御家汇:A股美妆行业的独角兽连续4年复合增长率50%
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小米成为第一家在A股上市的CDR独角兽企业。
2014年,雷军的顺为资本对御家汇进行B轮投资,2015年雷军还曾出任御家汇董事,直至2016年9月12日御家汇董事会改选,雷军才从董事会卸任。用御家汇老总戴跃峰的话说,当初B轮融资时,戴跃峰准备了20分钟的演讲稿,但仅仅演讲5分钟,雷军就拍板决定参投御家汇。为什么雷军对御家汇如此看好?
理解缘于相似,小米从互联网起家,御家汇也是从淘品牌起家,线上销售收入占比70%以上,相似的历程,相似的路线,注定了他们会走到一起。基于以下几点理由,御家汇可以说是美妆行业的小米,A股美妆品牌的独角兽。
理由一:御家汇4年来处于高速增长期,公司近4年营收复合增长率超50%,净利润增长率超70%,而且这一增长势头目前没有停止的迹象。
御家汇是一家以自主品牌为核心、依托互联网电子商务进行销售的“互 联网+护肤品”企业。公司主要从事各类型护肤品的研发、生产、销售, 形成了以“御泥坊”为核心、包含“小迷糊”、“花瑶花”、“师夷家”、“薇 风”等自主品牌在内的品牌矩阵,主要产品包括贴式/非贴式面膜、水乳 膏霜等,其中以面膜为主。御家汇 2017 年实现总营收 16.46 亿元,同 比增长 40.6%;归母净利润 1.58 亿元,同增 114.8%,近 4 年营收复合增长率达到56.2%,净利润复合增长率70%,借力线上渠道短时间内实现跨越式增长。
2018 年一季度收入 3.82 亿元,同比增长 42.14%;归母净利润 2933.78 万元,同比增长 19.81%;扣非后归母净利润3099.81 亿元,同比增长 14.85%。经营性活动净现金流为 5887.87万元,同比增加 302.2%。
理由二:公司正站在高增长颜值经济美妆行业的风口上。
公司的增长离不开行业的风口,御家汇正站在行业整体暴发性增长的前沿上。近年来,国内短视频、*、博客、微博等催生了网红经济,50%以上的网红拼的是颜值,颜值经济大行其道,颜值消费升级孕育广阔化妆品市场,核心人群、渠道、品牌变革进行时。1)市场规模:2016年我国护肤品行业规模1693亿元,增速高于化妆品行业整体增速,行业仍处于成长期。2)需求变革:核心消费人群迅速增长,消费年龄结构有望像欧美靠拢,护肤品人均消费额随年龄增长而提升。3)渠道变革:2016年化妆品电商渠道销售额占比达到20.6%,线上渠道渗透加深,善于精准营销的玩家将从中攫取更大份额,实现弯道超车。4)品牌变革:面膜行业呈现出“小市场、高成长”的特质,线上面膜市场国货市占率达到78.7%,御家汇市占率第一。
理由三:公司走品质导向路线,品质第一,渠道第二,营销第三,也就是说,公司走的是以技术品质为向导的华为路线,而非依靠广告和营销做产品的联想路想,公司老总戴跃峰的目标是再奋斗30年,把御家汇做到世界前10的化妆品公司。公司研发负责人原来就是宝洁SK-II的科学家,SK-II有一款产品印着他的名字,代表他在研发上的贡献。这是真正想开百年老店的技术型公司。
理由四:公司营销能力出众,具备将品牌迅速做大的能力。
典型案例是公司去年代理的品牌城野医生,短短一年内将城野医生营收从0做到2个多亿,公司在国内线上独家代理医美品牌城野医生于 2017 年 2 月入驻天猫,去年 9 个月时间全网销售收入突破 1.8 亿元(含税)。今年 4.18 天猫欢聚日销售额突破 1270 万元(含税) 。公司在电商运营方面经营丰富,天猫旗舰店内的 BA 视频咨询服务已成为品牌核心竞争力之一,向众多淘宝用户提供了专业、便捷、私密的线上诊疗服务。
公司子品牌以御泥坊面膜起家,几年内将御泥坊面膜品牌从5000万元营收做到2017年的12亿,并开启打造多品类、多品牌,收入端量价齐升。“御泥坊”之后再造“小迷糊”亿元级自主品牌,精准定位少女,在校学生,2年内把小迷糊品牌从0做到2个亿,今年5月份小迷糊天猫旗舰店由第三方大数据平台统计销量增长70%以上。
公司目前已形成了小迷糊子品牌主打青春少女(价格稍低),御家汇主品牌老少全收(价格中端),并通过代理高端品牌城野医生、意大利著名美妆品牌KIKO、台湾品牌薇风等,打造高端产品系列,形成了低、中、高全面覆盖的产品矩阵,借助公司精准营销的强大实力,产品结构均存较大放量空间;同时,公司通过品质升级及代理中高端品牌丰富品类,使得客单价提升立竿见影。
理由五:公司不断给投资者带来超预期的惊喜。
公司2018年二季度仍处于高速增长中,通过大数据统计平台淘数据统计看到,近30天御泥坊天猫旗舰让实现销售额约6700万,环比增长55%,小迷糊天猫旗舰店近30天销售收入约2700万,环比增长约70%,花瑶花品牌增长约65%,今年重点代理的澳洲品牌OGX销量近30天更是暴发性增长近200%,通过近3个月的大数据统计可以发现,公司18年2季度营收增长再超预期已成定局,预计将有50%以上增长,每一次发布财报,都会引发机构对御家汇的重新估值,这是一家不断给投资者带来惊喜的优秀企业。
理由六:这是一家不断奋斗前进的公司,老总戴跃峰的目标是进入世界化妆品公司前10,比肩宝洁这类国际巨头
老总戴跃峰只有30多岁,他直言:“我还有30年可以奋斗”
我说御泥坊要上市,要做第一,马上有人来问我焦虑不焦虑。不焦虑,干嘛要焦虑。他们不看好国产品牌在化妆品行业的未来,但我觉得未来还有三大机遇。
第一,未来十年,在化妆品行业,国产品牌会超越国际品牌占主流。这背后的逻辑,首先是中国经济的崛起,国民意识的觉醒,和国货品质的超越。此外,国际品牌和国产品牌有一个区别,国际品牌的老板是CEO,而国产品牌的CEO是老板,CEO只会顾及短期利益,在短时间内把市场做大,而不会考虑更长远的发展;但在中国许多公司创始人自己就是CEO,更多会从产品出发,从公司长远利益决策,做起来会更踏实。
其次,中国业务对于国际品牌来说,是众多中的一个,它会花部分精力在中国市场。等到市场打开后,它的增速就会放缓。但国产品牌它的大本营就是中国,就是全球最大的消费市场了,必然会尽全力做好。当所有企业都合力开拓,定会出现一个能够跻身全球前十的化妆品企业,且产值会达到千亿级别。
第三,还有一个优势,或许是其他大部分企业都没有的。我年轻,团队也年轻。要做第一,的确要花很长时间,在这过程中企业管理的迭代需要花费时间和内耗成本,甚至会因此错失良机。但我才32岁,还有30年可以奋斗。现在有哪家企业的管理层可以不更替再干30年的?
我可以,所以我不焦虑。踏踏实实再干30年,在管理层满60岁之前,做到全球化妆品企业十强。
按照戴跃峰的规划,2019年御泥坊要做到营收50个亿,净利润5个亿,御家汇目前股本27000万,这意味着19年业绩将会去年1.85元,当前股价不到32元,动态市盈率17倍,按一般估值计算,业绩每年增长50%的公司,市盈率应给予40-50倍的估值,我们按40倍市盈率计算,用1.85*40=74元,目前股价至少具备翻倍的潜力。
当年刚上市的腾讯,股价是多少?至今翻了40多倍,今年刚上市的御家汇,连续4年复合增长率50%,处在颜值消费风口,借助产品品质的口啤,强大的营销能力,多产品矩阵的逐步成形,预计御家汇将从一家主营面腊的公司,向水乳膏霜、美妆等全面形化妆品公司,以后5年保持每年40-50%的增长是可以期待的,一年增长50%,5年后将是7.5倍增长。
面对一家5年后营收和净利将会是今年7.5倍的公司,我们还在等待什么?5年后股价会不会是7.5*30=225元?让我们一起见证一家真正的独角兽的成长吧!
2017年,御家汇10送7,目前在填权走势中,面对高速增长的势头,连年高送转也同样可以预期。
附:记者采访御家汇老总戴跃锋的链接:
有马云雷军做导师 御泥坊戴跃锋要让面膜年销50亿
https://www.taoguba.com.cn/Article/1982725/1
对话面膜品牌「御泥坊」创始人:除了雷军,马云也是我的老师
https://www.taoguba.com.cn/Article/1982723/1
2014年,雷军的顺为资本对御家汇进行B轮投资,2015年雷军还曾出任御家汇董事,直至2016年9月12日御家汇董事会改选,雷军才从董事会卸任。用御家汇老总戴跃峰的话说,当初B轮融资时,戴跃峰准备了20分钟的演讲稿,但仅仅演讲5分钟,雷军就拍板决定参投御家汇。为什么雷军对御家汇如此看好?
理解缘于相似,小米从互联网起家,御家汇也是从淘品牌起家,线上销售收入占比70%以上,相似的历程,相似的路线,注定了他们会走到一起。基于以下几点理由,御家汇可以说是美妆行业的小米,A股美妆品牌的独角兽。
理由一:御家汇4年来处于高速增长期,公司近4年营收复合增长率超50%,净利润增长率超70%,而且这一增长势头目前没有停止的迹象。
御家汇是一家以自主品牌为核心、依托互联网电子商务进行销售的“互 联网+护肤品”企业。公司主要从事各类型护肤品的研发、生产、销售, 形成了以“御泥坊”为核心、包含“小迷糊”、“花瑶花”、“师夷家”、“薇 风”等自主品牌在内的品牌矩阵,主要产品包括贴式/非贴式面膜、水乳 膏霜等,其中以面膜为主。御家汇 2017 年实现总营收 16.46 亿元,同 比增长 40.6%;归母净利润 1.58 亿元,同增 114.8%,近 4 年营收复合增长率达到56.2%,净利润复合增长率70%,借力线上渠道短时间内实现跨越式增长。
2018 年一季度收入 3.82 亿元,同比增长 42.14%;归母净利润 2933.78 万元,同比增长 19.81%;扣非后归母净利润3099.81 亿元,同比增长 14.85%。经营性活动净现金流为 5887.87万元,同比增加 302.2%。
理由二:公司正站在高增长颜值经济美妆行业的风口上。
公司的增长离不开行业的风口,御家汇正站在行业整体暴发性增长的前沿上。近年来,国内短视频、*、博客、微博等催生了网红经济,50%以上的网红拼的是颜值,颜值经济大行其道,颜值消费升级孕育广阔化妆品市场,核心人群、渠道、品牌变革进行时。1)市场规模:2016年我国护肤品行业规模1693亿元,增速高于化妆品行业整体增速,行业仍处于成长期。2)需求变革:核心消费人群迅速增长,消费年龄结构有望像欧美靠拢,护肤品人均消费额随年龄增长而提升。3)渠道变革:2016年化妆品电商渠道销售额占比达到20.6%,线上渠道渗透加深,善于精准营销的玩家将从中攫取更大份额,实现弯道超车。4)品牌变革:面膜行业呈现出“小市场、高成长”的特质,线上面膜市场国货市占率达到78.7%,御家汇市占率第一。
理由三:公司走品质导向路线,品质第一,渠道第二,营销第三,也就是说,公司走的是以技术品质为向导的华为路线,而非依靠广告和营销做产品的联想路想,公司老总戴跃峰的目标是再奋斗30年,把御家汇做到世界前10的化妆品公司。公司研发负责人原来就是宝洁SK-II的科学家,SK-II有一款产品印着他的名字,代表他在研发上的贡献。这是真正想开百年老店的技术型公司。
理由四:公司营销能力出众,具备将品牌迅速做大的能力。
典型案例是公司去年代理的品牌城野医生,短短一年内将城野医生营收从0做到2个多亿,公司在国内线上独家代理医美品牌城野医生于 2017 年 2 月入驻天猫,去年 9 个月时间全网销售收入突破 1.8 亿元(含税)。今年 4.18 天猫欢聚日销售额突破 1270 万元(含税) 。公司在电商运营方面经营丰富,天猫旗舰店内的 BA 视频咨询服务已成为品牌核心竞争力之一,向众多淘宝用户提供了专业、便捷、私密的线上诊疗服务。
公司子品牌以御泥坊面膜起家,几年内将御泥坊面膜品牌从5000万元营收做到2017年的12亿,并开启打造多品类、多品牌,收入端量价齐升。“御泥坊”之后再造“小迷糊”亿元级自主品牌,精准定位少女,在校学生,2年内把小迷糊品牌从0做到2个亿,今年5月份小迷糊天猫旗舰店由第三方大数据平台统计销量增长70%以上。
公司目前已形成了小迷糊子品牌主打青春少女(价格稍低),御家汇主品牌老少全收(价格中端),并通过代理高端品牌城野医生、意大利著名美妆品牌KIKO、台湾品牌薇风等,打造高端产品系列,形成了低、中、高全面覆盖的产品矩阵,借助公司精准营销的强大实力,产品结构均存较大放量空间;同时,公司通过品质升级及代理中高端品牌丰富品类,使得客单价提升立竿见影。
理由五:公司不断给投资者带来超预期的惊喜。
公司2018年二季度仍处于高速增长中,通过大数据统计平台淘数据统计看到,近30天御泥坊天猫旗舰让实现销售额约6700万,环比增长55%,小迷糊天猫旗舰店近30天销售收入约2700万,环比增长约70%,花瑶花品牌增长约65%,今年重点代理的澳洲品牌OGX销量近30天更是暴发性增长近200%,通过近3个月的大数据统计可以发现,公司18年2季度营收增长再超预期已成定局,预计将有50%以上增长,每一次发布财报,都会引发机构对御家汇的重新估值,这是一家不断给投资者带来惊喜的优秀企业。
理由六:这是一家不断奋斗前进的公司,老总戴跃峰的目标是进入世界化妆品公司前10,比肩宝洁这类国际巨头
老总戴跃峰只有30多岁,他直言:“我还有30年可以奋斗”
我说御泥坊要上市,要做第一,马上有人来问我焦虑不焦虑。不焦虑,干嘛要焦虑。他们不看好国产品牌在化妆品行业的未来,但我觉得未来还有三大机遇。
第一,未来十年,在化妆品行业,国产品牌会超越国际品牌占主流。这背后的逻辑,首先是中国经济的崛起,国民意识的觉醒,和国货品质的超越。此外,国际品牌和国产品牌有一个区别,国际品牌的老板是CEO,而国产品牌的CEO是老板,CEO只会顾及短期利益,在短时间内把市场做大,而不会考虑更长远的发展;但在中国许多公司创始人自己就是CEO,更多会从产品出发,从公司长远利益决策,做起来会更踏实。
其次,中国业务对于国际品牌来说,是众多中的一个,它会花部分精力在中国市场。等到市场打开后,它的增速就会放缓。但国产品牌它的大本营就是中国,就是全球最大的消费市场了,必然会尽全力做好。当所有企业都合力开拓,定会出现一个能够跻身全球前十的化妆品企业,且产值会达到千亿级别。
第三,还有一个优势,或许是其他大部分企业都没有的。我年轻,团队也年轻。要做第一,的确要花很长时间,在这过程中企业管理的迭代需要花费时间和内耗成本,甚至会因此错失良机。但我才32岁,还有30年可以奋斗。现在有哪家企业的管理层可以不更替再干30年的?
