风口中的银之杰引爆信征概念
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一则公告让银之杰站在风口最前,将引爆信征个股爆发。
华道征信:
北京华道征信有限公司是一家专注于个人征信及相关业务的专业机构。由深圳市银之杰(SZ300085) 科技股份有限公司联合北京创恒鼎盛科技有限公司、清控三联创业投资(北京)和新奥资本管理有限公司四家机构于2013年共同发起设立
清控三联依托五道口金融学院(院长周小川),
2018年2月22日晚间公告,子公司华道征信参与发起设立的百行征信,获得个人征信业务经营许可。百行征信的主要股东包括中国互联网金融协会(持股36%),芝麻信用管理有限公司(持股8%),腾讯征信有限公司(持股8%),华道征信(持股8%)。
中关村互联网金融 服务中心:
中心将积极对接中国人民银行的征信系统,作为互联网金融平台的统一接入口,同时积极探索将行业的征信数据纳入到央行的征信体系。央行征信服务系统,正在与央行积极对接当中,将于近期正式上线。中科金财(SZ 002657 ) 参与开发!
拉卡拉(北京)信用管理有限公司:
拉卡拉集团是联想控股成员企业,是第一批获得央行颁发的全品类支付牌照企业之一。
拉卡拉(北京)信用管理有限公司由5个股东共同出资设立,注册资本为5000万元,经营范围为个人征信服务、个人信用评级。
拉卡拉网络技术有限公司出资 2000 万元,持股 40%;
北京旋极信息(SZ 300324 ) 技术股份有限公司出资 750 万元,持股 15%
上海蓝色光标(SZ 300058 ) 品牌顾问有限公司出资 750 万元,持股 15%
北京梅泰诺(SZ 300038 ) 通信技术股份有限公司出资 750 万元,持股 15%
北京拓尔思(SZ 300229 ) 信息技术股份有限公司 出资 750 万元,持股 15%
上海惠誉信征信有限公司:
2015年1月,汇金股份(SZ 300368 )子公司棠棣科技出资2250万元(占45%)设立上海惠誉信征信有限公司,主要开展个人征信业务。新公司将充分利用股东各方的技术优势、资源优势开展个人征信业务,拓展公司经营范围,同时也为公司开展的 P2P网络借贷业务提供数据服务。惠誉国际(Fitch)的关系(全球三大国际评级机构之一)。
腾讯征信:
腾讯云在北京发布“云+计划”,并与华三通信、北明软件、Infosys、上海华院等首批合作伙伴正式签约,宣布共同发力政企行业市场,深度推动互联网+国家战略落地。 腾讯云希望联合有志于“互联网+”事业的合作伙伴,将基于云计算的行业服务能力输出到政府、企业等各行各业。根据这一计划,腾讯云将联手首批云集成商合作伙伴,围绕“互联网+政务”,“互联网+民生”以及“互联网+产业”三大行业方向提供应用与数据服务,相关合作全面覆盖IaaS、PaaS、SaaS等领域。北明软件归属于常山股份(SZ 000158 )常山股份在收购北明软件时表示将聚焦征信这一创新业务。
爱信诺征信有限公司:
以中国人民大学财政金融学院教授、中国市场信用学术委员会副主任、国际信用管理FCIB认证专家、北京信用协会会长吴晶妹为代表的征信专家与大数据顾问团队2015年9月29日,航天信息(SH 600271 ) 发布公告宣布为获得第三方支付牌照,航天信息收购浙江航天电子信息有限公司51%股权。同时公司宣布以货币方式出资一亿元,成立爱信诺征信有限公司。
国信利信大数据科技有限公司:
国家信息中心拟以其下属全资子公司北京国信新创投资有限公司与飞利信(SZ 300287 )、东蓝数码(飞利信全资收购)、北京知微投资基金管理有限公司合资成立大数据公司,大数据公司暂定名为国信大数据科技有限公司,注册资金合计1亿。飞利信、东蓝数码共占55%的股权。国家信息中心是国家征信平台的主办方,其和飞利信有深厚合作。国信大数据成立后将为政府行业提供大数据分析相关业务。在此之前的2013年飞利信已与国家信息中心合作成立大数据实验室,开展数据建模、分析业务。未来合资公司还将利用自身优势将互联网相关数据与政府数据相结合,为政府和公众提供全面的数据决策依据。
