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不急着让小米上市,雷军却先把自己青春岁月的一部分,送进了证监会

转帖: 热点财经   2017-06-07 12:18 只看楼主(-1)   浏览/回复537/0
       说起雷军,年轻网友可能最先想到小米。但老网民肯定知道,与他渊源更深的是另一家公司。
[淘股吧]

2014年7月,雷军在微博上晒过一张1998年的老照片,照片上略显青涩的雷军正陪同联想集团的柳传志、杨元庆参观WPS当时的新产品演示。雷军在微博中感叹道,“我在金山呆了二十多年,我的青春岁月全部在金山。我永远相信,金山会成为一家伟大的公司。”

如今,雷军为之奉献了数十年的金山软件,已发展成为了一个拥有猎豹移动、西山居、WPS和金山云等多个业务板块的大型企业集团。最新的消息是,作为金山系最早产品之一的WPS,已申报IPO向国内A股冲刺。
曾经的行业霸主
早在1992年,雷军就供职于金山软件(是金山的第6名员工),1998年担任金山软件首席执行官,2011年担任金山软件董事长;虽然于2010年创办了小米,但2011年金山办公设立时,雷军也出任执行董事。所以,把金山办公看作雷军“青春岁月”的一部分,并不夸张。
雷军曾说“小米5年内不上市”,但今年5月底,北京金山办公软件股份有限公司(以下简称金山办公)在证监会官网披露了招股说明书。金山办公旗下的最出名的,无疑是办公软件产品WPS Office以及金山词霸。

1988年的春天,一个名叫求伯君的程序员写出了WPS1.0(Word Processing System),宣告中文字处理时代的到来。在接下来的几年中,WPS跃居当时行业霸主。
据媒体报道,1994年,WPS用户数一度占领了中文文字处理市场的90%。但同年,微软Windows系统在中国悄然登陆。金山与微软达成协议,让WPS和Word兼容——此后,WPS的发展走入低谷。
1998年8月,联想公司注资金山,WPS迎来转机。1999年3月22日,金山公司在北京新世纪饭店发布WPS 2000(此前还发布过WPS 97),开始集成文字办公、电子表格、多媒体演示制作和图象处理等多种功能。从此,WPS走出了单一字处理软件的定位。
2006年《电脑报》曾报道,WPS Office以20.22%的市场份额继续成为国内市场占有份额最高的国产办公软件产品。此后开始逐渐进军海外市场。
根据招股书披露的数据显示,2016年12月,金山办公产品月度活跃用户数超过 2.47亿,其中,WPS Office 桌面版月度活跃用户数超过0.88亿,WPS Office移动版月度活跃用户数超过1.12亿,公司其他产品(金山词霸等)的月度活跃用户数超过0.47亿。而按照WPS注册用户总量1.66亿计算,2016年其WPS办公软件用户占国内办公市场用户总规模的27.81%。
刚转亏为盈1年,是否影响上市?
另一方面,招股书还显示,金山办公在2014年、2015年、2016年营业收入分别为2.83亿元、3.94亿元和5.45亿元;营业利润分别为-2392万元、-1.55亿元和1.29亿元;净利润则分别为1363万元、-1.45亿元和1.71亿元。

换言之,金山办公刚刚转亏为盈一年之后,即申请IPO。有业内人士认为,这或许会成为其上市的绊脚石。
记者注意到,2009年创业板IPO办法规定,拟创业板上市企业“最近两年连续盈利,最近两年净利润累计不少于一千万元,且持续增长;或者最近一年盈利,且净利润不少于五百万元,最近一年营业收入不少于五千万元,最近两年营业收入增长率均不低于百分之三十。净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据。”
但在2014年,证监会将此项修改为“最近两年连续盈利,最近两年净利润累计不少于一千万元;或者最近一年盈利,最近一年营业收入不少于五千万元。”最近一年(2016年)盈利1.71亿元,且营收达到5.45亿元的金山办公,无疑高出最低要求许多。
目前,金山办公的控股股东为WPS香港,后者持有公司67.50%的股份。金山软件( hk03888 )通过WPS开曼持有WPS香港100%的股权。雷军拥有金山软件合计27.06%的表决权。
不仅通过金山软件间接持有公司股份,作为金山办公的实际控制人及董事,雷军还通过顺为互联网、奇文二维、奇文四维、奇文五维、奇文七维间接持有金山办公1.656%的股份。
这些名称古怪的股东,不少是金山办公的员工持股平台。