我可以,所以我不焦虑。踏踏实实再干30年,在管理层满60岁之前,做到全球化妆品企业十强。
按照戴跃峰的规划,2019年御泥坊要做到营收50个亿,净利润5个亿,御家汇目前股本27000万,这意味着19年业绩将会去年1.85元,当前股价不到32元,动态市盈率17倍,按一般估值计算,业绩每年增长50%的公司,市盈率应给予40-50倍的估值,我们按40倍市盈率计算,用1.85*40=74元,目前股价至少具备翻倍的潜力。
当年刚上市的腾讯,股价是多少?至今翻了40多倍,今年刚上市的御家汇,连续4年复合增长率50%,处在颜值消费风口,借助产品品质的口啤,强大的营销能力,多产品矩阵的逐步成形,预计御家汇将从一家主营面腊的公司,向水乳膏霜、美妆等全面形化妆品公司,以后5年保持每年40-50%的增长是可以期待的,一年增长50%,5年后将是7.5倍增长。
面对一家5年后营收和净利将会是今年7.5倍的公司,我们还在等待什么?5年后股价会不会是7.5*30=225元?让我们一起见证一家真正的独角兽的成长吧!
2017年,御家汇10送7,目前在填权走势中,面对高速增长的势头,连年高送转也同样可以预期。
附:记者采访御家汇老总戴跃锋的链接:
有马云雷军做导师 御泥坊戴跃锋要让面膜年销50亿
https://www.taoguba.com.cn/Article/1982725/1
对话面膜品牌「御泥坊」创始人:除了雷军,马云也是我的老师
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话题与分类:
主题股票:
主题概念:
声明:遵守相关法律法规,所发内容承担法律责任,倡导理性交流,远离非法证券活动,共建和谐交流环境!
国务院总理li*6月13日主持召开国务院常务会议,确定进一步扩大进口的措施,促进调结构惠民生和外贸平衡发展。
为推进互利共赢开放战略、维护自由贸易,在稳定出口的同时进一步扩大进口,倒逼国内产业改造提升,更好满足群众多样化需求,会议确定,适应消费升级和供给提质需要,支持关系民生的日用消费品、医药和康复、养老护理等设备进口,落实降低部分商品进口税率措施,减少中间流通环节,清理不合理加价,让群众切实感受到降税带来的好处。大力发展新兴服务贸易,促进研发设计、物流、咨询服务、节能环保等生产性服务进口。完善免税店政策,扩大免税品进口。增加有助于转型发展的技术装备进口。
会议要求,要优化进口通关流程,开展海关“经认证的经营者”(AEO)国际互认,提高进口贸易便利化水平。清理进口环节不合理管理措施和收费。创新进口贸易方式,支持跨境电商等新业态发展。加强外贸诚信体系建设和知识产权保护。促进对外贸易和对外投资有效互动。
八大逻辑!牛!
从古至今,面膜以其独特的魅力一直陪伴在女性身边。在中国古代,人们就已经学会利用草药、珍珠 等材料对皮肤进行保养,唐代药典《新修本草》中所收录的“神仙玉女粉”便是以益母草为主要成分的美容敷料,因此也被称为“益母草泽面方”,据《本草拾遗》记载其有“治颇暗,退皴皱,令人皮肤光泽”的功效。无独有偶,以杏仁浸泡后研为细末、加蛋清调为膏状的“红玉膏”据说有“令面红润悦泽,旬日后色如红玉”的功效,相传是杨玉环的驻颜良方。
时至今日,随着经济发展和消费结构升级,面膜已然成为“颜值”消费中不可或缺的一环。前瞻产业研究院发布的数据显示,2017年国内面膜市场零售总额达到了191亿元,同比增长超过10%,面膜类产品在化妆品市场的份额占比也呈现着逐年增长的态势,预计到2022年我国面膜零售市场规模将超过300亿元。与此同时,消费者的诉求也相对稳定,从国内女性消费者需要使用的护肤品市场调研情况来看,面膜以在20岁至30岁受访者中32%、31岁至45岁受访者中39%的提及率在各品类中排名第一的位置,拥有潜力巨大的未来市场。
提起精油,相信大家首先想到的一定是阿芙精油。阿芙精油怎么样?它是国内唯一一家,跳过中间商,直接由签约庄园供货的精油品牌。阿芙官方网站通过统计得出,淘宝每卖出3瓶精油,就有2瓶是阿芙精油,这充分显示出了阿芙精油全网销量第一的火爆实情和效果的确切性。
“AFU阿芙”品牌,源自希腊神话中“爱与美的女神”之名,现在化身为精油和植物护理品界的全球合作典范。由希腊A FARO TIZA公司提供技术,法国FCW集团负责研发和检测,北京漂网科技发展有限公司负责中国地区线上推广。
其品牌核心价值,是捍卫精油行业的秘密———得花材者得天下———坚持不向中间商采购,只和全球最佳产地庄园合作,长期契约种植。每一滴阿芙精油,从田间种植到入瓶灌装,都做到血统清晰,品质纯正。
“AFU阿芙”在中国的推广,以一二线城市高端商场形象专柜为主,到目前已覆盖二十余个城市的近三百多家高档商场,作为领导品牌,无论专柜拓展速度还是用户口碑,都遥遥领先。根据官方“数据魔方”统计,AFU还是全网精油销量第一,销量超过第二至十名的总和,真正的精油护肤第一品牌。
随着全球范围内精油文化和植物护肤品的兴起,“AFU阿芙”一直是中国市场的开拓者和普及者。在各个美容时尚类电视节目,如《美丽俏佳人》节目中开设《阿芙香薰课堂》,及直接冠名播出《阿芙漂亮女人》。在《瑞丽》、《时尚》、《ELLE》、《悦己》等时尚类杂志开设精油专栏。并在大量美容网站展开精油普及和评测活动,均成为瞩目焦点,备受好评。
不仅“AFU阿芙”在今天已成为专业精油的代名词,更令人欣喜的是,AFU还是无数中国人使用的第一瓶精油——成为高端精油的启蒙品牌,是AFU至高无上的品牌荣耀。
经查询天猫,至2018年6月19日止,月销量最高的是玫瑰保湿露,卖89元一瓶,月销4.4万瓶。精油系列销量最高的是神彩美目精油,卖99元一瓶,月销8300瓶。
这次收购最关键的用词是“现金收购”,在不增加股本的情况下,相当于旗下多了一个年销量过亿的品牌,预计增加利润数千万,增加每股收益几毛钱,属大利好!
不知道哪位在淘宝有生意参考之类软件的,帮忙查询一下阿芙在天猫的年销售额?
阿芙精油深层补水保湿精油面膜(梵高限量版)618首日销量即达到2.1万盒,单品销售额更是突破了160万,成为当天最受欢迎单品之一。如果一个人从出生开始就一直敷面膜的话,可供使用将近一千年。
此次618销量排名前三的单品依次是梵高面膜、舒缓清护防晒乳和大马士革玫瑰纯露,均为阿芙一直以来的畅销单品。618开抢仅10分钟,阿芙精油销售额即突破400万,成为美妆品类中第一个超过400万的品牌,其中上述三款单品功不可没。
2月28日,2017年天猫“金妆奖”颁奖盛典在上海完美落幕。经过激烈的角逐,阿芙精油从众多品牌中脱颖而出,一举荣获“2017年度口碑品牌”与“2017年度IP合作杰出影响力品牌”两项大奖。阿芙总裁张耀东携代言人关晓彤,一起领取了这两个沉甸甸的奖项。
这次合并的对象大家并不陌生,是当年差不多和阿芙同时间崭露头角的御泥坊。说来话长,我和御泥坊的创始人戴跃锋是2009年认识的,那时阿芙开始接触淘宝,而御泥坊当时已经是淘宝知名的面膜品牌,通过沟通和学,阿芙也迅速在淘宝平台上站稳脚跟,高速发展。这期间,我和戴跃锋经常会在各种电商场合碰面,他给我的印象是淳朴,聪明,和超级勤奋。 最大的转折还来自于前几天湖畔大学组织的古田学,戴跃锋是湖畔一期,我在二期,那两天学的核心内容我已经在昨晚我个人*写了几千字。没说的是,那天晚上时,我和戴跃锋聊了聊天,各自谈了个人梦想和企业使命,我惊讶发现,他对化妆品行业的热爱,明显超过我(捂脸~),哦……也许我确实兴趣太广泛了,又是开餐厅,又是O2O,又是空气净化,还热爱小剧场什么的……而他,则真心喜欢研究化妆品,看他朋友圈就知道,他作为一位男性创业者,真的在日常大量试用面膜,对化妆品着迷、专注、富有激情。他对我的欣赏则来自于阿芙品牌调性的把握和营销的独特……既然这样互补,我们几乎一同想到了:为什么不合作呢?
坦白说,古田学之前,我可能更喜欢企业内一人独尊的感觉,古田给我最大改变是,如果是“使命驱动”,到底有哪些是你为了梦想肯于改变的?御泥坊在精细化运营方面,肯定有很多阿芙需要学的地方,而这些武功,一直以来都是我的短板,那么如果合并,取长补短,(阿芙线下百货公司、Shopping Mall实体店的部分,是御泥坊以前所不曾涉猎的范围,他们也想学),是不是能做到1+1=3甚至等于4、等于5呢?合并这件事在商业世界并不稀奇,几乎每天都有发生。难的在于是否“磨合”顺利,优势互补——在这一点上,我们最大的信心来源于,双方创始人近十年的熟识,具体业务的深刻理解、信心、和互补性,和多多少少湖畔大学赋予的“使命驱动”型思考模式。
下面再谈几句大家关心的话题,一是实际的期权收益,这点上大家肯定会开心,因为从不确定的未上市期权变为上市公司的股份或现金奖励,我相信这是每一个同事都乐于看到的;二是职业未来,在相当长一段时间内,包括我在内的高管团队,不会有大的变动,毕竟我们想要的东西是“优势互补”,彼此学对方长处,比如供应链上,御泥坊能帮到我们甚多,而有趣的营销策划呢,我们则能够向他们输出。向各个电商平台争取资源位呢——两个强力国货精品品牌的议价能力,肯定远远高过一家啊!
所以,阿芙的全体同学们,我对接下来几年的业绩增长,简直有着爆棚的信心,相信你们马上在接下来的几个月,就会明显感受到。到底是500平米的“独栋别墅”好呢?还是1800平米但两家分享的“双拼别墅”更好呢?我的想法是,如果两家南辕北辙的思路,注定会吵吵闹闹,则分开才好;可如果两家人都有着共同的方向,相似的理念,熟悉的性格,开放胸怀的团队,都坚信化妆品新国货在未来会高速发展,就像手机、家电行业那样国货品牌把洋品牌按在地上摩擦摩擦,增长曲线犹如魔鬼的步伐……那么,“双拼”就一定比“独栋”更棒!
最后,感谢大家一路以来对我和高管团队的相信,更希望在接下来的日子里,我们继续拧成一股绳,拥有更多上市公司资源辅助的前提下,让阿芙越飞越高!让每一个家庭都爱上精油!
——继续和大家并肩奋斗的雕爷
2018年6月19日
为推进互利共赢开放战略、维护自由贸易,在稳定出口的同时进一步扩大进口,倒逼国内产业改造提升,更好满足群众多样化需求,会议确定,适应消费 升级和供给提质需要,支持关系民生的日用消费品、医药和康复、养老 护理等设备进口,落实降低部分商品进口税率措施,减少中间流通环节,清理不合理加价,让群众切实感受到降税带来的好处。大力发展新兴服务贸易,促进研发设计、物流、咨询服务、节能环保 等生产性服务进口。完善免税店政策,扩大免税品进口。增加有助于转型 发展的技术装备 进口。
会议要求,要优化进口通关流程,开展海关“经认证的经营者”(AEO)国际互认,提高进口贸易便利化水平。清理进口环节不合理管理措施和收费。创新进口贸易方式,支持跨境电商 等新业态发展。加强外贸诚信体系建设和知识产权保护。促进对外贸易和对外投资有效互动。
做股权收购,银行可以做配套融资,御家汇这种在淘宝上卖货的,现金流很充裕,今年一季度就产生了5800万的现金流,在银行眼里是优质客户。
而且现金收购价也是可以商量的,问题的关键在于戴跃峰协议转让名下股份的价格,这个协议转让价越低,则收购阿芙的价格也越低,也就是说这次收购本质上是一次换股的问题,阿芙的原始股东以什么样的对价拿到戴跃峰手里的股票的问题。
此事透露了几大信息,1、资本市场开始越来越关注化妆品行业了;2、虽然关注,但对于化妆品上市公司特别是品牌运营方还是处于观望和研究状态。
我记得我当时是这样回答他们的:御家汇的想象空间在戴跃锋。
我为什么要这样回答?也许你们会觉得每一个企业主都是企业发展的重要因素,这个回答等于没有回答。
然而在我看来,戴跃锋和其他被称之为传统化妆品企业的创始人有着很大的不同。
2015年,我在御家汇总部跟戴跃锋有过一次深入的交流,他给我的感觉正如雕爷(阿芙创始人:孟醒)所描述:淳朴,聪明和超级勤奋。当然,这些品质大部分化妆品企业家身上都具备。
不同的是戴跃锋是一位80后,而国内G20品牌创始人绝大部分是60后和70后,相对于60后、70后,中国的80后一代普遍都经历过高等教育更加开放,而且先天就是中国互联网浪潮的原住民。
其次,御家汇是一个从天上(互联网)来的品牌,而其余G20品牌绝大部分来自地上(线下渠道)。
这两点显示着,御家汇的基因和戴跃锋一样,更加开放,御家汇在戴跃锋的带领下会使出一套别样的打法。
这套打法是什么呢?我认为就是化妆品+互联网+资本。
御泥坊最初是在线下渠道售卖销量并不是特别好,而后被戴跃锋反向收购,戴跃锋为其开启了化妆品+互联网之路,这样一条“新路”成功地让御泥坊营收超10亿并成功登陆创业板。而今天,御家汇计划收购阿芙精油,这便是戴跃锋用化妆品+资本玩法的第一步。御家汇的0-1阶段借助了互联网的翅膀,1-10阶段资本将是御家汇的新翅膀。
这件事情让我回想起了5年前,嗳呵创始人刘晓坤找到当时市值66亿港币的青蛙王子,希望以1亿美元的价格将嗳呵卖给上市公司。然而,青蛙王子的回应却是:花这么多钱,难道我自己做不出来吗?
我相信到今天为止,绝大部分企业主的回答仍然是:我可以(我可以用更低的成本做出和你同样体量的品牌)!
