大数据身份认证独角兽比行业平均估值低一半,都没人看上?
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华铭智能 应该是目前市场上在科技类股具备独角兽质地里面,最被低估的品种
一个股票炒作空间能有多大,一方面是题材,但最重要的是本身的质地,质地决定了天花板的高度。
华铭智能本身就在做轨道交通AFC设备,轨道交通 大数据 方面,旗下亮啦数据引入360做战略投资,收购的国政通,单独拉出来,不管是净利润还是行业位置,市值都不该低于万兴 彩讯之类。
先讲背景
国政通科技股份有限公司(以下简称“国政通”)成立于2001年,成立初期主要负责建设运营中国中央政府门户网站(www.gov.cn),并推动政府上网、企业上网、家庭上网三大工程。
中国政府网最初建设运营方,
再讲现在
生活方方面面离不开北京国政通科技有限公司
北京国政通科技有限公司主要给微博网站、婚恋网站、求职网站、电信机构、银行等第三方做身份认证,是公安部门唯一指定的身份认证服务商。公司CEO杨宝升曾经是中国电信数据局的副局长,创始人张毅多年从事于中国国有企业改革重组的投资银行顾问工作。不说和微博、银行、中国移动联通电信三大运营商的合作,光公安部门唯一指定的身份认证服务商这一项的这个力度就足以证明市场地位。
中国网民数量达4.85亿。按照国政通最低2元/人次的身份核查收费标准,中国网民全部实名核查一次就是近10亿元的收费规模,而有实名身份核查需求的网站数量正不断增长。如此庞大的市场,恰恰由一家民营企业——国政通所垄断。4.85亿网名的实名制都由国政通来办理,是不是和每个人都息息相关?
这家公司接手13亿人口的数据系统
北京国政通科技有限公司在深入推广电子政务便民服务中,与公安部全国公民身份号码查询服务中心、中国移动、中国联通、中国电信、中国网通等单位合作,基于电信公网(固定和移动),依托拥有13亿人口数据的“全国公民身份信息系统”。刚刚是4.85亿网名,现在13亿人口的数据系统都是人家做的,你说牛不牛?
此外!北京国政通科技有限公司主要客户覆盖全国90%金融机构、三大运营商及其他政企机构。全国90%的金融机构的分量也是非常大的。
2004年,国政通开始转型 防欺诈服务,并整合公民身份信息、教育学历信息、工商企业信息等权威数据资源,建立了先进、安全、高效的防欺诈服务平台,面向金融、通信、互联网等行业及政府机构,提供多维度的信息认证服务,帮助客户轻松辨识身份信息虚假、学历造假等不诚信行为,有效预防电信诈骗、银行骗贷等现象的发生。
目前,国政通的防欺诈服务已覆盖全国90%以上的内资银行、100%的通信运营商,以及互联网、消费 金融、互联网金融、物流、招聘、交友等领域的龙头企业。
国政通此前就是微博的实名认证机构,同时在很多银行、通信方面的实名认证也有很大市场,是信息安全方面至关重要的企业。” 北京一位私募基金人士对21世纪经济报道记者表示。
国政通主要给微博网站、婚恋网站、求职网站、电信机构、银行等第三方做身份认证,是公安部门唯一指定的身份认证服务商。
公安部唯一指定的身份认证。
微博 阿里京东等电商婚恋互联网平台 电信移动联通掌上营业厅,网上开户都用到国政通的数据,
网上显示联通的采购公示中提到
需求部门指定公安部全国身份证号码查询服务中心指定国政通做为通信行业唯一公民身份信息服务提供商,本地计划通过比对用户现场拍摄的照片与国政通照片校验实体渠道新入网用户身份真实性,因此仅能使用国政通人脸识别 功能服务。
再讲前景
以“身份认证”为核心场景,稀缺的人工智能基础数据提供商。国政通凭借公安部身份中心、教育部学信网等基础数据,面向金融机构(银行、保险、券商)、运营商、互联网公司(BATJ等)提供“身份认证”基础服务;人工智能时代,人脸识别等杀手级应用皆需·国政通·。
随着人工智能的全场景渗透,实名制、反欺诈、征信 风控等各类“身份识别”需求呈现井喷之势。公司卡位核心数据资源,人工智能加持应用场景深度扩展,快递、共享单车、互联网小贷 、婚恋交友等新兴行业全方位渗透;全面数据服务支撑百度、腾讯、阿里、京东等巨头。
