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南京医药即将挑战新高

淘股吧: 14267210   原创于 2015-01-22 18:41 只看楼主(-1)    浏览/回复1228/8
赌注已下,观看效果。哈哈。

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【 淘股吧: 14267210   原创于 2015-01-28 23:09 只看该作者(-1)

       

[ 沙发 ]
@Ta
【 淘股吧: 14267210   原创于 2015-01-29 09:56 只看该作者(-1)

          投资要点:
[淘股吧]

  事件:公司发布业绩预增,预计2014年度实现归属于上市公司股东的净利润同比增加280%~330%,EPS0.16~0.19元,超出市场预期。

  投资性收益大增,扣非业绩符合预期。我们预计2014年公司营业收入增长保持15%左右的稳健增长,由于公司相继转让出售河南金保康、黄山产业公司等子公司,使得投资性收益大幅增长,预计扣除非经常性损益主业净利润超过5000万(去年同期为-1680万),EPS约0.06元,符合我们对公司拐点确立,增长提速的判断。

  内生外延并举,药事服务和零售成发展两翼。公司商业规模超过200亿,随着新一轮药品招标启动,有望进一步提高市场份额。公司药事服务收入已超过50亿,公司准确把握公立医院改革的利益诉求,通过向客户提供设备租赁、信息系统、院内物流优化、库房管理、代客煎药等供应链一体化解决方案,在江苏人民医院、鼓楼医院份额均已超过50%,同时通过信息共享,为上游厂商、保险等提供数据服务,提升盈利水平。公司零售板块规模约10亿,主要在江苏、合肥和福州区域,未来将通过自建和收购方式,加速零售网点布局,借助联合博资管理药店的先进经验,向以社区消费者为中心的大健康服务模式转变。

  财务减负显著,中长期全方位战略合作。公司资产负债率高达88.5%,定增8亿元将用于偿还银行借款,每年可减少财务费用6400万元。联合博姿作为全球医药流通行业巨头,将丰富南京医药医院纯销业务的药品种类,增加高利润的进口药品所占的比例。双方将在供应链、信息化、预算管理方面展开全面合作,有望引进国际化薪酬方案,解决长期约束发展的激励问题。预计2014~2016年公司EPS0.17/0.18/0.21元,其中主业EPS0.06/0.11/0.16元,15~16年同比增长77%、55%。我们看好公司以药事服务为核心的盈利模式,与联合博姿的全面战略合作,将加速业绩潜力的释放,从而带动估值提升,维持增持评级。

  风险提示:战略合作及业务整合进度低于预期

[ 板凳 ]
@Ta
【 淘股吧: 14267210   原创于 2015-01-29 09:59 只看该作者(-1)

        南京医药合肥天星有限公司简介
[淘股吧]
南京医药合肥天星有限公司是南京医药股份有限公司与合肥市工业投资控股有限公司共同出资组建的大型医药商业企业。注册资金11394万元,企业总资产近20亿元,生产经营办公总面积达4万㎡,拥有省内先进的仓储设施及现代化ERP系统,与全国30个省(市)1600多家厂商建立战略伙伴关系,经营品种、规格万余个,销售网络覆盖全省95%以上的三级医院,85%以上的二级医院;形成了以合肥为中心、辐射全省的市场网络系统;2013年含税销售收入超63亿元,继续保持着健康持续快速的发展势头。
公司在册员工790余人,拥有国家认证的执业药师42人,采购师20人,专业物流师11人,健康管理师24人,各类专业技术人才311人;先后荣获:“中国医药商业企业最佳对医疗机构服务奖、中国医药商业企业最佳质量管理创新奖、全国实施卓越绩效模式先进企业、全国医药商业行业AAA级信用企业、全国医药系统先进集体、全国医药行业质量效益型先进企业”,“2010年安徽省质量奖、安徽省依法纳税先进单位、安徽省模范职工之家、安徽企业100强”,“合肥市守合同重信用单位、合肥市先进单位、合肥企业50强”等奖项,是首批通过国家药监局GSP认证单位、并连续三次一次性通过GSP复认证,2013年12月份通过新版GSP认证、2014年1月获得新版GSP证书,是安徽省农村药品供应网络配送基地,安徽省政府、合肥市政府、中国人民解放军海军药品战略储备单位。

[ 地板 ]
@Ta
【 淘股吧: 14267210   原创于 2015-01-30 10:23 只看该作者(-1)

        周一暴跌吧。这回杀伤力要很强的。

[ 第4楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 五谷大飞   原创于 2015-02-03 14:11 只看该作者(-1)

        你做的真不错!8.20还可以跟进吗?

[ 第5楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 14267210   原创于 2015-02-03 20:04 只看该作者(-1)

        可以的,愿赌服输。

[ 第6楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 五谷大飞   原创于 2015-02-05 14:59 只看该作者(-1)

        兄:佩服!
以后再进什么票,一定通知一下,在此先谢啦!

[ 第7楼 ]
@Ta
【 淘股吧: 14267210   原创于 2015-02-06 00:13 只看该作者(-1)

        回贴一个,加油都没有。好冷淡呀。

[ 第8楼 ]
@Ta
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