芯片你们不炒北斗炒什么?
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恒大碧桂园融创中国。4倍的翻。你们不炒恒大系的参股?
芯片类的看外国芯片涨就高潮,正宗北斗要用在无人驾驶上即是军民融合和商业化的重要一步。这个也不炒?
研究报告:东北证券-北斗星通- 002151 -业绩增长稳健,内生外延添动力-170825
■高精度市场需求上扬,驱动业绩快速上升。www.hibor.com.cn·慧博投研资讯·2017 年上半年公司实现营收8.41 亿元,同比增长23.34%;归母净利润2551.65 万元,同比增长95.82%;扣非净利润为3470.34 万元,同比下降46.90%;EPS 为0.05 元,同比增长66.67%。www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)上半年高精度应用市场需求增长是公司业绩主要驱动力,其中华信天线实现营收1.75 亿元,同比增长127%;佳利电子营收1.52 亿元,同比增长25%;诺瓦泰国际合作业务营收1.52 亿元,同比增长48%。而公司扣非净利润下降主要由于股权激励成本和研发费用增长较大所致。
■ 外延并购布局,协同效应显著。2017 年上半年,公司收购德国Intech公司50%股权并增资项目获得国内主管部门审批,目前待德国政府审批后即可开展交割;公司收购加拿大Rx Networks 公司100%股权投资项目已获境内外主管部门批准,并顺利完成交割。Rx Networks 公司是辅助导航定位服务(A-GNSS)服务领域的主流服务提供商,拥有专业技术、成熟的运营网络和优质的规模用户资源,将显著提升公司现有A-GNSS 运营网络水平。
■ 加大重点研发投入,促进技术产品升级。公司在GNSS 芯片、微波陶瓷介质元器件、汽车电子和“北斗+通讯”等方向进行了重点研发投入,未来发展前景广阔。控股子公司和芯星通国内首发28nm 低功耗GNSS 芯片,其在功耗、性能等方面均达到国际先进水平;佳利电子实施LTCC 募投项目实现预期成果,市场需求旺盛;研究院深圳分院加大在高精度天线、5G 移动通讯基站天线上的研发力度,未来发展空间巨大。
■ 盈利预测及投资建议:公司在北斗芯片产业发展前景良好,内生外延带来进一步增长。预计公司2017 年-2019 年营收分别为22.21 亿元、29.70 亿元和38.80 亿元,归母净利润分别为1.05 亿元、1.26 亿元和1.58亿元,EPS 分别为0.20 元、0.25 元和0.31 元,当前股价对应的动态PE为130 倍、108 倍和86 倍,首次覆盖,给予“增持”评级。
■ 风险提示:外延并购不及预期;新产品拓展不及预期
芯片类的看外国芯片涨就高潮,正宗北斗要用在无人驾驶上即是军民融合和商业化的重要一步。这个也不炒?
研究报告:东北证券-北斗星通- 002151 -业绩增长稳健,内生外延添动力-170825
股票名称: 北斗星通 | 股票代码:002151 | 研报出处:东北证券 | 研报作者:熊军 |
研报栏目:公司调研 | 研报类型:(PDF) | 研报大小: 534 K | 分享时间:2017-8-28 13:43:52 |
■高精度市场需求上扬,驱动业绩快速上升。www.hibor.com.cn·慧博投研资讯·2017 年上半年公司实现营收8.41 亿元,同比增长23.34%;归母净利润2551.65 万元,同比增长95.82%;扣非净利润为3470.34 万元,同比下降46.90%;EPS 为0.05 元,同比增长66.67%。www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)上半年高精度应用市场需求增长是公司业绩主要驱动力,其中华信天线实现营收1.75 亿元,同比增长127%;佳利电子营收1.52 亿元,同比增长25%;诺瓦泰国际合作业务营收1.52 亿元,同比增长48%。而公司扣非净利润下降主要由于股权激励成本和研发费用增长较大所致。
