宏观 1、央行连续五日暂停公开市场操作。央行公告称，考虑到月末财政支出可吸收央行逆回购到期等因素的影响，为维护银行体系流动性合理稳定，3月29日不开展公开市场操作。当日400亿逆回购到期，净回笼400亿。 2、央行公开市场已是连续第8日净回笼，但市场资金面仍呈现均衡偏松态势；跨季资金价格面临短期上行压力，但季末资金面总体问题不大。 3、商务部新闻发言人高峰：中国希望美国能通过对话解决贸易分歧，中方的立场没有变化，希望美方认清形势，敦促美方摒弃单边主义贸易保护主义的做法。 4、美国贸易代表Lighthizer：将在中国商品关税生效之前给出60天的窗口期，6月前或不会开始开征关税。当被问及中美双方是否可能通过谈判来避免关税大战时，Lighthizer表示，我认为这存在希望。 5、从当前公布的经济数据看，中国经济增长势头韧性十足，甚至有还有些超预期。3月下半月以来，花旗中国经济意外指数均高于90，并创下2009以来新高。 6、外管局：2017年12月末，我国全口径外债余额为111776亿元人民币（等值17106亿美元）；2017年末，我国负债率为14%，债务率为71%，偿债率为7%，短期外债与外汇储备的比例为35%，上述指标均在国际公认的安全线以内，我国外债风险总体可控。 7、外管局：2017年四季度，我国经常账户顺差4116亿元人民币，资本和金融账户顺差258亿元人民币，其中，非储备性质的金融账户顺差2414亿元人民币，储备资产增加2156亿元人民币。2017年末我国对外金融资产69256亿美元，对外负债51115亿美元，对外净资产18141亿美元；按SDR计值，2017年末，我国对外金融资产48631亿SDR，对外负债35892亿SDR，对外净资产12738亿SDR。 8、外管局：预计2018年我国国际收支将延续基本平衡态势，经常账户持续顺差并维持在合理水平，跨境资金流动保持总体稳定。外管局发布2017年中国国际收支报告称，2018年将坚持稳中求进总基调，推动跨境资本流动均衡管理，实行更高水平的贸易投资自由化便利化。 9、据21世纪经济报道，央行参事盛松成：鉴于金融去杠杆的进程和大量融资回表，预计未来一段时间，广义货币M2增速与经济的相关性会提高；M2与社会融资规模增速的差异将会缩小；2018年，M2增速或有所回升，将超过去年。 10、海通姜超：3月已近尾声，从中观高频数据看，工业经济增长势头明显放缓。需求方面，地产销量增速大跌，乘用车销量增速虽有回升，但主要得益于去年同期基数较低；生产方面，粗钢产量增速下滑，发电耗煤增速更是由正转负；价格方面，3月以来国内生产资料价格涨少跌多。整体而言，需求羸弱、库存偏高令工业生产旺季不旺。 国内股市 1、上证综指收盘涨1.22%报3160.53点，深证成指涨1.18%报10755.92点，创业板指冲高回落后尾盘翻红，收盘涨0.38%报1842.19点；两市成交4789.18亿元，较上日同期稍有缩减。市场风格发生转变，上证50午后单边拉升。 2、恒生指数收盘涨0.24%报30093.38点，30000点关口失而复得，本周累计跌0.71%，连跌2周，月跌2.44%；恒生国企指数跌0.02%报11998.34点，周跌1.07%，月跌3.1%；恒生红筹指数涨0.29%报4408.61点，周跌0.22%，月跌2.45%。全日大市成交1372.87亿港元，前一交易日为1426.44亿港元。因耶稣受难日，港股将于明日（3月30日）休市一日。蓝筹股涨跌参半，蒙牛乳业获德银、大摩等投行纷纷唱好，股价涨近7%领涨蓝筹。中石油跌近2%。腾讯控股跌0.63%。 