强市场运营能力,基础数据网络效应凸显。公司凭借电信级的技术标准,深入的互联网行业认知,强大的市场运营能力,有别于竞争对手,成为唯一全行业渗透的基础数据服务商,网络效应已经形成,竞争壁垒确保长期高速增长。
占据人工智能人脸识别最上游卡位级别的隘口。
国政通的一些亮点。
1. 拆除VIE结构 回归A股,原本是要海外上市,
2, 明星风投云集,软银中国 凯鹏华盈等股东,目前还在增发 价之下。
3,行业龙头,公开资料显示,国政通为专业从事多数据源防欺诈业务的高新技术企业,在身份信息核验领域占据领先地位。国政通官网显示其服务覆盖了全国90%以上的内资银行、100%的通信运营商,以及互联网、消费 金融、互联网金融、物流、招聘、交友等领域的龙头企业。
4,稀缺,以“身份认证”为核心场景,稀缺的人工智能基础数据提供商
5. 唯一性,国政通主要给微博网站、婚恋网站、求职网站、电信机构、银行等第三方做身份认证,是公安部门唯一指定的身份认证服务商。
6,垄断,中国网民数量达4.85亿。按照国政通最低2元/人次的身份核查收费标准,中国网民全部实名核查一次就是近10亿元的收费规模,而有实名身份核查需求的网站数量正不断增长。如此庞大的市场,恰恰由一家民营 企业——国政通所垄断。
北京国政通科技有限公司在深入推广电子政务 便民服务中,与公安部全国公民身份号码查询服务中心、中国移动、中国联通、中国电信、中国网通等单位合作,基于电信公网(固定和移动),依托拥有13亿人口数据的“全国公民身份信息系统”。刚刚是4.85亿网名,现在13亿人口的数据系统都是人家做的,你说牛不牛?
7. 人脸识别 卡位上游核心数据,国政通凭借公安部身份中心、教育部学信网等基础数据,面向金融机构(银行、保险、券商)、运营商、互联网公司(BATJ等)提供“身份认证”基础服务;人工智能时代,人脸识别等杀手级应用皆需国政通。
我们实名注册,网上营业厅,网上开户,上传身份照或者个人照片都需要连到国政通数据里进行匹对,国政通的数据就是大家去派出所拍身份照的数据。
不管人工智能人脸识别公司技术有多牛逼,要匹对个人,还得与国政通的个人证件照数据进行匹对。可以说是卡位人工智能最上游
8、未来运用场景广阔,随着人工智能的全场景渗透,实名制、反欺诈、征信 风控等各类“身份识别”需求呈现井喷之势。公司卡位核心数据资源,人工智能加持应用场景深度扩展,快递、共享单车、互联网小贷 、婚恋交友等新兴行业全方位渗透;全面数据服务支撑百度、腾讯、阿里、京东等巨头
9、 业绩优异,估值低的惊人,收购价16多亿,18年承诺业绩1.3亿。19年1.57亿。按收购价市盈率为10倍出头,如果这个算是发行市值的话。上市至少翻5倍才开板,参考最近一些科技股次新,百亿市值都不为过。而目前华铭智能+国政通,17年动态PE只有20多倍。
其他科技股,要么行业不错,但自身质地一般,既不是业内龙头也不具备稀缺,业绩也不行。那些行业好的质地不错的,但估值也很高了,动不动就上百倍估值水平。
还有稀缺+垄断+唯一+龙头+低估值 的吗, 又是一个大数据 身份认证 征信 防欺诈拥有核心数据内容的。
不得不说,这是个翻倍股,翻倍之后只是回归合理估值范围,还没充分反应它适用范围,和它的关卡地位溢价。
当时看好万兴那时候 40多元,估值50多倍,软件服务行业平均市盈率也是50多倍,对这样一个消费软件隐形冠军,还是低估了,当时预计翻倍空间,但也没想到成妖了,翻倍还翻倍。前面的翻倍是价值回归,后面的翻倍是情绪妖股溢价,我认为国政通单独上市 ,市值不会比万兴科技低。
万兴炒到100多倍PE ,彩讯100倍PE都不开板。一些名为XX数据 实则机房类的公司 动辄都是上百倍的PE
不得不为国政通叫屈。单独上市,参照100倍PE 那就是130亿市值,即便50倍,那也有65亿市值。按照国政通的质地,上百亿市值都很平常。明星股东软银,身份认证独角兽,垄断地位稀缺标的。还不炒翻天了,别说100亿市值,即便涨到150亿 200亿市值都有理有据,掌握中国国民身份信息最核心数据。
原本国政通最早是要海外上市,拆除VIE架构,回到A股,如果按收购价18亿,18年净利润1.3亿算发行市盈率 才10来倍。股东里面有软银,这得翻多少倍才开板?
