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分级基金赶走散户弃杠杆,说明股市房市的最大风险是政策风险

淘股吧原创: 老股木   2016-09-10 15:13 只看楼主(-1)   浏览/回复1962/16
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[淘股吧]
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分级基金赶走散户弃杠杆,说明股市房市的最大风险是政策风险
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一、政策随意性特别大,对投资者的危害特别大
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(1)2015年股熊市被降杠杆而大闹股灾
2015年6月,股市最高点是5178点,政府看到股市风险越来越大,就整顿市场。那时,政策打着保护投资者的招牌,帮助你弃杠杆,减少融资融券,不许银行资金流入,导致市场资金减少,导致抛售潮,导致接盘侠减少,导致股灾。经常出现跌停潮,搞得股市血流成河不堪入目,最终是伤害投资者。

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(2)2016年杠杆基金熊市被弃杠杆
基金A + 基金B(杠杆基金) = 母基金,三者总称分级基金。基金A的经营很保守,就像银行放贷款一样,将全部的资金借给基金B(杠杆基金)去炒股,所以在本质上是在证券公司可以交易的债券基金。基金A每年吃利息。基金B的初始杠杆率是2倍。
95%的基金B属于杠杆率2倍的《A1B1 股票型基金B》,大约有130个。可以从 150019502001 往后翻阅。.
杆杠基金的最大缺点是遇到股灾会“在连续跌停后被下折算”。问题出在“基金B在不断大跌时杆杠率会不断增大”。基金B在净值1元时的杆杠率大约是2倍,在净值0.5元时的杆杠率大约是3倍,在净值0.25元时的杆杠率大约是4倍。
2016年9月9日信息:《交易所就分级基金管理指引征意见,设30万元证券类资产门槛》。
政策打着保护投资者的招牌,设30万元证券类资产门槛,帮助你散户弃杠杆,将大部分投资者赶出市场,导致市场资金减少,导致换手率降低,于是更多的基金B会出现5分钟才成交一笔的情况,于是母基金溢价率会压制在0以下,使得申购母基金套利难以出现,使得赎回套利容易出现,最终是分级基金总份数越来越少,基金经理奖金越来越少,关门大吉。
实际上在伤害投资者,因为剥夺了小资金在股牛市通过杠杆基金夺回损失的机会。

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(3)熊市降杠杆这种事情总有一天会轮到房市
杠杆基金这种情况,就像杠杆率2倍买房。李四自有资金100万元(50%) + 按揭100万元(50%) = 买入200万元的住房。李四凭着2倍的资金杠杆率,赚钱是没有按揭的张三的2倍。
房市是3倍杆杠。如果遇到房熊市,杆杠率就会呈现……3倍……5倍……7倍……10倍……不断增大的态势,而且,房熊市二年的换手率难以超过5%,在拐头下跌后将有95%房民像杠杆基金那样连续跌停出不来,那样被关门打狗。那时房灾的严重性将是股灾的10倍。
那时,政策将打着保护投资者的招牌,帮助你弃杠杆,减少银行按揭,必然导致市场资金减少,必然导致抛售潮,必然导致接盘侠减少,必然导致房灾,最终是伤害投资者。



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【 淘股吧原创: 书生凤凰   2016-09-10 16:01只看该作者(-1)】

        @老股木 看了你的发言好像你唯一的目的就是希望房地产奔溃。如此痛恨是不是卖方炒股了?没有恶意我是真的想知道

[ 板凳 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 老股木   2016-09-10 16:15只看该作者(-1)】

        不研究道理,研究人。
[淘股吧]
原帖由书生凤凰在2016-09-10 16:01发表
老股木 看了你的发言好像你唯一的目的就是希望房地产奔溃。如此痛恨是不是卖方炒股了?没有恶意我是真的想知道

[ 地板 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 老股木   2016-09-10 16:19只看该作者(-1)】

        许多做基金B的,忽视 150176150170 ,因为标的指数是香港股市指数

[ 第4楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 百万之旅   2016-09-10 16:21只看该作者(-1)】

        杀敌一千自损八百。老美不懂这道理

[ 第5楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: aachy   2016-09-10 16:28只看该作者(-1)】

        有选择权才叫自由。
现在的市场你越来越没的选了。
30万门槛,B类没的买喽,流动性更差。



ZJH不如再把股票投资门槛提升到50万。 那绝对稳啊。
个股的走势波动和大盘一样,那就是所谓的专业市场,也是LSY的目标。

[ 第6楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 老股木   2016-09-10 16:33只看该作者(-1)】