3、据新华社，证监会设在上海的巡回审理办公室对“中安消”案、“银信评估（保千里）”案进行公开听证，证监会表示将坚决打击“忽悠式”的虚假重组。 4、深交所正式启动新版证券上市协议签署工作。深交所总经理王建军表示，上市公司应当遵规守法、重诺守信，维护中小投资者合法权益。 5、MSCI亚太区执行董事魏震表示，若有中概股回归A股，MSCI也会改变名单，MSCI的A股名单是不断改变和更新的，而根据这个月的最新数据，去年年初宣布的“222只A股将纳入MSCI”已经变成了236只A股将纳入MSCI。 6、融创业绩发布会：①孙宏斌称乐视是一个失败的投资，165亿都亏损，计提为零了，这不是壮士断臂，而是断头，明确表示不会投贾跃亭新能源车②2018年融创保守销售目标是4500亿，核心是控制风险降杠杆③将成立独立运营的文旅集团④未来会继续增资乐视影业。 7、经济通援引媒体消息称，中国平安开始准备将旗下金融管理门户“金融壹账通”IPO上市，融资额可达30亿美元，目标最早9月在香港上市，参与投银包括高盛，摩根大通和建银国际。 8、中国银行2017年营业收入4837.61亿元，同比增长0.39%；净利润1724.07亿元，同比增长4.76%；不良贷款率1.45%，比上年末下降0.01个百分点。交行2017年净利润702.23亿元，同比增4.48%；全年不良贷款率1.50%。 9、券商中国：据统计，截至3月29日晚间，共有16家证券公司公布2017年年报，证金公司在去年第四季度对券商板块发起了全面进攻，增持了9只券商股，耗资27.16亿元，增持力度最大的当属广发证券，约耗资8.79亿元；同时，证金的十大资管计划累计增持中信证券3.52亿股，耗资65.09亿元。 10、证券日报：人社部、财政部日前印发《指导意见》明确，开展基本养老保险基金委托投资。有券商研究员表示，随着各地城乡居民基本养老保险基金委托投资的启动，更大规模资金入市成定局，但在推进基本养老保险基金投资运营的过程中，也要加强基金监督和风险预警防控。 11、上市公司重要公告：乐视网称新乐视智家估值由120亿下调至90亿，增资金额不变；川投能源获长江电力举牌；红阳能源控股股东质押股份平仓风险解除；惠达卫浴股东九鼎基金拟清仓减持不超8.6249%股份；卫士通股东建信基金拟减持不超6%股份；德展健康股东西藏锦桐创投拟减持不超3%股份；崇达技术2017年拟10转10派5.4元；广汽集团拟10转4派4.3元；中环环保拟10转5派0.5元；五洲新春拟10转3派2.5元；纳川股份拟收购动力电池企业；特尔佳终止筹划重组。 金融 1、银保监管理委员会召开改革领导小组会议，提出坚决打好防范化解金融风险攻坚战，有序推进降低企业杠杆率、拆解影子银行、严厉打击非法金融活动、遏制房地产泡沫化倾向、配合整顿地方政府隐性债务等工作，加强对各类风险的防范和化解。 2、央行召开全国货币金银工作电视电话会议指出，将开展对各类虚拟货币的整顿清理，着力构建“五位一体”的反假货币工作机制。扎实推进央行数字货币研发。 3、经济参考报：谈及资管新规落地对于上市银行业绩的影响，多家银行行长表示，资管新规总体而言对自身业务冲击不大。成立子公司，转向净值类产品将成为银行应对的主要方式。 4、中国证券报：一季度末，银行同业存单纳入MPA迎来“首考”。临近考核时点，同业存单市场余额不降反升，在三月上旬一度创下新高。专家和银行业内人士表示，对于银行来说，应积极引导同业业务回归本源，在负债端应夯实存款基础，摆脱“同业依赖症”，增强综合负债能力。 楼市 1、中国证券报：一季度以来，分散式住房租赁品牌加大力度拓宽房源规模。