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垚垚成长基金全纪录

淘股吧原创: 为然   2017-12-16 19:31 只看楼主(-1)    浏览/回复9293/22
       进入金融行业也要十年整了,正值小儿蹒跚学步之际,给其设立一个教育基金,纪录我的投资理念和策略的变化,时间初步设定为18年,3年为一个小周期。启动资金3万,每季度定投资金1万。暂定只在A股市场里投入,不涉及海外及商品期货,期指期权等其他品种,盈余不支取,做再投资。
[淘股吧]
A股市场已确定进入机构主导的时代,个人投资者在市场内的优劣点会逐年放大,之前卓有成效的理念和策略面临重估,对于自己也是新的挑战。怎么理解价值,怎么理解成长,怎么理解市场都是需要重新思考的问题。
投资最本质的三个问题:买什么?什么时候买?买多少?
对应在A股市场,把问题逐个分解,买股票就是买公司。买公司是买什么呢?个人觉得主要是买其竞争优势和行业前景。在这个问题上我是走过弯路的,早期更看重行业前景。现在如果让我加权重的话,竞争优势可能会占60%,然后再去看行业前景。
什么时候买?从以往的经验和教训来看,周期行业的逆向投资时点较难把握,而这类行业公司的竞争优势相对容易分析。非周期性行业类公司则相反,买入时点难度要求较低,主要在于看清长期竞争优势。
鉴于这个基金是分批长期投入的特征,以三年为一个小周期,奉行集中投资原则。同期只投入一个标的,在个人觉得股价高估时终止投入,再动态考虑是否加入新标的。原则上18年最多选择9个公司进行买入操作,持有期根据标的动态变化选择长持或者了结。希望里面能跑出持有10年以上的品种。
2018年开始的第一个三年计划,按时间顺序,初步看好的标的分布:油服(通源石油),稀土(银河磁体),国改(兰生股份),黄金(恒邦股份),医疗(万东医疗),农改(亚盛集团),防伪(兆日科技),5G(世纪鼎利),芯片(全志科技),教育(威创股份),家电(莱克电气),家居(欧派家居),保健(寿仙谷)。从中选择难度还是很大,后续的思考会通过这个帖子逐一纪录。
不积跬步无以至千里,开始吧,少年!

相关股票: sh600055   sh603896   sz300164   sh603833   sz300333   sz002237   sz300458   sz300127   sz002308   sh600826  

关联标签: 家居  国改  芯片  家电  5G  期货  黄金 

相关报告:

【 淘股吧原创: 为然   2017-12-20 20:47 只看该作者(-1)

        十三选一,今天13.46买入两千股 600826 。通源,银河,恒邦,目前的估值都不贵,从行业竞争格局来讲,通源和银河更好些,但创业板本身的估值下降不太好估算。恒邦中期业绩受制于黄金价格的变动,虽然自己觉得明年黄金可能会受益于实际利率下行,但预想的上升空间不是很有把握。600826兰生的内在价值静态估算,我觉得要超过60亿,当下市值54亿,开始出现折价,当然离格雷厄姆所说的安全边际还有一段距离,考虑到分批投入的特点,先开始持有部位,便于更好的追踪。
[淘股吧]
目前的宏观环境,个人觉得比较类似于96年到2000年,产业结构转型特征明显。买入兰生,从根本上也是认同国企变革,希望东浩的现代服务业开始进行资产证券化。2018年债务转移后的风险暴露是最大不确定因素,希望赶在之前兰生能完成资产注入或整体上市。

[ 沙发 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 为然   2017-12-26 13:28 只看该作者(-1)

