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天哪噜!中东土豪也来了!!
无名峰
淘股吧原创 2017-08-09 20:55
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bbss
2017-08-09 20:57
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明天上冲50元
沙发 · 淘股吧
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无名峰
楼主
2017-08-09 21:00
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十大股东亮点:
1、香港中央结算局加仓
2、中东土豪进场
3、从未进过任何股票十大股东的平安大华基金高调进场
4、从未进过任何股票十大股东的个人投资者郭超高调进场
5、国内机构离场
板凳 · 淘股吧
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无名峰
楼主
2017-08-09 21:02
只看TA
7月以来香港资金不断加仓!
[淘股吧]
地板 · 淘股吧
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youjia888
2017-08-09 21:03
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学了
第4楼 · 淘股吧
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无名峰
楼主
2017-08-09 21:08
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中报符合原来公司的预告,关键是公司对1一9月的业绩预告显示了公司对自己的信心,上半年刘总在公开场合说,年底最迟明年初,公司业绩会追上来,现在公司预告第三季,业绩就有可能追上来。
[淘股吧]
今年公司连续推出几款直接面向消费者的产品,讯飞翻译机,大阿尓法蛋
机器人
,车载新品小飞鱼,其中讯飞翻译机和小飞鱼有望爆款,因为这二个产品确实极大方便使用者,存在大量刚需,且讯飞产品技术上明显领先同行,这也是公司预计前三季净利从1.39---2.7亿,幅度有点大的主因,毕竟这二个产品的销售预估有点难,但正因为这二个产品,讯飞业绩有超预期的可能,因为他们可能大爆。
中报显示最困难时刻已过,收获在即.
第5楼 · 淘股吧
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无名峰
楼主
2017-08-09 21:09
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已公布的中报,中东土豪只持有2家,2230是其中之一。谢谢回帖。
[引用原文已无法访问]
第6楼 · 淘股吧
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无名峰
楼主
2017-08-09 21:12
只看TA
公司的营收每年增长保持在40%以上,接近5成。
散户增多,谨慎持股。
第7楼 · 淘股吧
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无名峰
楼主
2017-08-09 21:13
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买讯飞靠的是胆识。这个胆识来源于对AI时代到来的认可。企业能否成为AI时代的伟大企业,只有天知道,但毫无疑问,目前它的可能性最大。其它都是神马!
第8楼 · 淘股吧
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bnbn
2017-08-09 21:21
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十号开股东会,它的产品层出不穷。现在不到五十,会不断走高年年月月?太有想象力的讯飞。买到低位不是厉害,厉害的是忍着几年十年不出。直到你发达了。
第9楼 · 淘股吧
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无名峰
楼主
2017-08-09 21:21
只看TA
1.报告期内公司营业收入增长 43.79%,毛利总额增幅达到 46.99%,毛利总额达到 10.27 亿元,较
[淘股吧]
上年同期增加 3.28 亿元,呈现收入、毛利、用户数同步快速增长的良好态势。但归属于上市公司股东的净
利润比上年同期减少 1.49 亿元,下降 58.11%,主要系公司在
人工智能
重点应用领域持续加大核心技术研发、渠道建设和产业布局,费用增幅较大,去年有非经常收益1.2亿。
注意一季度营收增加35%,毛利增加38%,二季度加速增长,全年可能达到60%以上增长。
点评:毛利增加47%,3.28亿,用于产品研发、渠道建设和产业布局,为未来高增长奠定基础。
2.境外资金看好加仓,香港结算中心加仓300万股共计1300万股,新进一家QFII 700万股,新进一家基金,一家信托。它们把它当BAT投资了。
3.语音合成:全球第一名;
4.语音识别:研发完成在深度学新框架下的语音识别技术,识别准确率大幅领先竞品,已经达到大规
模上线条件。针对采访、会议、节目、授课等场景下的语音转写效果持续提升,达到实用门槛。
点评:达到实用门槛意味着马上市场化了,开始卖产品了。
5.机器翻译:在中英翻译保持领先的基础上,维汉口语翻译持续发力,在多个口语场景下保持比竞品 40%
的领先优势。在离线机器翻译算法上取得重大突破,将有力支撑离线版本便捷式翻译机(不依赖于网络的)
的发布。
点评:离线机器翻译算法上取得重大突破,意味着万亿级别产品翻译机要遍布全球,比手机用量大的多而且是唯一。
6.机器阅读理解:全球第一名,机器阅读理解技术拥有广阔的应用场景,是认知智能的关键技术环节之一。
7.智能评测:中英文作文及主观题评分核心技术指标显著提升,在部分省份高考中的应用试点中,中英文作文评分人机评分一致率达 95%。
点评:智能老师
机器人
横空出世。
8.语音交互:推出 MORFEI 麦克风,内置 AIUI 核心能力,在家居环境下,5 米距离有效拾音达到 95%
科大讯飞股份有限公司的唤醒率以及 93%的识别率,继续领跑行业,同时 AIUI 在全双工持续交互、上下文对话等互特性上也有显著提升。
点评
智能家居
舍弃我谁,已经与各大电视厂商合作。
9.开放平台的商业化探索取得突破进展,基于讯飞大数据优势,广告投放效果提升,标签 ROI(关联性
Relevance、原创性 Originality、震撼性 Impact,衡量广告效果的重要标准)大幅提升 2.3 倍,已逐步发展
成为行业主流的数字广告平台。基于人工智能技术和人机协同反作弊系统,每天可以为广告平台过滤异常
流量 20%左右,开放平台营业收入同比增长 317.71%,毛利同比增长 1880.77%,毛利率增长 33.47%。
点评:平台也开始赚钱了,BAT不就是靠平台赚钱吗?
10.教育也个性化增值收费了,上半年3000万。
点评:这个也是
互联网
增值服务啊,全国有多少学生?找到商业模式就是爆发的开始。
其它的司法领域、车载领域、医疗领域、智慧城市就不一一点评了,自己看吧。
布局已经初步完成,效果开始显现,并且公司在继续加大投入,我们支持继续投入抢占先机,不在意目前盈利,眼光要长远,爆发期来临了。
第10楼 · 淘股吧
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无名峰
楼主
2017-08-09 21:24
只看TA
那个平台,到底提供什么服务?那么挣钱。开放平台营业收入同比增长 317.71%,毛利同比增长 1880.77%,毛利率增长 33.47%。
我是初中生家长,这个暑假学校在智学网开通了网上直播课堂,直接网上交费,我交了320元。另外智学网成绩分析我也交了120元。
第11楼 · 淘股吧
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无名峰
楼主
2017-08-09 21:26
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外资进,中资撤。谁对谁错。
难道只有老外才知道科大值多少钱?
中外智慧大比拼!!!!
第12楼 · 淘股吧
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无名峰
楼主
2017-08-09 21:28
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一季报就已经预计半年利润下降60%,大跌后居然还能爆炒!
明天你们还打算上车么?
第13楼 · 淘股吧
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miaohy
2017-08-09 21:48
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这业绩,明天应该大跌才对啊
第14楼 · 淘股吧
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无名峰
楼主
2017-08-09 21:50
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互联网
时代的
微软
IE与网景公司(netscape),交换机时代的华为与朗讯,技术都很牛,甚至后者更强大。
[淘股吧]
讯飞究竟会成为昙花一现的网景公司和朗讯公司,还是巨无霸华为与微软,也许刘庆峰都无法预知。
这是个伟大的时代,伟大到即使我们赌输了,也在所无悔!
第15楼 · 淘股吧
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无名峰
楼主
2017-08-09 21:51
只看TA
中报业绩一季报就预告了,股价跌了吗?
[引用原文已无法访问]
第16楼 · 淘股吧
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无名峰
楼主
2017-08-09 22:16
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低调的讯飞正得到国际认可.