金山办公的收入被纳入金山软件的相应报表。据金山软件(03888)5月24日发布的一季报显示,第一季度办公软件及服务收入及其他同比增长58%,其中来自互联网推广服务同比增长远超预期,主要受益于用户体验的改善和产品质量的提升。
雷军也在5月24日发微博表示,“金山第一季度财报非常出色,收入增长82%,利润增长78%,其中,西山居增长79%,金山云增长超过100%,金山办公增长超过60%,正在转型的猎豹,表现也不错。29年的金山,强劲的增长表现了金山的创新活力。”
“免费”的WPS在赚谁的钱?
说到了WPS,就不得不提到微软的Microsoft Office。由于将操作系统与办公软件打包出售等因素, Microsoft Office目前在全球市场占据着主要份额,在中国市场也是不可小觑。
在企业领域,110家中国“世界500强”企业,公司已服务68家,比例达61.82%; 102家央企中,公司已服务82家,比例达80.39%;而在金融行业,全国五大国有商业银行均为公司客户,12家全国性股份制商业银行中,公司所服务的客户已达10家,比例达83.33%。
从业务贡献上看,公司主营业务中,来自软件使用授权所贡献收入也在稳步的增长,2014年-2016年,软件使用授权收入分别为1.92亿元、2.22亿元和2.37亿元。同时,该项业务毛利率则保持稳定,2014年-2016年,软件使用授权业务的毛利率分别为98.40%、97.87%、97.82%。
由于WPS对于个人用户采取永久免费的策略,这些软件使用授权收入,毫无疑问均主要来自公司企业端的客户。
既然WPS的个人版本永久免费,摆在企业面前的现实问题,就是公司如何获取更多盈利了。
B端的企业用户因为软件使用授权,能为公司贡献部分收入。而面对企业级用户和数量庞大免费用户群里,金山办公开始为其设定符合自身特点的增值服务来寻求新增长点。
“一方面,WPS企业级业务保持稳定健康增长;另一方面,公司通过不断优化移动端产品,为用户创造更佳的移动办公体验。WPS正逐步从产品供应商转向服务供应商,并将获得长足的发展。”WPS CEO葛珂此前在接受媒体采访时表示。
2014年-2016年,金山办公为企业和个人用户提供的办公服务订阅收入分别为953.44万元、1950.32万元、6228.98万元,业务占比也由3.37%提高到11.44%。公司另一块业务为互联网广告推广服务(比如下图中这些常见的广告),目前业务占比45.08%。
对WPS的发展,互联网资深人士王利阳对每日经济新闻(*:nbdnews)记者表示,“WPS更符合中国市场的用户需求,兼容性也要比微软的Office软件更好一些,由于其对个人用户采取免费的竞争策略,其扩张的速度近年来也是非常快的。”
“近年来,在增值业务和广告业务方面,WPS发展的比较好,尤其是在增值业务方面,WPS可以提供各种的模板,收费的方式也非常灵活,符合中国消费者的惯。”王利阳补充道。
对于WPS未来的发展情况,王利阳预计未来WPS在增值业务和广告业务方面仍然还是有比较大的空间的。“现在互联网用户对于这类网络增值业务的付费意愿越来越强,而且WPS的收费标准也不是很高,用户也愿意去尝试。而广告业务,随着WPS的用户数的增加,也有比较大的前景。”王利阳表示。

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关联标签: 消费  央企  员工持股  转型  小米 

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