人的最大局限就是太过肯定自己的作用,而忽略了过程中的天时和地利,特别是成功过的企业家。我们所熟知的全球第一大化妆品集团欧莱雅,旗下几十个品牌,几乎都是由外部收购。雅诗兰黛、资生堂都是第二代、第三代接班后才内部打造出新品牌。国内化妆品企业同时打造出2个10亿级品牌并且进入良性发展的屈指可数。
过去几年,戴跃锋也在内部尝试孵化了花瑶花、小迷糊等子品牌,但始终摆脱不了御泥坊的影子,也一直没有获得突破性的发展,至今,御家汇的主要收入仍然严重依赖御泥坊品牌。
但是戴跃锋的强就强在领悟能力与开放性,马云和雷军对戴跃锋的影响尤为重要,万亿互联网行业巨头却屈指可数,而3000亿的中国化妆品行业却有10几家化妆品企业在头部竞争,想必,戴跃锋的理想应该是要成为中国化妆品界的马云,而御家汇则梦想成为化妆品的阿里。
同时,雷军作为御家汇的投资人想必对戴跃锋的影响也是非常大的,特别是雷军在硬件生态链的投资布局上。所以,戴跃锋坚定了用资本的玩法把化妆品梦想做大。
雕爷在阿芙内部信中透露御家汇与阿芙的合并最大的原因是使命驱动(为此雕爷还在昨天晚上洋洋洒洒3000多字为使命驱动做了铺垫),显然雕爷之所以选择让阿芙纳入上市公司我想更多的是利益驱动,但戴跃锋用使命感召雕爷我也是相信的(为雕爷的套现找了一个十分高尚的理由)。
戴跃锋的感召能力是有过传说的,据传言2015年戴跃锋便是利用使命感召了原上海家化副总经理方骅加盟御家汇还让方骅掏出了1000万现金购买御家汇股权。
虽然,方骅之前的金融职业经历和在上海家化获得过期权激励,深知期权股权的价值,但让一个上市公司副总从大都市上海跑到长沙还携带1000万过去,这没有一定的感召力是不太容易做到的。戴跃锋的这一行为也体现了其开放之上的睿智,相比于传统的雇佣关系,这种将员工关系(利益共同体)上升到合伙人(事业共同体)的方式更能激发员工的价值。这回收购阿芙如出一辙。
讲了这么多戴跃锋的好话,也有必要聊聊我对御家汇收购阿芙这件事的看法。
一、中国化妆品行业的收购浪潮即将来到
首先我认为御家汇收购阿芙对于整个国内化妆品行业来说是一件历史性事件,这是国内化妆品上市公司第一次收购规模化的本土化妆品企业。如果磨合的好,这种用资本实现外延式增长的方式将被其他化妆品企业接受,会有更多的化妆品企业前仆后继选择外部孵化与并购的方式实现业绩增长。兼并是一件特别难的事情,欧莱雅兼并也会有很多失败的情况,但如果欧莱雅没有走兼并的路,我想就没有今天的欧莱雅,御泥坊为中国化妆品企业开了个好头。
二、很多人都在讨论阿芙到底是不是好的投资标的?
我的答案是,就目前而言阿芙是最佳的。
原因有几点:
1.御家汇的最大弱项在于线下,如果能收购拥有线下的渠道的品牌当然是最好的,但是目前来说并没有哪个本土品牌在线下渠道拥有足够的掌控权(代理经销模式决定),只是拥有线下渠道运营能力,并且也没有线下品牌愿意被收购;
2.虽然阿芙同为互联网品牌,但精油和面膜的竞争性并不是特别直接;
3.两家同为具备互联网基因的企业,团队融合更加顺畅;
4.有人质疑被外资收购的本土品牌无一成功,我相信本土企业收购本土品牌可能会比东西方文化融合更加顺利;
5.对于阿芙及投资人和高管来说这也是最好的变现方式,阿芙单独上市未必能成。
当然,阿芙目前确实还存在很多问题,团队稳定性、品类延展、新渠道开拓等等。
三、专注的力量
收购公告发布的当晚,我联系了多位化妆品企业创始人,其中,上美(韩束、一叶子)集团创始人吕义雄这样回答“一个不务正业的人卖给了一个务正业的人,对品牌是个好事。也是务正业的人的一个情结,因为相生于同一个时代。务正业的人继续苦逼干活,不务正业的人继续享受人生,各求所好。”,很明显在评论此次收购,而他提到的“不务正业”与“务正业”的人自然指向“雕爷”和“戴跃锋”。
在雕爷的内部公开信上,他也这样评论:“我(雕爷)确实兴趣太广泛了,又是开餐厅,又是O2O,又是空气净化,还热爱小剧场什么的……而他,则真心喜欢研究化妆品,看他朋友圈就知道,他作为一位男性创业者,真的在日常大量试用面膜,对化妆品着迷、专注、富有激情。”中国化妆品行业需要这样的有产品思维的新一代企业家,这就是专注的力量,这也是戴跃锋无限的想象空间。
四、大家最为关心的合并方式
从雕爷的内部信可以看出,双方基本上已经确定大概的合作方式,只是许多细节还没最终确定。
从我的预测或者是我认为比较好的方式是,阿芙投资方套现退出;雕爷一部分套现、一部分换为上市公司股份,然后以智囊身份进入御家汇董事会;高管团队部分套现,其余部分继续锁定。这样便能实现雕爷在内部信中所说,“在相当长一段时间内,包括我在内的高管团队,不会有大的变动”。阿芙作为独立事业部在北京保持独立运营,而雕爷也能发挥其战略思考的优势帮助御家汇发展。
当然,这只是我的猜想,更好玩的问题是阿芙究竟值多少钱,那问题来了,御泥坊愿意为这次收购阿芙付出多少钱?
原本,精油淘品牌阿芙打算明年才冲刺IPO。但现在,它将如愿提前“上市”。只不过方式换了。
6月19日下午,阿芙精油创始人孟醒(花名:雕爷)在全员内部信中透露,阿芙将并入面膜品牌御泥坊,成为A股上市公司的一部分。
雕爷自称,这是个“令人振奋的好消息”、“一次愉快的合并”。
但下午收到这封邮件后,一位阿芙员工却并不觉得,他在朋友圈这样写道:“可能只有我还活在梦中,突然觉得所有的骄傲,都崩塌了。”另一位相关人员丁颖则坦言:“如果是被欧莱雅收购,可能心情就会不一样。”
曾经网络盛传,阿芙在鼎盛时期“淘宝每卖出三瓶精油,就有两瓶是阿芙”。在雕爷的所有创业项目中,阿芙是迄今为止创立最久的品牌,也是唯一如此接近IPO的品牌。
所以这次收购多少让人有些意外,何况收购方是与它同时间崭露头角的御泥坊。
接下来,两个调性不那么相符、创始人性格完全不同的淘品牌,将会如何合体?在湖畔大学组织的古田学之前,雕爷说,可能更喜欢企业内一人独尊的感觉。而这一次他必须作出改变了。
兴趣太广泛的雕爷
御泥坊母公司御家汇已于今年2月8日,正式在深交所挂牌上市。6月19日这天,它发布了停牌公告,称公司正在筹划购买资产的重大事项,标的公司为北京茂思商贸有限公司(阿芙精油母公司)。目前该资产收购事项仍处于洽谈阶段,双方正在积极协商沟通中。
之后,雕爷的一封内部信为此事盖章。他还讲起与御泥坊的淘宝往事。
早在2009年时,雕爷便结识了御泥坊创始人戴跃锋。那时候,已在线下开店的阿芙刚开始接触淘宝,而御泥坊已是淘宝知名的面膜品牌。之后,小众但精准定位的阿芙,也迅速在淘宝上站稳脚跟,致使后来很多人都觉得,阿芙就是个淘品牌。
在各种电商场合,雕爷和戴跃锋常常碰面,彼此留下印象。雕爷说,“他给我的印象是淳朴、聪明和超级勤奋。”反过来,戴也表示了欣赏,“阿芙品牌调性的把握和营销的独特。”
他们之后有交集,是因为湖畔大学。戴跃锋是湖畔一期,雕爷则是二期。他在信上说,最大的转折,是湖畔大学在古田会议旧址组织的一次学。
古田两天的课程,成为他湖畔两年半中收获最大的一次,大到“汗流浃背”。他还这样自省,称原来自己一直不是个合格的创业者,以前只知道雕琢产品的重要,却一直忽视雕琢组织。
那天学后的晚上,雕爷又碰到了戴跃锋。两人聊天,谈个人梦想和企业使命。
雕爷还在员工内部信中这样描述戴跃锋,“他对化妆品化妆品行业的热爱,明显超过我(捂脸),哦……也许我确实兴趣太广泛了,又是开餐厅,又是O2O,又是空气净化,还热爱小剧场什么的……而他,则真心喜欢研究化妆品,看他朋友圈就知道,他作为一位男性创业者,真的在日常大量试用面膜,对化妆品着迷、专注、富有激情。”
一个兴趣太广泛的雕爷,碰上专心热爱化妆品的戴跃锋,两人情投意合,开始了合作。
都不再是当年的淘品牌
事实上,在戴跃锋的管理下,御泥坊早已不只是多年前只卖面膜的御泥坊。
如今,它旗下已拥有御泥坊、小迷糊、花瑶花等多个品牌。财报数据也相当乐观,2017年主营业务收入为16.46亿元,较上年同期上升4.75亿元,上升幅度为40.61%;净利润为1.58亿元,较上年同期增长117.89%。
阿芙也早已不是那个卖精油的阿芙。
在创业初期,阿芙以品牌定义品类,稳、准、狠而又简明扼要地直击了市场。在线上线下同步销售、营销与品质的合力之下,短短时间内,阿芙就在同类竞争对手中脱颖而出。2013-2014年,阿芙天猫官方旗舰店在双11当天,蝉联两年美妆类目第一。
在很多年里,虽然精油类护肤品,都处于一个相对小众的位置,但针对不同的人群和特色,阿芙还是打造了鲜明的品牌调性。比如从2012年之后,阿芙尝试跨界合作,对象包括当代画家刘野、作家几米、世界第一音乐剧《猫》、小王子和梵高等。
丁颖对曾经那段时间充满怀念,“作为小众品牌的阿芙,业绩非常突出。阿芙一贯以营销创意新颖著称,尤其擅长与大IP跨界合作。”但他同时对现状有些担忧,“品牌逐渐发展,要做到10亿时,就会为了大众而失去调性。问题出现在哪里?”
2017年初,阿芙还孵化了一个电商代运营公司,承接“美妆以外”的各种女性相关产品业务。
此前,它已经与厨具品牌Joseph Joseph、笔记本品牌德国灯塔和高端指甲油品牌人鱼之水达成合作。阿芙精油CEO杨寅曾表示,“代运营项目一方面可以给团队带来更多的人才储备,另一方面可以积累更多的电商数据,在多品牌之间形成商业闭环。”
雕爷很早便不再亲自管理阿芙。阿芙之后,他又陆续做了雕爷牛腩、O2O项目河狸家、三体净化器、薛蟠烤串等创业项目。
其中,主打轻奢的雕爷牛腩几次陷入倒闭传言,倒是诞生在创业风口的河狸家,早年间保留着互联网创业项目的融资速度。
2014年3月成立,不到一年,河狸家完成三轮融资。对此,雕爷曾说:“到达10亿估值这件小事,阿芙用了整整8年,雕爷牛腩用了2年,而河狸家假如从3月11日接第一单美甲开端算,仅仅半年。”
很快,融资的钱烧完了,雕爷以为,这和河狸家美业平台的定位有关,得能跑多快就跑多快,先把盘子做大再说,并且做平台能活下去是小概率事情。
最近的一笔已经是一年前。2017年5月10日,雕爷宣布阿芙精油和河狸家共同获得3亿元投资,由IDG资本领投,利鼎投资跟投。这成为阿芙公开的第一笔融资。
阿芙的管理变了?
阿芙的办公地址,位于北京798艺术园区附近一幢名为“梦想城堡”的改造厂房。原先,阿芙给员工的环境相对宽松,用丁颖的话说,“充分信任,愿意为失误付费。好处是有足够的创造力,反应很快,弊端是管理相对散漫,有失误成本。”
得知收购消息后,化妆品行业媒体聚美丽采访到一位前员工,这位前员工表示,“大家都知道要卖,但没想到是被收购,之前说想上市,真没想到这么快。”
这位前员工的观点与丁颖相似,“现在阿芙内部‘比较乱’、‘员工离职率很高’”。原优购网COO张小军去年下半年加入阿芙后,又有更多中层离开。
“一开始当COO招进来,但现在也没有一个正式的任命,自我介绍时称是阿芙的参谋长。”丁颖称。
张小军1968年生人,有过几次创业经验,也曾就职于卓越亚马逊、凡客,担任产品经理、战略规划总监、物流副总裁等。2011年4月他以COO身份,加入百丽旗下鞋类B2C垂直电商优购网,该网站仍在运营,但声量甚小。2013年,张小军加入民生电商,涉足互联网金融界。
据丁颖描述,原先,阿芙的管理比较人性化,内部不需要打卡,现在就连中间去哪里了都要汇报,每个人都要列表做事,人力有时还会来查是否达标。“张小军还会特别提出表扬,谁的周报写得好。比较刻板,跟大家原来的思维模式反差很大。”
丁颖还透露,去年阿芙全年业绩约7亿元,以往每年的增长率保持在30%左右,但在新来的高管看来,必须按照翻盘来算,想在上市前有个飞跃。30%肯定不行。
“结果还没翻盘,就已经陷在管理的泥沼里了。这跟后期的管理有很大关系,有点急功近利,最终的效果表现出了管理的结果。”
他认为,雕爷找到张小军的初衷,是因为他管理过供应链,希望解决阿芙的成本控制问题。但对于阿芙这样基因的公司,遇到强势管理后,效果会怎样,还需要打一个问号。
美妆淘品牌大变局
事实上,早在2016年5月初,阿芙便有了较大的人事任命。前欧莱雅副总裁张耀东确认加盟阿芙精油,担任总裁一职。这或许是个信号,淘品牌在成长到一定阶段后,会爆发出业绩瓶颈和管理问题。要迈向IPO,这是不得不迈出的一步。
张耀东担任总裁不久,阿芙已经作出不少改变,围绕精油展开品类延展。例如,在阿芙内部孵化彩妆新品牌,与网红胡辛束联合营销。而除了脸部护肤以外,阿芙的产品涉足沐浴、身体护理、男士、彩妆、面膜等,拥有数百个SKU。
而在渠道端,除了线上渠道,阿芙还拥有400个线下专柜。据张耀东此前介绍,阿芙的线下渠道拓展保持稳定。
再回过头看御泥坊,成了为数不多上市成功的淘品牌。这与团队管理者的精细化运营不无关系。雕爷自己也承认,“这些武功,一直以来都是我的短板。”当淘品牌已经打响新零售争夺战,反过来,御泥坊或许也有这方面的思考,“阿芙线下百货公司、Shopping Mall实体店的部分,是御泥坊以前所不曾涉猎的范围,他们也想学。”
至于并购带给团队内部的影响,雕爷在内部信中写道,相当长一段时间内,包括他在内的高管团队,不会有大的变动,“毕竟我们想要的东西是‘优势互补’,彼此学对方长处。”他坦言,在供应链上,御泥坊能帮到阿芙甚多,但有趣的营销策划,阿芙则能够向他们输出。
雕爷还这样给员工们打气:到底是500平米的“独栋别墅”好呢?还是1800平米但两家分享的“双拼别墅”更好呢?如果两家人都有着共同的方向,相似的理念,熟悉的性格,开放胸怀的团队,都坚信化妆品新国货在未来会高速发展,就像手机、家电行业那样国货品牌把洋品牌按在地上摩擦摩擦,增长曲线犹如魔鬼的步伐……那么,“双拼”就一定比“独栋”更棒!
“向各个电商平台争取资源位呢——两个强力国货精品品牌的议价能力,肯定远远高过一家啊!”