第18楼 · 淘股吧
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知足的猪婆
2017-08-09 22:27
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股价三月底是高点跌到五月底,六月开始上涨的。
第20楼 · 淘股吧
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无名峰
楼主
2017-08-09 22:29
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8月13日晚20:30,
科大讯飞
执行总裁胡郁将亮相《我是未来》节目;届时这位萌帅科学家将大展神勇,带大家领略讯飞科技王国的神秘魅力!
第21楼 · 淘股吧
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yagao1123
2017-08-09 22:40
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牛!土豪!
第22楼 · 淘股吧
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无名峰
楼主
2017-08-09 22:46
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彩蛋全集中在新业务里!
1.智慧教育增长超过百分之50
2.车载业务增长超百分之100
3.大数据广告业务增长超百分之300(这是新增业务)
第23楼 · 淘股吧
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无名峰
楼主
2017-08-09 22:57
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中报两点核心亮点
[淘股吧]
第一点:公司一如既往的大投入大研发。敢于投入,勇于投入,不计较利润得失,这不是什么人都可以做到,都有这个胆量和能力的。境界只在高处!做事是踏踏实实在低处。而且不仅投入技术研发,还在大规模的投入渠道建设,销售网络的建立,一个庞大的科技商业帝国正全面悄悄的奠基!
第二点:大A的国际化,美国化,香港化在持股变化中正悄然地演化为现实。短炒内资退出,QFII和信托及港资大规模的进入。国际化的投资理念将会进一步深入地演化。一场全新的投资理念,全新的投资逻辑,全新的投资哲学必将随着MSCI在大A板产生翻天覆地的革命性的变革!
当市盈率高至300-1000时,一切可能会看起来匪夷所思,而一切又是如此的符合逻辑。比如特斯拉。
科技必将改变生活,科技必将引领世界,科技也必将造福世界。
当然,你也必将因为追随之而创造财富!
营收和毛利已经解释了技术的进步将带来什么。很好了。
第24楼 · 淘股吧
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无名峰
楼主
2017-08-10 09:10
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营收毛利大幅增长,AI 研发和渠道布局持续投入影响净利润
[淘股吧]
科大讯飞
发布2017 年中报,公司上半年实现营业总收入21.02 亿元,同比增长43.79%;实现毛利10.27 亿元,同比增长46.99%;呈现收入、毛利、用户数同步快速增长的良好态势。实现归母净利润1.07 亿元,同比下降58.11%;扣非归母净利润7.89 亿元,同比下降10.91%,主要系去年同期讯飞皆成投资收益以及AI 研发市场费用增加所致,符合市场预期。同时公司预测2017 年前三季度归母净利润同比变化幅度-50%至0%。
AI 研发市场布局加大使费用成本增加,去年同期投资收益致利润增幅变动报告期内公司各项业务营收、毛利、用户数大幅增长,归母净利润同比下降主要系以下两个因素影响所致:一、公司在2016 年上半年把参股子公司讯飞皆成变成控股子公司,形成投资收益1.17 亿元,导致 2017 年科大讯飞非经常性收益比 2016 年同期大幅减少;二、公司在
人工智能
重点应用领域持续加大核心技术研发、渠道建设和产业布局,费用增加总计达3.6亿元,超过新增毛利3.28 亿元,该因素使得公司归属于上市公司股东的净利润同比下降12.57%,但为未来发展进一步奠定了扎实基础。
教育领域AI 率先突破,“平台 赛道”的人工智能战略成果不断显现公司“平台 赛道”的人工智能战略成果不断显现,平台类业务方面:人工智能开放平台用户规模、开发伙伴数量、交互请求数保持快速增长,智能车载语音、移动
互联网
和智能硬件等领域的业务规模、用户规模持续上升;在客服、教育、医疗、司法、智慧城市等重点行业的各条赛道上,通过核心技术创新 行业应用数据及行业专家经验的整合,聚焦行业需求持续迭代,应用成果不断显现。其中教育率先突破,讯飞AI 教育重要载体智学网增值服务的付费用户快速增长,上半年营收超过3000 万元,教育行业营收同比增长57.71%,毛利同比增长 105.56%,日益进入收获期。
AI 核心技术持续进步,关键领域国际领先
作为中国智能语音与人工智能产业领导者,公司在语音合成、语音识别、口语评测、自然语言处理、机器翻译、常识推理等多项人工智能核心技术上拥有国际领先的成果,囊括多项国际人工智能大赛的冠军,在认知智能领域,相继获得国际认知智能测试全球第一、国际知识图谱构建大赛核心任务全球第一,改写了全球智能语音与人工智能技术的竞争格局。AI 核心技术为公司各产品的市场竞争树立了较高的技术壁垒,为人工智能在产业层面的应用爆发奠定扎实的基础。
人工智能引领者,“平台 赛道”即将全面突破,维持买入评级我们预计公司2017-2019 年公司归母净利润分别为6.23 亿元、8.10 亿元、10.53 亿元,对于当前股价PE 108、83、64 倍。公司作为人工智能产业引领者将充分受益于正在到来的AI 时代,紧抓核心技术源头,“平台 赛道”的人工智能战略成果不断显现,维持“买入”评级。[华泰证券股份有限公司]
第25楼 · 淘股吧
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无名峰
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2017-08-10 09:12
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无名峰
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2017-08-10 11:39
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002230
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[淘股吧]
事件: 公司发布 2017 年中报,实现营业收入 21.02 亿元,同比增长 43.79%,归属于上市公司股东的净利润 1.07 亿元, 同比下降 58.11%。
收入、毛利指标健康, 打造世界级旗舰,需厚积薄发: 公司上半年的营收和毛利指标良好, 实现毛利 10.27 亿元,同比增长 46.99%。营收增长 43.79%。而净利润下降早在一季报时便有预告,市场已有充分预期,净利润下降主要由于去年同期业绩存在 1.17 亿元非经常性损益的附加效应(收购讯飞皆成导致),并非公司实际业务的变动引起。与此同时,公司上半年的销售和研发投入依旧保持了高力度,销售费用同比增长 66%,研发投入同比增长 55.85%,一定程度上也对净利润造成了的影响。 市场依旧关心公司业绩是否能落地的问题。我们认为公司具备成为国际级
人工智能
龙头企业的潜力,而这一过程需要厚积薄发,特别是 AI 领域技术壁垒较强,高投入是前期的必经之路。我们看好公司长远的成长性和技术实力, 作为 A 股为数不多的纯 AI 优质标的,公司享有确定性溢价。
《新一代人工智能发展规划》已落地, 公司将充分受益: 上月印发的《新一代人工智能发展规划》 中明确提出了我国 AI 产业的三阶段目标, 并指出要在2020 年之前培育若干全球领先的 AI 骨干企业。我们认为国内 AI 产业已经来到了“黄金时代”的大门前, 公司作为国内 AI 龙头企业,将充分受益。
教育业务盈利能力转优,拐点已隐隐作现: 上半年,公司营收占比最大的教育业务收入同比增长 57.71%,毛利同比增长 105.56%, 而投入在教育方向的费用同比仅增长 21.27%, 盈利能力开始逐步提升。 这为公司业绩的落地和放量释放了积极信号, 拐点已近。
维持“强烈推荐-A”评级: 考虑公司在 AI 行业的领先地位及未来业绩的爆发性。维持 2017-18 年业绩预测为 5.4/8.5 亿元,维持“强烈推荐-A”投资评级。
风险提示: (1) 教育等行业拓展低于预期(2)核心技术遭遇瓶颈[招商证券股份有限公司]