如今国政通+华铭智能,总市值不过50来亿,两者净利润合计对应目前动态PE 只有 20多倍。 而整个计算机互联网信息服务行业平均市盈率都在50多倍,通达信里面大数据110多个股票,只有15个股不到30倍PE,这里面很多都是像亨通光电 浙数文化之类票。一些有大数据业务或名为XX数据的 都是在50倍-100倍。
这个市场偏差需要多久能纠正?
仅仅是看齐行业平均水平 ,就有翻倍空间,然而这还没体现出旗下国政通 稀缺+垄断+唯一+龙头的身份认证独角兽的属性的溢价。如果说之前从40多跌倒15,是市场恐慌加上对重组的不确定,那么如今,重组已经成功,国政通虽然还没正式过户,但已经从名义上成为公司子公司,股价市值应当重估。
鹰有时候是会比鸡飞的低,但是鸡飞的再高也达到不了鹰的高度,个股的天花板空间还是有本身质地决定的,
等待有缘人。
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中国网民数量达4.85亿。按照国政通最低2元/人次的身份核查收费标准,中国网民全部实名核查一次就是近10亿元的收费规模,而有实名身份核查需求的网站数量正不断增长。如此庞大的市场,恰恰由一家民营企业——国政通所垄断。4.85亿网名的实名制都由国政通来办理,是不是和每个人都息息相关?
这家公司接手13亿人口的数据系统
北京国政通科技有限公司在深入推广电子政务便民服务中,与公安部全国公民身份号码查询服务中心、中国移动、中国联通、中国电信、中国网通等单位合作,基于电信公网(固定和移动),依托拥有13亿人口数据的“全国公民身份信息系统”。刚刚是4.85亿网名,现在13亿人口的数据系统都是人家做的,你说牛不牛?
此外!北京国政通科技有限公司主要客户覆盖全国90%金融机构、三大运营商及其他政企机构。全国90%的金融机构的分量也是非常大的。
2004年,国政通开始转型 防欺诈服务,并整合公民身份信息、教育学历信息、工商企业信息等权威数据资源,建立了先进、安全、高效的防欺诈服务平台,面向金融、通信、互联网等行业及政府机构,提供多维度的信息认证服务,帮助客户轻松辨识身份信息虚假、学历造假等不诚信行为,有效预防电信诈骗、银行骗贷等现象的发生。
目前,国政通的防欺诈服务已覆盖全国90%以上的内资银行、100%的通信运营商,以及互联网、消费 金融、互联网金融、物流、招聘、交友等领域的龙头企业。
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占据人工智能人脸识别最上游卡位级别的隘口。
国政通的一些亮点。
1. 拆除VIE结构 回归A股,原本是要海外上市,
2, 明星风投云集,软银中国 凯鹏华盈等股东,目前还在增发 价之下。
3,行业龙头,公开资料显示,国政通为专业从事多数据源防欺诈业务的高新技术企业,在身份信息核验领域占据领先地位。国政通官网显示其服务覆盖了全国90%以上的内资银行、100%的通信运营商,以及互联网、消费 金融、互联网金融、物流、招聘、交友等领域的龙头企业。
4,稀缺,以“身份认证”为核心场景,稀缺的人工智能基础数据提供商
5. 唯一性,国政通主要给微博网站、婚恋网站、求职网站、电信机构、银行等第三方做身份认证,是公安部门唯一指定的身份认证服务商。
6,垄断,中国网民数量达4.85亿。按照国政通最低2元/人次的身份核查收费标准,中国网民全部实名核查一次就是近10亿元的收费规模,而有实名身份核查需求的网站数量正不断增长。如此庞大的市场,恰恰由一家民营 企业——国政通所垄断。