华道征信:
北京华道征信有限公司是一家专注于个人征信及相关业务的专业机构。由深圳市银之杰(SZ300085) 科技股份有限公司联合北京创恒鼎盛科技有限公司、清控三联创业投资(北京)和新奥资本管理有限公司四家机构于2013年共同发起设立
清控三联依托五道口金融学院(院长周小川),
2018年2月22日晚间公告,子公司华道征信参与发起设立的百行征信,获得个人征信业务经营许可。百行征信的主要股东包括中国互联网金融协会(持股36%),芝麻信用管理有限公司(持股8%),腾讯征信有限公司(持股8%),华道征信(持股8%)。
中关村互联网金融 服务中心:
中心将积极对接中国人民银行的征信系统,作为互联网金融平台的统一接入口,同时积极探索将行业的征信数据纳入到央行的征信体系。央行征信服务系统,正在与央行积极对接当中,将于近期正式上线。中科金财(SZ 002657 ) 参与开发!
拉卡拉(北京)信用管理有限公司:
拉卡拉集团是联想控股成员企业,是第一批获得央行颁发的全品类支付牌照企业之一。
拉卡拉(北京)信用管理有限公司由5个股东共同出资设立,注册资本为5000万元,经营范围为个人征信服务、个人信用评级。
拉卡拉网络技术有限公司出资 2000 万元,持股 40%;
北京旋极信息(SZ 300324 ) 技术股份有限公司出资 750 万元,持股 15%
上海蓝色光标(SZ 300058 ) 品牌顾问有限公司出资 750 万元,持股 15%
北京梅泰诺(SZ 300038 ) 通信技术股份有限公司出资 750 万元,持股 15%
北京拓尔思(SZ 300229 ) 信息技术股份有限公司 出资 750 万元,持股 15%
上海惠誉信征信有限公司:
2015年1月,汇金股份(SZ 300368 )子公司棠棣科技出资2250万元(占45%)设立上海惠誉信征信有限公司,主要开展个人征信业务。新公司将充分利用股东各方的技术优势、资源优势开展个人征信业务,拓展公司经营范围,同时也为公司开展的 P2P网络借贷业务提供数据服务。惠誉国际(Fitch)的关系(全球三大国际评级机构之一)。
腾讯征信:
腾讯云在北京发布“云+计划”,并与华三通信、北明软件、Infosys、上海华院等首批合作伙伴正式签约,宣布共同发力政企行业市场,深度推动互联网+国家战略落地。 腾讯云希望联合有志于“互联网+”事业的合作伙伴,将基于云计算的行业服务能力输出到政府、企业等各行各业。根据这一计划,腾讯云将联手首批云集成商合作伙伴,围绕“互联网+政务”,“互联网+民生”以及“互联网+产业”三大行业方向提供应用与数据服务,相关合作全面覆盖IaaS、PaaS、SaaS等领域。北明软件归属于常山股份(SZ 000158 )常山股份在收购北明软件时表示将聚焦征信这一创新业务。
爱信诺征信有限公司:
以中国人民大学财政金融学院教授、中国市场信用学术委员会副主任、国际信用管理FCIB认证专家、北京信用协会会长吴晶妹为代表的征信专家与大数据顾问团队2015年9月29日,航天信息(SH 600271 ) 发布公告宣布为获得第三方支付牌照,航天信息收购浙江航天电子信息有限公司51%股权。同时公司宣布以货币方式出资一亿元,成立爱信诺征信有限公司。
国信利信大数据科技有限公司:
国家信息中心拟以其下属全资子公司北京国信新创投资有限公司与飞利信(SZ 300287 )、东蓝数码(飞利信全资收购)、北京知微投资基金管理有限公司合资成立大数据公司,大数据公司暂定名为国信大数据科技有限公司,注册资金合计1亿。飞利信、东蓝数码共占55%的股权。国家信息中心是国家征信平台的主办方,其和飞利信有深厚合作。国信大数据成立后将为政府行业提供大数据分析相关业务。在此之前的2013年飞利信已与国家信息中心合作成立大数据实验室,开展数据建模、分析业务。未来合资公司还将利用自身优势将互联网相关数据与政府数据相结合,为政府和公众提供全面的数据决策依据。
话题与分类:
主题股票:
主题概念:
声明:遵守相关法律法规,所发内容承担法律责任,倡导理性交流,远离非法证券活动,共建和谐交流环境!