■ 外延并购布局,协同效应显著。2017 年上半年,公司收购德国Intech公司50%股权并增资项目获得国内主管部门审批,目前待德国政府审批后即可开展交割;公司收购加拿大Rx Networks 公司100%股权投资项目已获境内外主管部门批准,并顺利完成交割。Rx Networks 公司是辅助导航定位服务(A-GNSS)服务领域的主流服务提供商,拥有专业技术、成熟的运营网络和优质的规模用户资源,将显著提升公司现有A-GNSS 运营网络水平。
■ 加大重点研发投入,促进技术产品升级。公司在GNSS 芯片、微波陶瓷介质元器件、汽车电子和“北斗+通讯”等方向进行了重点研发投入,未来发展前景广阔。控股子公司和芯星通国内首发28nm 低功耗GNSS 芯片,其在功耗、性能等方面均达到国际先进水平;佳利电子实施LTCC 募投项目实现预期成果,市场需求旺盛;研究院深圳分院加大在高精度天线、5G 移动通讯基站天线上的研发力度,未来发展空间巨大。
■ 盈利预测及投资建议:公司在北斗芯片产业发展前景良好,内生外延带来进一步增长。预计公司2017 年-2019 年营收分别为22.21 亿元、29.70 亿元和38.80 亿元,归母净利润分别为1.05 亿元、1.26 亿元和1.58亿元,EPS 分别为0.20 元、0.25 元和0.31 元,当前股价对应的动态PE为130 倍、108 倍和86 倍,首次覆盖,给予“增持”评级。
■ 风险提示:外延并购不及预期;新产品拓展不及预期
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——大数据 云计算——北斗导航 (软件硬件)——物(车)联网(智能类)——人工智能——3d打印
否则就是死多活少
这么低的位置,华力创通,合众思壮都上去了、
北斗星通还带融资,炒起来就是给大咖来抢的标的。
[引用原文已无法访问]
不信恒大回归概念和北斗比现在的什么盐湖提锂概念差。
恒大,碧桂园,融创中国,炒参股不比纯地产赚?
1、宝鹰股份:实控人旗下企业宝信投资斥资50亿元投资中国恒大 ,持股1.8657%,恒大地产为公司第一大客户。
2、广田集团:控股股东旗下企业广田投资斥资50亿元投资中国恒大 ,公司是恒大地产精装修工程的最大供应商。
3、经纬纺机:子公司中融国际信托旗下中融鼎兴将参股1.32%;
4、山东高速、山东路桥:大股东山东高速集团将持有恒大地产1.32%股份。
5、老板电器:5月6日发布公告称,公司拟 以1亿元投资苏州工业园区睿灿投资企业,从而间接参与恒大地产的新增注册资本认购,以此获得恒大地产重组上市资本收益以及与恒大地产保持业务战略合作。
6、万和电气:5月6日发布公告称,公司拟以自有资金2亿元投资入伙苏州工业园区睿灿投资企业。
7、顾家家居 和友邦吊顶:通过苏州工业园区睿灿投资企业间接参与恒大地产的增资,其中顾家家居拟以自有资金向苏州工业园区睿灿投资企业投资约5.03亿元。
·点评·
卫星导航营收毛利略有下降,多轮驱动保障总体业绩平稳增长
2016 年,北斗行业继续快速发展,相关应用及覆盖范围大幅增加。www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)但是,受军改影响,北斗行业订货大幅延后。在此背景下,公司作为北斗龙头其卫星导航业务营收占比同比2015 年降低19.05%。同时,公司其他业务都有一定程度增长,其中雷达仿真测试业务同比大幅增长32.44%,而毛利率同比只略微下降1.93%。因此,公司作为北斗龙头之一在北斗行业订货普遍受影响的情况下,凭借多轮驱动优势下依旧取得了营收的增长以及净利润的大幅增长,凸显了公司综合实力以及明显的产业优势。另外,预计2017 年军改落地,北斗订单将出现回暖。
加大市场营销力度推进卫星应用,继续加强研发巩固核心竞争力
2016 年,公司研发投入月1.20 亿元,占营收比例为28.67%。公司作为技术研发型高科技企业,充足的研发投入将是公司保持和巩固核心竞争力的关键。