业内人士表示，不论是哪种类型的住房租赁品牌，在市场充分竞争时，房源的筹集成本会被抬高，特别是对于分散式房源的租赁品牌，零碎的房源要整合形成品牌效应，压力较大。 产业 1、国务院办公厅印发《知识产权对外转让有关工作办法（试行）》。办法要求，对技术出口、外国投资者并购境内企业等活动中涉及国家安全的知识产权对外转让行为进行审查。 2、商务部：中方发布了针对美国进口钢铁和铝产品232措施的中止减让产品清单，目前还在征求意见，将适时公布正式实施时间。 3、商务部发布《2017-2018年中国百货零售业发展报告》显示，2017年百货零售企业发展情况明显好转，销售额、主营业务利润分别比同比增长9.10%和2.32%，增幅比同比均有大幅提升。 4、今年前两月中国社会物流总额为36.8万亿元人民币，按可比价格计算，同比增长7.7%，增速比上年同期提高0.8个百分点。总体来看，保障物流高质量发展的条件在积累，社会物流运行总体向好。 海外 1、美国商务部长罗斯称，特朗普有关中国关税的声明将很快宣布；美国不介意公平的竞争；在对华贸易问题上不缺少对话；韩国同意减少对美国钢铁出口；对同欧洲进行贸易对话持开放态度，应该给予一些时间来解决欧洲钢铁关税豁免问题；实施钢铝关税不会提高通胀；督促投资者采取理性的行为。 2、美国2月个人消费支出（PCE）环比0.2%，预期0.2%，前值0.2%；收入环比0.4%，预期0.4%，前值0.4%。美国2月PCE物价指数环比0.2 %，预期0.2%，前值0.4%；同比1.8%，预期1.7 %，前值1.7%。美国3月24日当周初请失业金人数人数21.5万人，预期23.0万人，前值22.9万人。 3、美联储哈克（2020年有投票权）：预计今年将再度加息两次，较此前预期有所上调；预计美国2018-19年GDP将分别增长2.6%和2.4%；美国通胀处于正轨，预计2019年年底将超过2%；预计美国2019年失业率将降至3.5%附近。 4、美国贸易代表Lighthizer表示，他将在中国商品关税生效之前给出60天的窗口期，6月前或不会开始开征关税。当被问及中美双方是否可能通过谈判来避免关税大战时，Lighthizer表示：“我认为这存在希望。”此外他表示，将中美贸易关系“带到一个好的地方将需要几年时间”。 5、德国3月失业率降至5.3%，创历史新低，预期5.3%，前值5.4%；失业人数变动-1.9万人，预期-1.5万人，前值-2.2万人修正为-2.3万人。德国央行：2017年德国政府债务减少530亿欧元，德国政府债占比降至64.1%。 6、英国四季度GDP季环比终值升0.4%，预期0.4%，初值0.4%；同比终值1.4%，预期1.4%，初值1.4%。 7、日本财务大臣麻生太郎：坚决拒绝就美国钢铝关税进行双边对话；对日本钢铁征税会提高美国商品成本。 国际股市 1、美国三大股指均涨超1%，科技股反弹。道指涨逾250点或1.07%，报24103.11点；纳指涨1.64%，报7063.44点；标普500指数涨1.38%，报2640.87点。本周，道指涨2.42%，纳指涨1.01%，标普500指数涨2.03%。3月，道指跌3.7%，纳指跌2.88%，标普500指数跌2.69%。第一季度，道指跌2.49%，标普500指数跌1.22%，纳指则涨2.32%。本周、本月以及一季度交易将在周四结束，因周五是耶稣受难日，欧美等多国金融市场休市。 2、欧洲三大股指集体上涨。英国富时100指数收涨0.17%，报7056.61点，周涨1.95%，3月跌2.42%，第一季度跌8.21%；法国CAC40指数收涨0.72%，报5167.30点，周涨1.41%，3月跌2.88%，第一季度跌2.73%；德国DAX指数收涨1.31%，报12096.73点，周涨1.77%，3月跌2.73%，第一季度跌6.35%。 