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7. 人脸识别 卡位上游核心数据,国政通凭借公安部身份中心、教育部学信网等基础数据,面向金融机构(银行、保险、券商)、运营商、互联网公司(BATJ等)提供“身份认证”基础服务;人工智能时代,人脸识别等杀手级应用皆需国政通。
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不管人工智能人脸识别公司技术有多牛逼,要匹对个人,还得与国政通的个人证件照数据进行匹对。可以说是卡位人工智能最上游
8、未来运用场景广阔,随着人工智能的全场景渗透,实名制、反欺诈、征信 风控等各类“身份识别”需求呈现井喷之势。公司卡位核心数据资源,人工智能加持应用场景深度扩展,快递、共享单车、互联网小贷 、婚恋交友等新兴行业全方位渗透;全面数据服务支撑百度、腾讯、阿里、京东等巨头
9、 业绩优异,估值低的惊人,收购价16多亿,18年承诺业绩1.3亿。19年1.57亿。按收购价市盈率为10倍出头,如果这个算是发行市值的话。上市至少翻5倍才开板,参考最近一些科技股次新,百亿市值都不为过。而目前华铭智能+国政通,17年动态PE只有20多倍。
其他科技股,要么行业不错,但自身质地一般,既不是业内龙头也不具备稀缺,业绩也不行。那些行业好的质地不错的,但估值也很高了,动不动就上百倍估值水平。
还有稀缺+垄断+唯一+龙头+低估值 的吗, 又是一个大数据 身份认证 征信 防欺诈拥有核心数据内容的。
不得不说,这是个翻倍股,翻倍之后只是回归合理估值范围,还没充分反应它适用范围,和它的关卡地位溢价。
当时看好万兴那时候 40多元,估值50多倍,软件服务行业平均市盈率也是50多倍,对这样一个消费软件隐形冠军,还是低估了,当时预计翻倍空间,但也没想到成妖了,翻倍还翻倍。前面的翻倍是价值回归,后面的翻倍是情绪妖股溢价,我认为国政通单独上市 ,市值不会比万兴科技低。
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原本国政通最早是要海外上市,拆除VIE架构,回到A股,如果按收购价18亿,18年净利润1.3亿算发行市盈率 才10来倍。股东里面有软银,这得翻多少倍才开板?
如今国政通+华铭智能,总市值不过50来亿,两者净利润合计对应目前动态PE 只有 20多倍。 而整个计算机互联网信息服务行业平均市盈率都在50多倍,通达信里面大数据110多个股票,只有15个股不到30倍PE,这里面很多都是像亨通光电 浙数文化之类票。一些有大数据业务或名为XX数据的 都是在50倍-100倍。
这个市场偏差需要多久能纠正?
仅仅是看齐行业平均水平 ,就有翻倍空间,然而这还没体现出旗下国政通 稀缺+垄断+唯一+龙头的身份认证独角兽的属性的溢价。如果说之前从40多跌倒15,是市场恐慌加上对重组的不确定,那么如今,重组已经成功,国政通虽然还没正式过户,但已经从名义上成为公司子公司,股价市值应当重估。
鹰有时候是会比鸡飞的低,但是鸡飞的再高也达到不了鹰的高度,个股的天花板空间还是有本身质地决定的,
等待有缘人。
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主题股票:
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声明:遵守相关法律法规,所发内容承担法律责任,倡导理性交流,远离非法证券活动,共建和谐交流环境!