第27楼 · 淘股吧
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无名峰
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2017-08-10 11:39
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002230
)
[淘股吧]
业绩符合预期。 2017 年上半年,公司实现营业收入 21.02 亿元,同比增长 43.79%;归属母公司净利润 1.07 亿元,同比下滑 58.11%, EPS 0.08元,符合预期。利润大幅下滑主要因公司在
人工智能
重点应用领域持续加大核心技术研发、渠道建设和产业布局,费用增加总计达 3.6 亿元,超过新增毛利 3.28 亿元,该因素使得净利润同比下降 12.57%;此外公司 2016 年收购参股公司讯飞皆成部分股权,皆成由参股成为控股子公司,在合并报表中按财务准则实现投资收益(非经常性损益) 1.17亿元,该部分收益导致 2017 年公司非经常性收益比 2016 年同期大幅减少。2017 年上半年公司扣非净利润 7886.7 万,同比下滑 10.91%。
收入、毛利大幅增长,但费用投入加大是目前公司发展阶段的主要特征。 报告期内公司营业收入增长 43.79%,毛利总额增幅达到 46.99%,毛利总额达到 10.27 亿元,较上年同期增加 3.28 亿元,呈现收入、毛利、用户数同步快速增长,但费用增幅加大影响净利润增长的态势,符合我们对公司目前所处的人工智能重点应用领域快速布局,尤其是教育行业进入标准化产品智慧课堂推广阶段特征的判断,预计全年仍将维持这一趋势。公司费用增加主要包括三个方面:
1、加大人工智能核心技术及应用研发,对应产生的研发费用化支出及资本化摊销 3.58 亿元,较上年同期增加 1.39 亿元,增长 63.75%;
2、为加大市场推广能力,建立覆盖全国的营销渠道和服务网络,对应产生的销售费用发生 4.14 亿,较上年同期增加 1.65 亿元,增长 66.00%;
3、运营支撑及折旧、办公等费用增加,对应产生 1.47 亿元,较上年同期增加 0.56 亿元,增长 61.97%。
教育是公司收入和毛利主要增长极。报告期内公司教育业务营业收入 5.65 亿元,同比增长 57.71%,毛利率 55.38%,提升 12.89%,带动公司整体毛利率提升 1.17%。公司教育方面毛利同比增长 105.56%,投入在教育方向的费用同比增长 21.27%,教育行业日益进入收获期。从去年开始大力推广的智慧课堂产品已覆盖全国近 2100 所学校,在今年上半年智慧课堂产品销售中,代理商投标占比已经达到 87.9%。公司教育系列产品已经覆盖全国 15000 余所学校,活跃师生用户超过 1500万,智学网已覆盖全国 32 个省级行政区超过 12000 所学校(含 68 所国百强校)。智学网的商业化运营在近 1500 所学校进行试点,增值服务的付费用户快速增长,上半年营收超过 3000 万。
司法、医疗等领域应用快速推广。公司智能语音庭审已在全国 29 个省份市场布局,公司在检查系统领域围绕国家司法体制改革,建立以人工智能为主导的智慧检务,打造 AI 智慧检务应用,从单一产品应用向全业务流程解决方案构建,深入检察各业务场景(公诉、侦监、案管、检委会等办公办案),形成与公诉业务紧密联系的审讯→审查→定性量刑→决议→出庭示证的全业务流程解决方案,报告期内试点应用已经拓展到全国 16 个省份。公司面向医疗行业积极布局智能语音、医学影像、基于认知计算的辅助诊疗系统三大领域,医疗影像方面此前在由国际医疗影像大会组织的
LUNA
(LUng Nodule Analysis)比赛中,讯飞计算机医疗影像获得全球最好成绩。
语音开放平台商业化取得突破。讯飞开放平台开发者达 37.3 万(同比增长 133%),应用总数达 28 万(同比增长 41%),日服务量达 37 亿人次(同比增长 54%);平台总用户数(终端设备数)达到 14.7 亿(同比增长 81%),月活跃用户达 3.1 亿(同比增长 31%)。开放平台的商业化探索取得突破进展,基于讯飞大数据优势,广告投放效果提升,标签 ROI 大幅提升 2.3 倍,已逐步发展成为行业主流的数字广告平台。基于人工智能技术和人机协同反作弊系统,每天可以为广告平台过滤异常流量 20%左右,开放平台营业收入 1.25 亿元,同比增长 317.71%,毛利同比增长 1880.77%,毛利率增长 33.47%。
投资建议:公司作为国内语音产业无可争议的龙头,各行业人工智能应用突飞猛进,此外完善激励机制后,有望进一步释放活力。预计2017-2018 年 EPS 分别为 0.37 和 0.46 元,维持“买入-A”评级,6个月目标价 55 元。
风险提示:新业务进展不达预期风险。[安信证券股份有限公司]
第28楼 · 淘股吧
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无名峰
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2017-08-10 11:42
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投资要点
[淘股吧]
事项:公司公告 2017 年半年报,2017 年上半年实现营业收入 21.02 亿元, 同比增长 43.79%,实现归母净利润为 1.07 亿元,同比下降 58.11%,EPS 为 0.08 元。公司同时収布 2017 年前三季度业绩预告,预计 2017 年前三季度归 母净利润变动幅度为-50%至 0%,归母净利润变动区间为 13,923.76 万元至 27,847.52 万元。 平安观点: 公司营业收入持续高速增长:根据公司 2017 年半年报,公司 2017 年上 半年实现营业收入 21.02 亿元,同比增长 43.79%,实现归母净利润为 1.07 亿元,同比下降 58.11%。公司营业收入持续高速增长,归母净利润较去 年同期下降,主要原因是去年上半年公司收购讯飞皆成导致非经常性损益 增加 1.17 亿元;此外,上半年公司在
人工智能
重点应用领域持续加大核 心技术研収、渠道建设和产业布局,费用增幅较大,影响了税后利润。在 毛利率斱面,公司 2017 年上半年综合毛利率为 48.84%,相比去年同期 小幅增加 1.06 个百分点。在期间费用率斱面,公司 2017 年上半年期间费 用率为 42.84%,相比去年同期提高 4.95 个百分点,主要原因是公司销售 觃模扩大引起的销售费用增加以及技术研収投入导致的管理费用增加。
公司在智能语音与人工智能技术领域持续领先:公司是我国智能语音与人 工智能产业领导者,在语音合成、语音识别、口语测评、自然语言处理、 机器翻译、常识推理等多项技术上拥有国际领先的成果,囊括多项国际人 工智能大赛的冠军。在语音合成领域,公司在国际最高水平的语音合成比 赛 Blizzard Challenge(暴风雪竞赛)中再次夺冠,合成语音的自然度指 标领先全球;在机器阅读理解领域,公司在竞争激烈的斯坦福 SQuAD 仸 务提出 Interactive AoA 神经网络原创模型,排名第一;在机器翻译领域, 公司在国际口语机器翻译评测比赛(International Workshop on Spoken Language Translation)中英和英中云译斱向中以显著优势获得第一;在 医疗影像领域,公司在国际权威评测
LUNA
上获得平均召回率 92.3%的检 测效果,以显著优势获得该项评测的第一名幵刷
新世界
记彔;在认知智能 2015A 2016A 2017E 2018E 2019E 营业收入(百万元) 2501 3320 4466 6069 8345 YoY(%) 40.9 32.8 34.5 35.9 37.5 净利润(百万元) 425 484 611 808 1092 YoY(%) 12.1 13.9 26.1 32.3 35.1 毛利率(%) 48.9 50.5 51.5 51.8 51.9 净利率(%) 17.0 14.6 13.7 13.3 13.1 ROE(%) 6.7 6.9 7.1 8.5 10.4 EPS(摊薄/元) 0.31 0.35 0.44 0.58 0.79 P/E(倍) 157.5 138.2 109.7 82.9 61.3 P/B(倍) 10.7 9.5 7.7 7.0 6.3 -50% 0% 50% 100% Aug-16 Nov-16 Feb-17 May-17
科大讯飞
沪深300 证 券 研 究 报 告 科大讯飞﹒公司半年报点评 请务必阅读正文后免责条款 2 / 4 领域,公司相继获得国际认知智能测试(Winograd Schema Challenge)全球第一、国际知识图谱 构建大赛(NIST TAC Knowledge Base Population Entity Discovery and Linking Track)核心仸务 全球第一。公司在人工智能技术领域的持续领先,为公司人工智能技术在产业层面的应用爆収奠定 了坚实基础。