3、中国概念股多数上涨，阿里巴巴收涨2.59%，百度收涨0.04%，京东收涨1.2%。猎豹移动收涨7.13%，第九城市收涨5.24%，陌陌收涨4.97%，新浪收涨4.55%。爱奇艺上市首日大跌13.61%，报15.55美元，总市值110亿美元。其IPO定价为18.00美元，上市首日即破发。哔哩哔哩上市次日收跌2.14%，连跌两日。 4、美国科技股大反弹，苹果收涨0.78%，3月跌5.81%，第一季度跌0.86%；谷歌A类股收涨3.18%，第一季度跌1.54% ；亚马逊收涨1.11%，第一季度涨23.76%；Facebook收涨4.42%，第一季度跌9.45%；微软收涨2.1%，第一季度涨6.7%；奈飞收涨3.35%，第一季度涨53.86%；特斯拉收涨3.24%，第一季度跌14.52% 。 5、在穆迪下调特斯拉债务评级至B3后，特斯拉在去年8月发行的垃圾债券将在2025年到期，其价格跌至自发行以来的最低水平。穆迪认为，特斯拉烧钱现象严重，未能达到产量目标，并可能很快进行超过20亿美元的融资。此外德银称，特斯拉一季度出货量料不及预期。 6、美国总统特朗普发推特表示，亚马逊只交了很少的税，甚至没有交税；早在大选前就表明了对亚马逊的担忧。 7、亚太股市收盘涨跌不一。韩国综合指数涨0.71%；日经225指数涨0.61%；台湾加权指数跌0.20%；澳大利亚ASX200指数跌0.52%；新西兰NZX50指数跌0.82%。 8、新浪援引外媒称，孙正义旗下的软银眼下正在举行磋商，拟以每股100到105瑞郎的价格购入25%的瑞士再保险股份。 9、芝商所同意以39亿英镑现金加股票交易收购英国NEX交易所，交易预计于2018年下半年完成。 10、日产汽车公司和雷诺汽车公司商讨合并，双方或组建一家新公司。 11、美国司法部：巴克莱将支付20亿美元罚款了结 RMBS 诉讼。 商品 1、NYMEX原油期货收涨0.82%，报64.91美元/桶，周跌1.47%，3月涨5.3%，第一季度涨7.43%，连续三个季度上涨。布伦特原油期货收涨0.86%，报69.35美元/桶，周跌0.66%，3月涨7.14%，第一季度涨3.71%。 2、C OMEX 黄金期货收跌0.03%，报1329.6美元/盎司，周跌1.93%，3月涨0.89%，第一季度涨1.55%。COMEX白银期货收涨0.54%，报16.34美元/盎司，本周跌1.46%，月跌0.41%，第一季度跌4.7%。 3、伦敦基本金属涨跌不一，LME期铜收涨1.13%，报6740.5美元/吨；LME期铅收跌1.15%，报2397美元/吨；LME期镍收涨1.98%，报13390美元/吨；LME期铝收跌1.09%，报2005美元/吨，LME期锌收跌0.41%，报3270.5美元/吨；LME期锡收涨1.24%，报21150美元/吨。 4、国内商品期货夜盘多数上涨，焦煤涨近3%。焦煤、焦炭、动力煤分别收涨2.97%、0.48%、0.56%。铁矿石收涨0.11%。豆油、菜油分别收跌0.14%、0.25%，棕榈油收涨0.16%。豆粕、大豆分别收涨0.13%、0.24%，菜粕收跌0.04%。螺纹钢、热轧卷板分别收涨1.57%、1.33%。橡胶、沥青分别收涨0.18%、1.34%。 5、舟山地方政府官员透露，上周舟山企业得到非国营贸易进口配额，这是国内首个原油一般贸易配额，这意味舟山可以进行进口原油现货交易。 