        上海市委副书记、市长应勇12月8日下午赴东浩兰生集团调研。
[淘股吧]
应勇指出,东浩兰生要深化改革、强化管理,努力当好传统产业转型升级、发展现代服务业、提升城市核心功能的领跑者,成为具有品牌影响力的现代服务贸易企业集团。要把服务中国国际进口博览会作为企业做强主业、发展壮大的重要机遇,对标国际标准、发挥优势、做出品牌,努力成为一流会展企业。要发挥人力资源服务优势,为更多企业提供优质服务,吸引更多人才集聚上海,为上海建设人才高地和人才高峰作贡献。要提高服务供给质量,创新服务模式和服务业态,打造现代服务业领域竞争新优势。要着力完善公司法人治理结构,提高防风险能力。
12月14日下午,东浩兰生集团副总裁李栋赴兰生股份公司调研。在听取了公司领导班子的工作汇报后,李总对公司经营班子所做的工作表示了肯定,同时也对公司转型发展提出要求,一要结合学十九大精神,主动融入集团改革发展,争取有所作为;二要围绕国有控股上市公司的责任使命,不断探索新业态、新模式,为股东创造价值;三要加强产业集团协同,服务国家和上海的发展战略,为集团转型升级作出贡献。
兰生25日价格击穿13块,21日均13.9。20日均价也靠近静态估值,这个价格做定增应该比较合适了,市场在流动性收缩预期下,估值还处在往下调整的阶段,此时需要的是耐心和后续的观察。

[ 板凳 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 为然   2018-01-17 14:01 只看该作者(-1)

        今日13.06又加仓了一千股 600826 ,成本价为13.33,非常搞的一个数字:)市场还处在对静态估值低的品种更偏好的阶段,国企改的相关个股承受了很大的卖压。这对于分时建仓其实非常有利。价值投资需要耐心,通过题材转换估值的方式更是如此。

[ 地板 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 为然   2018-02-08 21:07 只看该作者(-1)

        近期资本市场堪称惨烈,风险资产,避险资产同时杀跌。信贷紧缩预期对估值的杀伤力再次显。 600826 也击破了11.5,创2013年8月以来的新低。从50到11的过程,可谓下跌不言底。现在看,分期定投的策略适度平抑了股价波动区间。价值派的核心理念是避免永久性的资产损失。对于国企改标的来说,最后的资产证券化道路还走不走得下去是唯一问题。目前的对策是,重新评估信贷紧缩预期的实现度和节奏,以便调整后续资金的买入时机和价位。或许,康波周期的萧条段正向我们走来,无论如何,只能直面。

[ 第4楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 为然   2018-03-01 21:03 只看该作者(-1)

        节后IPO修改规则,小市值科创股重组预期加大,这个预期证伪可能需要一段时间。两会后国企改革方面的动向值得重点关注,不管是供给侧还是特批科技股IPO绿色通道,本质上都是为了产业结构转型服务。此时,更应该进一步考虑兰生重组的可能性和对应的加仓策略。

[ 第5楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 为然   2018-04-26 16:06 只看该作者(-1)

        上证自1月29日3587点后,指数呈现持续下行趋势。国企改在外围贸易战阴云之下,没有实质性政策出台。 600826 通过定投,把持仓成本控制在13.33,3月初对科创股阶段性上升的判断得到市场验证,中小市值股票迎来两个月左右的反弹期。
[淘股吧]
国际油价持续上升,通胀预期进一步加强,美债十年期收益率破3,对风险资产价格形成较大的压力,早盘14.2清仓了600826,获利2500,连同二季度新增本金目前是520000。
之前的自选股中,寿仙谷欧派家居通源石油万东医疗恒邦股份兆日科技全志科技都阶段性走出超过40%以上的升幅。短期已无法进入买入区间。兰生的价值重估还未兑现,最近会结合二级市场变化状况,重新选择时机进行建仓。

[ 第6楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 为然   2018-05-03 14:12 只看该作者(-1)

        300050 世纪鼎利作为物联网和职业教育标的,目前已进入估值合理偏低的位置。7.4买入7000股。

[ 第7楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 为然   2018-07-09 21:59 只看该作者(-1)

        蒋学明控制的东方恒信接手 300050 ,受让价6.59。二季度定投资金到位,5.8买入2000股。目前持仓9000股,成本价7.04。在中小市值股票遭遇宏观去杠杆进程,原先大股东高质押比带来的市值崩塌对于中长线投资者来说,是难得的买入机遇。

[ 第8楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 为然   2018-11-04 10:13 只看该作者(-1)