易联众( 300096 )
中国最专业的民生行业应用解决方案提供商和领先的民生信息服务提供商。
依托社保 领域业务优势搭建民生信息服务平台 ,健康云服务 稳步推进 。面向政府、企业和社会公众提供金融社保卡、自助服务终端及在医疗健康 、社会保障、就业服务、教育、住房等民生领域的易用便捷的全线产品和服务。
天喻信息( 300205 )
中国数据安全领域领先的产品和解决方案提供商、中国智能卡 行业龙头企业,提供包括卡、终端、系统在内的全系列产品和服务。
中科金财( 002657 )
国内领先的互联网银行平台综合服务商和智能银行整体解决方案提供商。深入推进互联网银行、资产证券化、金融资产交易、资产管理、征信、大数据 、云服务、区块链等金融科技创新 业态,构建“金融+互联网+ 平台服务+生态 ”的闭环生态圈。
汇金股份( 300368 )
国内领先的集金融设备研发、生产、销售、服务于一体的国家高新技术企业,全面布局征信等互联网金融业务。
北京国政通科技有限公司简介
国政通作为推动中国信息化进程的、著名的“三大上网工程”(即“政府上网工程”、“企业上网工程” “家庭上网工程”)的策划、实施、运营和支撑单位,一直致力于中国行业信息化的应用开发、推广和服务工作,拥有丰富的应用资源和多年开展电子政务、电子业务等增值服务运营经验,得到各级政府、行业部门和电信运营商的广泛认可。可以看到整个中国的信息化进程就是这家公司推动的,可见有多牛。
生活方方面面离不开北京国政通科技有限公司
北京国政通科技有限公司主要给微博网站、婚恋网站、求职网站、电信机构、银行等第三方做身份认证,是公安部门唯一指定的身份认证服务商。公司CEO杨宝升曾经是中国电信数据局的副局长,创始人张毅多年从事于中国国有企业改革重组的投资银行顾问工作。不说和微博、银行、中国移动联通电信三大运营商的合作,光公安部门唯一指定的身份认证服务商这一项的这个力度就足以证明市场地位。这家公司接手13亿人口的数据系统
北京国政通科技有限公司在深入推广电子政务便民服务中,与公安部全国公民身份号码查询服务中心、中国移动、中国联通、中国电信、中国网通等单位合作,基于电信公网(固定和移动),依托拥有13亿人口数据的“全国公民身份信息系统”。刚刚是4.85亿网名,现在13亿人口的数据系统都是人家做的,你说牛不牛?