6、美银美林：未来3个月原油价格触及80美元/桶的风险高于触及60美元/桶的风险。 债券 1、国债期货小幅收跌，10年期债主力合约T1806跌0.11%，5年期债主力合约TF1806跌0.04%。银行间现券收益率变动不大。交易员称，美债未延续涨势，未能带动国内乐观情绪，；资管新规获通过，市场等待具体规则落地；季末时点逼近，交易情绪较为谨慎。 2、·债券重大事件·“14龙岩城发债”持有人会议通过提前归还议案；“12渝黔江债”提前兑付议案获通过；东华能源等三发行人取消发行21亿元债券；“18云城投CP001”、“17淮安新城CP001”、“18恒信租赁CP001”募资用途变更；“15呼小微”票面利率下调为3.7%；中诚信调升“16株洲城建MTN002”信用等级至AAA；扬州化工遭交易商协会自律处分；广州金融控股集团：涉及重大诉讼计提坏账准备。 3、华创债券：从近日深改委释放的政策方向看，资管行业打破刚兑、统一监管的大方向不变，在操作层面会选择更具可实施性的方式对业务调整的要求进行明确，特别是2017年之后新增的不达标业务将面临较大冲击，在影响明确前不宜过度乐观，债市或将在资金边际收紧和新规落地的冲击下出现调整。 外汇 1、在岸人民币兑美元16:30收盘价报6.2904，较上一交易日跌20个基点。人民币兑美元中间价调贬261个基点，报6.3046，终结三日连升，降幅创2018年2月9日以来最大。分析人士认为，对人民币来说，短期继续跟随美元双向波动仍是其主要趋势。 2、SWIFT：2月份人民币在全球支付中占比1.56%，前值1.66%，使用量排名下降至第八位，上年同期为第六位；美元交易使用量下降至38%；欧元使用量上升至34.29%，为2013年10月以来最高。 3、隔夜港元HIBOR升37个基点至0.59286%，创2个月来最大升幅；一个月期港元HIBOR跌4个基点至0.99036%，创1月8号以来最大跌幅。 4、美元指数微涨0.01%，报90.0937，在复活节长周末前，市场交投清淡。本季度该指数下跌逾2%，为连续第五个季度下跌。美元兑日元跌0.39%，报106.435。英镑兑美元跌0.4%，报1.4021。欧元兑美元跌0.06%，报1.2301。 3月30日可能启动的热点和概念（附股） ---不作为买卖依据，风险自担 ·热点前瞻· 雄安新区设立一周年临近、市场期待规划出台 环保方面，首创股份（ 600008 ）、渤海股份（ 000605 ）等在雄安新区均有项目；森特股份（ 603098 ）也在向环保行业转型。建筑建材方面，富煌钢构（ 002743 ）此前与河北建工集团就雄安新区住宅产业化相关合作事项进行交流；北新建材（ 000786 ）为国内石膏板龙头，受益于钢结构产业发展。智慧城市方面，数字政通（ 300075 ）全面推进“网格化+”智慧城市解决方案业务，在城市管理大数据运营、地下管线等方面竞争实力较强；易华录（ 300212 ）正在雄安新区推动数据湖建设。 舟山拟推石油现货交易自贸区建设向前迈进 荣盛石化（ 002493 ）控股公司浙江石化4000万吨/年的炼化基地一期项目今年底投产。中化国际（ 600500 ）旗下舟山兴中石油转运公司岙山基地是全国最大的石油码头和储运基地。 北斗卫星发射即将进行军民两用进程提速 海格通信（ 002465 ）此前公告获得4.4亿元北斗军品订单，公司具有芯片、模块、天线、终端、系统、运营的北斗全产业链布局；北斗星通（ 002151 ）获得集成电路基金入股，是北斗芯片领域“国家队”。 交通一卡通即将实行全国互联百亿级市场受关注 捷顺科技（ 002609 ）作为国内一卡通行业龙头，与全国最大的交通一卡通充付平台进行战略合作。