同时,年内公司继续提升营销能力,推动产业和市场发展。公司与四川地矿局、中国信通院、军工研究所签订合作协议,推动卫星产业应用。公司在高精度领域,积极开拓新疆精准农业应用业务。我们认为,公司在加大研发投入力度保障领先优势的同时加大市场营销力度,将有望迎来卫星通信、导航的应用收获期,从而受益北斗全球系统的建设以及卫星通信的快速发展。
北斗星通( 002151 )并购德国汽车工程服务提供商
北斗星通今日公告,公司拟通过股权收购及增资方式,以合计8000万欧元的现金对价,取得德国in-tech GmbH之57.14%的股权。
具体来看,北斗星通拟通过旗下全资子公司北斗星通(重庆)汽车电子有限公司(下称 重庆北斗星通 ),以6000万欧元的对价收购Friedrich & Wagner Holding GmbH(简称 交易对方 )所持有的德国in-tech GmbH的50%股权;收购完成后,重庆北斗星通将再对标的公司增资2000万欧元,用于其业务发展、技术研发和市场开发。上述收购和增资完成后,重庆北斗星通将合计持有标的公司57.14%的股权。同时,为完成对标的公司的股权收购及收购后的增资,北斗星通拟以自有资金6.5亿元对重庆北斗星通进行增资,增资后仍持有其100%股权。
资料显示,in-tech GmbH成立于2002年6月,Friedrich & Wagner Holding GmbH为其唯一股东。作为国际知名汽车工程服务提供商,in-tech GmbH主要为汽车生产厂商提供汽车电子电器测试与验证的工程服务。同时,为实现公司业务的进一步增长,其逐渐对汽车电子软件开发以及工业4.0业务板块增加投入。具体来看,in-tech GmbH主要业务包括三大部分,一是汽车电子电器测试与验证的工程服务业务,客户包括世界知名汽车生产厂商、汽车零部件一级供应商,这是其目前最主要收入来源;二是汽车电子电器的软件开发服务,这是未来发展的主要业务方向;三是高级驾驶辅助系统、车载信息娱乐系统及相关业务。
财务数据显示,in-tech GmbH在2015年、2016年营业收入分别为5285.5万欧元、6857.2万欧元,净利润分别为320.9万欧元、263.8万欧元。其预计未来三至四年的收入和利润将持续增长。
北斗星通表示,本次交易符合公司 内生+外长 的战略发展规划,有利于推动公司加深与国内汽车厂商的合作,推进公司的国际化发展进程。本次交易完成后,公司可引进国外先进的汽车电子技术及人才,提升汽车电子业务板块的技术实力和业务规模;同时,标的公司拥有成熟的汽车电子电器测试业务能力及技术开发能力,有利于推动公司汽车电子业务板块的规模化发展。
[引用原文已无法访问]
有补涨需求。
旗下和芯星通芯片技术国内领先,持续研发投入
和芯星通专业从事高集成度芯片设计和高性能GNSS 核心算法研发,成功研发了星云NebulasTM 多系统多频率高性能SoC 芯片、蜂鸟HumbirdTM 低功耗GNSS SoC 芯片,多款导航授时模块以及高精度OEM板卡等产品,在国内芯片领域处于领先阵容,截止2014 年6 月底,导航芯片累计销售突破百万片,自主北斗芯片及模块业务还开拓了IP 授权业务模式,拓展了通信领域业务合作机会。www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)并且公司持续加大研发投入,上半年研发投入同比增长25%,旨在获取更多的市场份额及推动行业的发展。
成立北斗股权基金,继续推进产品多元化战略
公司未来将会形成芯片、天线、应用(车、手机领域)等业务子版块,以芯片业务为核心,积极探索消费类电子、移动互联网、国防军工等领域,汽车电子与导航业务方面,进一步稳固了“前装+后装+出口”的业务格局,为了更好地发展公司卫星导航及其他相关国防业务,公司拟出资1.18 亿元设立全资子公司,做强做大国防业务板块,并且公司合资成立北斗股权基金,目的在于及时把握我国北斗导航系统“军民融合”的趋势,提前投资导航应用及地理位置信息服务产业链及产业链与互联网融合创新领域。
收购华信和佳利,纵向一体化