此外!北京国政通科技有限公司主要客户覆盖全国90%金融机构、三大运营商及其他政企机构。全国90%的金融机构的分量也是非常大的。
网贷平台点融网联合CEO郭宇航曾在接受《投资界》采访时表示,P2P今后的发展方向一定是纯线上的,这是降低成本的重要途径。另一个P2P平台拍拍贷上周宣布获得数千万美元融资,并将继续发展其征信系统,数据积累对于互联网金融的重要性可见一斑。此外,多家我们采访过的P2P平台亦坚信线上风控的必要性。
事实上,成熟的信用评级系统不论是对于互联网金融还是传统金融都具有重要意义。因此,去年十八届三中全会后,2013年12月20日,央行推出《征信机构管理办法》,正式确认个人信用机构成立门槛。
消息显示,多家机构均欲在相对落后但是前景广阔的征信领域分得一杯羹,尤其是拥有天然数据积累优势的互联网金融机构。
征信机构安融惠众方面曾对媒体表示,其正在进行个人征信牌照的申报。安融惠众是一家从事信用信息征集、评定、信息咨询服务的机构,当前主要业务为中国小额信贷行业信用信息共享服务。
觊觎征信这片蓝海的不止安融惠众一家,网信金融副董事长李静曾经表示网信金融有意切入征信系统领域,网信金融旗下众筹、第三方支付等业务与征信高度相关。第三方支付平台易宝支付也表示过正在申请该牌照。此外征信牌照亦吸引了多家与征信系统密切相关的P2P网贷平台的兴趣,以及互联网巨头腾讯和阿里巴巴。
集万千宠爱于一身的征信系统在国内目前仍处初级发展阶段。此前,央行征信中心、上海资信、鹏元、国政通、安融惠众等几大征信公司组成了中国的征信业市场。但是,互联网观察者中华浔认为,这远远无法满足互联网金融的发展。互联网金融市场爆发的规模足够大。5000万的中小企业、13亿的个人,这其中蕴含的金融需求非常之大。
未来,躺着赚钱的就是征信业与信用评级业。因为,每一家互联网金融公司都需要信用数据,只是次数多少,规模大小而已。 中华浔在其百度百家的文章中说。
根据央行发布的《中国征信业报告(2003-2013)》,截至 2012 年底,企业信用信息基础数据库累计接入机构 622 家,个人信用信息基础数据库累计接入机构 629 家。
消息人士向《投资界》透露,虽然征信系统的重要性人尽皆知,该系统的建立却面临诸多困境。
其中困境之一为,数据交换和共享会产生争议。该人士透露,对于许多机构来说,常年的个人用户信用积累是其发展壮大的核心支撑力量,与其他机构相互分享并不现实。
目前,央行可以提供的征信记录范围仍然狭窄,众多小微企业以及个人均未有覆盖。而可以弥补征信系统的一些其他数据诸如工商信息等目前仍未形成联动。上述业内人士透露,一些政府机关缺乏完善征信系统的动力。
据悉,成熟的征信系统诸如美国征信技术服务提供商 FICO ,其信用成果不仅包括做信用评分,还研发出了申请评分、行为评分、反欺诈评分等多种评分技术。在欧美等信用制度健全的国家,个人交通违章、房屋租赁、电话费水电费的缴纳、司法判决、纳税等行为都会被纳入个人信用记录。该信用记录涉及到人们吃穿住行生活中的各个方面。
国政通主要给微博网站、婚恋网站、求职网站、电信机构、银行等第三方做身份认证,是公安部门唯一指定的身份认证服务商。CEO杨宝升曾经是中国电信数据局的副局长,创始人张毅多年从事于中国国有企业改革重组的投资银行顾问工作。
微博实名制催生了一笔大买卖。
从这笔买卖中获利的,或许只有一家企业——北京国政通网络科技有限公司(下称“国政通”)。
12月26日,继北京、广州之后,上海也开始试行微博实名制注册,中国互联网服务的实名制浪潮已席卷而来。
但用户的实名身份信息如何验证?微博实名制在技术上如何实现?这些问题最终都要指向国政通——一家提供“全国公民身份信息核查”服务的民营企业。
“实名制不仅仅是政府驱动,也是市场驱动的项目。我们已经和新浪签约,搜狐也在密切沟通中,除了做微博实名制外,我们还给工信部的手机、游戏实名制提供解决方案。”国政通的一位人士对本报记者介绍说。
根据中国互联网络信息中心统计,截至今年6月底,中国网民数量达4.85亿。按照国政通最低2元/人次的身份核查收费标准,中国网民全部实名核查一次就是近10亿元的收费规模,而有实名身份核查需求的网站数量正不断增长。
如此庞大的市场,为什么仅由一家民营企业国政通垄断?在互联网用户个人信息泄露事件层出不穷的情况下,国政通能否充分保障个人的隐私安全?