这被认为是阿芙接下来几年业绩增长的利好方面。“简直有着爆棚的信心,相信你们马上在接下来的几个月,就会明显感受到。”雕爷在信上还说,至于员工手中未上市的期权,将变为上市公司的股份或现金奖励,
“但未来,谁知道呢?”丁颖说。
无论如何,这起收购案,都是国内化妆品行业的一个大事件。一旦最终收购成功,两个依靠淘系电商平台成长的化妆品品牌走到一起,将影响行业格局。
未来,汀汀透露,御家汇还将寻求和全球优质的美妆品牌合作,在丰富水羊国际经营品牌的多样性时,也会控制数量,例如同品类品牌并不会超过3个。“相比简单的代理,水羊国际希望提供的是更加深度、全方位的战略合作,希望真真正正去做到为优秀品牌,提供进驻中国市场的全套解决方案。”汀汀强调。
汀汀表示,水羊国际现阶段主要以代理为主,后期不排除与品牌合资开拓市场的可能。在选择品牌上,汀汀也有自己标准。“其一,品牌能认可中国市场;其二,品牌有很好的历史以及消费者基础。”
从拟收购阿芙,再至打造全美业开放平台。御家汇“多品牌、全渠道、多品类”的策略正在逐步成型。在汀汀带领下,水羊国际在未来几年中或将爆发出更大的能量,成为御家汇的强力增长点。
会上,御家汇城野医生品牌学院负责人灵犀分享了《城野医生0—1亿的品牌运营案例》,从产品梯队、渠道搭建、打造口碑、立体仓储、专业团队五个方面介绍,让现场来宾学到干货。
天猫国际副总经理炜臣则从当下消费升级谈未来跨境电商趋势。他谈及,中国消费者随着生活条件越来越好,大家对自己用的商品,有非常强烈的个人需求,很多人并不是要找一些大牌的东西,而是要找到更适合我的东西,更适合我的是什么?那就是海外欧美的消费者使用什么。
这是趋势,非常适合海外的产品进入中国市场。“城野医生、KIKO等现在都有非常好的业绩,我相信御家汇这个业绩只是刚开始,未来的5年一定会有更快的发展。”
而强生(中国) 投资有限公司 OGX中国负责人丁元,则从借势新伙伴、借势新传播、借势新科技、借势新零售四个方面为大家分享了消费升级下的海外品牌该如何管理。
最近化妆品行业的并购不断,御泥坊母公司御家汇收购阿芙是其中关注度比较高的一个。从被收购方阿芙的角度,是一件很简单的事情,兴趣广泛的雕爷套现成功,落袋为安。但是从收购方御家汇的角度,事情就稍微复杂一些了。你看好这桩联姻吗?下面是我的看法。
CBO执行总编 刘李军
在同一个市场上,老大和老二经常是会打架的,而老大和老二打架的结果,往往是把老三打出局。互联网上曾经有一篇文章煞有介事地分析:王老吉PK加多宝,和其正消失了。360PK金山,卡巴斯基消失了。可口PK百事,非常可乐消失了……
最近在化妆品行业,老大和老二也出了点事,只不过他们不是打起来了,而是“亲”上了。
从6月19日公布将收购阿芙的消息,到7月3日公布将以支付现金的方式收购阿芙品牌母公司55%的股权,美妆类目淘品牌的“老大”御泥坊母公司御家汇和“老二”阿芙之间的这场联姻,动作迅速且让人始料未及。
6月19日,御家汇发布公告之后,我和行业内几位化妆品企业的老板在上聊到深夜。大家首先是觉得御泥坊在阿芙面前可能讨不到便宜,因为阿芙的创始人孟醒(雕爷)在行业内是出了名的会谈判,而且见多识广,兴趣广泛,毕竟敢自称“爷”的都不是一般的角色。而御泥坊的创始人戴跃锋(汀汀)一看就是个“老实人”。这两个人“兵对兵将对将”的在谈判桌上厮杀,戴跃锋估计占不了多少便宜。
基于对两个关键人的认知,大家预估收购价格不会低。判断收购价格不会低的理由,除了双方关键人的谈判能力之外,还有阿芙的股权结构。
根据御家汇发布的公告显示,目前,阿芙品牌所属母公司北京茂思商贸有限公司前五的大股东中,“和谐成长”和“无锡利鼎”都是基金,前者隶属于大名鼎鼎的IDG资本,后者隶属于利鼎投资。
根据孟醒在2017年5月10日晚间公布的消息,由IDG资本领投、利鼎投资跟投的这一轮融资中,阿芙精油和孟醒控制的另一家公司河狸家共同获得3亿元投资,并且宣布资金已经到账。尽管无从得知这3亿元投资有多少在阿芙所在的北京茂思商贸有限公司,有多少在河狸家所在的北京河狸家信息技术有限公司。但从公开可查的资料上看,河狸家的公开股东中,前五的股东尚未出现资本的身影。
由此反推,IDG资本和利鼎投资在一年前共同给出3亿元投资的时候,对阿芙精油的估值在10亿元人民币以上。资本的进入和退出,肯定都是要利润的。如今,御家汇以现金方式拿下北京茂思商贸有限公司55%的股权,想来代价很可能在5亿元到10亿元之间。这笔资金对御家汇来说并不少,要知道御家汇2017年的整体营收才16.46亿元。
换句话说,御家汇是要拿出五到十年的净利润来买阿芙。花这么大代价,而且是现金,御家汇图什么呢?
6月20日凌晨,我给戴跃锋发了条,他以“还在静默期”为由,没有跟我交流。戴跃锋自己是怎么看待这个问题,目前没有公开透露。
但总体上来说,我认为阿芙对于御家汇来说,最大的价值在于互补。
御家汇本身是一个短板非常明显的企业,主要集中在两个点上:第一,过于依赖线上渠道;第二,销售集中在面膜品类。随着线上渠道的流量越来越贵,以及面膜这个品类在护肤品市场中的地位蜕变为“体验引流品”,会导致御家汇很难提高利润率,也很难再扩大规模。
要摆脱这个短板,御家汇必须实现多渠道、多品牌或者多品类的扩张。这一点,御家汇自己非常清楚,也曾尝试做线下渠道以及培育“花瑶花”、“小迷糊”等新品牌,但整体上这种扩张收效并不大。
反而是御家汇凭借多年在电商领域的运作经验,将韩国丽得姿、城野医生等品牌在线上的运作得风生水起。但御家汇不可能通过做线上TP支撑起未来,而且代理业务的利润率同样不高,想象空间也有限。并且,这样做风险并不小,一旦品牌方因为什么原因取消了御家汇的代理权,在当年的财报上,就意味着巨大的收益空档。
据说,御家汇收购阿芙来源于戴跃锋和孟醒在湖畔大学的一次聊天。但是我想,是否去收购一个品牌这件事,戴跃锋应该思考过,不是一时的心血来潮。阿芙,只不过是刚好赶上了。
收购阿芙之后,能给御家汇带来的想象空间,是将御家汇两个短板中的其中一个补齐,御泥坊和阿芙两个品牌,一个引流一个收割,共同前进。实现品类和品牌的多元化,摆脱过于依赖面膜品类的现状。
这应该是戴跃锋的一个梦想。这个梦想能不能照进现实,取决于收购完成后,御家汇团队和阿芙团队的协同能力,双方必须在企业文化、营销策略甚至品牌文化上,产生共鸣,才能双剑合璧。
但御家汇的另一个短板,渠道过于单一的问题,目前仍然看不到补齐的希望。
尽管阿芙拥有400多个线下专柜,但这些柜台在新一轮的消费升级背景下,能不能在百货和购物中心渠道站稳脚跟或者实现更大的突破,目前看不到双方的思路。在看不到好的思路的情况下,这400多个线下专柜,对御泥坊来说看起来是资产,实际上可能是负担。当然,最终结果到底是资产还是负担,取决于运营者的思路。
如果戴跃锋能把阿芙此前的团队稳定好,这其中就包括2016年加盟阿芙的前欧莱雅中国副总裁张耀东,或许对于未来线下渠道的发展来说,会是个彩蛋。
导读:
6月19日传出的御泥坊母公司御家汇股份有限公司(以下简称御家汇)宣布筹划收购互联网美妆品牌阿芙的消息,于昨日(7月3日)有了最新进展。
据御家汇昨日(7月3日)公告披露,其与阿芙母公司创始人孟醒(雕爷),已达成初步意向并签署了《合作备忘录》,初步确认拟通过支付现金的方式购买阿芙母公司55%股权。
对于目前御家汇关于此次收购披露的最新消息,其中以现金支付的方式,引起了不少人的关注。
有人质问,收购通常以一半现金、一半股权的方式进行,为什么这次收购的55%股份,悉数以现金形式支付?
但也有明白之人指出,此番操作可以说是“四两拨千斤,快刀斩乱麻,好吃又好看”,用最少的资金、最短的时间、最简的程序,实现最优方案。
其解释道:“这样做其实对被收购方来说也非常合算,既可以立马溢价收获大笔现金,又可以保留近一半股权,从而实现迅速空降上市的目标,同时,这也从另一个角度印证了被收购方,对这次重组后的强强联合前景的高度看好。”
曾在长沙商学院就读EMBA、现为湃动传媒联合创始人的涂晓明就告诉《化妆品财经在线》记者,首先,就被收购事宜,对于市场形势已经在走下坡路的阿芙来说,是利好消息,毕竟能快速搭上“上市”的快班车。
其次,快速套现,就目前的资本环境来说,实为上策。“从现在的股票行情来看,可以看得出资本市场一片低迷,很是悲观。”涂晓明坦言,落袋为安,现金流动性更强,也更容易支持阿芙创始人用以规划后期发展项目。
另一方面,涂晓明也指出,相比股票形式的支付方式,首先是售出股票拥有一定的禁售期,同时如果进行质押,则打折率太高,并不划算。在其看来,直接以现金形式结算,虽然总价降低,但审批简单、操作也将简易化。
除了对于被收购方阿芙而言是不错的选择,于御家汇来说也是一笔划算买卖。
有网友就表示:“现在的估值完全低估了,收购优质资产等于2个公司的IPO ,坐等翻倍。”
对于这一点,涂晓明也表态道:“虽然目前还不清楚具体价格是多少,但是在收购股权全部以现金结算的情势下,一般而言,总价格确实会相对更低。”
就目前进展的形势来看,御家汇准备收购的阿芙母公司股份只有55%。
为什么不是100%?
涂晓明解释道,余下来的股份,可能是为保留原始董事席位,因为保留股权也就确保话语权,也可能是为了绑定创始团队。不过,他也推测道:“虽然并未透露详情,但就未来保留优先收购股权,以及后续怎么处理,是自行转让还是什么等事宜,这些双方应该已经达成共识。”
有业内人士向记者透露,阿芙创始人雕爷曾在内部信中所说,“在相当长一段时间内,包括我在内的高管团队,不会有大的变动”。或许,这剩余45%的股份,可能为阿芙原来高管团队所持有。
且不论为什么还剩有45%股份并未做详细声明,但就目前御家汇收购的55%股份而言已经值得。
“这样运作下来,御家汇明显将对阿芙母公司起到控股的作用,因为股份已过半。”涂晓明补充道:“这也就相当于用了55%的股份控制了一家公司,难道不值得吗?”
