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备注：这份调研报告是我和朋友对中元股份实地调研加电话调研所写，当前二级市场分化巨大不好操作，此文仅供股友参考，这篇文章算是是我对公司基本面的研究分享和思考吧！
事件一：被低估的医疗大健康公司，双主业驱动未来可期！
中元股份是一家专注于智能电网、医疗健康业务和产业投资的高新技术企业，拥有以院士领衔，博士、硕士为核心的产品研发队伍，设有湖北省认定的企业技术中心、医疗信息化首家院士工作站，拥有发明专利31项、软件著作权145项、医疗器械注册证126项及CMMI-5软件能力成熟度认证、工信部信息系统集成等多项资质，累计参与39项国家、行业标准的起草、制定工作，其中已颁布实施15项标准。智能电网领域，公司保持主营产品市场优势地位，加强变电站智能巡检机器人等产品开发及推广；积极推进智能配用电系统、智能农网用电系统的发展，已形成一套完整的中/低压及末端用电市场的系统级解决方案；变电站运维服务进展顺利，获得《电力施工总承包（三级）》资质，从单一的设备提供商向系统提供商及电力施工承建商拓展；智能配网新产品新方案在南方电网进行试点。
2015年完成收购世轩科技，切入医疗信息化，布局智慧医疗。 公司以“股权+现金”6.9 亿元收购世轩科技 100%股权，世轩科技是国内顶尖的医疗信息化解决方案提供商， 业务涵盖数字化医院、 区域医院、 个人健康服务等领域，竞争优势突出。医疗健康领域，公司抓住医疗体制改革机遇，专注生命健康，依据“数据 产品 服务”战略，以医疗信息化业务为平台资源，协同发展体外诊断试剂及医学检验设备；“1+6”创新业务模式在常州新北区落地，拓展医疗服务及运营业务；药品及耗材B2B供应链整合项目已投入运营，新北区“1+6”业务模式其他项目已逐步开展。
发挥协同效应，深化大健康布局。 在医疗健康领域，公司对大千生物（体外诊断试剂）和埃克森生物（诊断仪器）进行了投资，分别持有 40%和 51%的股权。收购世轩科技 100%的股权进军智慧医疗，三方协同将提升公司在智慧医疗领域的综合实力。
公司加速转型健康医疗，形成“智慧医疗+智能电网”双轮驱动格局，业绩增长迅速并有望持续保持，医疗健康有望成为公司新的业绩增长点。参股大千生物、 控股埃克森布完善体外诊断布局，而后收购医疗信息化领先商世轩科技，与体外诊断实现业务协同和促进，积极进军 C 端健康管理业务，基打通了健康医疗的上下游，未来值得期待。


事件二：世轩科技将颠覆目前医养市场模式，中元股份有望迎来价值重估。
1 世轩科技竞争优势明显。公司拥有一批在信息化和医疗领域的具有长期积累的专家型人才，他们都是各个领域的学科带头人，其中包括中国工程院院士，日本东京大学、麻省理工学院等国际知名院校毕业的计算机图像处理、软件工程、医学等领域的博士和专家。公司还建有目前全国规模最大、技术最先进、结构最完整的医疗卫生信息化演示和测试中心。在国内大型医疗卫生系统的信息化建设项目中积累了丰富的实践经验，服务的医疗机构超过2000家单位。世轩拥有国内最完整的医疗卫生信息化建设的各种资质，包括ISO9001，ISO27001，CMMI5，IHE，SFDA，计算机信息系统集成资质等。 世轩科技拥有较为完备的产品线，具有自主研发的 HIS、 PACS、 RIS、 LIS、 EMR、临床路径、移动医疗系统、体检信息系统、集成平台、数据中心等系列产品已经在全国众多医疗机构中得到广泛应用。凭借在医疗信息化行业全面的竞争优势，世轩科技具备了较强的业务扩展和复制能力，通过不断拓展至新的地域及领域，目前业务已遍布全国 22 个省、直辖市、自治区。
2 “1+6”业务模式核心是在医疗信息化业务基础上整合相关资源进行综合医疗服务业务拓展，业务收入将从单纯信息化向医疗服务及运营延伸，即通过医疗信息化数据建立智慧医疗云平台，整合区域医疗资源，协同发展医疗供应链整合、智慧养老医养融合平台、区域临检中心、区域影像及心电中心、基因检测与疾病筛查中心、医疗服务机构（重点学科建设）等主要业务，形成高效、优质、低成本的区域医疗服务体系。
公司在常州、马鞍山、昆明、南京等区域积极拓展“1+6”业务模式，目前，常州市新北区”1+6”项目已成功落地，据常州市统计局公布，新北区常住人口为68.98万人，按国家统计局发布的2017年上半年城镇居民人均医疗保健消费支出876.10元统计，其医疗健康产业体系收入规模将达到12亿元。新北区各项目进展及规划情况如下：
药品及耗材B2B供应链整合项目，目前已实现药品上下游企业供应链一体化管理，形成透明、可控、可追溯的供应链物流体系，有序降低药品耗材占整个医疗支出，并通过运营服务实现收益。同时，公司投资康利贞，获得了药品批发、配送、药房托管及药品供应链整合等业务平台；其在药品供应链管理的运营经验、质量管控及终端客户服务能力亦有助于区域内药品及耗材B2B供应链整合项目的实施。
3 基于医疗健康云平台的互联网+医疗服务项目，将完成覆盖全区的医疗云平台,建立本区完善的医疗健康数据,并在此基础上开展基于互联网的健康服务，积极拓展面向全市及苏南地区的在线健康产品销售服务。
区域临检中心、基因检测及疾病筛查中心，将承接目前各基层医疗机构无法开展的检验项目,后续通过市场方式与基层医疗机构就临检业务整体托管模式进行合作,引进基因检测设备及技术，开展高端检测项目。
区域影像中心，将引入国内顶尖的诊断资源及高端影像设备，同时按市场和机制进行现有机构的影像业务整合，提高影像诊断能力，使更多的本地居民在基层医疗机构可享受到国内顶尖专家诊断服务。
医养融合服务平台，将依托12349民政公益服务热线，建立覆盖全区居民及老人的服务平台，开展生活、咨询、公益、援助、为老医疗等各项业务，让老人足不出户享受到便捷高效的就医及养老服务。
公司“1+6”业务模式的拓展，一是从医疗信息化领域到整个医疗健康产业的拓展；二是协同发展体外诊断业务，带动公司自主产业积极发展，打造闭环的医疗健康产业链；三是开辟符合国家政策要求及中国医疗国情的行之有效的创新模式；四是公司将依据其他区域情况积极进行复制推广，为公司在更高的平台实现经济效益与社会效益。
4 世轩科技互联网+创新业务
世轩科技依托全国客户，整合医院数据、康养机构数据、人口健康数据，形成完整的医疗大数据体系，为互联网医院、疾病诊断及治疗、医养融合、集团化HRP等互联网业务提供数据支撑，将卖产品的模式转换为云平台租赁模式，实现可持续的运营管理及收益。另外，以机器学为切入口，进军医疗人工智能领域，目前，世轩科技已与国外高端机器人厂商交流，后期将有进一步合作。在明年，世轩科技将构建3个云计算中心，在保障客户隐私的情况下做进一步应用。
世轩科技互联网+创新业务的拓展，一是打造云端的医疗健康产业平台，开辟医疗产业信息化云端市场，实现从系统供应商向平台运营商转型；二是全面向数据服务及人工智能领域发展；三是与1+6创新业务协同发展，从数据、业务、技术等层面互补融合。