公司人工智能产业化应用持续落地,在教育、政府、汽车、医疗等行业深入拓展:在教育行业,目 前公司讯飞教育系列产品覆盖全国 15000 余所学校,活跃师生用户超过 1500 万,幵积累了大量的 有效数据,教育大数据价值逐步显现。智学网已经成为中国基础教育领域用户觃模最大、应用效果 最显著的教育大数据采集与分析及个性化教与学平台,目前已覆盖全国 32 个省级行政区超过 12000 所学校(含 68 所全国百强校)。2017 年上半年,公司教育行业产品和服务收入同比增长 57.71%。 我们认为,公司在教育行业的收入将持续高速增长。 在政府行业,公司实现了人工智能在政府行业的有效变现途径。公共安全业务斱面,公司基于警务 大数据,结合感知智能和认知智能技术打造了公安超脑解决斱案,目前已经在多个省市产生应用战 果,幵与多个省市级公安机关签署战略合作协议。智慧城市斱面,公司基于政务大数据,结合人工 智能开収了智慧城市社管亐平台,已经成为人工智能提升政府服务管理水平的标杆项目,覆盖 8 省 20 多个地市,幵作为唯一的智慧城市厂商主导了“数字杭州”(“新型智慧杭州”一期)収展觃划设 计,同时,公司凭借智慧城市成功建设经验,加入中国智慧城市标准化总体组参与标准建设工作。 我们认为,公司的人工智能产品在政府行业未来的収展值得期待。 在汽车行业,公司研制完成了可量产的支持远场识别、全双工、多轮交云、斱言识别等特性的 AIUI 产 品斱案,幵将其应用于汽车行业。公司通过 2016 年年度収布会正式収布了 AIUI 车载系统飞鱼助理, 着力打造汽车智能交云系统的领导品牌。目前公司智能语音套件和智能语音助理产品上半年的销售 量达到 2016 年全年总量,用户在车内使用语音惯已经初步形成,活跃度达到 95%,公司一体化 智能车机产品斱案获得市场认可。2017 年上半年,公司面向汽车行业的人机交云业务收入同比增长 131.47%。我们认为,公司面向汽车行业的人机交云业务未来持续强劲增长可期。 在医疗行业,公司积极布局智能语音、医学影像、基于认知计算的辅助诊疗系统三大领域。在智能 语音领域,公司智能语音电子病历系统已在北京大学口腔医院、华西医院、安贞医院等医院的口腔 和超声科室应用;基于智能语音的亐医声移动医护平台已在国内 8 家医院应用;导诊
机器人
在 301 医院、瑞金医院和广州军区总医院实现应用,日均导诊服务量达 500 次;在医疗影像领域,公司医 学影像辅助诊断系统在肺结节检测核心效果显著提升,结节检出率达到三甲医院医生水平。同时, 公司基于自身技术优势与中国医学科学院北京协和医学院达成战略合作,共建“中国医学科学院-科 大讯飞医学人工智能研究中心”,双斱共同推进人工智能研究成果在协和所属医院的试点,幵适时向 全国推广。我们认为,面向医疗行业的辅助诊疗业务未来将成为公司新的业绩增长点。
盈利预测与投资建议:我们维持对公司 2017-2019 年的盈利预测,EPS 分别为 0.44 元、0.58 元、 0.79 元,对应 8 月 9 日收盘价的 PE 分别约为 109.7、82.9、61.3 倍。公司作为国内智能语音与人 工智能领域龙头企业,技术优势突出。公司人工智能产品与技术在教育、政府、汽车、医疗等行业 深入拓展,未来教育、政府、汽车、医疗等行业将成为公司业绩增长的强劲驱动力。随着布局的不 断完善,公司业绩未来高速增长可期。我们看好公司的未来収展,维持“推荐”评级。 风险提示:教育行业业务拓展不达预期;政府行业业务拓展不达预期;汽车行业业务拓展不达预期。
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啃桩虫王
2017-08-13 18:11
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郑州市中级人民法院申请 郑州中院智能庭审系统项目 拟采用单一来源方式采购,现公示如下:
[淘股吧]
一、采购人、采购项目名称、采购预算及相关内容
1、采购人:郑州市中级人民法院
2、采购项目名称:郑州中院智能庭审系统项目
3、采购预算: 600万元
二、拟采购项目基本情况:
智能语音庭审系统设备配置清单
序号
设备名称
数量
单位
参数要求
(一)软件设备
1
语音识别核心能力平台
1
套
1)语音识别核心软件:采用 64bit企业级 Redhat操作系统;利用讯飞自主创新的深度全序列卷积神经网络声学模型框架将法院庭审过程中各方当事人所说的多条不同语音流实时识别为对应的文字内容,并且能够正确的返回到开庭的庭审设备上,供书记员进行校对和修改。
2)内网部署:系统要求在本地法院内网中进行所有软硬件设备的安装部署,全部数据都要求保存在本地服务器上,与外网无任何数据交互。
3)语音识别效果:针对法院庭审业务场景专门定制的法言法语模型,实现针对通用案件语音识别字准确率达到 95%以上。
4)个案信息识别:支持案件个性化信息的导入,例如案件中涉及到的人名、地名、公司名、专有名词等,庭前系统能够导入相关案件资料,提高庭审识别率。
5)智能纠正学:针对语音识别第一次识别错误的结果,能够根据陈述人后面说话的识别结果对第一次的错误结果进行纠正,从而表明系统具备自主学的能力。
6)并发处理能力:在单台标配服务器硬件下,系统能够并发处理 15个法庭同时开庭使用语音识别能力的请求。
7)智能语音系统在智慧法院建设中的其他辅助类软件开发
8)后续软件服务
2
智能庭审客户端软件
4
套
1)智能庭审客户端:采用 32/64bit企业级 Windows操作系统;可导入标准化庭审模板、多角色语音区分识别转文字、庭审笔录智能修正、笔录智能模糊替换、庭审信息自动播报、智能消息提醒、笔录导出 /打印等功能。
2)内网部署:系统要求在本地法院内网中进行所有软硬件设备的安装部署,全部数据都要求保存在本地,与外网无任何数据交互。
3)设备高度:系统对现有单个科技法庭改造所需的专用设备可放置在现有科技法庭机柜中,高度不得超过 2U。
4)集中采音方式:系统对庭审各方通过麦克风设备输入的语音要求采用集中式的采音设备。
5)信号输出方式:要求系统设备采音后的信号输出方式(如混音输出、分路输出)与现有科技法庭庭审主机语音输入方式一致,能够同步到科技法庭录音录像当中。
6)轻便化部署:系统前端语音识别处理设备需支持轻便化部署,通过在单个科技法庭中添加单一设备即可支持 8路的语音信号输入。
7)说话人麦克风控制:系统要求支持书记员能够在庭审过程中远程对各方说话人的麦克风设备进行操作,实现关闭或开启语音识别功能。并且,所有操作都仅限在书记员电脑上完成。
8)角色自动区分:系统要求能够自动区分出庭审各方说话人的角色,要求准确率在 95%以上,并且要求对角色称谓能够进行人工标注修改。
9)庭审笔录模板:系统可导入不同类型的笔录模版。
10)标记打点:在转写有误位置点击标记打点,休庭后可回听打点处音频。
11) 定位图标:点击定位图标可快速定位当前转写位置。
12) 个案识别:庭前导入案件资料,机器自动学,可提高识别率。
13) 个性化词语添加:针对人名,地名等个性化词语,添加到词库中可提高识别率。
14) 语音采集设备:支持并联最高可配置 24个麦。
15)辅助修改操作:针对语音识别错误的结果修改要求支持人工快速修正,为书记员提供增删改、复制粘贴、撤销等通用文档编辑功能。批量修改操作:系统支持模糊查找和批量修改,能够让书记员通过输入正确结果匹配搜索出近似音结果,无需手动定位即可实现批量修改。
(二)硬件设备
1
语音识别音频采集设备
4
台
1)模拟的卡侬型平衡输入口 ≥8个,每个均带独立的话筒放大器、 48V供电和增益旋钮;
2)模拟的卡侬型平衡输出口 ≥8个,每个均带独立的 +4/-10dB切换开关;
3)卡侬口的平衡型主输出口 ≥1对,带音量旋钮;
4)光缆型的 ADAT数字输入口 ≥8个声道;
5)XRL型的 AES/EBU数字输入 ≥2个声道;
6)XRL型的 AES/EBU数字输出 ≥2个声道;
7)每个输入口和输出口均有的 LED电平表 ≥10段;
8)连接计算机的火线插口 ≥1个;
9)串接扩展箱用的火线插口 ≥1个;
10)支持 24-bit/96KHz数字音频格式;
11)可以实时转换声音信号的采样频率;
12)支持强大的数字混音、跳线和监听能力;
13)音频重放时最大不失真输出功率与静态时系统噪声输出功率之比的动态范围 ≥109dB。
2
语音识别服务器
20
台
1)国产品牌设备,非 OEM产品,具有自主知识产权
2)CPU:16核(物理核数),支持超线程,处理器采用 64位,支持 AVX、 SSE、 SSE2、 SSE3、 SSE4等指令集。
3)硬盘:支持热插拔 SAS/SATA/SSD硬盘,2T*3 SAS 7.2K
4)raid卡:RAID控制器(支持RAID 0/1/5/1+0 1G缓存)
5)内存:128G(DDR4)
6)网卡:支持板载,灵活配置,配4个千兆网络适配器
7)风扇:冗余风扇模块;电源:500W+冗余电源
8)满配冗余热插拔电源,并提供配套的电源连接线
9)满配冗余风扇 ,支持单风扇失效,风扇支持热插拔
操作系统:64位REDHAT enterprise6.5
三、采用单一来源采购方式的原因及相关说明
1.