关于这一点,新浪新闻官网下,一位网友留言也调侃道:“老戴(御家汇董事长戴跃峰)背后有高人指点,御家汇的股票将越来越值钱。”
事实上,以做淘品牌起家的御家汇,在今年2月初上市拥抱资本市场后,早已开启自有品牌+代理业务的多渠道、多条腿走路模式。例如,公司已经与韩国丽得姿、日本医美护肤品牌Dr. Ci:Labo和“网红”洗发水OGX达成线上代理合作。但无论是哪种模式,过分依赖线上和流量是制约御家汇发展的重要因素。
根据御家汇的招股书显示,2014-2016年,御家汇在天猫(包括天猫国际、天猫超市)、唯品会两大电商平台的营业收入总和占当年主营业务收入的比重分别为61.21%、57.35%和62.97%,占比相对集中,对于这两大平台存在强大的依赖性。
然而,近年来,无论是欧美大牌还是本土化妆品企业都已经纷纷加强线上销售渠道建设。如此一来线下基础本就不够夯实的御家汇,线上销售渠道也面临着更为激烈的竞争压力。
而被收购的阿芙则以精油为主打,并在2016年底开始孵化出彩妆新品牌。目前,阿芙涉足沐浴、身体护理、男士、彩妆、面膜等品类,线下专柜已经超过400家。
因此,此番收购阿芙除了能为御家汇延伸品类、拓展化妆品深耕优势。更为重要的是,还将一次性拥有超过400家的线下网点。这对于亟待转型和渠道多元化发展的御家汇而言,的确是一个新方向。
2018-06-27 16:07:58
“新链接 新消费——跨境电商峰会暨御家汇国际开放平台发布会”正式开始。
湖南省商务厅副厅长周越讲话。
6月27日讯(记者 喻向阳)今天下午,御家汇股份有限公司(以下简称御家汇)正式对外发布独立开放平台“水羊国际”,将开放积累12年的电商运营、物流与传媒经验,链接优秀的品牌与中国消费者,在未来5年时间,链接3亿核心人群,服务好5000万核心消费者。
企业使命和消费升级,促成全美业开放平台
27日下午两点,“新链接 新消费——跨境电商峰会暨御家汇国际开放平台发布会”在长沙北辰洲际酒店正式举行。
御家汇董事长汀汀在发布会上表示,“让人类享受肌肤之美”的企业使命和“全球前十的美妆企业”的愿景驱动御家汇致力于不断满足消费者对美好生活追求。同时,从御泥坊会员的化妆台我们发现,消费者对化妆品的选择,经历了“选择少,多尝试,挑精品”的产品选择变化。在这个消费升级与全球挑选精品好货的阶段,消费者面临“不便买、不敢买、买不到、买不齐、买后愁”的问题,海外品牌面临“看不见、看不懂、看不清、看不好、追不上”的问题。时代需要一个链接品牌和中国市场的“平台型品牌”。
“水羊国际”在这样的背景下孕育而生,定位全美业开放平台,为优秀品牌提供中国市场的全套解决方案。未来五年,将链接3亿核心人群、服务好5000万消费者。水羊其实也是海洋的“洋”,寓意着“水羊国际”将链接更多优秀的品牌,漂洋过海来到中国,帮助中国消费者享受来自不同文化背景的优秀产品与服务。
汀汀表示,“水羊国际”是一个完全独立于御家汇的独立开放平台,更是一个独立的品牌,“水羊国际”的未来具备无限可能。”
独有“五大优势”,海外品牌的最佳选择
12年传承下来独有的美妆品牌、运营和渠道管理经验,让“水羊国际”具备核心的“五大优势”。
首先“水羊国际”是中国唯一拥有12年美妆品牌管理经验团队的企业,具有独有的品牌管理经验。在过去12年里,管理了丽得姿、城野医生、OGX、KIKO等多个品牌。
其次,“水羊国际”具备独有的电商销售能力,“水羊国际”总经理木象曾打造过全球第一家营收过亿的美妆店铺、全球第一家线上营收过10亿的品牌;城野医生天猫国际海外旗舰店是天猫国际第一家三个月过1000万的海外旗舰店铺;内部12年沉淀的运营口诀,标准化手册,以及螺旋上升的人才培养梯队体系,为“水羊国际”提供600余名专业运营团队经验值。
第三,作为中国A股电商第一股,御家汇具有法务严谨性、运营规范性、财务合规性、业务持续性,“水羊国际”天然具备独有的公众公司高信誉度。这也是其他非公众公司无法企及的。
第四,“水羊国际”具有领先的全渠道管理能力,御家汇在中国大陆地区线下累计覆盖网点超6000个、线上渠道覆盖率100%、主流电商渠道均排名前三、具备多年线上多渠道价格体系管理经验和线上线下全渠道价格体系管理的经验。
除此之外,“水羊国际”具有领先的品牌营销传播能力。拥有150人营销团队内容渠道双驱动的传媒事业部,与中国收视第一的湖南卫视隔江相望,具备先天性的品牌营销与传播基因优势。分类分级的600美妆天团KOL资源库、8年1108场次的场景营销独有的高效品牌传播能力、22个全球知名IP跨界营销的成功经历。
快速捕捉热点的事件营销能力、3500万+的会员管理能力等等,都是“水羊国际”能够成为“独一无二”独立开放平台的重要保障。
“水羊国际”“五大价值”体现,让人类对美的追求从世界走向中国
“水羊国际”的LOGO,是一只矫健有力,向上奔跑的羊。中国古语有两句话,一句是“羊大即为美”,另一句是“水利万物而不争”。由“水”与“羊”组成的“水羊国际”意味着人类对美的追求,从世界走向中国。
“水羊国际”成立后,将全面实现“产品链接、物流链接、渠道链接、品牌链接、服务链接”五大价值,即“消费者挖掘全球美妆好货、为品牌和消费者屏蔽复杂边界、让消费者简单购物、为品牌精准触达消费者、让品质服务没有国界。
目前,“水羊国际”已经成功签约品牌包括丽得姿、城野医生、洗护品牌OGX、KIKO等。其中KIKO是意大利的第一彩妆品牌,米兰时装周御用彩妆,热销全球35个国家,拥有9000多家店铺。OGX是源自美国自然时尚护发品牌,澳洲洗发水销量第一品牌,并成功跻身洗发水全美销量Top3,在全球范围内都深受大众的喜爱。除此之外,“水羊国际”还即将迎来芬兰第一护肤品牌lumene,lumene在芬兰的市场占有率达到40%。
“水羊国际”是一个独立开放平台,更是一个独立的品牌。未来五年,“水羊国际”的目标是为品牌链接3亿核心人群,服务好5000万消费者。
2018-06-27
从单一的淘品牌,到自有品牌+国际品牌代理两条腿走路,再到成功登陆创业板、成为“国内IPO电商第一股”,一路向前且有点“不安分”的御家汇股份有限公司(以下简称御家汇),如今又有了新想法。
记者 陈媚 长沙报道
今日( 6月27日)下午,“新链接 新消费”——跨境电商峰会暨御家汇国际开放平台“水羊国际”发布会,在星城长沙正式举行。御家汇董事长汀汀在发布会上表示,“让人类享受肌肤之美”的企业使命和全球前十的美妆企业的愿景,驱动御家汇致力于不断满足消费者对美好生活追求。”
海淘热潮下,链接进口品牌与中国市场的“水羊国际”顺势而生
“企业使命和消费升级,促成了这个全美业开放平台。”御家汇董事长汀汀在发布上直言。汀汀透露,“让人类享受肌肤之美”,这是御家汇一直以来的企业使命,与此同时成为“全球前十的美妆企业”的美好愿景,这两大原因让御家汇萌生了“试水”独立开放平台的想法。
而站在时代的大背景中,汀汀表示,伴随着国民人均收入的增加,消费者对化妆品的选择,经历了“选择少、多尝试、挑精品”的产品选择变化。在这个消费升级与全球挑选精品好货的阶段,消费者面临“不便买、不敢买、买不到、买不齐、买后愁“的问题,海外品牌面临“看不见、看不懂、看不清、看不好、追不上”的问题。
(御家汇股份有限公司董事长汀汀)
另一方面,随着一带一路政策的实行和“三高一网”基础设施的建立,消费者购物已经更加便利。“任何一个角落可以方便买到任何产品,这也给互联网+企业带来了更多机会。”他说道。
汀汀坦言:“可以说时代需要一个链接品牌和中国市场的‘平台型品牌’,即全美业开放平台。”而水羊国际在这样的背景下孕育而生,且专注定位全美业的开放平台,宗旨就在于为优秀品牌提供中国市场的全套解决方案。
汀汀表示,未来,御家汇将实现人才开放、资本开放、运营开放、传媒开放和物流开放。他透露, 物流开放则是相对平台合作方来说,国外品牌可以既不接受中国的动物实验,又具有强大物流体系,来进驻中国市场。
汀汀表示,“水羊国际是一个完全脱离于御家汇的独立开放平台,更是一个独立的品牌,水羊国际的未来具备无限可能。”在未来5年时间,水羊国际的目标是链接3亿核心人群、服务好5000万核心消费者。
独有“五大优势”, 12年美妆运营经验赋能
御家汇为什么可以做好这个平台呢?
御家汇开放平台总经理木象坦言,这是因为御家汇12年传承下来独有的美妆品牌的运营、渠道管理经验等等,让水羊国际具备了核心的“五大优势”。
第一,水羊国际是由中国目前唯一拥有12年美妆品牌管理经验团队的企业——御家汇推出。木象透露,在过去12年里,公司管理、接手、运营了不同定位、针对不同消费者的品牌,如:面膜品牌丽得姿、护肤品牌城野医生、高端洗护OGX、彩妆品牌KIKO等品牌,为其做好“水羊国际”积累了大量丰富的品牌管理经验。
第二,“水羊国际”具备独有的电商销售能力。木象透露,御家汇曾打造过全球第一家营收过亿的美妆店铺、全球第一个线上营收过10亿的品牌。例如,城野医生天猫国际海外旗舰店是天猫国际第一家三个月过1000万的海外旗舰店铺。同时,公司内部12年沉淀的运营口诀,标准化手册,以及螺旋上升的人才培养梯队体系,可以为水羊国际提供600余名专业运营团队经验值。
(御家汇开放平台总经理木象)
第三,作为中国A股电商第一股,御家汇具有法务严谨性、运营规范性、财务合规性、业务持续性,因此具备独有的公众公司高信誉度,这也就有助于公司在接洽合作品牌时,快速推进业务开展。
第四,水羊国际具有领先的全渠道管理能力。据悉,御家汇在中国大陆地区线下累计覆盖网点超6000个、线上渠道覆盖率100%、主流电商渠道均排名前三。同时,御家汇还具备多年线上多渠道价格体系管理经验,和线上线下全渠道价格体系管理的经验。
第五,水羊国际具有领先的品牌营销传播能力。“企业拥有150人营销团队内容渠道双驱动的传媒事业部,同时与中国收视第一的湖南卫视隔江相望,具备先天性的品牌营销与传播基因优势。”木象说道。
同时,御家汇已经建立分类分级的600美妆天团KOL资源库,并具备了8年1108场次的场景营销独有的高效品牌传播能力、22个全球知名IP跨界营销的成功经历、3500万+的会员管理能力等等。木象直言:“以上这些都是水羊国际能够成为“独一无二”独立开放平台的重要保障。”
不仅如此,具体到操作层面,木象透露,水羊国际成立后,将全面实现“产品链接、物流链接、渠道链接、品牌链接、服务链接”五大目标。
例如在物流层面,水羊国际目前已拥有2大海外中央仓、4大跨境保税仓,7大境内仓和200万单仓配处理能力,这将极大有助于水羊国际打造高效便捷供应链。服务方面,水羊国际还会提供200人在线美妆BA, LIVE BA原生服务输出,品牌溯源,大数据驱动的产品迭代等链接好品牌、渠道、消费者、的全方位服务。
成功运营丽得姿、城野医生等品牌,品牌代表们如何看这一“开放型平台”?
御家汇方面表示,其独立开放平台“水羊国际”LOGO,是一只矫健有力,向上奔跑的羊,这由“羊大即为美”和“水利万物而不争”两句而来。“水”与“羊”组成的“水羊国际”意味着人类对美的追求,从世界走向中国。换句话说,将更多优质国外美妆品牌,引入到中国,是水羊国际的使命。
事实上,将国际品牌引入到中国市场,并成功运营好,御家汇的步伐早已开始。
2016年,其合作了韩国知名补水面膜品牌丽得姿。韩国丽得姿化妆品株式会社首席战略官 JASO N PYO表示,在与御家汇合作时的丽得姿,曾一度面临渠道和价格体系混乱等问题。因此在寻求线上合作方时,希望可以找到一个战略型合作伙伴,以期长久合作。
JASON PYO坦言,选择与御家汇合作的原因有两点,其一是看中了管理团队的能力,其二则是双方对于业务长期发展的愿景。正是在这样的发展共识下,丽得姿与御泥坊达成合作,并一举实现丽得姿线上业务的持续增长。“即便是目前丽得姿在韩国业绩有所下滑的情势下,丽得姿天猫官方旗舰店一直保持良好增势。”JASON PYO透露。
御家汇还成功运营了日本知名药妆品牌城野医生。御家汇城野医生品牌运营管理总监灵犀透露,从2017年2月城野医生天猫国际旗舰店上线,到2017年11月,城野医生双十一全网销售额4500万元,成为天猫成长最快的知名日本美妆品牌。不仅如此,城野医生也摘得了淘系2017年度日本品牌增速第一的头衔。“从接手城野医生到现在,御家汇让城野医生实现了886%的业绩翻倍。”其感叹道。
灵犀表示,御家汇正是通过产品梯队到渠道搭建,再到市场推广、立体仓储、专业团队,最后再到产品梯队的闭环式五维立体运营模式,成功运营了城野医生。
(御家汇城野医生品牌运营管理总监灵犀)
据悉,目前,水羊国际除了已经签约的丽得姿、城野医生,还和高端洗护品牌OGX、知名彩妆品牌KIKO等达成了战略合作。其中,KIKO是意大利的第一彩妆品牌,米兰时装周御用彩妆,热销全球35个国家,拥有900多家店铺。而OGX是源自美国自然时尚护发品牌,澳洲洗发水销量第一品牌,并成功跻身洗发水全美销量Top3。除此之外,“水羊国际”还即将迎来芬兰第一护肤品牌lumene,而lumene在芬兰的市场占有率达到40%。
未来,汀汀透露,御家汇还将寻求和全球优质的美妆品牌合作,在丰富水羊国际经营品牌的多样性时,也会控制数量,例如同品类品牌并不会超过3个。“相比简单的代理,水羊国际希望提供的是更加深度、全方位的战略合作,希望真真正正去做到为优秀品牌,提供进驻中国市场的全套解决方案。”汀汀强调。
会议指出,加快跨境电商等新业态成长,是坚定不移扩大开放、增加进出口、更好满足群众消费升级和国内发展需要的重要举措。2015年以来国务院批准设立的杭州等13个跨境电商综合试验区取得积极成效,跨境电商成交额连续两年增长1倍以上,成为外贸新增长点,在通关、物流便利化等方面形成了一系列经验做法向全国推广,带动了创业创新和产业升级。会议决定,推动跨境电商在更大范围发展,择优选择电商基础条件好、进出口发展潜力大的地方,并向中西部和东北地区倾斜,在北京、呼和浩特、沈阳、长春、哈尔滨、南京、南昌、武汉、长沙、南宁、海口、贵阳、昆明、西安、兰州、厦门、唐山、无锡、威海、珠海、东莞、义乌等22个城市新设一批跨境电商综合试验区。会议要求,有关部门和城市政府要深化外贸领域“放管服”改革,以跨境电商为突破口,在物流、仓储、通关等方面进一步简化流程、精简审批,完善通关一体化、信息共享等配套政策,推进包容审慎有效的监管创新,推动国际贸易自由化、便利化和业态创新。增加国外有竞争力的产品进口,鼓励企业加快建设“海外仓”和全球营销网络,打造跨境电商知名品牌,积极开拓多元化市场,促进外贸稳定发展,提高国际竞争力。
长沙被列入跨境电商实验区,长沙黄花综合保税区管理委员会推动“湘品出境”和“万商入湘”战略性项目,并将以该项目为契机,实现湖南奢侈品行业和对外贸易的跨越式发展。
近日,御家汇股份有限公司(以下简称“御家汇”),旗下全资子公司——湖南御家化妆品制造有限公司顺利通过CNAS (中国合格评定国家认可委员会) 评审并获认可证书,获国家认可实验室,据悉,这是中国首家美妆电商企业获CNAS国家认可实验室。
美妆电商首个国家认证实验室落户御家汇
CNAS是中国合格评定国家认可委员会(China National Accreditation Service for Conformity Assessment)的简称,它是由国家认证认可监督管理委员会批准设立并授权的国家认可机构,负责对认证机构、实验室和检验机构的认可工作,是中国大陆目前唯一的,也是最权威的实验室认可评审机构。
CNAS认证拥有极其严格的评审流程,获得CNAS认证则表明该实验室已具备按相应认可准则开展检测和校准服务的技术能力,可让检测规范化、系统化,亦标志着该实验室出具的试验数据将具有获得国际认可的权威性和公信力。
据悉,此次CNAS认可的检测领域为化妆品及其原料检测,检测项目涵盖重金属元素检测、防腐剂含量检测、pH值检测等21个检测项目;配置的检测设备包括气相色谱仪、液相色谱仪、原子荧光光谱仪、原子吸收光谱仪、生物安全柜等。
一流管理体系、一流检测技术成为CNAS测评关键
御家汇能够成为中国首家获得CNAS认可的美妆电商企业,得益于御家汇在实验室筹建和管理上的高标准和严要求。
近年来,御家汇在质量检测和实验室建设方面持续加大投入,不仅在引进专业人才、配备精密仪器设备方面高度重视,同时还不断加强实验室检测方法和管理制度的完善。分析测试中心的所有检测工作均坚持严格按照国家的相关法律法规执行。经多年发展,无论检测能力还是管理体系均突飞猛进,并于今年5月高标准、高质量完成CNAS国家认可实验室的建设任务。
评审专家点评称,湖南御家化妆品有限公司分析测试中心能获得评审严苛的CNAS实验室认可,不仅展示了国家及国际认可的一流管理水平、一流检测技术能力,也展现了御家汇不懈追求产品质量积累的优质口碑、卓越公信力和品牌力量。
在“颜值当道”和消费升级的影响下,市场中最直接受益的产业有哪些?