根据《中国大数据企业排行榜(2016年7月版)》,国政通排名大数据行业数据交易领域第三名,处在行业第一梯队。
客户覆盖国内全部通信运营商及大部分银行,应用场景向互联网金融等多领域拓展,
真正大数据场景应用的公司上来,如果和行业平均估值相当,那也没啥好说的,优质公司估值竟然只有行业平均水平的一半。而且也不是大盘股大市值股。
哪怕翻倍也只是回归行业平均水平,尚且还没有体现国政通的地位和价值。
他的收购价也是根据个人身份查询费取消后对未来业务影响后来算,收费取消在前,重组收购在后。它的回复证监会第一次反馈公告里有详细说明,原有影响约是17年的14%,但在业务拓展和增长下实现抵消,并且还有增长。根据收购的时候,17年下半年发布的在剔除电信运营商身份信息核验业务收入后, 预测净利润为 6,213.03万元,而实际完成的实现归属于母公司所有者净利润 10,240.56 万元,扣除非经常性 损益后归属于母公司所有者净利润 9,027.91 万元。高于原先承诺利润。
评估报告中的预测净利润是本着审慎的态度基本采纳并参考了国政通管理 层的盈利预测,该预测建立在国政通现有的商业模式、产品(服务)结构、客户 资源、推广渠道等基础因素之上,且考虑到国家发改委 2017 年 5 月发布“《关 于取消公民身份认证服务收费政府定价有关事项的通知》(发改价格〔2017〕928 号)文件”的实施对国政通 2017 年及以后年度身份信息核查业务的影响,并未 考虑本次交易后,上市公司通过有机整合,发挥上市公司与标的公司之间的协同 性,亦未考虑国政通在评估基准日后新开拓数据源服务商而带来的业务(即国政 通与上海数据交易中心有限公司签署的相关合同,而为国政通带来新的信息核验 服务业务)。
为应对上述发改价格〔2017〕928 号文对国政通持续经营能力产生的不利影 响,
国政通采取以下应对措施:
(一)持续拓展数据源服务商
国政通将持续拓展数据源服务商的合作范围,凭借自身的先发优势和行业深耕经验,把握政府公共数据公开的发展时机,与更多合法合规的数据源服务商建 立合作关系,增加核验业务的种类和涵盖的范围,为更多不同需求的客户提供服 务。例如:国政通已与上海数据交易中心有限公司签署《数据互联服务合作协议》, 约定国政通基于商业需求,使用上海数据交易中心有限公司数据互联平台提供的 相关对接、供应协调、组织配送等服务,获取平台数据供应方许可提供的各类数 据及数据衍生品,上述合作协议将能为国政通带来新的身份信息核验业务。
(二)进一步开发组合产品
国政通目前提供的多数据源防欺诈业务中的核验服务多为单项验证,即客户 仅对某项信息进行验证,如身份证号码、学历学籍等。国政通将进一步开发组合 产品,同时利用多个数据源服务商的核验服务。客户可对被验证主体的多种信息 进行综合验证,全面、高效的了解被验证主体的信息的真实性。国政通提供的集 成服务,对客户价值更高,更有竞争力,也有利于国政通提高客户粘性,获得更 高的收益。
(三)大力发展人像比对业务
国政通正大力开发人像比对等新的业务模式。人像比对业务包括静态人像比 对和动态人像识别。静态人像比对指客户通过上传个人生活照和身份证照片,国 政通将两张照片进行比对,进而核验身份的真实性。国政通正在研发动态人像识 别对比技术,即通过摄像头对动态的人像进行抓取和识别,可以在银行、智慧社区、智能安防、精准营销推介等场景下应用。人像比对业务提高了身份核查的效 率,增加了身份核查的实施场景。该项业务在弥补传统身份核验业务存量减少的 同时,能够成为国政通新的增长点,国政通将逐步由单一的身份信息核验向智能人像识别核验转变。
从这看,影响在新业务开展下抵消了。其实国政通稀缺和优势在于全方位的身份认证,在这领域是绝对的龙头。
国政通的优势
(1)多种类数据资源优势
国政通接入全国公民身份信息系统、中国高等教育学生信息网、电信和联通 固话系统、全国工商企业系统、全国联网职业资格证书查询系统等第三方权威数 据源服务,数据种类较大且基本为权威数据,较其他竞争对手具有多种类数据资 源优势。
(2)丰富的客户资源
国政通深耕数据验证领域,建立了自己的品牌,拥有了广大客户基础。目前, 国政通的服务已广泛应用于互联网金融、银行、非银行金融机构、电信、专业服 务机构、互联网交友、物流、中介、租赁、家政等众多行业龙头企业,并率先在 ICP备案、电信实名、银行信用卡反欺诈、微博实名等项目上取得了良好的成绩。 公司丰富的客户经验将给公司未来拓展业务和稳定盈利起到推动作用。
(3)行业先发优势