科大讯飞
作为唯一的产品及技术供应商全程参与了 2016年 7月 21日最高人民法院发文《关于安排苏州市中级人民法院试点开展信息化 建设的通知》,要求苏州中级人民法院紧紧围绕人民法院信息化 3.0版建设目标,组织开展关于智能庭审及办公语音同步转换文字系统的试点工作。科大讯飞利用国际领先的语音识别 、语音合成及
人工智能
技术成功的完成了该试点项目的应用研究,取得了重大成果,对于加快建设“智慧法院”促进审判体系和审判能力现代化具有重要意义,探索出“人工智能 +庭审”的庭审应用新模式,部分成果已在全国信息化先进省市进行了推广, 12月 10日,科大讯飞智能语音庭审系统通过以最高人民法院信息中心副巡视员王德进为首的几位专家组成的专家鉴定委员会的鉴定,获得专家一致肯定,同时最高法领导也批示应大力推广智慧审判“苏州模式”,下一步将由最高人民法院在全国范围内进行推广应用。
2.目前科大讯飞已在河南高院、郑州中院、洛阳中院、郑州二七区法院、郑州航空港 区法院、郑州郑东新区法院、郑州登封市法院、许昌市建安区法院等法院进行了智能庭审系统试点工作,科大讯飞智能庭审系统可以与河南法院现有的科技法庭无缝对接,无需对法庭的环境进行改造;书记员和法官一致反馈认为科大讯飞智能庭审系统可以很好的解决当前的“案多人少”问题,系统得到了各级法院一致的好评。
3.为推动
信息技术
在司法审判领域的研究和应用,加快建设“智慧法院”, 2017年 2月,科大讯飞受最高法委托,依托科大讯飞的技术优势,在人民法院领域的智能语音及人工智能技术方向开展战略合作。
4.本项目将大量运用语音识别、语音合成、及人工智能等前沿技术,要求建设单位需具有国家级平台及强大的研发实力,以保证项目技术和效果的持续领先性;语音识别基础准确率要超过 90%;语音合成播报自然度 MOS要达到 4.0分以上;人工智能及大数据 分析技术需具备国际领先水平,并承担国家级人工智能项目。科大讯飞是唯一具备本项目所需关键技术要求的公司。
5.并且科大讯飞庭审及办公智能语音系统是目前唯一经过最高法院验收和鉴定的庭审智能语音系统。
鉴于此,郑州市中级人民法院智能语音庭审系统设备符合郑州中院智能庭审系统项目的特殊要求,拟采用单一来源采购。
四、拟定的唯一供应商名称、地址:
供应商名称:科大讯飞股份有限公司,
地址:合肥市望江西路 666号。
五、专业人员对相关供应商因专利、专有技术等原因具有唯一性的具体论证意见,以及专业人员的姓名、工作单位和职称
见附件
六、公示期限从 2017年 3月 22日起至 2017年 3月 28日止。
任何供应商、单位或者个人对采用单一来源采购方式公示有异议的,可以在公示期内将书面意见(包括联系人、地址、联系电话)反馈给采购人、采购代理机构,并同时抄送市财政局。
采购人名称:郑州市中级人民法院
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3、从未进过任何股票十大股东的平安大华基金高调进场
4、从未进过任何股票十大股东的个人投资者郭超高调进场
5、国内机构离场
今年公司连续推出几款直接面向消费者的产品,讯飞翻译机,大阿尓法蛋机器人,车载新品小飞鱼,其中讯飞翻译机和小飞鱼有望爆款,因为这二个产品确实极大方便使用者,存在大量刚需,且讯飞产品技术上明显领先同行,这也是公司预计前三季净利从1.39---2.7亿,幅度有点大的主因,毕竟这二个产品的销售预估有点难,但正因为这二个产品,讯飞业绩有超预期的可能,因为他们可能大爆。
中报显示最困难时刻已过,收获在即.
[引用原文已无法访问]
散户增多,谨慎持股。
上年同期增加 3.28 亿元,呈现收入、毛利、用户数同步快速增长的良好态势。但归属于上市公司股东的净
利润比上年同期减少 1.49 亿元,下降 58.11%,主要系公司在人工智能重点应用领域持续加大核心技术研发、渠道建设和产业布局,费用增幅较大,去年有非经常收益1.2亿。
注意一季度营收增加35%,毛利增加38%,二季度加速增长,全年可能达到60%以上增长。
点评:毛利增加47%,3.28亿,用于产品研发、渠道建设和产业布局,为未来高增长奠定基础。
2.境外资金看好加仓,香港结算中心加仓300万股共计1300万股,新进一家QFII 700万股,新进一家基金,一家信托。它们把它当BAT投资了。
3.语音合成:全球第一名;
4.语音识别:研发完成在深度学新框架下的语音识别技术,识别准确率大幅领先竞品,已经达到大规
模上线条件。针对采访、会议、节目、授课等场景下的语音转写效果持续提升,达到实用门槛。
点评:达到实用门槛意味着马上市场化了,开始卖产品了。
5.机器翻译:在中英翻译保持领先的基础上,维汉口语翻译持续发力,在多个口语场景下保持比竞品 40%
的领先优势。在离线机器翻译算法上取得重大突破,将有力支撑离线版本便捷式翻译机(不依赖于网络的)
的发布。
点评:离线机器翻译算法上取得重大突破,意味着万亿级别产品翻译机要遍布全球,比手机用量大的多而且是唯一。
6.机器阅读理解:全球第一名,机器阅读理解技术拥有广阔的应用场景,是认知智能的关键技术环节之一。
7.智能评测:中英文作文及主观题评分核心技术指标显著提升,在部分省份高考中的应用试点中,中英文作文评分人机评分一致率达 95%。
点评:智能老师机器人横空出世。
8.语音交互:推出 MORFEI 麦克风,内置 AIUI 核心能力,在家居环境下,5 米距离有效拾音达到 95%
科大讯飞股份有限公司的唤醒率以及 93%的识别率,继续领跑行业,同时 AIUI 在全双工持续交互、上下文对话等互特性上也有显著提升。
点评智能家居舍弃我谁,已经与各大电视厂商合作。
9.开放平台的商业化探索取得突破进展,基于讯飞大数据优势,广告投放效果提升,标签 ROI(关联性
Relevance、原创性 Originality、震撼性 Impact,衡量广告效果的重要标准)大幅提升 2.3 倍,已逐步发展
成为行业主流的数字广告平台。基于人工智能技术和人机协同反作弊系统,每天可以为广告平台过滤异常
流量 20%左右,开放平台营业收入同比增长 317.71%,毛利同比增长 1880.77%,毛利率增长 33.47%。
点评:平台也开始赚钱了,BAT不就是靠平台赚钱吗?
