沐阳:新的变化,将打破平衡—8.29
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8月份的市场,原有的逻辑大致是这样。
整体虽然受到了疫情和政策的影响,但是大的主线逻辑仍然是延续了赛道抱团。只是这个抱团是持续在产业上的逻辑演化,8月的主逻辑,基本上就是集中在赛道的上游,比如受益于产业扩张的设备端,受益于需求端扩张的上游原料。
当我们去拉出8月的涨幅排名和成交额排名,资金选择的方向和弹性的方向是相互匹配的,即赛道逻辑的上游演化。
第一个代表品种是光伏赛道的上游,合盛硅业。这个就是标准的下游需求提升,从而推动上游的原料价格上涨。
如果大家对于过去大的4万亿有印象,09年演化到后期,由基础建设投资拉动下的逻辑,同样也会推动有色金属铜,铝的价格上行,而在那个年代最大的主题是上升到国家战略的稀土,是基于一次量化宽松背景下,基本面业绩爆发,政策驱动,市场喜好的合力行为。而回到我们今年面对的赛道品种,你可能就会大致理解我们今天所面对的级别,同样的量化宽松,同样的政策驱动,同样的市场喜好选择。
你可能会感慨为何今天的茅台,平安等蓝筹白马快速的陨落,也会气愤,为何要给新能源, 半导体如此高的估值。但如果你把这个市场的周期拉到足够长,你就会发现,没有什么是一成不变的逻辑和超额收益。
市场的政策,资金的构成,经济的周期,这些要素都在发生着变化,市场的魅力就在于这个变化,在于他总能以最适合的角度,向着阻力最小的方向去运行。
上面这些话,说的可能有些散,但是落地之后大概就这么一句话,相信市场的选择,然后在这个市场选择的前提下,再去选择。
所以8月的市场,还是一个抱团逻辑的上游演绎,市场还是一个极端割裂的市场。
第二个,是说的变化,因为他已经发生了
变化在哪里?在跌幅榜上,8月的跌幅榜出现了业绩驱动的下跌。这也是后疫情时代应该出现的变化,而这个业绩的变化还增加了市场对于政策预期变化的担忧。当这个股价的波动足够引人关注时,那么他就可能给这个抱团的结构分化市场带来新的变化。
简单说,8月底这波披露中报和三季报预告的阶段,市场带来了新的向下波动的弹性,而这个弹性在过去的抱团结构中是没有发生过的。
而如果这个向下的弹性,再叠加茅台,平安,这类由市场结构分化背离形成的不断股价新低的压力下呢?
你们说,9月,市场的波动会如何演绎?
我们不去做判断,但是一些市场要素发生的变化,你要做到心中有数~
整体虽然受到了疫情和政策的影响,但是大的主线逻辑仍然是延续了赛道抱团。只是这个抱团是持续在产业上的逻辑演化,8月的主逻辑,基本上就是集中在赛道的上游,比如受益于产业扩张的设备端,受益于需求端扩张的上游原料。
当我们去拉出8月的涨幅排名和成交额排名,资金选择的方向和弹性的方向是相互匹配的,即赛道逻辑的上游演化。
第一个代表品种是光伏赛道的上游,合盛硅业。这个就是标准的下游需求提升,从而推动上游的原料价格上涨。
如果大家对于过去大的4万亿有印象,09年演化到后期,由基础建设投资拉动下的逻辑,同样也会推动有色金属铜,铝的价格上行,而在那个年代最大的主题是上升到国家战略的稀土,是基于一次量化宽松背景下,基本面业绩爆发,政策驱动,市场喜好的合力行为。而回到我们今年面对的赛道品种,你可能就会大致理解我们今天所面对的级别,同样的量化宽松,同样的政策驱动,同样的市场喜好选择。
你可能会感慨为何今天的茅台,平安等蓝筹白马快速的陨落,也会气愤,为何要给新能源, 半导体如此高的估值。但如果你把这个市场的周期拉到足够长,你就会发现,没有什么是一成不变的逻辑和超额收益。
市场的政策,资金的构成,经济的周期,这些要素都在发生着变化,市场的魅力就在于这个变化,在于他总能以最适合的角度,向着阻力最小的方向去运行。
上面这些话,说的可能有些散,但是落地之后大概就这么一句话,相信市场的选择,然后在这个市场选择的前提下,再去选择。
所以8月的市场,还是一个抱团逻辑的上游演绎,市场还是一个极端割裂的市场。
第二个,是说的变化,因为他已经发生了
变化在哪里?在跌幅榜上,8月的跌幅榜出现了业绩驱动的下跌。这也是后疫情时代应该出现的变化,而这个业绩的变化还增加了市场对于政策预期变化的担忧。当这个股价的波动足够引人关注时,那么他就可能给这个抱团的结构分化市场带来新的变化。
简单说,8月底这波披露中报和三季报预告的阶段,市场带来了新的向下波动的弹性,而这个弹性在过去的抱团结构中是没有发生过的。
而如果这个向下的弹性,再叠加茅台,平安,这类由市场结构分化背离形成的不断股价新低的压力下呢?
你们说,9月,市场的波动会如何演绎?
我们不去做判断,但是一些市场要素发生的变化,你要做到心中有数~
话题与分类:
主题股票:
主题概念:
声明:遵守相关法律法规,所发内容承担法律责任,倡导理性交流,远离非法证券活动,共建和谐交流环境!
是这个意思吗?
你不説出自己的判断,写这为嘛
不去做判断这个文章参考意义在哪里
无漫画,给差评
唉,来的少是因为你越来越不像话了,以前是每天都有,如今是三天打鱼,两天晒网
这个估值的切换非常明显,从一个高位的赛道高估值的逻辑。
开始由电力,化工,煤炭等传统低估值资产的资金切换。
要说市场的反馈?或者说是否认同?
看看最近9月的上证指数,在证券没有持续性的背景下,大指数保持了一个持续的强势状态。而半导体,新能源,医药,消费电子为主体的创业板,科创板指数。却是走出了一个很弱是的状态。
如果我们回顾8月大的政策方向调整,引导资金回归制造业,回归实体。
引导高盈利行业让利给实体,调整整个社会的利润构成?
一些改变正在这个市场上发生着,未来会如何呢?
我们要做好应对的准备了~~
简单更新下盘面逻辑变化,传统低估值资产崛起。这个估值的切换非常明显,从一个高位的赛道高估值的逻辑。开始由电力,化工,煤炭等传统低估值资产的资金切换。要说市场的反馈?或者说是否认同?看看最近9月的上证指
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