坦率的说，本人以前不曾留意过三川智慧，13日晚上偶然看到它大幅预增的公告后，才浏览了一下基本面资料，感觉挺好，于是调进自选股观察。前天一字板没机会，于是开始研究该股基本面，产生了买的念头。昨天三川开盘后迅速下跌，本人当日买进一些，收盘被套3点多。昨晚再详细查阅了近来的全部公告和资讯，并与同板块其他个股比较，决定今天继续补仓。到今天收盘为止，已经增至半仓，成本与收盘价基本持平。[淘股吧]
以下谈一下我买入的理由：
首先是业绩进入快速释放周期，明年一季度净利润继续高增长。公司主营的智能水表在大城市销售快速放量，19年四季度净利润中位值高达7673万元（注意这是扣除年度计提后的数值，而18年四季度扣除年度计提后净利润仅1593万元）。因中标天津的105万台智能水表尚有近半要在今年上半年继续供货，所以一季报业绩肯定又会大幅增长。按创业板业绩披露规定，年度报告披露时间在4月份的，应当在4月10日之前披露第一季度业绩预告。所以，4月上旬的一季报业绩预告值得高度期待。
其次是如何看待行业门坎、技术含量以及与其他龙头企业优势比较问题。一是行业竞争态势。根据公司自己表述，目前国内水表生产厂家有400多家，技术壁垒不算很高，很多小企业也可以生产，但三川智慧的优势在于产品的质量及行业的影响力，随着招标采购的增加及智能水表需求的增长，一些规模小、研发投入少、技术力量薄弱的小厂生存空间越来越小。当前招标逐渐成为行业采购模式，而相对售价为50~70元的普通水表，售价200~300 元的智能水表技术含量明显提高，从而将大多数小企业挡在门外。公司是国家级企业技术中心，拥有雄厚的技术力量和研究平台。二是龙头之间的竞争。三川智慧的市场占有率约10-15%，主要竞争对手是新天科技和宁波水表。新天科技除了水表，还有气表、电表等，公司则专注于水表与水务管理系统；宁波水表体量要大些，特别是出口量大、大表销量大，但公司在国内市场的占有率和覆盖率更大，运营机制更加灵活，特别是智能水表占比达70%，这是两家竞争对手所没有的优势。
再次是市场容量和走势前景。国内水表的在线保有量约3-3.5亿台，每年产销量大概6000万台左右，智能水表的产销量约占三分之一。据预测，到2025年，智能水表的在线占有率将达到50%左右，且以物联网水表为主。目前智能水表市场主流产品是窄带物联网水表，公司是国内最早与华为合作研发、生产与推广NB-IoT物联网水表的企业之一，该产品目前已经在北京、上海、深圳、天津以及一些省会城市规模化商用，未来两三年销量将持续快速增长。这个行业相对小众，国内3家龙头都在A股上市，19年已有两家业绩大幅度预增，宁波水表业绩大概率也有较大增长，全行业正迎来业绩暴发期。而三川智慧和新天科技虽然近期涨幅不小，但股价仍只有5元多，特别是参照新天科技业绩预告后的走势，三川智慧后市完全有可能再上台阶。这种一眼就看懂的行业，中等偏小盘子的成长型低价股，一旦燃点出现，很容易受到资金青睐。
最后谈谈对今晚突发的员工持股减持公告的看法。该员工持股计划成本约在3元左右，19年2月15日已经减持一半，当天该股莫名其妙涨停高开并以涨停收盘，其后又连拉两个板（后一个板没封住）。奇怪的是当时并没有象今天这样出减持公告。今天最后一半股份减持结束的消息，估计会影响到明天开盘，但利空出尽是利好，悬在头上的一块石头落地了不是什么坏消息。如果明天大盘不出现大的下跌，我预测三川智慧可能会低开高走。
因持有半仓三川智慧股票，难免会影响到自己的观点。而且关注时间较短，对资讯的解读难免粗浅，仅供参考。