事件三：变电站智能巡检机器人即将大规模商用，千亿市场将开启·
变电站的可靠运行离不开对设备的巡检。变电站设备的巡检经历了完全依赖人工、设备仪器辅助人工两个阶段后，现阶段在少数变电站开始尝试的机器人辅助人工方式，已经可以减轻巡检人员在现场的工作强度，但是对采集到的数据分析仍严重依赖人工。用智能系统替代人工是变电站巡检工作的发展趋势和目标。
公司变电站智能巡检机器人，是当前全国范围内投用于变电站运行维护工作中最为先进的解决方案，通过机器学、机器视觉、机器听觉技术的智能识别诊断及多维度的大数据应用保障巡检的覆盖率高、正确率高，可在真正意义上实现变电站的无人值守。机器人采用激光定位导航技术，无需敷设专用导航设施，并配置高清摄像头、高精度红外测温仪、拾音器，能够实现设备红外测温、表记抄录、噪声检测、特巡特护、智能报警等功能。自身具备安全防护及自主充电功能，能有效提高运维工作效率，进一步提升巡视水平和极端天气下的运行监控能力。
目前，中元股份自主研发的变电站智能自主巡检机器人已通过许昌开普检测技术有限公司国家继电保护及自动化设备质量监督检验中心检测，小范围已开始运用，相信不久，中元股份变电站巡检机器人将成为一优秀的“电力人”，也将打开国内外千亿市场！


事件四： 创投业务渐入佳境，加速收购助力大健康发展！
产业投资方面，公司以全资投资平台武汉中元汇（武汉）产业投资有限公司进行业务领域延伸和投资布局；与业内知名投资机构合作发起设立湖北中元九派科技产业投资基金（有限合伙）、海富长江成长股权投资（湖北）合伙企业（有限合伙），建立多层次投资架构；与常州市新北区合作设立了常州高新医疗服务有限公司，打造新北区“1+6”业务模式；投资苏州康利贞医药有限公司，助力公司打造药品供应链平台，提高供应链运行效率、实现合理利润的条件。



综上，公司已经形成智能电网、医疗健康同步发展业务结构，抗市场风险能力得到了有效提升，旗下世轩科技的“1+6”大健康业务模式将颠覆目前医养模式，严重被资本市场低估。同时也为公司提供了稳健、可靠的业绩保障，我们预测2016 年、2017 年、2018 年的EPS 分别为0.25 元、0.34元、0.43 元，对应PE 分别为47.8 倍、34.9 倍、27.6 倍。同时，公司旗下的创投平台未来在医疗健康领域不排除会有进一步的并购动作，资本市场严重低估了中元的转型实力和决心，建议股友强烈关注！
大风已至，这个时代不会辜负一家做实事的公司，试目以待。。。