        股权转让失败后,三季度没有进行加仓动作,上个月18号在4.06买入5000股,目前持仓14000股,持仓成本5.98。今年的定投已经结束。政策面上,宏观去杠杆暂时告一段落,小市值股票PB中位数已经到了2.68,距离历次大级别底部2附近只有30%的下行空间。 300050 的PB已经低至0.89,折价明显,下面需要做的只是静待估值修复。

[ 第9楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 为然   2018-12-05 16:53 只看该作者(-1)

        自五月份第一次定投世纪鼎利后,持续浮亏的日期长达半年,期间持仓心理没有太多波动,反而希望低价持续的时间再长些可以继续买入。今日收盘价7.18,动态PB1.4,估值得到一定程度修复,但他新一轮盈利周期还未启动,下阶段股价调整的概率很大,但并不妨碍继续持股等候戴维斯双击的到来。

[ 第10楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 为然   2018-12-09 16:18 只看该作者(-1)

        华为事件短期对5G板块冲击明显,十二月六日7.08清仓了世纪鼎利,账户总市值98996。短期处于空仓状态。截止目前,本金投入7万,获利28996。年度收益41.42%。

[ 第11楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 美美哒88   2018-12-13 15:30 只看该作者(-1)

        合理的估值大概在多少

[ 第12楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 为然   2018-12-14 22:18 只看该作者(-1)

        @美美哒88 现在的股价就很合理,不过,A股熊市估值会杀得很离谱,到 4.8以下我应该就会分批回补了

[ 第13楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 为然   2018-12-14 22:39 只看该作者(-1)

        2019年的备选标的也基本完成,世纪鼎利万集科技恒邦股份汉邦高科华扬[gubar]联众[/gubar],来伊份移为通信神思电子蓝海华腾莱克电气。经济迈入萧条期,股票的戴维斯双杀正在路上,大的系统性机会也许就在市场绝望的时候孕育,定投策略的真正考验期到了。

[ 第14楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 为然   2019-01-06 16:19 只看该作者(-1)

        2019年一季度新增资金到位,连同去年,总额共108996,新年开启新一轮定投之路。1月4日12.8买入2000股 603825 华扬联众

[ 第15楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 为然   2019-01-31 09:44 只看该作者(-1)

        商誉减值的财技运用给了很多轻资产股短期很好的价格,今日12.7买入2000股 603825 华扬联众。目前持仓情况4000股华扬联众,成本12.76。剩余资金57956。

[ 第16楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 为然   2019-03-07 19:36 只看该作者(-1)

        年后市场进入快速上涨,短期情绪过热,今日涨停板打开后17.11卖出4000股华扬[gubar]联众[/gubar],暂时空仓。获利17351,目前本利总计126307。

[ 第17楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 为然   2019-04-29 21:39 只看该作者(-1)

        2019年二季度新增资金到位,连同之前本利总计136307。目前处在空仓状态,前期虽然离场过早,错失后面一段个股快速上涨,但基于反脆弱性原则,更关注长期稳定回报。

[ 第18楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 为然   2019-05-15 22:10 只看该作者(-1)

        13.08买入4000股华扬[gubar]联众[/gubar],又开始新一轮定投之旅。

[ 第19楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 为然   2019-07-09 21:48 只看该作者(-1)

        三季度定投资金到位,12.06买入4000股华扬[gubar]联众[/gubar],连同之前共8000股,持仓成本为12.57,剩余资金45716.83。

[ 第20楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 为然   2019-11-01 22:50 只看该作者(-1)

        四季度定投资金到位,12.08买入4000股华扬[gubar]联众[/gubar],连同之前总共12000股,持仓成本为12.41,剩余资金为7381.85。

[ 第21楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 为然   2019-11-06 21:47 只看该作者(-1)

        短期受区块链题材影响,股价涨幅偏离,16.21卖出12000股华扬[gubar]联众[/gubar],加上剩余资金合计201648.97。2019年以来,华扬联众的定投持续至今,本金138996,总体收益率45.07%。如果算起始本金110000,收益率为183.32%.

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@Ta
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