国政通自2004年经营防欺诈服务,至今已13年。经过十几年的业务往来,国 政通与数据源服务供应商建立了良好的合作关系,并维持了较为稳定及数量较多 的客户资源。在供应端,身份数据验证涉及许多个人信息,多年的合作使国政通 取得了数据源提供单位的充分信任,能够获得稳定的数据服务能力。在客户端, 长久的业务拓展使国政通建立了包括金融、物流、电信等行业在内的广阔覆盖面。 此外,国政通还接受国务院互联网信息办公室、中关村科技园区管理委员会委托, 搭建互联网(微博)真实身份核验平台及中关村互联网金融信用信息平台,受到 相关政府及社会机构的认可。正是因为多年来在行业的积极开拓,国政通取得了 一定的先发优势,在业内获得了较大肯定。
(4)高效的运作和研发系统
国政通日常运作基于国政通物理云技术(IaaS,Infrastructure as a Service) 和国政通整合业务平台。其中国政通物理云技术采用行业内最先进的开源标准 Openstack。Openstack使得每个应用系统,不再依赖于具体的、分立的物理设备, 而是依赖于IaaS整体的资源池,从而使应用系统的可用性获得了质的提升。
综上所述,国政通与身份证号码查询中心、学信咨询均建立了长期合作关系, 合作情况较好,均能正常签署业务合同,能够获得稳定的数据服务能力;在客户 端,国政通长久的业务拓展使国政通维持了较为稳定及数量较多的客户资源;另 外,国政通无论是与数据源提供商相比还是与其他防欺诈服务提供商相比,均具 备较强的竞争优势。因此,国政通业务开展以及与主要供应商的合作关系均具备 较强的稳定性。
从这看,影响在新业务开展下抵消了。其实国政通稀缺在于身份认证,
[引用原文已无法访问]
静态人像对比,这个大家网上开户什么的类似自拍身份照用到的都是连到国政通的数据进行匹对。
动态人像对比,这个市场空间潜力更是巨大,正如国政通自己说的向智能人像识别核验转变。因为和其他人脸识别公司相比,国政通本身就有个人身份信息数据。而其他人工智能人脸识别公司技术再强,在需要验证个人身份时候,还是得连到国政通的数据。
然而这样一个真正的大数据应用的公司,估值竟然是行业平均水平的一半。
市场会什么时候完成这个纠错
毛利率保持在50%以上,
特别是一些 电信 互联网巨头 金融巨头 虽然他们本身就享有巨大的数据信息, 尤其是征信公司,上游的最核心的身份信息几乎都被国政通卡位。
其中国政通是最大的一方。特别是人工智能人脸识别领域,卡位最上游核心数据,不管人工智能人脸识别独角兽的技术再强,总需要和个人身份照信息匹对才能进行识别,而这就需要连到国政通的数据,这个地位价值两市稀缺。
国政通的身份认证,是根据客户需求 输入一些关键个人信息进行认证,反馈得到的是 一致或者不一致。国政通掌握的各类数据源越多(从身份证到人像到学历到征信等等),个人信息数据库就越丰富,那么他提供的服务内容价值就越大。
如果国政通现在单独上市,没有100亿根本都打不开。次新里面和大数据互联网相关的都是100倍,很多还不是领域的龙头。
[引用原文已无法访问]
目前按增发收购完成后 总市值52亿,对应18年动态PE只有25倍。然而这可是正宗的大数据身份信息龙头公司。也不是什么大市值大盘股的票。
之前我认为重组成功可能性不大,
形态是差了,不过一旦突破30了,那有等于走出这个平台了。
最主要还是严重低估,偏离正常估值一半。一个普通的大数据公司市场尚且都给到50倍以上,60-70倍估值,大家也都不觉得有多高,然而这样一个优质的大数据公司,身份认证独角兽级别的,却只给到20来倍。
我觉得这个是个漏洞。
[引用原文已无法访问]
这对于一个拥有国政通这样大数据应用,身份认证龙头公司,具备稀缺+垄断+唯一属性,这个估值水平比较行业内其他大数据领域的公司,低估的惊人。
A股里一些XX数据 的股,名为数据实则机房,这些大数据类股估值水平普遍都在50-100倍。
一个估值25倍市值50亿的大数据公司,拥有两市唯一也是国内这方面的稀缺处于寡头垄断地位的身份认证,掌握13亿公民身份信息的大数据信息供应商。这样的票 市场需要多长时间能纠错?
越跌反而越看好了。
这对于一个拥有国政通这样大数据应用,身份认证龙头公司,具备稀缺+垄断+唯一属性,这个估值水平比较行业内其他大数据领域的公司,低估的惊人。
A股里一些XX数据 的股,名为数据实则机房,这些大数据类股估值水平普遍都在50-100倍。
一个估值25倍市值50亿的大数据公司,拥有两市唯一也是国内这方面的稀缺处于寡头垄断地位的身份认证,掌握13亿公民身份信息的大数据信息供应商。这样的票 市场需要多长时间能纠错?