公司8 月收购华信天线和佳利电子,客户资源更丰富,用户重复度高,两家公司给承诺的业绩较高,若均在2014 年完成股份交割,则二者2014 年的净利承诺为8100 万元,而公司去年净利润仅为4300 万元,带来的利润增厚非常可观。
此外,华信天线毛利率非常高,在天线行业排名靠前,对技术的掌握和成本控制优势很明显。佳利做导航天线,此次收购进一步巩固了公司在北斗产业链上游的地位。预计公司营收将保持30%的增长,为纵向一体化战略实施提供支撑。
北斗芯片火鸟亮相 引领国产多模芯片进入28nm时代闪耀在太空中的北斗导航卫星,在国内正逐步打破GPS在卫星导航系统的垄断地位,并准备2020年面向全球开展服务,北斗导航系统无疑已成为我国的一张新名片。
北斗28纳米低功耗多模芯片正式问世
近期,我国首款支持全球信号的28纳米北斗多模芯片“火鸟”在第八届卫星导航学术年会上首次亮相。从开始产业化应用至今,已有近5年的时间。该芯片在低功耗上取得重大突破,尺寸为1.9毫米x2.9毫米, 仅铅笔尖大小,具国际领先地位。同时支持四大全球导航卫星系统,即将引领国产多模芯片进入28纳米时代。
据悉,“火鸟”将率先支持北斗三号系统信号,并与北斗全球卫星导航系统建设同步发展。除支持BDS、GPS、GLONASS、Galileo四系统外,还支持WAAS/QZSS/EGNOS/MSAS/ GAGA N增强信号,实现了全球通用。在这段时间里,北斗的影响力主要集中在行业应用领域,如车载、测绘、地质勘探、渔业、农业、野生动物保护等领域等。而“火鸟”的问世,将为其提供一站式位置服务全方位解决方案。
此外,“火鸟”还内置了Sensor Hub,实现多传感器融合,可扩展支持WiFi, Cell ID与sensor、GNSS的混合定位,PDR与Hybrid算法提升定位精准度;支持DGNSS, 差分定位精度可达0.5m;支持AGNSS,提供快速启动性能。芯片内置抗干扰模块和LNA,-162dB的超高灵敏度,可适应更复杂的集成环境和信号场景,保持持续精准定位。
得益于 集成电路 大基金支持
任何一款芯片的问世,前期都需要巨额的研发投入,没有资金,就无法实现技术突破,没有技术突破,北斗产业谈何发展壮大。
对此,2013年开始,我国政府决心发展 集成电路产业 ,出台《集成电路产业推进纲要》。2014年成立1300多亿元的集成电路大基金,开始推进中国集成电路产业的发展。北斗作为国家自主知识产权的卫星导航系统,其中北斗芯片的发展成为我国集成电路产业发展的重要组成部分。
而作为我国自主知识产权的北斗产业,2016年2月,此项基金投入逾16亿元,用于“火鸟”研制、基于云计算的定位增强和辅助平台系统研发以及产业化项目。如今历经艰难曲折,终于迎来了“火鸟”的问世。
北斗应用快速步入物联网时代
高性能芯片的出现无疑正推动北斗加速走向大众,而随着民用领域技术壁垒的消除,北斗产业化向民用领域发展已成趋势。
目前“火鸟”一上市就获得了市场青睐。
ofo共享单车与北斗星通已签署战略合作协议,双方将针对北斗系统在共享单车领域的应用进行深耕,包括基于“火鸟”芯片和核心算法,为用户提供更精确的车辆位置。
而华为、三星、苹果手机也已有支持北斗的应用, 国产芯片 的迭代正助力北斗应用快速步入物联网时代。下一步,火鸟芯片还将应用于手机、运动手表、共享单车(智能锁)、智能头盔、新能源汽车等领域。
新时代为北斗产业提供了新的发展契机。未来,如何使北斗在民用领域大规模应用,成为北斗产业化进程中的需要攻克的最大难关,最终走向国际才有希望。
满地的小黄车。这个没联想?
去垄断少不了北斗和卫星的配合,真不知道今天他们拉合众思壮干嘛。北斗新通看名字都正宗啊。,
累计持有:32528.27万股,累计占总股本比例:63.43%,较上期变化:-252.45万股↓
股东名称 (单位:万股) 持股数 占总股本比(%) 股份性质 增减情况
─────────────────────────────────────
周儒欣 4298.28 8.38 无限售A股 未变
12894.84 25.15 限售A股 -
国家集成电路产业投资基 5875.44 11.46 限售A股 未变
金股份有限公司
算了。我割肉,傻逼妹的救。