首推的答案一定是化妆品产业。
得益于国内经济的稳步增长和居民收入的提升,加之消费观念的转变,中国化妆品市场在过往数十年间,持续保持增长态势。
时至今日,中国也已成为仅次于美国的,全球第二大化妆品市场。
颜值经济增速迅猛
据全球知名的市场信息服务商欧睿国际的最新数据显示,2017年,国内化妆品行业市场销售规模已突破4000亿元。
其中,过去5年间,国内化妆品复合增长率达到7.2%,这一数字远高于同期社会消费品规模增速。同时值得注意的是,2017年中国化妆品市场规模年度增速,再次刷新过去5年间年度增速的最高值。
分析人士指出,一系列数字标志着化妆品产业已平稳度过“零售寒冬”,整体已再次迈入高增长阶段。
而事实上,化妆品市场整体迎来增速反弹仅仅只是开始。
另据欧睿国际预计,未来5年,中国化妆品的年度复合增长率仍将超过6.7%,总体市场规模将突破5500亿。中国也将继续超出美国(3.7%)、日本(0.23%)等发达国家,成为全球增长最快的化妆品市场。
对此,业内人士认为,国内消费者对化妆品的需求觉醒和消费升级,是支撑化妆品产业未来高速增涨的首要原始动力。
市场需求和资本介入化妆品产业站上新风口
随着移动互联网中时尚信息的渗透,同时受消费升级的影响,国内消费者对护肤、美的需求愈加强烈。
根据行业研究机构智研咨询的调研显示,当下,80、90后已成为美妆消费的绝对主力军。与此同时,男性用户与女性用户对护肤的人均消费差距,已从早前的26.6元减少到 13.7元,而美妆于线上的消费渗透率以提升至近50%,美妆消费的用户基数不断扩大。
除此之外,在历经多年沉淀后,化妆品消费的需求和层级也愈发分化,呈现出从“小白”到“专业”等多重细分的护肤、美妆需求。
而90后、95后年龄段的用户,在对品牌、品类的选择中,已步入明显的进阶时期,呈现出国际化的消费趋势,对高品质产品、高端品牌的热爱愈发强烈。
据欧莱雅官方数据显示,2017年,欧莱雅集团旗下兰蔻及圣罗兰等高档品牌与中国市场增势明显,欧莱雅公司利润率也创纪录地达到18%,中国也继而成为了欧莱雅全球第二大市场。
如果说上述市场需求的带动,是化妆品产业在未来可以保持高增涨状态的核心要素。那么,资本市场的关注,则是化妆品产业未来可期的一大印证。
2017年以来,伴随拉芳、名臣、珀莱雅、御家汇的相继上市,资本市场对化妆品产业的关注持续升温,市场中以IPO为目标的化妆品企业也明显增多。
而近期,上市不到半年的御家汇,正在筹划对知名护肤品牌阿芙精油的收购事宜,这一消息受到资本和化妆品产业的高度关注。要知道,去年在IDG资本的领投下,阿芙精油及河狸家获得了3亿元人民币的注资。
而事实上,近年来资本对化妆品这一“颜值产业”的介入也的确越来越多。
据化妆品产业信息服务平台品观网去年发布的《中国化妆品行业资本十年白皮书》显示,在2015—2016年期间,仅与化妆品品牌相关的资本事件就多达212起。
不断扩容升级的市场需求,以及资本的持续关注,使得化妆品产业再次迎来高速增长的新风口。
原资生堂中国董事总经理镰田正志据信近日已正式履职中国本土化妆品龙头企业御家汇股份有限公司(以下简称“御家汇”),担任海外事业部总经理一职。
镰田正志(左)入职御家汇,和御家汇董事长汀汀(右)合影
“中国通“再续中国缘
镰田正志毕业于日本上智大学法学部,留学于新加坡国立大学。他于1994年从资生堂日本总部调任至资生堂丽源化妆品有限公司上海办事处经理、营销本部本部长,专门负责旗下欧珀莱品牌,并将欧珀莱品牌打造成与巴黎欧莱雅和OLAY齐名的百货“三欧”之一。
2009年升任资生堂(中国)投资有限公司总经理,在他任职期间,中国市场一度成为资生堂除日本市场之外的重要业绩贡献者。在中国20多年的市场耕耘和杰出业绩,让镰田正志获得了“中国通”的赞誉。
2018年7月,镰田正志正式加入御家汇,担任海外事业部总经理一职,负责海外市场的拓展,帮助御家汇链接全球市场。
镰田正志曾表示,化妆品行业是其毕生投入的事业,中国是其“第二故乡”,他对中国化妆品品牌的崛起充满信心。从大批优秀的中国企业推动了市场的繁荣,可以看出中国是全球增长最快、潜力最大的化妆品之国。
谈及此次加入御家汇的原因,他告诉记者:御家汇作为中国化妆品企业的优秀代表,在短短十二年时间里迅猛发展,今年2月成功在A股上市,成为“国内IPO电商第一股”,他相信御家汇在未来将跻身全球美妆企业前列,在全球市场占据一席之地。“希望在御家汇,将自己国际品牌与渠道的运作经验及专业知识,与御家汇的互联网基因相结合,发挥更大的合作势能。”
加速国际化进程,“全球前十的美妆企业”愿景
御家汇股份董事长汀汀表示,镰田正志具有丰富且成功的国际品牌运作经验,“他的加入对御家汇有重要意义,加速御家汇国际化进程,助理实现 “全球前十的美妆企业”的企业愿景。
据悉,刚于6月下旬公开发布的水羊国际是一个“链接品牌和中国市场的‘平台型品牌’”,它将为优秀的品牌提供中国市场的包括产品、物流、渠道、品牌、服务链接的全套解决方案。目前该平台已经正式服务丽得姿、城野医生(Dr.Ci:Labo)、洗发水OGX,以及意大利专业彩妆KIKO等多个世界知名品牌。未来5年,将链接3亿核心人群。
2014年珀莱雅17.4亿,御家汇4.32亿
2015年珀莱雅16.45亿,御家汇7.69亿
2016年珀莱雅16.23亿,御家汇11.71亿
2017年中期珀莱雅8.33亿,御家汇6.21亿
2017年珀莱雅17.84亿,御家汇16.46亿
2018年中期珀莱雅10.42亿,御家汇9.81亿。
不出意外,御家汇今年营收会大幅超过珀莱雅,而在四年前,御家汇的规模连珀莱雅的四分之一都不到!神奇吧,这就是复合增长的力量。有朋友说珀莱雅的利润比御家汇高,呵呵,我们看财报今年中期御家汇销售费用同比增了2亿,如果把这2亿拿來做利润不再投入,谁会更高?但这样做绝对不是御家汇的风格,戴总不短视,他既然说了2020年营收50亿,我相信他肯定能办到。
半年砸下3.7亿的销售费用,可谓大手笔了,因为御家汇不止御泥坊小迷糊花瑶花师夷家薇风,还有丽得姿城野医生KIKO优姿婷OGX这么多品牌同时需要推广,如果满足于现状每年做二十亿销售有个二三亿利润,确实轻松,但这样做企业最多维持3年就会内忧外患。
戴跃峰可是要把御家汇带领向全球美妆前十,全球美妆前十什么概念?市值上千亿是起码的。我选择相信御家汇,相信戴总。
水乳膏霜强势领涨,销售费用大幅提升。分产品看,2018H1公司贴式面膜实现营收6.22亿元,同比增长33.7%;非贴式面膜实现营收4634万元,同比增长0.8%;水乳膏霜实现营收3.01亿元,同比增长181.3%。水乳膏霜产品贡献了营收增量的54%,其占公司营收的比重也由2016年的13.3%大幅提升至当前的30.7%。毛利率方面,2018H1公司总体毛利率为53.8%,同比提升0.2pct,其中贴式面膜毛利率为55.6%,同比提升1.3pct;水乳膏霜毛利率为49.7%,同比下滑2.1pct;非贴式面膜毛利率为58.5%,同比提升4pct。分季度看,Q1/Q2公司综合毛利率分别为55.2%和52.9%。费用方面,2018H1公司销售费用、管理费用和财务费用占营收比重分别为37.8%、6.8%和0.1%,同比提升7.3pct,下降1.9pct和下降0.3pct。我们认为销售费用大幅提升与公司同期增加市场投入以期实现渠道拓展和份额提升有关。销售费用大幅上涨拖累公司净利率大幅下滑,2018H1公司净利率为6.6%,同比下降2.2pct。其中Q1/Q2净利率分别为7.7%和6.0%。
品牌渠道品类齐发力,国际化战略进行时。品牌方面,2018H1公司旗下各品牌均实现业绩增长。其中御泥坊品牌市占率进一步提升,小迷糊品牌继续保持高速增长。品类拓展上,公司成功签约意大利时尚彩妆品牌KIKO及源自美国的自然时尚护发品牌OGX,成功获得中国大陆地区线上独家代理权。渠道方面,OGX海外旗舰店(天猫国际)于2018年4月10日开业上线,KIKO海外旗舰店(天猫国际)于2018年6月6日开业上线,同时公司积极打造云集等高潜力线上渠道。在深耕互联网渠道的同时,线下渠道上,御泥坊品牌已成功入驻全国3000多家屈臣氏、400多家沃尔玛、各大城市化妆品专营店以及香港屈臣氏、万宁等。国际化战略上,公司对外发布独立跨境电商开放平台“水羊国际”,为优秀的国际品牌提供进入中国市场的全套解决方案。预计在未来5年时间,水羊国际将为合作品牌链接超过3亿核心人群。截至2018年6月30日,“水羊国际”已成功签约的品牌包括日本城野医生、韩国丽得姿、美国自然时尚护发品牌OGX、意大利时尚彩妆品牌KIKO。
从单核走向多核。1)精准营销,获客成本优势显著。公司线上渠道基因助力精准营销,获客成本低位持平,较其他线上护肤品零售商优势显著。2)产品端品质升级,具备客户粘性,渠道覆盖提升增加客流量。线上自营客户量高速增长下购买频次稳中有升,渠道端线上向线下融合,市场边界延伸。3)打造多品类、多品牌,收入端量价齐升。“御泥坊”之后再造“小迷糊”亿元级自主品牌,品牌、产品结构均存较大放量空间;同时,公司通过品质升级及代理中高端品牌丰富品类,使得客单价提升立竿见影。
投资建议:我们预估公司2018-20年实现归属于母公司净利润1.77、2.41、3.33亿元,同比增长11.6%、36.2%、38.2%,对应EPS为0.65、0.89、1.22元。维持“增持”评级。
风险提示:渠道单一风险、品牌单一风险[中泰证券股份有限公司]
毛利率微升, 品牌上升期继续加码销售费用助力品牌推广, 整体资产质量优秀。 1) 品牌投入期销售费用上升 7.3pct 至 37.8%, 短期拖累净利率略有下滑。 毛利率微升 0.17pct 至53.8%,管理费用率微降 0.02pct 至 6.8%, 报告期内公司新增 2 大代理品牌, 平台推广费、品牌宣传费分别同比上升 111%、 321%, 致使整体销售费用率同比上升 7.3pct 至 37.8%, 拖累净利率同比下滑 2.2pct 至 6.6%, 主要是新代理品牌前期投入, 费用先行。 2) 流动性持续向好, 周转率提升明显。 经营性现金流同比上升 1466 万至 1.2 亿元, 存货与应收账款周转率分别上升 0.18 与 1.68pct, 资产质量较好。
公司推出“水羊国际开放平台” , 平台化管理赋能海外优质美妆品牌, 发挥线上运营能力迅速占领更多美妆细分领域。 1)公司拥有强大线上运营能力,平台化管理将加速公司运营能力变现。 公司通过“老人做新”策略成功将御泥坊 14 年品牌经营模式复制于代理品牌城野医生运营中, 2017 年城野医生收入超 2 亿元。 加之具备 8 年 1108 场场景营销经验及100%线上全渠道覆盖保驾护航,水羊国际平台未来有望赋能更多优质品牌,加速公司运营能力变现。 2) 代理品牌再添三员猛将, 补位覆盖美妆细分领域, 看好下半年电商爆发。截至目前公司共拥有:药妆丽得姿、 水乳膏霜城野医生、 洗护 OGX、 彩妆 KIKO 和护肤 Lumene五大线上独家代理品牌,代理品牌与自主品牌错位覆盖品类, 全面布局美妆细分市场。
自有品类矩阵持续完善, 收购“阿芙” 拓品类扩渠道, 有望兑现 1+1 2 的愿景。 1) 拳头品类面膜延续高增长, 水乳膏霜收入翻倍占比超 30%, 未来双剑合璧为业绩保驾护航。2018H1 面膜品类延续高增长, 收入同比增 33.7%至 6.2 亿元; 水乳膏霜品类实现收入 3 亿元, 同比大幅增长 181.3%, 占比已达 31%,公司正逐渐摆脱过度依赖面膜品类困境, 迈向两条腿走路的新时代。 2)公司近日公告拟收购国内销量第一精油品牌“阿芙”母公司 55%股份, 有望扩精油品类补线下渠道短板, 推动公司业绩和知名度双升。 阿芙母公司北京茂思商贸,以阿芙精油为主产品,并在男士护肤、彩妆等品类有所涉猎。主打品牌阿芙成立于 2006 年, 2009 年入驻淘宝, 2010 年线上销售额破 2000 万, 并连续 4 年夺得淘宝精油销量冠军。 阿芙线下门店管理经验足, 在一二线城市设有 400 余家专柜。收购完成后公司可直接扩精油品类、补线下渠道短板,加速实现成为全球前十大美妆企业的愿景。
公司是近年国内快速崛起的知名互联网+化妆品公司,御泥坊品牌在线上平台异军突起,市场份额有望逐步扩大, 内生多品牌孵化+外延代理并购快速扩品类,成长潜力足,维持增持评级。 收购阿芙后, 公司将有效加强线下渠道布局能力, 借助“水羊国际开放平台”逐步拓展品类, 看好公司下半年电商旺季再爆发, 维持原盈利预测, 预计 2018-2020 年归母净利润分别为 2.35/3.57/4.89 亿元,对应 PE 分别为 34/23/17 倍, 维持增持评级。[申万宏源证券有限公司]
快消品出牛股
看看这个稳健靓丽的中报
感觉非常好,
消费的主力8090后被锁定,
这是最有购买力购买行为持续性很强的群体
完全可以预计年报和未来三年的业绩还能找出比这更好的标的?
保守一点,240亿三年必达。
就是说,到2021年年底,极大概率达到或者超过240亿
不知到时候,阁下还是否坚守着
分析该公司的上涨原因,让人更看好御家汇
Patrick工业创立于1959年,总部位于印第安纳州的埃尔克哈特。
这家主营建材产品的公司差点被10年前的美国次贷危机绞杀,公司股价在2009年3月份仅略高于0.2美元。然而Patrick工业否极泰来,搭乘上了美国经济复苏以及消费升级的“顺风车”,不仅业绩逐年走高,其股价也开始一路狂飙。
在经历了两次送股以及一次配股后,该股股价2018年8月31日达到64美元,在这一轮美股牛市的涨幅高达41042.86%。
与生活方式以及休闲相关
尽管多家权威财经媒体对Patrick工业的简介均为“主营建材产品的公司”,但该公司自己并不这么认为。
在近年美国货币政策极度宽松的背景下,Patrick工业还利用资金杠杆大举进行了并购。
自从2010年至今,该公司斥资逾9亿美元,在其核心业务市场进行了40次并购,购买了55家公司。仅2018年以来,Patrick工业就斥资2.58亿美元,进行了7次并购,购买了11家公司。
在并购效应以及业务本身增长的推动下,Patrick工业四大主营业务增速普遍大幅跑赢行业平均水平。其房车(RV)业务5年复合平均增长率达到30%,远高于行业平均水平12%;轻型船业务3年复合平均增长率更高达143%,行业平均水平仅为7%。
Patrick工业2013-2017年的营收复合平均增长率达到29%,盈利复合平均增长率达到37%。2018年以来,该公司两个季度累计营收已达到20.4亿美元,高于2017年全年水平16.36亿美元;其每股盈利两个季度已达到4.5美元,高于2017年全年的3.48美元。
这家公司上涨的两个主要原因御家汇也是有的,1、公司所处的行业处于大发展的状态,这家公司搭上了美国房产以及休闲生活方式的发展,而御家汇所处的美妆经济在中国在10年内也将是爆发式增长
2、这家公司通过并购快速做大,而御家汇也有此思路,目前收购阿芙精油是第一步,以后还有更多的并购
亚马逊市值破万亿市盈率120倍
亚马逊成为美国第二家市值破万亿公司,市盈率120倍。这就是电商的魅力和估值。假设740市盈率100倍,18年收购成功业绩0.85元,对应股价85元,19年业绩1.2元,对应股价120元,20年业绩1.6元,对应股价160元,放一下飞机,一切皆有可能。。。
美团亏损,ipo定价3500亿人民币以上,拼多多亏损,市值1400亿人民币,携程网市盈率43倍,非科技股的纯零售平台估值也不低,携程网市值1350亿人民币,未来740呢?一切皆有可能
无花718
发表于 2018-09-05 12:11:48
我这样给御家汇估值,去年每股收益1.32元,除权后0.78元。今年利润取各券商给出预测的最低值同比增长16%计算,每股业绩0.9元,按公司营收50%增长给予今年50倍市盈率,考虑其未来的成长性,45元是今年的估值中位。如增长继续保持强劲,三季报出来后完全可以按明年营收进行估值,70左右也正常,还不考虑市场情绪高涨下带来的估值溢价。
龙大瞎子
发表于 2018-09-05 12:44:15
这个角度分析是有道理的,未来的利润板块分布,直接影响股价,水羊这个平台是把国际精品引进来,这个是面对国内市场的高端用户,这个利润不小/,其次是对外的市场,要看远征军开拓的效果,这个目前不好说,第三个是面膜的占有率提高,第四个是其他品类的贡献,所以,至少未来三年740,会让人有期望。
这个弹性很大,容易引起市场跟风,股性会因此激活。
所以,保守估计,很快过60,未来三年摸120,有很大可能。
龙大瞎子 影响力 吧龄 9个月 发表于 2018-09-05 12:44:15这个角度分析是有道理的,未来的利润板块分布,直接影响股价,水羊这个平台是把国际精品引进来,这个是面对国内市场的高端用户,这个利润不小/,其次是对外的市场,要看远征军开拓的效果,这个目前不好说,第三个是面膜的占有率提高,第四个是其他品类的贡献,所以,至少未来三年740,会让人有期望。
这个弹性很大,容易引起市场跟风,股性会因此激活。
所以,保守估计,很快过60,未来三年摸120,有很大可能。
时间:2018-9-17 17:40:51
日本殿堂级高端化妆品品牌ALBION奥碧虹在上海召开线下发布会,宣布ALBION天猫国际海外旗舰店正式上线,为中国消费者开启便捷高效的正品网络购买渠道!