公安部指定认证
在微博实名制政策出台一个月前,新浪于11月16日发布消息称,新浪微博已与国政通正式签约,共同合作建立微博信用体系。
网友只要填写姓名、身份证号、手机号等就能获得一枚“身份通”勋章。
所谓“身份通”,是2005年公安部的“全国公民身份信息核查比对服务”正式向全社会开通之后,国政通公司与公安部全国公民身份号码查询服务中心合作,依托“全国公民身份信息系统”推出的电子身份标识服务。
北京微博实名制推行后,北京市政府新闻办官方微博表示:个人身份信息是提供给“公安部门指定的专业身份认证机构认证”。
据多位信用行业人士介绍,除了公安部全国公民身份号码查询服务中心自身提供这项服务外,目前市场上经营身份认证业务的企业屈指可数。
资深电信行业分析师付亮说:“身份信息涉及公民隐私,太重要了,所以这个行业具有安全门槛,需要公安部授权,也必然具有垄断性质。”
上述国政通人士也证实了这一点。据了解,公安部查询中心会对被授权企业进行审核,“审核关键还是实力背景和安全性,具有非常严格的界定”。除了审核之外,查询中心在与被授权机构的合同中还会规定只能以什么形式提供什么样的服务。
这位人士介绍说:“我们也并非公安部独家授权的合作伙伴,只是做的时间长了,在这个行业走得快一点,并且我们公司不少是电信集团出身”。
一位早年从事信用服务行业的人士对本报记者说,他们前几年也曾从公安部购买过这项服务,但是身份信息只是最基础的信息,最核心的个人信用信息只有中国人民银行掌握,仅仅是核查身份信息业务“比较边缘”后来慢慢萎缩。但这位人士没想到的是,微博实名制令身份核查业务重新火了起来。
记者获得的资料显示,国政通主要给微博网站、婚恋网站、求职网站、电信机构、银行等第三方做身份认证,证明用户身份是真实的,是公安部门唯一指定的身份认证服务商。
事实上,在微博实名制推行不久后,12月15日,婚恋网站百合网也“牵手”国政通,在全站推行实名认证制度。
国政通前世今生
工商资料显示,国政通注册成立于2001年8月,注册资金为300万元,北京炎黄新星网络科技有限公司(下称“炎黄新星”)出资55%,自然人高松、耿靖夫妇合计出资占45%。
国政通成立之初的法人代表名叫张毅,也是炎黄新星的法人代表,这两家公司的注册地址也相同。
公开报道显示,张毅是一位军队家庭出身的女性,1991年,她获得清华大学计算机和经济管理双学位。1992年拿到美国伊利诺易斯大学的奖学金赴美留学并获得计算机硕士学位。
毕业后她曾在芝加哥的一家电信公司工作,后来进入摩根斯坦利任高级经理,多年从事于中国国有企业改革重组的投资银行顾问工作。
1999年她回国创业,获得3000万美元的投资并成立炎黄新星。2000年恰逢《我国电子政务建设指导意见》出台,掀起电子政务的建设浪潮。国政通在2001年“生逢其时”,当年就建立了电子政务应用及解决方案评测及论证中心,运营政府上网和企业上网工程。国政通也因此与电信系统建立了联系。
30多岁的杨宝升当时是中国电信数据局的副局长,据早年和杨本人有过接触的人士介绍,杨在中国电信期间就一直“比较活跃”,他最终成为了国政通的CEO并任职至今。
“当时还没有互联网的概念,杨力推宽带入户、政府和企业上网,并且参与建设了互联网的网络环境。他是中国政府上网、企业上网、家庭上网的真正实施者。”上述国政通人士介绍说。当时的国政通是中国电信旗下的一家支撑单位,主要做政府上网、企业上网、家庭上网方面的运营支撑。