华虹计通（ 300330 ）主要业务和产品包括轨道交通自动售检票系统（AFC）、城市通卡自动收费系统（主要包括城市公交一卡通收费系统）等终端产品。 阿里云与中国联通达成合作 携手缔造物联网安全里程碑 上市公司中，东信和平( 002017 )发力eSIM与MPSP项目，转型物联网平台运营商，为物联网终端打造身份标签。二六三（ 002467 ）为中国联通及阿里合作伙伴。目前公司对于SoftSIM以及eSIM方向的研发已取得进展，针对物联网应用领域也在积极拓展新产品和渠道。 中国移动全球首推飞联网 大规模部署空地网络 相关概念股主要有辉煌科技（ 002296 ）、星网锐捷（ 002396 ）、北纬科技（ 002148 ）等。 水电股现同业举牌、来水偏丰助力发电量增长 假设今年水电发电量同比增长10%，黔源电力（ 002039 ）、国投电力（ 600886 ）、桂冠电力（ 600236 ）的业绩弹性分别为42%、27%、23%。 --------------------------------------- ·个股雷达· 中科创达（ 300496 ）：29日在互动易平台上表示，目前全球采用公司智能驾驶舱解决方案的客户已超过70家，覆盖欧洲、美国、中国、日本和韩国，其中在中国已超过30家。公司自2014年起涉足智能汽车业务，并相继收购专业车载系统厂商爱普新思和慧驰科技、全球领先的车载交云技术公司Rightware。当前，公司已可提供囊括汽车娱乐系统、数字仪表盘、综合驾驶舱等在内的整体解决方案，该业务有望进入高速发展期。此外，公司已在重庆设立了智能汽车协同创新研究院，与高通、TI、QNX、Sony、百度等全球顶级合作伙伴共同打造面向未来智能驾驶、无人驾驶的智能网联汽车的产业生态环境。 海信电器（ 600060 ）：大力发展互联网运营业务，互联网电视运营业务取得快速发展。公司互联网电视全球用户突破3078万，国际用户占比约18%；国内日均活跃用户超过1100万，日均观看时长296分钟。同时，海信智能云平台的建设和运营，通过后向运营服务盈利的商业模式，拓展企业发展空间。此外，2018年为体育大年，公司多年持续在国内外市场进行营销投入，通过赞助国内外顶级体育赛事，快速提升海信的全球品牌知名度。公司作为今年世界杯主赞助商，随着冬奥会的举办和世界杯赛来临，终端需求提升，电视市场预计将出现恢复性增长，公司内外销有望得到改善。 ---------------------------------------- ·多空博弈· 市场探底回升两市共计成交4789亿元 周四，沪指高开后快速下探，随后在权重的带动下一路震荡走高。创业板表现相对较弱。截至收盘，沪指涨1.22%报3161点，深成指涨1.18%报10756点，创业板指涨0.38%报1842点。两市共计成交4789亿元，较上个交易日减少209亿元； 主力合计净流出67亿元。盘面上，房地产、家用电器、钢铁等板块涨幅居前，半导体、医疗保健、旅游等板块跌幅居前。 ---------------------------------------- ·龙虎榜· 29日主力资金逾2亿元净买入涪陵榨菜 在29日登陆沪深两市的龙虎榜个股中，1股前五席位净买入超亿元，为涪陵榨菜（ 002507 ），净买入额2.56亿元。该股第一大买入席位为机构席位，买入额达1.6亿元。另外还有两家机构席位位居前五大买入席位。但前五大卖出席位全部为机构席位。 龙虎榜上，营业部资金净买入前三的是涪陵榨菜、蓝晓科技、麦达数字，金额分别达2.56亿元、0.76亿元、0.49亿元。