发布会当天,ALBION奥碧虹品牌、天猫国际和ALBION天猫国际海外旗舰店代运营方水羊国际,三方莅临现场,与品牌好友、知名演员王媛可共同为ALBION天猫国际海外旗舰店揭幕。ALBION奥碧虹中国区培训经理YOYO老师为到场嘉宾介绍ALBION最经典的护肤四部曲护理理念,ALBION品牌专业美容顾问也在现场为来宾带来了专业的护肤体验。
ALBION奥碧虹作为已有62年品牌历史的高端日系护肤品牌,最先提出了·先乳后水·护肤理念,受到了亚洲各地区消费者的推崇和喜爱。其明星单品“健康水”更是风靡亚洲女性护肤圈,也是日本目前获得美容大奖最多的化妆水。“中国已经成为ALBION奥碧虹目前最大的海外市场,这次进驻天猫国际是ALBION奥碧虹布局中国市场里程碑式的事件。ALBION奥碧虹希望在紧跟中国高端化妆品市场快速发展步伐的同时,坚持62年的品牌初心:以最高品质的产品和极致服务体验,让ALBION奥碧虹成为最受中国消费者喜爱的化妆品品牌。”奥碧虹海外事业处业务部总经理王逸珍说。
天猫进出口事业部亚洲招商总监侨桑在致辞中提到:美妆是过去几年天猫国际销售增速最快的行业之一。天猫国际非常欢迎ALBION奥碧虹这样具有深厚品牌文化与历史底蕴的品牌入驻,能让中国消费者体验到更多高端产品的魅力与价值。“此番ALBION奥碧虹正式入驻天猫国际,势必会推动其在中国市场的业绩增长,也会带动更多日系高端品牌相继入驻。”侨桑说。
随着国民消费观念的不断提升,越来越多海外品牌逐渐走入消费者视野中,但这些全球精选好物依然面临着“买不到“的难题。御家汇海外事业部总经理翕士表示,作为链接品牌和中国市场的重要平台,水羊国际将运用多年深耕互联网的经验,帮助ALBION奥碧虹加速打开中国线上市场的步伐,将健康美肌的理念和优质产品传递给消费者。同时与ALBION奥碧虹这样日本殿堂级的品牌深入合作,也将加速御家汇国际化进程,实现 “全球前十的美妆企业”愿景。
ALBION奥碧虹方面表示:ALBION天猫国际海外旗舰店上线后,将一如既往地保证产品的高品质,以此回报中国消费者多年来的信赖。凡是在ALBION天猫国际海外旗舰店购买的商品,100%保证日本原产,消费者在家就可以购买到日本专柜同款商品,并让她们拥有梦寐以求的至上美肌。
新法对违规代购最高罚金达到了二百万人民帀。
新法对违规代购最高罚金达到了二百万人民帀。
显然,如果我是戴总,我认为我有实力把企业做到世界前十的级别,未来价值可能是100元每股或以上,我也不会想着现在低价增发稀释股权,不但不会增发,还会想尽办法增持。由此推之,未来可能出现的新的收购案,基本上都会是现金收购。
看了这么多公告及报表,简单的讲一下,希望大家看得懂。这些报表好乱,因为北京茂思下面还有子公司。天津子公司是大头。先讲收购的标的,在收购前把之前利润全分配给老股东(当然这是正常的),所以变成轻资产,评估16.4亿,只收购60%,收购共计付出现金10.2亿。标的公司17年营业收入9.7亿,净利润7100万。承诺18年利润8500万以上。标的公司18年上半年营收4.5亿,净利润4500万,比2017年的上半年大幅增长。而且二年内,另外40%的股权也要现金收购,大体上财务数据都在这儿了。
我要讲的有几点。
第一,这现金收购的好处太大了,A,一个月就能完成过户,营收和利润开始并入,如发行股本那至少要二年后。B,股本不扩大,之后也没有所谓的解禁盘。
第二,付十亿,等于IPO收入资金(8亿)+2亿就再创了比本身1/2还多的阿芙,现在的体量超过别的同类公司好多了。戴的扩张版图又多了一幅。
第三,务实,因为证监会这次让停牌的三个月全出来,无数公司都是没有草案边复牌边重组,出来就死,就算有草案的通常还涨,但全是增长股本, 300740 出了方案,对我们小散来说,真的是很务实认真的好公司态度了。因为出了草案,证监会通常有问询,一问一答或二问二答,加上国庆,至少还要一个月才复牌。
总的来说,御家汇现在在高带发展中,代理的国外品牌越来越多了,全是高端好销的。不错的公司。收阿芙是为了线下的400个点,互补也能省点销售费用。
前面担心被大盘拖累,但现在大盘进入阶段性反弹周期的可能性越来越大,下周如果大盘上证能稳住,创业板再上涨点月线收红,周线级别反弹成立,甚至是月线,反弹时间先看到十一月中旬,作为御家汇的可比性标的珀莱雅今天收盘已站上四十二元,在御家汇停牌时间上涨了15%,御家汇在诸多利好的助推下,复牌3~5个板属于最低消费。看了关于御家汇的十多份研报,最大的利好水羊平台鲜有提及,不知是这些券商研究员水平问题还是选择性忽视。一直在关注御家汇代理品牌的销售情况,Kiko口红的销售增长可以用夸张来形容,月销已稳稳站上千万级别,近期销售暴增的还有ogx洗发水,作为澳州第一美发品牌,我见证了其在短短四个月时间,天猫旗舰店从几十几百粉丝到今天的三万四千多粉丝,月销从几万到本月二百万。优姿婷上成更晚,销售增速也是以几何倍率在增长。城野医生进入稳定期,销售也妥妥保持在月销千万量级。我估计今年御家汇的营收会超过25万,如果并表阿芙11,12月数据,营收会近30万。戴跃峰提出的2020年营收到50亿,因为水羊平台的超预期及并购阿芙,会提前到明年实现。那么问题来了,复牌的御家汇该如何估值?我认为应该到珀莱雅市值的2倍,先看170亿市值。
云化幸运星发表于 2018-09-21 23:09:43
只要搞到6个板就会成妖,最好5板开板换手,6板换手在40%至60%之间,这样6板特停,绩差股一般特停5个交易日,绩优股停2个交易日,特停后放出来,戴总再做业绩说明,上7板正式走妖,10板再特停一次,特停5个交易日,剧震换手60%后上13板,复制万兴科技走势。 云化幸运星 影响力 吧龄 10.2年 发表于 2018-09-21 23:09:43只要搞到6个板就会成妖,最好5板开板换手,6板换手在40%至60%之间,这样6板特停,绩差股一般特停5个交易日,绩优股停2个交易日,特停后放出来,戴总再做业绩说明,上7板正式走妖,10板再特停一次,特停5个交易日,剧震换手60%后上13板,复制万兴科技走势。
市场的嗅觉告诉我们,拿下OGX绝不是简单的一个动作,这预示着御家汇从大众市场领域探索“中高端”市场的开始,也体现了御家汇代理业务板块的持续发力。
澳洲高端洗护领域的NO1, OGX线上正式登陆中国
10号上午,在御家汇大楼一楼,御家汇和强生(中国)在御家汇大楼举行了“OGX天猫海外旗舰店的上线仪式”,御家汇董事长、总经理戴跃锋(花名汀汀)、御泥坊CEO万马以及强生(中国)销售部副总监Eric、强生中国销售部经理佳琪等人参加了仪式。
OGX隶属美国护发产品集团 Vogue
International。2016年,被强生集团以33亿的价格收购,多次登上美国各大美容、健康类杂志,畅销数十个国家
OGX倡导的品牌理念是:“Beauty Pure and Simple”即纯净简约之美,甄选全球各地护发成分,将天然成分有效融入。OGX的洗发水里经常使用椰子油、摩洛哥坚果油和角鲨烷等非化学成分。同时,由于其瓶身形状特别且善于运用不同的颜色,包装的辨识度高,国外异常畅销,尤其在北美市场,有两款产品甚至挤进北美洗发产品市场份额的TOP3, 且在2016年成为澳洲高端洗护发市场占有率第一品牌。
OGX天猫海外旗舰店是OGX线上独家店铺,4月10号正式上线,0点开始正式对外销售,首批上线共有8个功效的16个单品,包括樱花丰盈保湿产品、摩洛哥坚果油系列等。
强生(中国)销售部副总监Eric祝贺OGX天猫海外旗舰店上线
二度牵手强生,首次触及日化领域
能够和OGX结缘,不得不提到御家汇和强生的渊源。
2017年初,御家汇和强生集团首次达成重要战略合作,成为旗下品牌Dr.Ci:Labo(城野医生)在中国大陆地区的电子商务渠道唯一官方授权合作伙伴。2017年3月开始,御家汇对城野医生进行专业化运作、精细化运营。3个月后,城野医生销量突飞猛进,增幅超1000%,达到了单月单店销量过千万,刷新了国际品牌入驻天猫的销量记录。
同年8月,强生全球消费品主席Jorge Mesquita还专机飞往御家汇考察,并表示“有太多的地方要向御家汇学。”基于之前良好的合作基础,双方仅用3个月时间就完成了整个合作流程。
“我们把OGX交给御家汇团队非常放心。” Eric表示。
御家汇旗下品牌包括御泥坊在内,主要以年轻时尚人群为主,走大众路线。OGX品牌作为轻奢洗发、沙龙洗发品牌的代表,深受国外消费者喜爱。此次代理OGX也是御家汇在中高端产品领域的一次拓展和延伸,也是御家汇首次触及日化领域。(文/吴芳)
这家用泥浆做面膜的湖南公司,2015年“双十一”一个天猫店就卖了1650多万片面膜,销量整整超出第二名37%,给整个长沙市的人一人脸上贴俩还有多的;2016年同日,御泥坊销售额更是突破亿元,顺利登上了“互联网面膜之王”的宝座。
化妆品公司相宜本草、安婕妤主动终止上市,丸美也首发未获通过。有雷军做背书又身受广大网友喜爱的御泥坊抢得先机,进一步把追赶者甩在后面。
雷军站台 一年卖10亿
“我准备了15分钟的PPT,但只讲了大约5分钟,雷总就拍板了。”说起第一次见雷军时,戴跃锋眼里放光。
上面的情景发生在2015年。
当时,御家汇获得了雷军的顺为基金上亿元的投资,雷军还少有的亲自出任了御家汇的董事。
御泥坊是以面膜为核心的护肤品品牌,品牌名称来源于曾被进贡朝廷、并成为宫中养颜圣品的“御泥”原材。御泥坊取“御泥”古法加工提取工艺之精粹,借势电子商务渠道传承古法护肤。2010年御泥坊受到湖南卫视《天天向上》推荐,2013年御泥坊品牌全新升级,在全球范围内探寻护肤原材,成立法国研发实验室,依据现代科学技术改良古法工艺,不断升级产品,旗下业务扩展至全球,产品远销美国、俄罗斯、西班牙等168个国家。
御泥坊面膜成分包含多种矿物质和微量元素,并添加了葡萄糖精华、胶原蛋白、熊果苷等护肤成分。御泥坊面膜对于皮肤中的污垢有很强的吸附作用,对于枯干、角化的皮肤有很好的软化作用。
御泥坊主打就是面膜,以她特有的独创,还有就是泥浆面膜也很不错,御泥坊一直深受好评,尤其是在”淘界”御泥坊面膜一直稳居销量冠军(御家汇的小迷糊黑面膜销量排名第三)。
御泥坊面膜,在中国品牌护肤品牌中,做的非常成功的,而且非常大众化,年龄使用也非常广泛,价格亲民,在韩国护肤品满天的日子,御泥坊在国产品牌中鹤立鸡群。
阿芙非常擅长与大IP跨界合作,从2012年开始,先后与几米漫画、摄影师陈漫、《小王子》、哆啦A梦、梵高、精灵宝可梦、迪士尼、人偶玩具Molly等诸多知名IP联手推出定制产品。2017年12月,还推出了阿芙x Molly“奇妙雪夜”圣诞礼盒,在国产化妆品极少涉猎的节日礼盒领域做出尝试。
阿芙作为轻资产的电商类公司核心竞争力就是其营销能力,和御家汇合并属于强强联合,只要整合得当,御家汇就是如虎添翼!