越跌反而越看好了。
我觉得没啥影响,更何况如今收购已经成功过会,华铭智能本身就是国内轨交AFC设备龙头,随着扫码支付刷脸支付普及发展,这块业务本身就前景很大。主业稳定增长。
收购的国政通,国政通科技股份有限公司成立于2001年,从协助建设运营中央政府门户网站,到推动政府上网、企业上网、家庭上网三大上网工程;从协助建设全国人口库,到建设运营微博实名认证平台、手机实名认证平台和中关村互联网金融信用信息平台等, 一直致力于成为中国领先的诚信信息服务商。
这家公司背景到自身实力,都很强大。稀缺+垄断+唯一。两市少有这样公司,单独上市,爆炒程度市值不会低于彩讯股份 万兴科技之类。
转自海通国金 关于 国政通华铭智能会议纪要
国政通发展历史背景是怎样的?当前市场壁垒在哪?公司核心竞争力是什么?未来公司的发展方向如何?是否具备一定垄断性?
公司一开始多协助政府、企业、家庭上网工程,和政府打交道较多,有一定的业务联系。后面公司决定做整合资源的服务工作。
当前大数据虽发展迅猛,但具有以下市场壁垒:
一、数据资源主要看谁的权威性好,谁的资源多。对现在的公司,要接入数据源是很困难的。国政通因为和政府等客户合作时间长,在安全性和规则上都比较清楚,而对于其他公司,后期获取数据资源难;
二、公司要把数据运用到实际市场中,解决关键性问题。国政通看重的是实际应用效果及实在效益,要给企业带来真正的收益,从而实现双赢。未来,公司既要应用新技术和创新方法来扩大数据资源,也要考虑市场和客户实际情况以及自身的成本、投入等方面,从而实现效益稳步增长。
该行业未来市场空间规模?公司目标份额多少?
份额看市场认可,从增长率上来说,业绩承诺的(25%)比较保守,公司会尽量超额完成。
Q 行业的壁垒?
A 一是资源,大数据 行业不是完全向市场开放的行业,需要与政府多年积累的信誉。公司最早当时属于邮电部数据局,国政通承接了最早的中国政府网,是最早的从事上网的企业,2004年公安部投建公民身份信息库,国政通参与承建。2005年人口信息库承建好了之后,我们作为其客户,获得使用授权。多年来在整个信息领域积累了口碑,政府也希望打通各种信息的孤岛,国政通能接到这些数据源,并且长久使用,是其他企业难以获得的。
技术上,对网络、端口的传输稳定性要求高,尤其是海量数据之下。国政通能提供7*24小时,365天的服务,客户用量大的时候会派驻场的人员,客户反馈比较满意。
身份信息有6-10家,会限定不同行业。移动运营商是我们在做。教育部制定的学历学籍信息,是我们和深圳鹏元。银行的客户,我们能覆盖到80%。
·新增长点·
Q 公司的增长点?
A 一是互联网+的推广,各种信息的认证需求在增加,新的应用场景在不停出来,对信息真实有效性需求在增大。其中既包含原有客户对新数据的需求,也有新增客户的数据验证需求。
公司目前偏重于静态信息(身份、学历学籍),动态信息较少(购物信息等),去年开始向动态信息迈进。
Q 新客户的拓展?
A 公司积极拓展产品结构,一是引入新的数据源,二是现有数据源增加比对的信息和内容,丰富产品。客户数量上,每年都有几十家新客户。老客户用新产品也归为新增收入。70%是老客户新增需求,30%是新增客户。
Q 人像比对业务的进展?
A 人像比对业务是落实人证合一,身份证照片和本人一致。公司16年上半年投入研发,今年进入快速增长时期,客户中电信运营商开始转向了人像比对,未来占比会越来越大。公司跟北邮联合实验室进行研发,内部也有技术团队跟进。
Q 加了人脸比对后的价值提升程度?
A 加入之后,提高1-2倍的价值。一是价值量的提高,二是用户越来越多,如P2P的公司除了单一身份信息,会有更多人脸比对的需求。人脸比对收入占比例低,10%左右,但发展趋势好。
Q P2P客户的发展情况?
A P2P今年增速在放缓,主要由于国家政策的限制,但是金融网贷 市场需求是很大的。公司跟多家P2P公司签约了精准营销,帮助他们获客。这块发展态势很好,明年着力的业务发力点。
Q 精准营销如何做?数据哪里来?