2004年,中国政府网收归国务院新闻办运营后,国政通渐渐没有了业务,随后进行了股权变更。而杨宝升也从中国电信辞职,最终进入国政通。
如今国政通的法人代表也是CEO杨宝升,公司注册资金增加到2171.67万元人民币。
探寻身份生意
股权变更之后的国政通只是一个“空壳子”,刚刚掌舵的杨宝升开始寻找新的业务模式。
公安部早在2001年就成立了全国公民身份证号码查询服务中心,负责全国公民身份信息的收集处理和全国公民身份信息系统(NCIIS)的建设、管理、运营。
该中心是隶属于公安部第一研究所的自收自支事业单位,一直在探索如何充分运作人口资源数据库系统。
由于缺乏专业技术人员参与,系统建设一直不甚理想,直至2004年仅有4亿人口的身份信息入库。
“当时国政通也是看中了个人信用服务产业,当时韩国、美国已经很发达。而身份真实性是个人信用服务产业中最基础的内容。”国政通人士介绍说。
2004年8月,公安部查询中心、中国移动、中国联通和国政通签署三方协议,利用全国公民身份信息系统开发各种公民身份信息认证服务。
国政通就此成为全国公民身份信息系统开发的承包商。而国政通的CEO杨宝升也曾在接受媒体采访时表示,国政通是全国公民身份证号码查询服务中心的“软件开发商、运营商”。
按照职责,查询中心负责全国公民身份信息系统建设、维护和管理;电信运营商负责提供通信通道、代收费渠道,并利用渠道进行营销;国政通作为综合电子业务平台的建设者,负责建设维护公民身份信息服务平台,对数据进行再加工、应用开发、技术支持、市场推广、客户服务。
杨宝升曾比喻:全国公民身份信息系统相当于原材料,电信运营商相当于高速公路,而国政通相当于运输公司。
2006年10月,全国13亿人口身份信息全部入库,全国公民身份信息系统正式建成。“我们做了很多辅助工作,2006年已经变成实时库了。”
而国政通开始探寻新的模式,除了为第三方网站等提供身份认证之外,国政通还开通了自己的公民身份核查服务平台(ID5核查平台),也是与公安部全国公民身份信息系统(NCIIS)相连接,通过将输入的身份证号码,与该系统内数据进行比对,来核查身份信息的真实性。
争议“隐私”盈利模式
国政通提供的身份通服务流程是,用户主动向身份通系统提交身份信息(姓名、身份证号),后经公安部的“全国公民身份信息系统”验证,并与个人经验证的手机、电子邮件与其他真实验证信息绑定,得到唯一的标识。
资深电信行业分析师付亮说,这种服务是一次性的,只是在用户注册的时候会用到。
虽然北京市新闻办称“认证机构提供给注册人一个标识,注册人凭此上网。网站只能确认此身份信息是否真实,并不知道注册人是谁,更不可能盗用其信息。”但这种实名认证方式依然令不少用户感到担忧。
一位长期从事信用行业的人士介绍说,实际上和国外个人信用行业发展相比,国内还处于起步阶段,个人信用的培育还需要时间,“身份信息只是个人信用的最基本信息,而国外一个人的信用报告还包括教育和银行信贷状况。”
据介绍,目前在国内仅仅有央行掌握个人征信记录,而在国外银行都会给民营的信用公司提供数据,由他们来制作加工出个人的信用记录报告,“他们保障隐私安全的方式是通过有一整套完善的法律,例如只有经过个人允许,才可以购买他的信用报告”。
目前排队小银同学。
[引用原文已无法访问]
NND,为了上小银,我早上把特力燃都砸了,机构加仓顶一字,没朋友。