理性看待失手 发表于 2018-09-25 17:44:03 给御家汇做个合理客观的估值御家汇在停牌前曾经莫名其妙的拉了俩涨停,我不知道大家注意到这个情况没有,御家汇可不是长期潜水的股票,拉俩涨停一点都不奇怪,御家汇当时可是在高位运行,我当时就感觉这里肯定有事,肯定是消息走漏了,只是知道消息的资金有限,才没有冲的太高,我是在第二个涨停卖的,调整了三天后又拿了回来,我知道那不是底,但我怕踏空所以急急忙忙的杀了回来,结果跟我预判的一样,是重大重组。现在我们回头来看看,走漏消息都拉俩涨停,现在重组成功会哪样不用我多说了吧。而且那俩涨停在后来的调整中完全被消化掉了。
收购60%相当于0.6个新股上市,如果是阿芙上市开板的股价应该是50,用0.6来计算就该在御家汇的基础上再加30,如果拿珀莱雅的比对关系来看,御家汇的股价应该在40,那么重组的合理估值就是70,再加上中报增长57.8%,这应该值两个板。最终的合理估值是80。
重组和增速是俩硬指标,至于水羊国际和全球智能基地都存在不确定性,这俩的威力需要用时间来考量。
无花718 发表于 2018-09-29 11:12:52 御家汇之水羊国际平台“让人类享受肌肤之美”的企业使命和“全球前十的美妆企业”的愿景驱动御家汇致力于不断满足消费者对美好生活追求。同时,从御泥坊会员的化妆台我们发现,消费者对化妆品的选择,经历了“选择少,多尝试,挑精品”的产品选择变化。在消费升级与全球挑选精品好货的阶段,消费者面临“不便买、不敢买、买不到、买不齐、买后愁”的问题,海外品牌面临“看不见、看不懂、看不清、看不好、追不上”的问题。时代需要一个链接品牌和中国市场的“平台型品牌”。戴跃锋指出,“水羊国际是一个独立开放平台,更是一个独立的品牌,水羊国际未来具备无限可能。”据介绍,水羊国际具备“五大优势”:品牌管理经验、电商销售能力、公众公司高信誉度、全渠道管理能力以及品牌营销传播能力。目前,“水羊国际”已经成功签约品牌包括丽得姿、城野医生、OGX、KIKO、LUMENE、ALBION。跨境电商已经发展了好几年,发展期间也经历过各种政策调整,当然每次政策调整都可能有潜在的风险或需要企业快速反应做出变化,御家汇为什么在这个时间节点建立自己的开放平台呢?戴跃锋表示,御家汇在跨境电商的美妆领域看到一个爆炸式增长的趋势,并且这个趋势不可逆转。另外,现在全世界处于买全球卖全球的大融合时代,大量的美妆品牌往中国卖,同样御泥坊也在大规模的销往国外。在过去两年里,所有卖家都在试水,而现在已经进入到一个爆发期,御家汇作为在天猫首批卖到国外的商家之一,天猫的增速特别可观。“水羊国际”作为开放性的独立平台,是平台型品牌,并不是一个简单的TP(淘拍档(TaoBao Partner)的缩写,意思是淘宝合作伙伴,就是加入淘宝合作伙伴计划的各类外包服务提供商,专为在淘宝网开店的人提供专业的托管服务,坊间俗称TP)。水羊国际并非简单的做天猫运营,而是集合了整体的品牌管理、渠道链接、服务链接、物流链接等做深度的运营,以代理的合作方式拓展其他合作形式。品牌的输出对于国内卖家一直是一个坎,短期看迈不过,长期看又势在必行。戴跃锋称,中国市场是多层级的消费市场,全球也同样是。外国人买KIKO,同样也有人买御泥坊。美妆一直保持保持增长,每个品牌都有自己的定位,都有自己的用户群,因此不管是国产还是国外的品牌,只要好好做,都会获得比较好的市场份额。
代理产品丽得姿美帝优:丽得姿美蒂优是韩国丽得姿化妆品品牌旗下子品牌,主要产品为8款不同功效的面膜,属于药妆产品。Leaders Cosmetics公司是由一批来自首尔大学皮肤科专家创立于2004年的综合性美容机构。截至目前为止韩国当地有19家丽得姿(Leaders)皮肤科诊所,同时,Leaders Cosmetics公司还成立了皮肤研究实验中心。丽得姿肌肤研究所生产研发的美容、护肤、护发产品获韩国5项发明专利及一项国家级科技奖项。很多皮肤病患者在丽得姿皮肤科医院接受治疗后,会询问如何在家使用化妆品。基于患者一需求,丽得姿皮肤科医生们意识到:快捷方便美容产品才是人们需要的。于是皮肤科医生们开始了对安全化妆品研究。在一系列医学试验基础上,丽得姿化妆品诞生。丽得姿化妆品以面膜产品出名,由最初的可莱丝系列面膜,到后来的润美系列面膜,到新的美蒂优系列面膜,产品升级换代,以求优化、进步。该款产品也是御家汇代理产品中唯一不是线上总代,在天猫上,除了水羊国际运营的国际旗舰店外,还有一家丽得姿化妆品旗舰店,不过两家销售不在一个层次,水羊粉丝37万,另一家12万。其实丽得姿和御家汇自身产品同质化严重,未来水羊国际应该发掘一款国际大牌的面膜做代理才具竞争优势。
城野医生:城野医生(Dr.Ci:Labo)是日本第一医学美容品牌,由城野亲德医学博士在1999年于日本创立。城野医生对于科研的重视远远超过国内外大部分化妆品企业,城野医生在科研上的实力不仅体现在能找到消费者的需求,更能研发出符合消费者需求的产品。城野医生把自己定位于敏感性肌肤修复专家,共有800多名研究专家,专门研究各地消费者皮肤需求,对敏感性肌肤研究更是精益求精。城野医生认为“排除对肌肤有害的东西,只提供肌肤所需要的有效成份”、“最大限度地引发出肌肤本身想要变得美丽的能力”才是护肤品真正的作用。因此,去除对肌肤有害的物质,尽量采取必要的有效成份,让肌肤发挥“自我疗愈”的最大功效,成了城野医生研发的出发点。城野医生用3年的时间研究了两万名女性的数据后,提炼出了一种神奇物质“Gel”。起初,只是给患者使用,后来,随着消费者的购买欲望的增加,渐渐促使了城野医生品牌系列护肤品的商业化。城野医生对于科研的重视远远超过国内外大部分化妆品企业,城野医生在科研上的实力不仅体现在能找到消费者的需求,更能研发出符合消费者需求的产品。品牌历程1995年,开设野诊疗所。1999年创办Dr.Ci:Labo。2000年,推出健康营养补品、美容仪器、彩妆、身体保养品。2002年在日本上市。城野医生用3年的时间研究了两万名女性的数据后,提炼出了一种神奇物质“Gel”。起初,只是给患者使用,后来,随着消费者的购买欲望的增加,渐渐促使了城野医生品牌系列护肤品的商业化。城野医生作为日本药妆品牌,以最先进的医疗技术为基础,持续研发对肌肤无害的配方,以适用于各种年龄层以及肤质,并运用独特的系统精心地对产品实行高品质的管理。城野医生夜以继日地进行研究,务求让使用者在1年、5年、甚至10年以后,都能够感受到城野医生护肤产品的显著效果。 御家汇城野医生品牌运营管理总监灵犀透露,从2017年2月城野医生天猫国际旗舰店上线,到2017年11月,城野医生双十一全网销售额4500万元,成为天猫成长最快的知名日本美妆品牌。不仅如此,城野医生也摘得了淘系2017年度日本品牌增速第一的头衔。“从接手城野医生到现在,御家汇让城野医生实现了886%的业绩翻倍。”
OGX洗发护发:OGX是美国的沙龙品牌,洗发水有很多系列。针对不同的发质,产品天然不添加化学元素。深受好莱坞明星的追捧,获奖无数。OGX的理念是“Beauty Pure and Simple”(纯净简约之美),不含SLS、SLES以及有害防腐剂Parabens。另外,OGX采用沙龙护法为灵感的护发配方,采用一些有异国风情的成分,香气也非常宜人。OGX是来自美国的发型护理品牌,在美国属于开架商品,曾多次登上美国各大美容、健康类杂志。其产品大多添加了摩洛哥坚果油的成分,保护发丝变得更为强韧,这款OGX Organix Argan Oil of Morocco摩洛哥坚果油,曾经获得2014年新西兰洗发和护发大奖,主打修护受损发质,坚果油含有丰富的维生素E和抗氧化剂,秀发吸收比较快,可以形成保护膜,还可减少紫外线的侵害,使养分净透发丝,充满光泽。关于这款产品,我一直用,前面媒体评论世界第一香,还真不是夸张。相较以前用的欧莱雅施华蔻,我觉得更好,最近在天猫销量也直线上升,好东西自然有识货的,当然水羊的推广也功不可没。
KIKO口红彩妆:KIKO成立于1997年,诞生于世界时尚之都米兰,那里有世界上最优秀的彩妆师。时尚的先驱和色彩专家来共同研制米兰独有的时尚彩妆!KIKO适合各年龄段所有都市时尚女性,保证每位女性得到其色彩,时尚,美丽,并且健康。所有产品的开发符合FDA和欧共体标准,并进行测试以确保绝对的安全性。贴个电视台美女的贴子:‘KIKO可能大陆的美女们不是很了解,因为亚洲都没有分店,但在欧洲是相当火爆!KIKO是阿玛尼御用彩妆,连牛尔老师也多次推荐!回头客非常多!好评如潮的哦!露珠也是朋友介绍就买了支唇膏试试,真心就爱上了,色泽还有持久度真的没话说,我觉得比我之前用的Mac dior什么的要好 。’KIKO在天猫上线两三月时间,月销量已近千万,不能不说是个奇迹。
优姿婷:优姿婷集团是一家享誉国际的个人护理集团,拥有现代化厂家及专业队伍。所有产品均来自芬兰,由集团研发及生产并获得多项国际认证,如ISO9001,ISO14001,欧洲消费者S&T金奖(维C焕采霜),及国际专利“Bio-communicatorTM”细胞穿梭技术,“io-calmingTM”舒缓生物配方,及“VitaoptimaleTM”维生素导向技术。优姿婷于1970年在芬兰市场推出,销售至芬兰、瑞典、美国、欧洲、俄罗斯、东南亚等市场,其中美国CVS连锁药店占有5000多个销售点,遍布全美国。作为芬兰第一国民品牌,在中国的品牌认识度还差强人意,现在天猫期间店还处于试营业阶段,未正式上线。该品牌性价比很高,可以满足国内部分女性既要里子又要面子的虚荣心理(玩笑),后期应该销售不错。
ALBION:重磅来了---9月18日,日本殿堂级高端化妆品品牌ALBION奥碧虹在上海召开线下发布会,宣布ALBION天猫国际海外旗舰店正式上线,为中国消费者开启便捷高效的正品网络购买渠道!
日本殿堂级高端化妆品品牌ALBION
发布会当天,ALBION奥碧虹品牌、天猫国际和ALBION天猫国际海外旗舰店代运营方水羊国际,三方莅临现场,与品牌好友、知名演员王媛可共同为ALBION天猫国际海外旗舰店揭幕。ALBION奥碧虹中国区培训经理YOYO老师为到场嘉宾介绍ALBION最经典的护肤四部曲护理理念,ALBION品牌专业美容顾问也在现场为来宾带来了专业的护肤体验。
ALBION奥碧虹品牌
ALBION奥碧虹作为已有62年品牌历史的高端日系护肤品牌,最先提出了先乳后水护肤理念,受到了亚洲各地区消费者的推崇和喜爱。其明星单品“健康水”更是风靡亚洲女性护肤圈,也是日本目前获得美容大奖最多的化妆水。“中国已经成为ALBION奥碧虹目前最大的海外市场,这次进驻天猫国际是ALBION奥碧虹布局中国市场里程碑式的事件。ALBION奥碧虹希望在紧跟中国高端化妆品市场快速发展步伐的同时,坚持62年的品牌初心:以最高品质的产品和极致服务体验,让ALBION奥碧虹成为最受中国消费者喜爱的化妆品品牌。”奥碧虹海外事业处业务部总经理王逸珍说。
ALBION奥碧虹
“作为演员,肌肤的健康状态尤为关键,渗透乳+健康水已经成为我的日常护肤步骤”,活动现场,热播剧《延禧攻略》中饰演纯妃的知名演员王媛可也以“品牌好友”的身份,大方了分享自己的护肤秘籍。
演员王媛
天猫进出口事业部亚洲招商总监侨桑在致辞中提到:美妆是过去几年天猫国际销售增速最快的行业之一。天猫国际非常欢迎ALBION奥碧虹这样具有深厚品牌文化与历史底蕴的品牌入驻,能让中国消费者体验到更多高端产品的魅力与价值。“此番ALBION奥碧虹正式入驻天猫国际,势必会推动其在中国市场的业绩增长,也会带动更多日系高端品牌相继入驻。”侨桑说。
天猫进出口事业部亚洲招商总监
随着国民消费观念的不断提升,越来越多海外品牌逐渐走入消费者视野中,但这些全球精选好物依然面临着“买不到“的难题。御家汇海外事业部总经理翕士表示,作为链接品牌和中国市场的重要平台,水羊国际将运用多年深耕互联网的经验,帮助ALBION奥碧虹加速打开中国线上市场的步伐,将健康美肌的理念和优质产品传递给消费者。同时与ALBION奥碧虹这样日本殿堂级的品牌深入合作,也将加速御家汇国际化进程,实现“全球前十的美妆企业”愿景。
随着国民消费观念的不断提升,
ALBION奥碧虹方面表示:ALBION天猫国际海外旗舰店上线后,将一如既往地保证产品的高品质,以此回报中国消费者多年来的信赖。凡是在ALBION天猫国际海外旗舰店购买的商品,100%保证日本原产,消费者在家就可以购买到日本专柜同款商品,并让她们拥有梦寐以求的至上美肌。
关于ALBION奥碧虹
1956年品牌开创以来,ALBION奥碧虹一直坚持打造高品质的产品,并向全世界传播美丽的感动和信赖。在过去62年岁月里,ALBION奥碧虹秉持着严谨慎重、追求卓越的制造传统,不仅追求制造高品质的产品,更重要的还提供让顾客感到安心信赖的护肤品。
ALBION奥碧虹最初问市的品项分别为渗透乳、化妆水、滋养面霜、面膜及按摩霜。从成分到设计,品牌都秉持着高标准的强烈信念,精益求精、一丝不苟地开发每一项产品。
如今,海内外的顾客们正购买着爽肤精萃液、渗透乳与其他ALBION奥碧虹的产品,品牌开创时的梦想也正在一步步实现。
贴下御家汇代理品牌截止9月1日~29日14点销售数据,买的数据哈,应该挺真实的。丽得姿293.99万,城野医生1936.8万,kiko口红769.5万,ogx洗发水212.7万,优姿婷20.1万,奥碧虹497.8万
进口铝板
我统计的奥碧虹截止29日16:40销售金额为:694.094万
代理品牌9月份总销售额超过4000万。
4月OGX上线,6月KIKO上线,8月LU MENT 上线,9月ALBION上线,而9月水羊国际交出的成交单已是四千万,占去年同期御家汇营收三分之一。正如戴总所言,水羊国际未来俱备无限的可能性!谁也不知道水羊国际明年会再签下些什么国际品牌,会出多少爆款。而通过水羊国际,御泥坊面膜也正走向世界,目前御泥坊面膜是出口量最大的国产面膜,而天知道未来六神,佰草集,百雀羚,韩束,相宜本草...这些国产化妆品牌会不会通过水羊国际去到东南亚,非洲,再到欧美?都是讨论面膜,讨论阿芙,十多份研报没有谁重点谈下水羊。其实公司中报里对未来的展望,第一条第二条都是水羊。御家汇要做到全球美妆前十,靠本土品牌本土生产可能吗?必须学欧莱雅,强生,全球范围进行并购,水羊国际让我们看到了这种可能性,在这点上,上海家化,珀莱雅等传统企业无法望其项背。市场给予其高估值高溢价是必须的。
进口铝板 影响力 吧龄 3个月 发表于 2018-09-29 16:59:33无花718 : 作为9月销售淡季如此表现真的挺不错了,除了优姿婷差了些,其他都预合预期。奥碧虹最厉害,9月18日才正式运营,当然前面已经在试营中,别太激动,呵呵。我统计的奥碧虹截止29日16:40销售金额为:694.094万