A 数据是客户给的,看严格的应用场景,做到合法合规严格,我们负责搭建模型。现在业务量不大,发展势头好,签约量增长。
Q 精准营销比较成熟,公司如何切入?
A 跟我们数据业务结合的方向,从市场上较成熟的团队入手,但自己要有内部团队。
Q 社保 信息的核验?
A 正在谈,信息量大,也比较全面。也包含身份信息,还有看病、医疗、甚至背调信息。
·其他·
Q 消费 金融和现金贷的客户?
A 有一些新的p2p在用,大的像宜信、趣分期,都是我们客户。阿里和腾讯都是公安部信息直联的,但不允许二次转售。
Q 应收账款的回收?
A 企业客户账期一般一个月,银行是一个季度,运营商是半年结算。银行、运营商增长快的话,应收增长较多。应收账款大部分是短期的。
Q 国家取消强制实名制验证的收费,对身份核验信息的需求影响?
A 对国家强制要求实名制的,姓名和身份证号的比对不需要收费了。但身份证上还有很多其他信息,住址、照片、有效期等。对现有业务有影响,不是很严重,客户单纯姓名+身份证 业务占比小,是否收费影响不大。
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仅仅是回归行业平均水平,那就是翻倍空间,国政通的价值有待市场进一步的挖掘。之所以比当初万兴更看好,因为国政通和万兴质地类似,都是独角兽级别。两市稀缺属性。而万兴当初40多时候估值和行业平均水平相当,但没体现出作为消费软件隐形冠军的溢价。但是华铭智能收购国政通后估值处于行业平均水平一半。跟不用说没体现出国政通,行业垄断+稀缺+唯一,卡位人工智能人脸识别上游 最核心的信息。
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而身份认证独角兽,大数据交易领域第一梯队 国政通,13亿国民身份信息垄断者,股东软银,客户垄断三大运营商,90%以上的内资银行,BATJ 微博小米滴滴等各行各业龙头。如今市盈率25倍,却乏人问津!
另:股东人数短短时间内增加近6千,兄怎么看?是真有这么多人看好?(或不看好大资金出货?)
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在对比下同为次新软件的彩讯股份,很多人都看好下一个万兴,但是一字板打到上百倍PE还不开板,直接透支。如果开板50以上 那估值和现在万兴差不多,能有多大空间。注定彩讯成不了下一个万兴。
低估的迟早会填平。就连蓝筹白马低估了都能在去年走强。更何况正宗大数据创业板的股。
国政通质地和万兴一样,身份认证大数据个人信息的独角兽级别。这个领域他就是业界龙头,近乎垄断的地位。彩讯股份大客户是移动,从最初给移动做139邮箱获得最先优势。国政通最初是建设运营中国政府网,公安部公民信息系统等国家级平台(可以和彩讯比较下哪个级别层面更高),为微博进行实名认证等,获得先发优势,在身份信息领域取得稀缺+垄断+唯一地位,大数据交易数据第一梯队。垄断三大运营商移动电信联通,覆盖内资银行90%以上,互联网巨头阿里支付宝腾讯百度京东小米滴滴微博等等都是他的客户,很多征信公司个人身份信息都来自于国政通。人工智能人脸识别独角兽公司识别技术再强,在匹配个人信息还是得连到国政通的数据进行个人匹配。卡位人工智能人脸识别最上游核心数据。不管是身份认证 征信系统还是无人银行无人零售刷脸支付,凡事需要验明身份信息匹对的时候都和国政通业务直接相关。这个空间有多大,而且这个领域国政通具备近乎垄断的优势地位。业绩比万兴强,和彩讯差不多。然而现在估值仅仅是彩讯发行价水平。是大数据互联网信息板块平均水平的一半。
25倍估值的正宗大数据身份认证龙头公司。如果单独上市,这就是发行市盈率发行价水平。
翻倍只是回归行业平均水平,再翻倍才能体现国政通的稀缺价值。彩讯都快200亿了 华铭智能+国政通 打到150亿200亿从逻辑上也完全说得通。70-100倍估值 只是和奥飞数据中昌数据数据港之类名为大数据股实则机房股的估值水平相当。但这些大数据股相比国政通并没有什么特别优势。
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华铭智能现在类似。出现市场对它估值判断误差。加上形态不好导致杀跌。
一年只要能把握其中一两次机会那都大赚了。
这是个翻倍空间,如果叠加风口和妖股溢价那就是200%的高度