公司表示,此次公司与深圳市腾讯计算机系统有限公司、财付通支付科技有限公司及四川万泰和兴科技有限公司(以下简称“腾讯及各方”)达成战略合作,将充分发挥各自优势,结合公司在轨道交通、快速公交(BRT)等领域自动售检票系统设备的经验积淀与腾讯及各方在支付、征信等技术架和流量、增值服务等互联网运营的丰富资源与经验,共同推动“交通乘车码”创新应用行业解决方案和创新商业模式在上海、厦门的试点与落地;除上海、厦门以外,腾讯及各方还将积极推荐公司作为重要合作伙伴在其已开展业务的城市推广与实施。同时,各方将深入探讨基于“交通乘车码”的持续运营及创新商业模式,将有助于公司商业模式升级,有望通过支付收单分润及广告业务分成发掘公司新的盈利增长点。
联手腾讯力推扫码乘车,有望发掘新盈利增长点。公司此次与腾讯计算机、财付通、万泰和兴共同签署合作协议,推动“交通乘车码”创新应用解决方案和商业模式在上海、厦门的试点与落地。华铭智能为国内领先的地铁检售票系统AFC设备供应商,终端设备覆盖上海大部分地铁线路、在全国覆盖范围超过60%,硬件接口端具备丰厚的行业积淀,有望通过支付收单分成及广告业务分成发掘新的盈利增长点。华铭子公司亮啦数据科技从事公共交通领域大数据服务、交通卡创新支付,今年10月360旗下产业基金天津奇睿天成拟以7500万元增资亮啦数据科技,公司在智慧交通大数据领域的布局持续推进。
拟收购国政通进入大数据防欺诈应用领域。公司近期拟作价16.65亿元收购国政通90%股权,进入多数据源防欺诈业务领域。国政通整合公民身份、教育学历、工商企业信息等权威数据资源,建立防欺诈服务平台,为通信、金融、互联网等领域客户提供信息认证服务,随着互联网应用场景的不断增加、网络实名验证的推广,未来市场需求呈上升趋势。国政通2016年实现营业收入2.91亿元,归母净利润7864万元,处于大数据行业数据交易领域第一梯队。
主业地铁售检票设备细分龙头,受益轨交发展建设。华铭智能主业为自动售检票系统终端设备,产品用于地铁、有轨电车等城市轨道交通领域。2017前三季度实现营收1.64亿元、同比增长12%,归母净利润2610万、同比下降33%,主要由于郑州地铁项目甲指乙供模式,造成项目毛利率下降。公司上半年储备合同金额超过2000万的订单9个,合计金额4.2亿元。近期发改委对部分三四线城市地铁项目收紧,但对轨交行业整体影响有限,预计十三五期间我国城市轨道交通保持较快发展,投资规模超过2万亿元,对应AFC设备市场需求130亿元。华铭智能是国内AFC设备龙头,目前在手订单充足,主业将保持稳定增长。
盈利预测
按照国政通2018年实现合并报表,我们预测公司2017-2019年的主营业务收入分别为2.58/7.52/9.38亿元,分别同比增长21%/192%/25%;归母净利润59/204/256百万元,分别同比增长21%/247%/26%;EPS分别为0.43/1.08/1.35元,对应PE分别为82/32/26倍。
投资建议
我们认为公司联手腾讯推进扫码乘车,发掘新盈利增长点;拟收购国政通进入大数据交易领域第一梯队,客户覆盖国内全部通信运营商及大部分银行,应用场景向互联网金融等多领域拓展,处于高速发展期;主业AFC设备为国内龙头,目前在手订单充裕,保障稳定增长。我们维持公司“买入”评级,未来6-12个月目标价50-55元。