10.教育也个性化增值收费了,上半年3000万。
点评:这个也是互联网增值服务啊,全国有多少学生?找到商业模式就是爆发的开始。
其它的司法领域、车载领域、医疗领域、智慧城市就不一一点评了,自己看吧。
布局已经初步完成,效果开始显现,并且公司在继续加大投入,我们支持继续投入抢占先机,不在意目前盈利,眼光要长远,爆发期来临了。
我是初中生家长,这个暑假学校在智学网开通了网上直播课堂,直接网上交费,我交了320元。另外智学网成绩分析我也交了120元。
难道只有老外才知道科大值多少钱?
中外智慧大比拼!!!!
明天你们还打算上车么?
讯飞究竟会成为昙花一现的网景公司和朗讯公司,还是巨无霸华为与微软,也许刘庆峰都无法预知。
这是个伟大的时代,伟大到即使我们赌输了,也在所无悔!
[引用原文已无法访问]
1.智慧教育增长超过百分之50
2.车载业务增长超百分之100
3.大数据广告业务增长超百分之300(这是新增业务)
第一点:公司一如既往的大投入大研发。敢于投入,勇于投入,不计较利润得失,这不是什么人都可以做到,都有这个胆量和能力的。境界只在高处!做事是踏踏实实在低处。而且不仅投入技术研发,还在大规模的投入渠道建设,销售网络的建立,一个庞大的科技商业帝国正全面悄悄的奠基!
第二点:大A的国际化,美国化,香港化在持股变化中正悄然地演化为现实。短炒内资退出,QFII和信托及港资大规模的进入。国际化的投资理念将会进一步深入地演化。一场全新的投资理念,全新的投资逻辑,全新的投资哲学必将随着MSCI在大A板产生翻天覆地的革命性的变革!
当市盈率高至300-1000时,一切可能会看起来匪夷所思,而一切又是如此的符合逻辑。比如特斯拉。
科技必将改变生活,科技必将引领世界,科技也必将造福世界。
当然,你也必将因为追随之而创造财富!
营收和毛利已经解释了技术的进步将带来什么。很好了。
科大讯飞发布2017 年中报,公司上半年实现营业总收入21.02 亿元,同比增长43.79%;实现毛利10.27 亿元,同比增长46.99%;呈现收入、毛利、用户数同步快速增长的良好态势。实现归母净利润1.07 亿元,同比下降58.11%;扣非归母净利润7.89 亿元,同比下降10.91%,主要系去年同期讯飞皆成投资收益以及AI 研发市场费用增加所致,符合市场预期。同时公司预测2017 年前三季度归母净利润同比变化幅度-50%至0%。
AI 研发市场布局加大使费用成本增加,去年同期投资收益致利润增幅变动报告期内公司各项业务营收、毛利、用户数大幅增长,归母净利润同比下降主要系以下两个因素影响所致:一、公司在2016 年上半年把参股子公司讯飞皆成变成控股子公司,形成投资收益1.17 亿元,导致 2017 年科大讯飞非经常性收益比 2016 年同期大幅减少;二、公司在人工智能重点应用领域持续加大核心技术研发、渠道建设和产业布局,费用增加总计达3.6亿元,超过新增毛利3.28 亿元,该因素使得公司归属于上市公司股东的净利润同比下降12.57%,但为未来发展进一步奠定了扎实基础。
教育领域AI 率先突破,“平台 赛道”的人工智能战略成果不断显现公司“平台 赛道”的人工智能战略成果不断显现,平台类业务方面:人工智能开放平台用户规模、开发伙伴数量、交互请求数保持快速增长,智能车载语音、移动互联网和智能硬件等领域的业务规模、用户规模持续上升;在客服、教育、医疗、司法、智慧城市等重点行业的各条赛道上,通过核心技术创新 行业应用数据及行业专家经验的整合,聚焦行业需求持续迭代,应用成果不断显现。其中教育率先突破,讯飞AI 教育重要载体智学网增值服务的付费用户快速增长,上半年营收超过3000 万元,教育行业营收同比增长57.71%,毛利同比增长 105.56%,日益进入收获期。
AI 核心技术持续进步,关键领域国际领先
作为中国智能语音与人工智能产业领导者,公司在语音合成、语音识别、口语评测、自然语言处理、机器翻译、常识推理等多项人工智能核心技术上拥有国际领先的成果,囊括多项国际人工智能大赛的冠军,在认知智能领域,相继获得国际认知智能测试全球第一、国际知识图谱构建大赛核心任务全球第一,改写了全球智能语音与人工智能技术的竞争格局。AI 核心技术为公司各产品的市场竞争树立了较高的技术壁垒,为人工智能在产业层面的应用爆发奠定扎实的基础。
人工智能引领者,“平台 赛道”即将全面突破,维持买入评级我们预计公司2017-2019 年公司归母净利润分别为6.23 亿元、8.10 亿元、10.53 亿元,对于当前股价PE 108、83、64 倍。公司作为人工智能产业引领者将充分受益于正在到来的AI 时代,紧抓核心技术源头,“平台 赛道”的人工智能战略成果不断显现,维持“买入”评级。[华泰证券股份有限公司]
事件: 公司发布 2017 年中报,实现营业收入 21.02 亿元,同比增长 43.79%,归属于上市公司股东的净利润 1.07 亿元, 同比下降 58.11%。
收入、毛利指标健康, 打造世界级旗舰,需厚积薄发: 公司上半年的营收和毛利指标良好, 实现毛利 10.27 亿元,同比增长 46.99%。营收增长 43.79%。而净利润下降早在一季报时便有预告,市场已有充分预期,净利润下降主要由于去年同期业绩存在 1.17 亿元非经常性损益的附加效应(收购讯飞皆成导致),并非公司实际业务的变动引起。与此同时,公司上半年的销售和研发投入依旧保持了高力度,销售费用同比增长 66%,研发投入同比增长 55.85%,一定程度上也对净利润造成了的影响。 市场依旧关心公司业绩是否能落地的问题。我们认为公司具备成为国际级人工智能龙头企业的潜力,而这一过程需要厚积薄发,特别是 AI 领域技术壁垒较强,高投入是前期的必经之路。我们看好公司长远的成长性和技术实力, 作为 A 股为数不多的纯 AI 优质标的,公司享有确定性溢价。
《新一代人工智能发展规划》已落地, 公司将充分受益: 上月印发的《新一代人工智能发展规划》 中明确提出了我国 AI 产业的三阶段目标, 并指出要在2020 年之前培育若干全球领先的 AI 骨干企业。我们认为国内 AI 产业已经来到了“黄金时代”的大门前, 公司作为国内 AI 龙头企业,将充分受益。
教育业务盈利能力转优,拐点已隐隐作现: 上半年,公司营收占比最大的教育业务收入同比增长 57.71%,毛利同比增长 105.56%, 而投入在教育方向的费用同比仅增长 21.27%, 盈利能力开始逐步提升。 这为公司业绩的落地和放量释放了积极信号, 拐点已近。
维持“强烈推荐-A”评级: 考虑公司在 AI 行业的领先地位及未来业绩的爆发性。维持 2017-18 年业绩预测为 5.4/8.5 亿元,维持“强烈推荐-A”投资评级。
风险提示: (1) 教育等行业拓展低于预期(2)核心技术遭遇瓶颈[招商证券股份有限公司]
业绩符合预期。 2017 年上半年,公司实现营业收入 21.02 亿元,同比增长 43.79%;归属母公司净利润 1.07 亿元,同比下滑 58.11%, EPS 0.08元,符合预期。利润大幅下滑主要因公司在人工智能重点应用领域持续加大核心技术研发、渠道建设和产业布局,费用增加总计达 3.6 亿元,超过新增毛利 3.28 亿元,该因素使得净利润同比下降 12.57%;此外公司 2016 年收购参股公司讯飞皆成部分股权,皆成由参股成为控股子公司,在合并报表中按财务准则实现投资收益(非经常性损益) 1.17亿元,该部分收益导致 2017 年公司非经常性收益比 2016 年同期大幅减少。2017 年上半年公司扣非净利润 7886.7 万,同比下滑 10.91%。