        高房价的死敌是喜爱剪羊毛的美利帝
[淘股吧]
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(1)二战以后,美丽帝已经通过货币战争引发10次金融危机
原统计局副局长贺铿教授说:“ 房地产泡沫最能引发金融危机。近二十多年,世界发生了许许多多、大大小小的金融危机,没有一次不是房地产引爆的。世界金融危机是美国次贷危机引爆的,亚洲金融危机是泰国房地产引爆的,二十年前巴西的金融危机也是由房地产引爆的,香港和日本出现的金融危机都是房地产引爆的。”
2013年12月20日,人民日报海外版的文章在实话实说:“美缩减QE可能刺破中国房地产泡沫”。
2013年8月,广东省社会科学综合开发研究中心主任黎友焕说:“最担忧的是美国开始退出QE,这可能导致热钱大规模外逃,进而引发局部性或结构性金融危机提前爆发。”
大城市房价的合理定位,只有经过汇率危机金融危机和房产税遗产税的洗礼才知道。
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(2)美丽帝正在通过汇率战刺破中国房价泡沫
美国要控制全世界,需要打击主要竞争对手。俄罗斯是美国的第二竞争对手,俄罗斯的最大软肋是石油,美国通过打压石油价格拖垮俄罗斯的经济。中国是美国的第一竞争对手,中国最大软肋是房地产,所以美丽帝正在通过汇率战刺破中国房价泡沫。
房价不断上涨→导致银行贷款不断增多→导致广义货币M2不断增多
→导致人民币对美元的泡沫不断增大→导致金融危机的可能性不断增大
→导致资金不断外逃,即外汇不断减少→导致汇率不断下跌。
英国脱欧拉开新一轮欧元危机的序幕,欧元危机将开拓美元上涨空间,加上人民币对美元是大泡沫,所以人民币对美元的汇率可能不断下跌。如果政俯对二个泡沫都舍不得,最终结果是二个都保不住。
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(3)汇率加速下跌的时候央行将不得不加息
一张成本5分钱的纸币可以兑换5斤猪肉,凭的是政府的信用。全民炒房的最大口号是人民币将沦为草纸,所以炒房是在破坏人民币的信用,是人民币对美元的汇率将不断下跌的主要原因之一。一旦汇率加速下跌,换成美元就会赚钱,持有人民币的信心就会更加动摇,那时有钱人就会将注意力从房市转向汇市,全民炒房就可能变成全民炒汇→必然导致央行加息阻止外汇大流失,美联储也可能通过加息趁火打劫剪羊毛。
2008年的越南,2015年俄罗斯,2015年的阿根廷,2016年8月的蒙古国,面对外汇危机,央行都不得不将银行利率提高到二位数。如果中国房地产遇到大加息,必然导致债务危机和倒闭潮,所以房价泡沫必然破裂。美国汇率战刺破他国房价泡沫的例子有,1991年的日本,1997年的泰国、韩国、中国香港,2015年的俄罗斯。.
原帖由百万之旅在2016-09-10 16:21发表
杀敌一千自损八百。老美不懂这道理

[ 第7楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 股作舟   2016-09-10 16:37只看该作者(-1)】

        超过40支分级B一天的成交都没有30万,超50%的分级一天成交额在350万以下。如真实行,没有过度期,会造成股灾的。分级基金最好是降低其扛杆浮动比率才不会是股灾来时的帮凶,而不是限制人民群众参与。

[ 第8楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 老股木   2016-09-10 16:38只看该作者(-1)】

        归谬法
[淘股吧]
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提高民族人口素质,最好的办法是规定大学生才能结婚。
减少车祸,最好的办法是规定30万的车才能上高速公路。
减少股灾,最好的办法是规定30万元的才能炒股。
原帖由aachy在2016-09-10 16:28发表
有选择权才叫自由。
现在的市场你越来越没的选了。
30万门槛,B类没的买喽,流动性更差。



ZJH不如再把股票投资门槛提升到50万。 那绝对稳啊。
个股的走势波动和大盘一样,那就是所谓的专业市场 ,也是LSY的目标。

[ 第9楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 韭哥哥   2016-09-10 16:41只看该作者(-1)】

        在净值0.25元时的杆杠率大约是4倍。----这个应该是5倍 给你更正下 0.25的承担1.25的波动

[ 第10楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 书生凤凰   2016-09-10 16:42只看该作者(-1)】

        @老股木 你的发言不同于一般股友,像论文一样,滴水不漏无法反驳。我有个同事也曾系统性研究过地产奔溃,单位里谁要买房就拿出一整套国家政策,高层意见,历史轨迹,国际规律,过了5年,苦逼的买了个筒子楼成了单位里的奇葩。

[ 第11楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 老股木   2016-09-10 16:44只看该作者(-1)】

        减少贪官,最好的办法是规定小学生才能当官。(老毛录用chg当副总理)

[ 第12楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 老股木   2016-09-10 16:47只看该作者(-1)】

        是的。
1.25 / 0.25 = 5倍。
原帖由韭哥哥在2016-09-10 16:41发表
在净值0.25元时的杆杠率大约是4倍。----这个应该是5倍 给你更正下 0.25的承担1.25的波动

[ 第13楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 老股木   2016-09-10 16:53只看该作者(-1)】

        100个同事,最后那1个空军页变成多军,100个坐在轿子里,接盘侠在田间地头?
[淘股吧]
原帖由书生凤凰在2016-09-10 16:42发表
老股木 你的发言不同于一般股友,像论文一样,滴水不漏无法反驳。我有个同事也曾系统性研究过地产奔溃,单位里谁要买房就拿出一整套国家政策,高层意见,历史轨迹,国际规律,过了5年,苦逼的买了个筒子楼成了单位里的奇葩。

[ 第14楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 股作舟   2016-09-10 16:54只看该作者(-1)】

        将分级基金的不定期下折阀值改为0.5,不定期上折阀值改为1.5,也就是把分级基金的扛杆变动值固定在1.5倍一3倍之间,这才是明智之举。

[ 第15楼 ]
@Ta
【 淘股吧原创: 老股木   2016-09-10 17:03只看该作者(-1)】

        好主意。
原帖由股作舟在2016-09-10 16:54发表
将分级基金的不定期下折阀值改为0.5,不定期上折阀值改为1.5,也就是把分级基金的扛杆变动值固定在1.5倍一3倍之间,这才是明智之举。

[ 第16楼 ]
@Ta
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