定觉得不可思议，感觉不可能。
为什么不可能？！最近两年刚刚发生的地产股疯涨的故事，大家又选择性忘记了？港股的融创、恒大、碧桂园和新城等地产股在2016到2017年不到两年的时间里都是六七倍的涨幅，而且起涨的估值也就是目前泰禾集团的估值。未来两年多泰禾集团为什么不能也涨个5倍以上呢？以目前中国的投资环境和投机氛围，完全有可能。
还有人说，资本市场既然能给泰禾集团等地产股这么低的估值，肯定不会错的，应该是预见到了什么，估计房地产真的要出问题了。其实，恰恰是这种思维给了投资者极佳的投资机遇。2001年网络股泡沫破裂的时候，网易公司的基本面惨不忍睹，全年亏损2.3亿，美国投资人对其提起诉讼，面临摘牌风险。但就是这个时候，眼光独到的段永平在1美元以下大量吃进网易股份，并一直坚守到100美元，成就了一段投资传奇。也是在那个时候，著名投资人扬天南投资了搜狐、百度等网络企业，坚守至40倍收益才撤退。包括2014年春天时候跌到5倍市盈率和0.26倍市净率的万科后来也涨了10倍，那时候的地产行业看起来才吓人呢。
反过来看地产股，未来几年中国房地产会崩盘吗？中国会发生系统性的经济危机和金融危机吗？如果都是否定的，那对现在的地产股就不应该犹豫，一个字：干！
港股的地产股已经飞天了！A股地产还趴在地板上？！