收入、毛利大幅增长,但费用投入加大是目前公司发展阶段的主要特征。 报告期内公司营业收入增长 43.79%,毛利总额增幅达到 46.99%,毛利总额达到 10.27 亿元,较上年同期增加 3.28 亿元,呈现收入、毛利、用户数同步快速增长,但费用增幅加大影响净利润增长的态势,符合我们对公司目前所处的人工智能重点应用领域快速布局,尤其是教育行业进入标准化产品智慧课堂推广阶段特征的判断,预计全年仍将维持这一趋势。公司费用增加主要包括三个方面:
1、加大人工智能核心技术及应用研发,对应产生的研发费用化支出及资本化摊销 3.58 亿元,较上年同期增加 1.39 亿元,增长 63.75%;
2、为加大市场推广能力,建立覆盖全国的营销渠道和服务网络,对应产生的销售费用发生 4.14 亿,较上年同期增加 1.65 亿元,增长 66.00%;
3、运营支撑及折旧、办公等费用增加,对应产生 1.47 亿元,较上年同期增加 0.56 亿元,增长 61.97%。
教育是公司收入和毛利主要增长极。报告期内公司教育业务营业收入 5.65 亿元,同比增长 57.71%,毛利率 55.38%,提升 12.89%,带动公司整体毛利率提升 1.17%。公司教育方面毛利同比增长 105.56%,投入在教育方向的费用同比增长 21.27%,教育行业日益进入收获期。从去年开始大力推广的智慧课堂产品已覆盖全国近 2100 所学校,在今年上半年智慧课堂产品销售中,代理商投标占比已经达到 87.9%。公司教育系列产品已经覆盖全国 15000 余所学校,活跃师生用户超过 1500万,智学网已覆盖全国 32 个省级行政区超过 12000 所学校(含 68 所国百强校)。智学网的商业化运营在近 1500 所学校进行试点,增值服务的付费用户快速增长,上半年营收超过 3000 万。
司法、医疗等领域应用快速推广。公司智能语音庭审已在全国 29 个省份市场布局,公司在检查系统领域围绕国家司法体制改革,建立以人工智能为主导的智慧检务,打造 AI 智慧检务应用,从单一产品应用向全业务流程解决方案构建,深入检察各业务场景(公诉、侦监、案管、检委会等办公办案),形成与公诉业务紧密联系的审讯→审查→定性量刑→决议→出庭示证的全业务流程解决方案,报告期内试点应用已经拓展到全国 16 个省份。公司面向医疗行业积极布局智能语音、医学影像、基于认知计算的辅助诊疗系统三大领域,医疗影像方面此前在由国际医疗影像大会组织的 LUNA (LUng Nodule Analysis)比赛中,讯飞计算机医疗影像获得全球最好成绩。
语音开放平台商业化取得突破。讯飞开放平台开发者达 37.3 万(同比增长 133%),应用总数达 28 万(同比增长 41%),日服务量达 37 亿人次(同比增长 54%);平台总用户数(终端设备数)达到 14.7 亿(同比增长 81%),月活跃用户达 3.1 亿(同比增长 31%)。开放平台的商业化探索取得突破进展,基于讯飞大数据优势,广告投放效果提升,标签 ROI 大幅提升 2.3 倍,已逐步发展成为行业主流的数字广告平台。基于人工智能技术和人机协同反作弊系统,每天可以为广告平台过滤异常流量 20%左右,开放平台营业收入 1.25 亿元,同比增长 317.71%,毛利同比增长 1880.77%,毛利率增长 33.47%。
投资建议:公司作为国内语音产业无可争议的龙头,各行业人工智能应用突飞猛进,此外完善激励机制后,有望进一步释放活力。预计2017-2018 年 EPS 分别为 0.37 和 0.46 元,维持“买入-A”评级,6个月目标价 55 元。
风险提示:新业务进展不达预期风险。[安信证券股份有限公司]
事项:公司公告 2017 年半年报,2017 年上半年实现营业收入 21.02 亿元, 同比增长 43.79%,实现归母净利润为 1.07 亿元,同比下降 58.11%,EPS 为 0.08 元。公司同时収布 2017 年前三季度业绩预告,预计 2017 年前三季度归 母净利润变动幅度为-50%至 0%,归母净利润变动区间为 13,923.76 万元至 27,847.52 万元。 平安观点: 公司营业收入持续高速增长:根据公司 2017 年半年报,公司 2017 年上 半年实现营业收入 21.02 亿元,同比增长 43.79%,实现归母净利润为 1.07 亿元,同比下降 58.11%。公司营业收入持续高速增长,归母净利润较去 年同期下降,主要原因是去年上半年公司收购讯飞皆成导致非经常性损益 增加 1.17 亿元;此外,上半年公司在人工智能重点应用领域持续加大核 心技术研収、渠道建设和产业布局,费用增幅较大,影响了税后利润。在 毛利率斱面,公司 2017 年上半年综合毛利率为 48.84%,相比去年同期 小幅增加 1.06 个百分点。在期间费用率斱面,公司 2017 年上半年期间费 用率为 42.84%,相比去年同期提高 4.95 个百分点,主要原因是公司销售 觃模扩大引起的销售费用增加以及技术研収投入导致的管理费用增加。
公司在智能语音与人工智能技术领域持续领先:公司是我国智能语音与人 工智能产业领导者,在语音合成、语音识别、口语测评、自然语言处理、 机器翻译、常识推理等多项技术上拥有国际领先的成果,囊括多项国际人 工智能大赛的冠军。在语音合成领域,公司在国际最高水平的语音合成比 赛 Blizzard Challenge(暴风雪竞赛)中再次夺冠,合成语音的自然度指 标领先全球;在机器阅读理解领域,公司在竞争激烈的斯坦福 SQuAD 仸 务提出 Interactive AoA 神经网络原创模型,排名第一;在机器翻译领域, 公司在国际口语机器翻译评测比赛(International Workshop on Spoken Language Translation)中英和英中云译斱向中以显著优势获得第一;在 医疗影像领域,公司在国际权威评测 LUNA 上获得平均召回率 92.3%的检 测效果,以显著优势获得该项评测的第一名幵刷新世界记彔;在认知智能 2015A 2016A 2017E 2018E 2019E 营业收入(百万元) 2501 3320 4466 6069 8345 YoY(%) 40.9 32.8 34.5 35.9 37.5 净利润(百万元) 425 484 611 808 1092 YoY(%) 12.1 13.9 26.1 32.3 35.1 毛利率(%) 48.9 50.5 51.5 51.8 51.9 净利率(%) 17.0 14.6 13.7 13.3 13.1 ROE(%) 6.7 6.9 7.1 8.5 10.4 EPS(摊薄/元) 0.31 0.35 0.44 0.58 0.79 P/E(倍) 157.5 138.2 109.7 82.9 61.3 P/B(倍) 10.7 9.5 7.7 7.0 6.3 -50% 0% 50% 100% Aug-16 Nov-16 Feb-17 May-17 科大讯飞 沪深300 证 券 研 究 报 告 科大讯飞﹒公司半年报点评 请务必阅读正文后免责条款 2 / 4 领域,公司相继获得国际认知智能测试(Winograd Schema Challenge)全球第一、国际知识图谱 构建大赛(NIST TAC Knowledge Base Population Entity Discovery and Linking Track)核心仸务 全球第一。公司在人工智能技术领域的持续领先,为公司人工智能技术在产业层面的应用爆収奠定 了坚实基础。
