高送转即将进入炒作高峰期,这些股送转潜力巨大
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每年11月开始,就有上市公司陆陆续续披露年报的高送转预案,而5月份开始,披露半年报的预案,相比较而言,11月这一波的操作空间会更大。 高送转有很多炒作方式,不光个人投资者,有一些量化投资的基金经理也会把高送转作为一个事件驱动的指标。从过往历史数据来看,高送转概念的超额收益在预案批露前的1-2个月时间最大,而一旦预案披露,超额收益就会下降,可以卖出获利了结。
“高送转”一直备受资本市场关注,即使经历“苛刻”的改革,风采依旧!“高送转”为何有如此魔力呢?
“高送转”一直备受资本市场关注,即使经历“苛刻”的改革,风采依旧!“高送转”为何有如此魔力呢?
一、高送转的魅力 | ||||||||||
高送转名义上是分配了利润,但其实并不会增加股民的收入。比如一个股票的价格是50元,你持有100股,总价值5000元。10股转10股后,你持有的数量就会变成200股,但同时股价也会除权,变成25元,总价值还是5000元。这是一个一块饼干掰成两半的游戏,总价值并不会增加,那为什么高送转会利好股价呢? | ||||||||||
有以下几个原因: | ||||||||||
(1)高送转的公司通常成长性都较好,市场把公布高送转预案认为是大股东和管理层对公司高速成长的信心。 | ||||||||||
(2)股价除权变小后,提高了股票的流动性,因此会因为额外的流动性而提高价值。 | ||||||||||
(3)价格锚定的心理效应。曾经很贵的股价大幅下跌了,会让人潜意识觉得很便宜,提升了购买和炒作的冲动,有所谓的“填权”现象发生。 | ||||||||||
总之,高送转是A股每年必炒的一个题材,炒作分预期、抢权和填权三个阶段。 | ||||||||||
虽说“填权”仅仅是个例,但还是吸引很多投资者蜂拥而至。从一定程度来说,“高送转”行情启动是投资者对公司成长性和价值的双重肯定。 | ||||||||||
那么,高送转如何进行的呢?利润分配主要有三个关键环节:预案公告日、股东大会决议日、股权登记日。具体如下: | ||||||||||
问题来了,符合这样特征的上市企业就能“高送转”么?当然不行,还需要符合市场的游戏规则。随着加强对高送转信息披露的管理,游戏规则已经改变。 1. 高比例送转方案与公司业绩成长性相匹配; 2. 预披露高比例送转方案的公司,需要同时或在此前,披露报告期业绩预告的; 3. 亏损或业绩大幅下滑(净利润同比下降50%以上)公司原则上不支持“高送转”。 既然知道了限制条件,那么结合“高送转”企业的5大特征,可以对三季度报表现良好(取净利润、收入同比增长的)的企业进行筛选。 当然,其中的数据可以适当向好调整。遵循的原则就是股本与市值尽量向小调整,其他的要求可以提高。 话题与分类:
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