公司人工智能产业化应用持续落地,在教育、政府、汽车、医疗等行业深入拓展:在教育行业,目 前公司讯飞教育系列产品覆盖全国 15000 余所学校,活跃师生用户超过 1500 万,幵积累了大量的 有效数据,教育大数据价值逐步显现。智学网已经成为中国基础教育领域用户觃模最大、应用效果 最显著的教育大数据采集与分析及个性化教与学平台,目前已覆盖全国 32 个省级行政区超过 12000 所学校(含 68 所全国百强校)。2017 年上半年,公司教育行业产品和服务收入同比增长 57.71%。 我们认为,公司在教育行业的收入将持续高速增长。 在政府行业,公司实现了人工智能在政府行业的有效变现途径。公共安全业务斱面,公司基于警务 大数据,结合感知智能和认知智能技术打造了公安超脑解决斱案,目前已经在多个省市产生应用战 果,幵与多个省市级公安机关签署战略合作协议。智慧城市斱面,公司基于政务大数据,结合人工 智能开収了智慧城市社管亐平台,已经成为人工智能提升政府服务管理水平的标杆项目,覆盖 8 省 20 多个地市,幵作为唯一的智慧城市厂商主导了“数字杭州”(“新型智慧杭州”一期)収展觃划设 计,同时,公司凭借智慧城市成功建设经验,加入中国智慧城市标准化总体组参与标准建设工作。 我们认为,公司的人工智能产品在政府行业未来的収展值得期待。 在汽车行业,公司研制完成了可量产的支持远场识别、全双工、多轮交云、斱言识别等特性的 AIUI 产 品斱案,幵将其应用于汽车行业。公司通过 2016 年年度収布会正式収布了 AIUI 车载系统飞鱼助理, 着力打造汽车智能交云系统的领导品牌。目前公司智能语音套件和智能语音助理产品上半年的销售 量达到 2016 年全年总量,用户在车内使用语音惯已经初步形成,活跃度达到 95%,公司一体化 智能车机产品斱案获得市场认可。2017 年上半年,公司面向汽车行业的人机交云业务收入同比增长 131.47%。我们认为,公司面向汽车行业的人机交云业务未来持续强劲增长可期。 在医疗行业,公司积极布局智能语音、医学影像、基于认知计算的辅助诊疗系统三大领域。在智能 语音领域,公司智能语音电子病历系统已在北京大学口腔医院、华西医院、安贞医院等医院的口腔 和超声科室应用;基于智能语音的亐医声移动医护平台已在国内 8 家医院应用;导诊机器人在 301 医院、瑞金医院和广州军区总医院实现应用,日均导诊服务量达 500 次;在医疗影像领域,公司医 学影像辅助诊断系统在肺结节检测核心效果显著提升,结节检出率达到三甲医院医生水平。同时, 公司基于自身技术优势与中国医学科学院北京协和医学院达成战略合作,共建“中国医学科学院-科 大讯飞医学人工智能研究中心”,双斱共同推进人工智能研究成果在协和所属医院的试点,幵适时向 全国推广。我们认为,面向医疗行业的辅助诊疗业务未来将成为公司新的业绩增长点。
盈利预测与投资建议:我们维持对公司 2017-2019 年的盈利预测,EPS 分别为 0.44 元、0.58 元、 0.79 元,对应 8 月 9 日收盘价的 PE 分别约为 109.7、82.9、61.3 倍。公司作为国内智能语音与人 工智能领域龙头企业,技术优势突出。公司人工智能产品与技术在教育、政府、汽车、医疗等行业 深入拓展,未来教育、政府、汽车、医疗等行业将成为公司业绩增长的强劲驱动力。随着布局的不 断完善,公司业绩未来高速增长可期。我们看好公司的未来収展,维持“推荐”评级。 风险提示:教育行业业务拓展不达预期;政府行业业务拓展不达预期;汽车行业业务拓展不达预期。
一、采购人、采购项目名称、采购预算及相关内容
1、采购人:郑州市中级人民法院
2、采购项目名称:郑州中院智能庭审系统项目
3、采购预算: 600万元
二、拟采购项目基本情况:
1.科大讯飞作为唯一的产品及技术供应商全程参与了 2016年 7月 21日最高人民法院发文《关于安排苏州市中级人民法院试点开展信息化 建设的通知》,要求苏州中级人民法院紧紧围绕人民法院信息化 3.0版建设目标,组织开展关于智能庭审及办公语音同步转换文字系统的试点工作。科大讯飞利用国际领先的语音识别 、语音合成及人工智能技术成功的完成了该试点项目的应用研究,取得了重大成果,对于加快建设“智慧法院”促进审判体系和审判能力现代化具有重要意义,探索出“人工智能 +庭审”的庭审应用新模式,部分成果已在全国信息化先进省市进行了推广, 12月 10日,科大讯飞智能语音庭审系统通过以最高人民法院信息中心副巡视员王德进为首的几位专家组成的专家鉴定委员会的鉴定,获得专家一致肯定,同时最高法领导也批示应大力推广智慧审判“苏州模式”,下一步将由最高人民法院在全国范围内进行推广应用。
2.目前科大讯飞已在河南高院、郑州中院、洛阳中院、郑州二七区法院、郑州航空港 区法院、郑州郑东新区法院、郑州登封市法院、许昌市建安区法院等法院进行了智能庭审系统试点工作,科大讯飞智能庭审系统可以与河南法院现有的科技法庭无缝对接,无需对法庭的环境进行改造;书记员和法官一致反馈认为科大讯飞智能庭审系统可以很好的解决当前的“案多人少”问题,系统得到了各级法院一致的好评。
3.为推动信息技术在司法审判领域的研究和应用,加快建设“智慧法院”, 2017年 2月,科大讯飞受最高法委托,依托科大讯飞的技术优势,在人民法院领域的智能语音及人工智能技术方向开展战略合作。
4.本项目将大量运用语音识别、语音合成、及人工智能等前沿技术,要求建设单位需具有国家级平台及强大的研发实力,以保证项目技术和效果的持续领先性;语音识别基础准确率要超过 90%;语音合成播报自然度 MOS要达到 4.0分以上;人工智能及大数据 分析技术需具备国际领先水平,并承担国家级人工智能项目。科大讯飞是唯一具备本项目所需关键技术要求的公司。
5.并且科大讯飞庭审及办公智能语音系统是目前唯一经过最高法院验收和鉴定的庭审智能语音系统。
鉴于此,郑州市中级人民法院智能语音庭审系统设备符合郑州中院智能庭审系统项目的特殊要求,拟采用单一来源采购。
四、拟定的唯一供应商名称、地址:
供应商名称:科大讯飞股份有限公司,
地址:合肥市望江西路 666号。
五、专业人员对相关供应商因专利、专有技术等原因具有唯一性的具体论证意见,以及专业人员的姓名、工作单位和职称
见附件
六、公示期限从 2017年 3月 22日起至 2017年 3月 28日止。
任何供应商、单位或者个人对采用单一来源采购方式公示有异议的,可以在公示期内将书面意见(包括联系人、地址、联系电话)反馈给采购人、采购代理机构,并同时抄送市财政局。
采购人名称:郑州市中级人民法院